Aldo Jesús Fuentes

Contaduría
Universidad Americana

CONTABILIDAD AVANZADA

INVERSIONES
¿EN QUÉ CONSISTE LAS INVERSIONES?
• Una inversión consiste en la colocación de capital en una actividad controlada por
terceros, una empresa o un paquete de acciones. Esta operación ofrece unos beneficios
económicos a largo plazo.
• Para explicarlo de manera sencilla, invertir supone privarnos de un dinero que tenemos
en la actualidad (lo que se denomina coste de oportunidad) para emplearlo durante un
tiempo determinado en un activo que a la larga nos generará más dinero o lo que
comúnmente se llama, rentabilidad.
• Los tres factores que caracterizan y forman parte de una inversión son:
Rendimiento: se refiere al beneficio que el inversor va a obtener de la inversión.
Riesgo: es la incertidumbre que surge en las inversiones. Aunque suelen ser
apuestas fiables, no se puede asegurar que el capital vaya a aumentar.
Tiempo o plazo: dependiendo del tiempo que se mantenga la inversión, la
rentabilidad podrá ser mayor o menor.
¿CUÁL ES LA DIFERENCIA ENTRE INVERTIR Y
GASTAR?
• La diferencia fundamental que existe entre un Gasto y una Inversión, es que el Gasto no
genera beneficios para el negocio. En cambio, se presupone que la realización de una
Inversión si debe generar unos beneficios futuros.
Por lo tanto, si la salida de dinero de nuestro negocio servirá para:
-Generar Ingresos futuros. Se trata de una Inversión.
-Realizar un gasto corriente, habitual y necesario para la actividad del negocio. Se
trata de un Gasto.
¿CUÁNTAS INVERSIONES HAY?, EXPLIQUELAS.
• Las inversiones financieras son aquellas en las que adquieres productos que no son
físicos y se formalizan a través de un contrato. Aquí entran, por ejemplo, las inversiones
bursátiles o los fondos de inversión.
• Las inversiones físicas son aquellas en las que se adquiere un producto físico al que se
le va a intentar sacar una rentabilidad. Por ejemplo, la compra de una casa para después
alquilarla o la compra de un terreno para venderlo más caro en un futuro.

Los dos tipos de inversiones tienen a su vez una gran cantidad de subtipos.
Vamos a destacar los principales tipos de inversión dentro de los dos tipos que hemos
comentado:
• Inversiones de renta fija
Se trata de una inversión financiera en la cual el inversionista va depositando
dinero de manera fija durante un tiempo establecido y, a cambio, recibe un
rendimiento por el dinero invertido, que puede ser fijo o no. Esta es una inversión
de poco riesgo, y acorde al riesgo que se asume van los beneficios, que también son
bajos. Suele estar enfocada para personas inexpertas en inversiones, y personas con
un horizonte temporal corto-medioplacista.
• Inversiones de renta variable
Las inversiones de renta variable son también una inversión financiera.
Funcionan igual que las inversiones de renta fija, pero en este caso no se conoce la
rentabilidad ni se garantiza que la haya. Es una inversión con mayor riesgo, pero el
beneficio puede ser mayor. Aunque también se puede llegar a perder dinero, si no se
establece la inversión para un horizonte temporal largoplacista.
• Inversiones en bolsa de valores
Este es uno de los tipos de inversiones más populares y conocidos. Aquí es
posible la compraventa de acciones o instrumentos financieros dentro de un
mercado de valores. Digamos que puedes comprar una porción de una empresa y
venderla cuando quieras. Es una inversión de fácil acceso, no requiere una cuantía
mínima, pero se necesitan conocimientos para poder obtener beneficios.
• Inversiones en divisas
Otra de las inversiones financieras más comunes es la compra y venta de
divisas, como puede ser el dólar, el euro, el yen o cualquier moneda de curso legal
que exista. El objetivo es comprar para luego vender cuando el valor de la divisa suba. Es
parecido a la bolsa, pero con la diferencia de que, por lo general, es una inversión con
mucha liquidez.
• Inversiones en materias primas
Una de las inversiones físicas más usadas es la inversión en materias primas. Por materias primas
entendemos, por ejemplo:
Energía, como el petróleo
Metales preciosos (oro, plata…)
Metales industriales (estaño, cobre…)
Productos agrícolas
Productos perecederos
Estos son productos que se obtienen de la naturaleza, que tienen un valor y que se compran para
hacer otro tipo de productos o para ser usados, como la energía.
• Inversiones en bienes inmobiliarios
La inversión en ladrillo es otra de las inversiones físicas más usadas, ya que los bienes
inmuebles No suelen perder el valor que tienen, aunque podría suceder, como ocurrió los
años posteriores a la crisis financiera de 2008. Aunque por lo general, con el paso del tiempo
suelen revalorizarse. Como toda inversión, tiene riesgo, pero lo normal es que se pueda rentabilizar la
compra de inmuebles en el largo plazo, ya sea comprando y alquilando, o comprando y
vendiendo unos años después.
 DE UN EJEMPLO DE INVERSIÓN, MISIONE CUÁL
ES EL OBJETIVO
• Ejemplo : "Paseo fin de año"
Un grupo de amigos quieren organizar un paseo, fin de año. La idea es ir a pasar todo un día a la playa.
Según han calculado, para el total de 20 amigos les costaría cerca de $90.000 el arriendo del bus que
los llevaría.
Entre todos se juntaron y comenzaron a pensar cómo sacarle provecho a su único medio de ingreso: la
mesada, se dieron cuenta que, en promedio, cada uno de ellos recibe una mesada de $10.000
al mes, la que tienen que repartir entre varios gastos, como movilización, fiestas, etc. Logrando guardar
parte de la mesada para el paseo, sólo cuentan con una capacidad de ahorro individual de
$1.000 al mes, por lo que tendrían un total de $20.000 mensuales.
• Problema: Faltan sólo tres meses para el paseo, por lo que no alcanzan a juntar la plata para arrendar el bus.
• Plan: A una de las amigas se le ocurrió que invirtieran $ 20.000 en ingredientes de cocina, para hacer queques
que venderían en los recreos.
Sacaron cálculos y en total lograrían hacer 10 queques de 10 pedazos, venderían en $500 cada pedazo,
por lo que cada queque les daría un total de $5.000 y los 10 queques un total de $ 50.000. Así, con la
inversión inicial de $20.000, logarían una ganancia de $ 30.000.
• Resultado: Repitiendo la venta durante tres meses seguidos, lograron juntar el dinero para irse de paseo a la
playa.
¿CUALES SON LOS TÍTULO DE RENTA FIJA Y
VARIABLE?
• TÍTULOS DE RENTA FIJA: Se denominan también de contenido crediticio. Incorporan un
derecho de crédito, por lo tanto, obligan y dan derecho a una prestación en dinero. Se
denominan de renta fija porque su rentabilidad es una tasa fija de Interés que
permanecerá igual durante todo el período de la inversión; son los activos financieros o
títulos valores tales como los bonos, las obligaciones, las letras, y los pagarés; los
bienes raíces en alquiler, y los sistemas de ahorros tales como los depósitos a plazo y
las cuentas de ahorro. Menor rendimiento y menos riesgo.
• TITULOS DE RENTA VARIABLE: “Son también conocidos como corporativos o de
participación. Incorporan un conjunto de derechos patrimoniales en una sociedad de
capital, tales como el de percibir una parte proporcional de los dividendos y el de recibir
una proporción del capital al momento de la liquidación de la sociedad. Se denominan de
renta variable debido a que la rentabilidad de los títulos depende del desempeño de la
compañía y sus utilidades generadas, y a las variaciones en la cotización del título en la
Bolsa”.(acciones, las participaciones en fondos de inversión, y los bonos.) Mayor
rendimiento y riesgo.
¿CUÁLES SON LOS PRINCIPALES ELEMENTOS QUE
DEBEN TENER EN CUENTA PARA REALIZAR UNA
INVERSIÓN?
• La inversión se compone de los siguientes elementos:
• Inversor: es la persona que invierte su dinero.
• Capital: es la cantidad de dinero que se invierte.
• Plazo: una vez invertido el capital, es el tiempo necesario para que la inversión empiece
a generar los beneficios esperados.
• Activo en el que invertir: es aquello en lo que se decide invertir.
• Resultado: son los beneficios/pérdidas generados al desinvertir.
¿CÓMO SE CALCULA LA RENTABILIDAD DE UN
TÍTULO?
• Aunque puede haber variaciones pequeñas en los cálculos de los diferentes tipos de
rentabilidad, en general, la fórmula de la rentabilidad es la siguiente:
(Valor actual de la inversión – Valor inicial de la inversión) / Valor inicial de la
inversión * 100
• De esta forma, si una inversión de 1.000 € ahora vale 1.100 €, la fórmula para calcular la
rentabilidad sería:
(1100 – 1000) / 1000 * 100 = 10%
¿CÓMO SE DETERMINA LA VALORIZACIÓN DE
INVERSIONES?
• En todo caso, la determinación del valor razonable debe cumplir, como mínimo, con los siguientes
criterios:
• a. Objetividad. La determinación y asignación del valor razonable de un título o valor se
debe efectuar con base en criterios técnicos y profesionales, que reconozcan los efectos derivados
de los cambios en el comportamiento de todas las variables que puedan afectar dicho precio.
• b. Transparencia y representatividad. El valor razonable de un título o valor se debe
determinar y asignar con el propósito de revelar un resultado económico cierto, neutral, verificable y
representativo de los derechos incorporados en el respectivo título o valor.
• c. Evaluación y análisis permanentes. El valor razonable que se atribuya a un título o valor
se debe fundamentar en la evaluación y el análisis permanente de las condiciones del mercado, de
los emisores y de la respectiva emisión. Las variaciones en dichas condiciones se deben reflejar en
cambios del precio previamente asignado, con la periodicidad establecida para la valoración de las
inversiones determinada en la presente norma.
• d. Profesionalismo. La determinación del valor razonable de un título o valor se debe basar
en las conclusiones producto del análisis y estudio que realizaría un experto prudente y diligente,
encaminados a la búsqueda, obtención, conocimiento y evaluación de toda la información relevante
disponible, de manera tal que el precio que se determine refleje los recursos que razonablemente se
recibirían por su venta.
 ¿CÓMO SE DETERMINA LA PROVISIÓN DE
INVERSIONES?
• Medición al valor razonable: este modelo es requerido si la entidad emisora de los
instrumentos de patrimonio cotiza en bolsa, o su valor razonable se puede medir de otra
forma sin costo o esfuerzo desproporcionado.
• Método de la participación: este método requiere que la entidad reconozca en sus
estados financieros las variaciones en el patrimonio de la participada. Estas variaciones
tendrán efecto en resultados o en el ORI, dependiendo de dónde se hayan generado en
la participada.
• Medición al costo: las inversiones que no se traten por ninguno de los dos métodos
anteriores, se reconocen al costo. Aquí, la inversión se mide por su costo inicial, incluido
cualquier costo incremental, como trámites legales y otros. La medición posterior, es el
costo mencionado, menos cualquier deterioro de valor. Finalmente, los dividendos se
reconocen como ingreso, una vez sean decretados por la participada.
¿CÓMO SE PRESENTAN EN EL BALANCE
GENERAL LAS INVERSIONES?
• Para determinar las provisiones contables e integrarlas fácilmente dentro de los registros
de las obligaciones contables, es fundamental considerar las siguientes reglas básicas del
cálculo de los estados financieros:
• Los activos, según el PGC, hacen referencia a los bienes, derechos y otros recursos
controlados económicamente por la empresa, resultantes de sucesos pasados, de los que
se espera que la empresa obtenga beneficios o rendimientos económicos en el futuro, es
decir, todo aquello en lo que se gasta dinero. Por ejemplo, los activos fijos (instalaciones,
maquinaria, etc.), los inventarios (materias primas y materiales de construcción), bonos,
etc.
• Los pasivos, por su parte, son definidos como las obligaciones actuales surgidas como
consecuencia de sucesos pasados, para cuya extinción la empresa espera desprenderse
de recursos que puedan producir beneficios o rendimientos económicos en el futuro. Por
ejemplo, préstamos, ganancias de capital, subvenciones y, también, provisiones (pasivo
contingente).
• Siempre debe haber un equilibrio entre los activos y los pasivos.