Matemáticas

Financieras
- INVERSIONES
Inversiones
Cuando hablamos de inversión, tenemos que saber que existen diferentes tipos de inversión
financiera. Y aunque las inversiones están destinadas a obtener ganancias para el inversor, no
son una forma garantizada de recibirlas. Los distintos tipos de inversión permiten diferentes
formas de ganancias, pero en todos los casos existe el riesgo de que, en lugar de ganancias, el
inversor obtenga pérdidas. Cabe remarcar que las inversiones tienen dos cualidades clave que
están directamente relacionadas: rentabilidad y riesgo.
En una inversión, cuanto mayor sea el riesgo asociado a la misma, mayor puede ser su rentabilidad. Esto
es algo que no debemos olvidar en las finanzas, mientras mayor sea la promesa del ingreso, mayor es la
posibilidad de riesgo. Y viceversa, inversiones relativamente confiables donde el riesgo es bajo o muy
calculado nunca permiten contar con ganancias elevadas. Sin embargo, existe una gran variedad de tipos de
inversiones financieras que se adaptan fácilmente a los gustos, exigencias y necesidades de los diferentes
inversores.
Inversiones financieras vs Inversiones físicas

Las inversiones financieras son inversiones que se hacen en valores como acciones, bonos, letras de cambio,
depósitos bancarios y otros instrumentos financieros que le permiten al inversor obtener ganancias o ingresos. Por
otro lado, las denominadas inversiones físicas, también llamadas inversiones económicas o reales, se refieren a
inversiones en activos fijos y/o producción. Pueden incluir también la compra de patentes, derechos de autor, etc.
(activos intangibles) con un uso posterior en la producción de materiales o la prestación de servicios.
Entre las diferencias de las inversiones financieras y físicas podemos mencionar:

•Los activos de las inversiones financieras son divisibles, mientras que la mayoría de los activos de las
inversiones físicas no lo son. Un activo es divisible si el inversor puede negociar una pequeña parte de él.

•Los activos financieros tienen más liquidez en comparación con los activos reales. La comerciabilidad (o
liquidez) es la viabilidad de convertir el activo en efectivo rápidamente y sin afectar significativamente su precio.
La mayoría de los activos financieros son fáciles de comprar o vender en los mercados financieros.
El período de tenencia planificado de los activos financieros puede ser mucho más corto que el
período de tenencia de la mayoría de los activos físicos. Los inversores que adquieren un activo físico
generalmente planean mantenerlo durante un período prolongado, los activos financieros pueden
mantenerse, durante algunos meses o incluso un año. El período de tenencia para invertir en activos
financieros varía mucho y depende de los objetivos y la estrategia de inversión del inversor.
Inversión activa vs Inversión pasiva

La inversión activa es uno de los tipos de inversión

financiera en la que el inversor busca y selecciona
activos con la intención de obtener una rentabilidad
superior a la media ofrecida por el mercado. Por otro
lado, la inversión pasiva consiste en tratar de ceñirse a
una misma corriente de inversión, donde no se busca
superar los límites de rentabilidad media ofrecidos
por el mercado. En este caso el inversor decide no
correr riesgos y se va por lo seguro.
Algunas de las diferencias que existe entre estos dos tipos de inversión son:

•El objetivo de la inversión activa es superar el índice del mercado, mientras que el objetivo de la inversión
pasiva es obtener beneficios del mercado.

•La inversión activa es un enfoque práctico con decisiones frecuentes de compra-venta que toman la mayor parte
del flujo de información y las fluctuaciones de precios, mientras que la inversión pasiva se trata de investigar,
comprar y mantener las inversiones.

•Una inversión activa tiene mayores costos de transacción y relacionados con la investigación en comparación
con la inversión pasiva
•La inversión activa también puede conducir a una mayor tributación sobre las ganancias de capital en
comparación con la inversión pasiva.

•La inversión activa conlleva un mayor riesgo y el potencial de generar mayores rendimientos en comparación

con la inversión pasiva.

•Aunque los dos tipos de inversiones tienen beneficios, son las inversiones pasivas las que han
proporcionado más flujos de inversión.
Tipo de inversiones financieras

Las inversiones financieras también pueden ser denominadas inversiones de cartera. Esto se debe a que se
puede invertir en varios y diferentes activos financieros de inversión al mismo tiempo. A este conjunto de
inversiones se llama cartera o cesta de inversiones. De esta manera el inversor busca diversificar sus inversiones
con el fin de reducir en gran medida el riesgo que supone colocar todo su capital en un solo instrumento o producto,
que al fallar podría suponerle grandes pérdidas.

•Inversiones de renta fija

•Inversiones de renta variable
•Inversión en bolsa de valores
•Inversión en divisas
•Inversión en materias primas
•Inversión en bienes inmobiliarios
Inversiones de renta fija

Este es un tipo de inversión en el que el emisor de los instrumentos financieros en los que se invierte, se obliga a
pagar una renta fija y periódica previamente establecida al inversor tenedor de dichos instrumentos. Dicho de otra
manera, es una inversión de riesgo calculado y baja rentabilidad. Aquí el inversor negocia la rentabilidad y el
plazo de retorno de la inversión antes de invertir. Este tipo de inversión es recomendable principalmente para
inversores inexpertos que carecen de la suficiente experiencia.
Inversiones de renta variable

Las inversiones de renta variable son todo lo contrario de las inversiones de renta fija. En este tipo de inversión no
es posible conocer con antelación la rentabilidad de la inversión, ni tampoco garantizar el retorno de esta. Es
considerada como un tipo de inversión de riesgo para los inversores. Ya que, al no garantizar la renta ni el capital
de la inversión, su rendimiento puede variar sin límite: subir y obtener elevados rendimientos o bajar incluso hasta
llegar a cero.
Inversión en bolsa de valores

La inversión en la bolsa de valores es el proceso de compra y venta de acciones o instrumentos financieros,

dentro de un mercado de valores, de las empresas que utilizan este método cuando necesitan dinero extra para
financiarse o financiar alguno de sus proyectos. Es un tipo de inversión recomendado para principiantes por ser de
fácil acceso donde cualquiera con un pequeño capital puede participar y pasar a formar parte del cuerpo de
accionistas de estas empresas.
Inversión en divisas

La inversión en divisas constituye uno de los tipos de inversión financiera más comunes y populares del mundo
debido a su gran liquidez y la rapidez de sus operaciones. Es un tipo de inversión que se realiza mayoritariamente a
corto plazo. Y consiste en la adquisición de monedas internacionales como el euro, el dólar, la libra esterlina o el
yen principalmente (no excluye cualquier otro tipo de moneda de valor comercial), con la intención de venderlas
posteriormente a un mayor precio que el de compra.
Inversión en materias primas

La inversión en materias primas, es también conocida como el mercado de los commodities (bienes tangibles que
pueden ser comercializados o intercambiados por otros bienes de similar valor). Y consiste en eso precisamente, la
compra y venta de materiales obtenidos de la naturaleza y convertidos en activos a los que se les asigna un valor
comercial y que son usados posteriormente como materia prima en la fabricación de nuevos productos o bienes
caracterizados por ser tangibles y cuantificables.
Inversión en bienes inmobiliarios

Si las inversiones en divisas son consideradas una buena opción, las inversiones en bienes inmobiliarios son mucho
mejor aún. El mercado de los bienes inmuebles es considerado en definitiva una de las mejores opciones de
inversión desde tiempos inmemorables. Gracias que los bienes inmuebles no pierden su valor, sino todo lo contrario, se
revalorizan con el tiempo. Además, permite a sus propietarios o inversores obtener ganancias adicionales con su
posesión. Las inversiones inmobiliarias pueden constituirse en un tipo de renta fija.
MATEMÁTICAS APLICADAS
A LA ADMINISTRACIÓN
O
MATEMÁTICAS
FINANCIERAS
Podríamos pensar de manera hipotética en un país donde se manejara solamente dinero en efectivo. En
ese lugar imaginario, todas las transacciones deben liquidarse en moneda contante y sonante y las
personas tienen que guardar sus ahorros debajo del colchón. Una economía de esta naturaleza no
solamente resulta incómoda y peligrosa, sino además muy ineficiente. Por ello, todas las economías
modernas trabajan con base en créditos, es decir, en la confianza de que, al prestar o facilitar bienes,
servicios o dinero, posteriormente serán pagados. De hecho, la palabra “crédito” viene del latín “credere”
que significa creer o confiar; entonces, la mayoría de las transacciones se realizan con base en la
confianza.
Conceptos
 Fórmula de Interés

1)
I = Cin
Ejercicio: Calcula el interés simple de un capital de $24,000 invertido durante 3 años al
5% anual.
Solución Fórmula:

I = Cin
Datos:
C=24,000
i= 5% anual
n= 3 años

Solución:
I = (24,000)(0.05)(3)
I = $3,600

Ejercicio: Calcula el interés simple de un capital de $29,000 invertido durante 89 días al 4%

anual.
Solución Fórmula:

I = Cin
Datos:
C=29,000
i= 4% anual
n= 89 días

Solución 1:
I = (29,000)(0.04)(89/360)
I = $286.78

Solución 2:
I=(29,000)(0.04/360)(89)
I= $286.78
Despejando… Variantes de la fórmula.
Se extraen las que sirvan para calcular el capital (C), tasa de interés (I) y tiempo (n),
despejando cada una de esas variables de la fórmula de interés (I):

2)

3)

4)
Determinación de la tasa generada en una inversión
La tasa de interés en una operación financiera significa un costo si se trata de un préstamo y un
rendimiento si se refiere a una inversión de capital. Por consiguiente, será fundamental, para la toma de
decisiones, conocer a qué tasa de interés se deberá colocar un dinero si se requiere obtener un monto
futuro establecido y en un tiempo determinado o cuál es el costo del dinero si se obtiene un préstamo de
cierta cantidad y se conviene pagar otra superior, o muy superior, en un determinado lapso.
 Cálculo de la tasa de interés (i)

¿Cuál es la tasa de interés (i) a la que ha estado invertido un capital de $110,000.00

(C) que durante dos años y 5 meses (n) produjo $39,875.00 de interés (I)?

Fórmula:

Datos:
C= $110,000
I= $39,875
T= 2 años 5 meses = 29 meses

Solución:
i= 39875/ (110,000)(29)
i= 0.0125 mensual
i= 1.25% mensual
i= 15 % anual

Ejercicio: Al cabo de un año, el banco nos ha ingresado en nuestra cuenta de ahorro la cantidad de $870 en
concepto de intereses. Siendo la tasa de interés del 2% anual, ¿cuál es el capital de dicha cuenta?
 Solución
Fórmula:

Datos:
n= 1 año
I= 870
i= 2% Anual

C = 870 / (0.02)(1)
C= $43,500

Comprobando:
I = Cin
870 = (43,500)(0.02)(1)
870 = 870 P
Lectura: Si invertimos $43,500 durante 1 año al 2% de interés anual, obtenemos unos intereses de $870

Ejercicio: Por un préstamo de $19,000 hemos tenido que pagar $21,200 al cabo de un año. ¿Cuál es la tasa de interés
que nos han cobrado?
Fórmula: Solución

Datos:

I = Monto Final – Monto Inicial

I = $21,200 – 19000

I = $2,200
n= 1 año
C= $19,000

i= 2,200 / (19000)(1)
i= 11.58 %

Comprobando:
I = Cin
2,200 = (19000)(0.1158)(1)

Ejercicio: Invertimos un capital de $250,000 a una tasa de interés anual del 6% durante un cierto tiempo, ha
generado unos intereses de $10,000 ¿cuánto tiempo ha estado invertido?
Fórmula:

Datos:
C = $250,000
I = $10,000
i = 6% anual

n= 10,000 / (250,000)(0.06)
n= 0.66 años
n= 8 meses

Comprobando:
I=Cin
10,000 = (250,000) (0.06)(0.66)
10,000 = 10,000

Ejercicio: Hemos invertido durante cierto tiempo un capital de $24,000 a una tasa de interés simple anual
del 5%. Al final hemos obtenido un capital de $29,000. ¿Durante cuánto tiempo ha estado invertido?
Fórmula:

Datos:

I = Monto Final – Monto Inicial

I = $29,000 – 2$4000

I = $5,000
i= 5% Anual
C= $24,000

n= 5,000 / (24,000)(0.05)
i= 4.16
El tiempo durante el cual ha estado invertido el capital es de 4.2 años
Comprobando:
I = Cin
5,000 = (24000)(0.05)(4.16)
Ejercicio A: ¿A qué tasa de interés fueron invertidos $18,000.00 si generaron $3,600.00 en un
plazo de cinco bimestres? Da la tasa de interés anual.

Ejercicio B: ¿Cuánto tiempo (n) habrá estado invertido un capital de $85,000.00 (C) que produjo
un interés de $35,700.00 (I) a una tasa anual de 21% (i)?

Ejercicio C:Calcular en cuánto tiempo se acumularían $50.000.00 si el día de hoy se invierten

$40,000.00 a una tasa:
a) Del 0.5% mensual
b) Si se obtiene una tasa de rendimiento del 1% mensual, ¿qué pasa con el
tiempo?
EJERCICIO A
EJERCICIO B
EJERCICIO C
Monto de un capital utilizando interés simple
Se conoce por monto a la suma del capital (C) más el interés (I) (también se le denomina valor futuro,
valor acumulado o valor nominal.)
EJEMPLO MONTO
Descuento bancario o simple

Conceptos básicos del interés cobrado por anticipado.

En ciertas operaciones de crédito bancario se acostumbra cobrar el monto de intereses en el momento mismo de
otorgar un préstamo o crédito. También en transacciones comerciales a proveedores o clientes. Al interés cobrado por
anticipado se le llama descuento y la cantidad de dinero que recibe el solicitante del crédito, una vez descontado el
monto de intereses, se le llama valor efectivo.
Con objeto de indicar explícitamente que en un préstamo los intereses se cobrarán de una manera anticipada, la tasa de
interés cambia de nombre a tasa de descuento.

Se distingue el descuento racional porque la tasa de descuento se aplica sobre la cantidad inicial del préstamo y se
cobra en ese momento. Se llama también descuento real.
El descuento bancario

Es una operación financiera que por lo general se realiza por una institución bancaria, empresas de factoraje, cuyo
objetivo es comprar documentos, por lo general pagarés, en forma anticipada, o sea, antes de su vencimiento,
descontando cierta cantidad calculada mediante una tasa de descuento, la cual se aplica sobre el valor nominal del
pagaré.

Descontar significa “el acto de obtener o pagar dinero en efectivo a cambio de un documento de importe más elevado
a pagar en el futuro”. Los conceptos de valor nominal y valor líquido.

En general los documentos que dan lugar a operaciones de factoraje son los giros y los pagarés.
El tenedor de un pagaré no puede exigir el cobro antes de la fecha de su vencimiento; por lo tanto, si desea hacerlo
efectivo antes de dicha fecha, lo puede vender a una institución bancaria, empresa o institución de factoraje o a
cualquier persona física o moral que lo acepte. Entonces el nuevo deudor se convierte en beneficiario. El valor nominal
de un pagaré es la suma del capital del préstamo más los intereses acumulados a su vencimiento. El valor líquido de un
pagaré es su valor nominal menos el descuento. Es la cantidad que efectivamente recibe el prestatario.
Por lo tanto, el descuento es la disminución que se hace a una cantidad que se paga antes de su vencimiento. Es
decir, es el cobro hecho con anticipación a una cantidad con vencimiento futuro; esto significa que la persona
que compra el 56 derecho de cobrar esa cantidad futura efectúa un préstamo por el cual exige un interés, ya
que debe transcurrir el tiempo anticipado para recuperar su inversión. A ese interés se le llama descuento:
cuando el inversionista (quien compra el documento que ampara la cantidad futura) adquiere en una cantidad
menor un valor nominal que vence en el futuro. Asimismo, a una cantidad que tiene un vencimiento en un plazo
futuro le corresponde un valor actual. A la diferencia entre ambos se le llama descuento.
FÓRMULAS
Ejemplo. Un comerciante tiene un pagare-inversión por $185,000 con promesa de pago el día 15 de agosto.
Si el banco con el que acordó la operación realiza operaciones de descuento al 50% anual y si el
comerciante desea descontar el documento el documento-pagare el 15 de junio del presente año, es decir
2 meses antes del vencimiento, Cual es el descuento comercial que aplica para esta situación? Cuanto
recibe de dinero el comerciante? El comerciante desea cobrar el documento 2 meses antes de su
vencimiento.
Calculamos el descuento comercial con la fórmula:

D = Mdn
D = ($185,000)(0.50)(0.16)
D = $14,800

Por lo tanto el comerciante recibirá el día 15 de Junio la siguiente cantidad:

Valor nominal del pagaré – Descuento Calculado = $185,000 - $14,800 = $170,200

Un comerciante tiene un pagare-inversión por $185,000 con promesa de pago el día 15 de agosto. Si el
banco con el que acordó la operación realiza operaciones de descuento al 50% anual y si el comerciante
desea descontar el documento el documento-pagare el 15 de junio del presente año, es decir 2 meses
antes del vencimiento, Cual es el descuento comercial que aplica para esta situación?
La diferencia entre descuento comercial y racional radica en el capital que se
considere a la hora de calcular los intereses. Si el capital sobre el que calculamos es el
inicial conseguiremos el descuento racional, en cambio, si lo calculamos sobre el
nominal obtendremos el comercial.
Ejercicio:

¿Cuál es el valor actual de una serie de bonos que totalizan $1,200 y cuyo vencimiento es dentro de un mes
suponiendo una tasa de interés de 6% anual?

Calcule Descuento Comercial y Descuento Real

D = MDN
Descuento Comercial:

D = Mdn
D = (1,200)(0.06)(1/12)
D= (1,200)(0.06)(0.83)
D= 6

Descuento Real:
D = M – M/1+(it)
D = 1200 – 1200/ 1 + (0.06) (1/12)
D = 1200 – 1200 / 1 + (0.06) (0.83)
D = 1200 – 1200 / 1.005
D = 1200 – 1194.03
D = 5.97

Tarea: ¿Cuál es el valor actual de un pagaré de $18,900 y cuyo vencimiento es dentro de dos mes
suponiendo una tasa de interés de 32% anual? Determine Descuento Comercial y Descuento Real.
INTERÉS COMPUESTO

La gran mayoría de las operaciones financieras se realizan a interés compuesto con el objeto de que los intereses
liquidados no entregados entren a formar parte del capital y, para próximos periodos, generen a su vez intereses.
Este fenómeno se conoce con el nombre de capitalización de intereses.

Al invertir un dinero o capital a una tasa de interés durante cierto tiempo, nos devuelven ese capital más los
beneficios o intereses, que entonces se llama monto. Cuando los intereses no se retiran y se acumulan al capital
inicial para volver a generar intereses, se dice que la inversión es a interés compuesto.
El interés compuesto se da cuando, al vencimiento de una inversión a plazo fijo, no se retiran los intereses, se
presenta un incremento sobre el incremento ya obtenido, se tiene interés sobre interés. En los créditos,
generalmente se utiliza el interés compuesto; aunque las instituciones digan que manejan interés simple, son
contados los casos en que se utiliza el interés simple. El periodo de capitalización es el tiempo que hay entre dos
fechas sucesivas en las que los intereses son agregados al capital. La frecuencia de capitalización es el número de
veces por año en los que los intereses se capitalizan.
El interés compuesto tiene lugar cuando el deudor no paga, al concluir cada periodo que sirve como base para su
determinación, los intereses correspondientes. Así, provoca que los mismos intereses se conviertan en un capital
adicional que a su vez 115 producirá intereses (es decir, los intereses se capitalizan para producir más intereses).

Como los resultados entre el interés simple y el interés compuesto no son los mismos, debido a que en este último la
capitalización de los intereses se hace con diferentes frecuencias y manteniendo la proporcionalidad en las diferentes
tasas de interés. Haremos la conversión de la tasa de interés equivalente: nominal a efectiva, lo que nos indica la tasa
real que se paga en dichas operaciones.
EJEMPLO:

A) Hallar el interés simple sobre $1,000 por 3 años al 5% de interés

B) Hallar el interés compuesto sobre $1,000 por 3 años si el interés de 5% es convertible anualmente en capital.

a) I = Cit = (1,000) (0.05) (3)

I = 150
b) El Capital original es $1,000
El interés por un año es (1000)(0.05)= $50 $1000+$50=$1,050
El interés sobre el nuevo capital por un año es ($1050)(0.05)= 52.50
El Capital al final del segundo año es $1,050 + $52.50 = $1,102.50
El interés sobre el nuevo capital por un año es ($1,102.50) (0.05) = 55.12
El Capital al final del tercer año es $1,102.50 + $55.12 = $1,157.62

El interés compuesto es: $1,157.62 - $1,000 = 157.62

Conceptos

Interés Compuesto
El interés es un índice expresado en porcentaje, es la cantidad que se pagará por hacer uso del dinero ajeno.
Nos indica cuánto se tiene que pagar en caso de crédito o cuánto se gana en caso de inversión. El interés
compuesto se refiere al beneficio del capital original a una tasa de interés durante un periodo, en donde los
intereses no se retiran, se reinvierten

Monto
El capital futuro es el monto de una operación a interés compuesto y es la cantidad que se acumula al final del
proceso o lapso considerado, a partir de un capital inicial sujeto a determinados periodos de capitalización de
intereses.

Capital
Es el valor presente o actual de una operación a interés compuesto, es el capital inicial calculado a partir de un
monto futuro, considerando cierto número de periodos de capitalización de intereses.
Periodo de capitalización

El periodo convenido para convertir el interés en capital se llama periodo de capitalización o periodo de
conversión. Así, si una operación se capitaliza semestralmente, quiere decir que cada seis meses los intereses
generados se agregan al capital para generar nuevos intereses en los siguientes periodos. De igual forma, al decir
que un periodo de capitalización es mensual, se está indicando que al final de cada mes se capitaliza el interés
generado en el transcurso del mes.

El interés puede capitalizarse en periodos anuales, semestrales, cuatrimestrales, trimestrales, bimestrales,

mensuales, semanales, quincenales, etc. y al número de veces que el interés se capitaliza en un año se le llama
frecuencia de conversión o frecuencia de capitalización.

Un gran número de operaciones en el medio financiero se trabajan a interés compuesto cuando son a plazos
medianos o largos.
Tasas equivalentes

Como los resultados entre el interés simple y el interés compuestos no son los mismos, debido a que en éste
último la capitalización de los intereses se hace con diferentes frecuencias manteniendo la proporcionalidad en
las diferentes tasas de interés; por tanto, se convertirá la tasa de interés equivalente: nominal a efectiva, de lo
que resultará la tasa real que se paga en dichas operaciones.

Para lograr que, cualquiera sea la frecuencia de capitalización, el valor final sea el mismo, es menester cambiar la
fórmula de equivalencia de la tasa de interés. En créditos, el pago de los intereses es al vencimiento o por
anticipado; en inversiones, siempre es al vencimiento.

El interés nominal, por lo general, condiciona la especificación de su forma de pago en el año. Para determinar a
qué tasa de interés equivalen los intereses pagados o por cubrir, se debe tomar en cuenta que éstos deben
reinvertirse, generando, a su vez, intereses. La tasa efectiva anual (TEA), aplicada una sola vez, produce el mismo
resultado que la tasa nominal, según el período de capitalización. La tasa del período tiene la característica de
ser simultáneamente nominal y efectiva.
Tasa nominal

La tasa nominal es el interés que capitaliza más de una vez por año. Esta tasa la fija el Banco de México de un país
para regular las operaciones activas (préstamos y créditos) y pasivas (inversiones, depósitos y ahorros) del sistema
financiero. Siendo la tasa nominal un límite para ambas operaciones y como su empleo es anual resulta
equivalente decir tasa nominal o tasa nominal anual.
Tasa efectiva
La tasa efectiva es aquella a la que realmente está colocado el capital. La capitalización del interés en
determinado número de veces por año, da lugar a una tasa efectiva mayor que la nominal. Esta tasa
representa globalmente el pago de intereses, impuestos, comisiones y cualquier otro tipo de gastos que la
operación financiera implique. La tasa efectiva es una función exponencial de la tasa periódica.
Ejemplo
El caso de un préstamo de $10,000.00 a 18% anual en 6 años: para confrontar el funcionamiento respecto del
interés simple, se compara ambos tipos de interés en la siguiente tabla:
Como se puede ver, el monto a interés compuesto es mayor por la capitalización de los intereses en cada uno de
los plazos establecidos de antemano. Si se sigue este procedimiento, podemos encontrar el monto a interés
compuesto; sin embargo, 121 cuando el tiempo de operación es demasiado largo, esta misma solución puede
tener errores.
FÓRMULAS
EJERCICIO
Supongamos que depositas $5,000 en una cuenta de ahorros con una tasa de interés anual del 5 %,
que se capitaliza mensualmente. ¿Cuál sería el Monto al finalizar 10 años?
Fórmulas
M = C (1+i)n 
i= J / m
n= (na)(m)

C = Capital = $5,000

i= Tasa por Periodo de Capitalización = J/m

i=J/m = Tasa Nominal / Frecuencia de Conversión
i= 0.05/12
i=0.00416667

n= (na)(m)
n=(Numero de Años de Inversión) (Frecuencia de Conversión)
n=(10)(12)
n=120
 M = 5,000 (1+0.00416667)120
M = 5,000 (1.00416667)120
M = 5,000 (1.64701015)
M = 8,235.05

Recibirás en 10 años $8,235.05

EJERCICIO
Supongamos que depositas $15,000 en una cuenta de ahorros con una tasa de interés anual del 8%, que
se capitaliza mensualmente. ¿Cuál sería el Monto al finalizar 12 años?
 Fórmulas
M = C (1+i)n 
i= J / m
n= (na)(m)

C = Capital = $15,000

i= Tasa por Periodo de Capitalización = J/m

i=J/m = Tasa Nominal / Frecuencia de Conversión
i= 0.08/12
i=0.006666667

n= (na)(m)
n=(Numero de Años de Inversión) (Frecuencia de Conversión)
n=(12)(12)
n=124
 M = 15,000 (1+0.006666667)144
M = 5,000 (1.00416667)144
M = 5,000 (2.60338924)
M = $39,050.83

Recibirás en 12 años $39,050.83

TAREA 2:
Supongamos que depositas $25,500.00 en tu fondo de ahorro para el retiro con una tasa de interés anual
del 3.5%, que se capitaliza mensualmente. ¿Cuál sería el Monto al finalizar 35 años?
LA FUNCIÓN
FINANCIERA EN LAS
EMPRESAS
La función financiera
empresarial
“La función financiera primordial del Gerente es la de hacer una asignación adecuada
de los recursos limitados de una organización, buscando la maximización del valor de la
firma y por ende de la riqueza de los accionistas.”
En los últimos años la Gerencia Financiera se ha expandido ampliamente y se ocupa de:

1.Determinar la totalidad de los fondos requeridos por la firma

2.Asignar estos recursos de manera adecuada
3.Obtener la combinación adecuada de recursos financieros

Definición:

Es el estudio de los problemas relacionados con la captación y el uso de recursos financieros por parte de la
empresa, para lo que debe aportar criterios racionales que den respuesta a tres cuestiones:
•- Qué activos en concreto deben adquirirse.
•- Qué volumen de recursos deben ser invertidos en la empresa.
•- Cómo se debe financiar el volumen de inversión previsto o cómo conformar la estructura financiera para
financiar las necesidades de capital.
ACTIVIDADES
La función financiera se basa en estas cuatro actividades:

1.De inversión
2.De administración o gerencia financiera
3.De financiación
4.De pago de dividendos
FUNCIONES
Sus principales funciones son:

1.Planificación
2.Presupuestos
3.Inversión
4.Financiación
5.Gestión de ingresos
6.Gestión de gastos
7.Gestión de liquidez
8.Gestión de impuestos
9.Información
10.Control de Gestión
REALIDAD…

Cuánto más pequeña es la empresa, las funciones financieras se agrupan con otras en la

misma persona, pues no se dispone de una estructura suficiente como para independizar y
rentabilizar puestos específicos.

En las grandes organizaciones el departamento financiero existe como tal y dispone de

cierta estructura, cierto es que, debido a la automatización de los procesos, esta estructura
se va optimizando.

En las empresas medias se dan casos para todos los gustos, aunque la tendencia es a crear
un departamento financiero como tal, lo que da idea de la importancia que está adquiriendo
esta función, pues es estratégica para el desarrollo del negocio.
La persona o equipo que desarrolla la función financiera en las empresas asume una serie de
responsabilidades o áreas de intervención:

1.Planificación
2.Asesoría
3.Decisiones

Como síntesis de lo anterior, la dirección financiera debe realizar el seguimiento de los objetivos
de rentabilidad y equilibrio financiero en la empresa. Entre sus cometidos estará el seguimiento de
los presupuestos establecidos, según la planificación del negocio.
Las principales funciones del departamento económico-financiero de la empresa:

1.Control de gestión
2.Tesorería de gestión financiera
3.Funciones de inversión y financiación

La herramienta fundamental de la actividad financiera empresarial es el presupuesto que

implica a todas las áreas y personas dentro de la empresa, expresando sus objetivos en términos
monetarios. Por lo tanto, las anteriores funciones pueden reducirse a una: confeccionar el
presupuesto de la empresa y controlar su ejecución. Otros cargos relacionados con esta área
son el tesorero y el de jefe de presupuestos.