2023

01/11/2023
UNIDAD VII – ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DE
CAJAS Y BANCOS
Hijo mío, no te olvides de mis enseñanzas; más bien, guarda en
tu corazón mis mandamientos.
Porque prolongarán tu vida muchos años y te traerán
prosperidad.
Que nunca te abandonen el amor y la verdad: llévalos
siempre alrededor de tu cuello y escríbelos en
el libro de tu corazón.
Proverbio 3:1-2
 OBJETIVOS DE LA ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA

El establecimiento de estas políticas tiene como objetivo, evitar la

insuficiencia o exceso de efectivo y activos circulantes, así como
optimizar los costos asociados mediante su manejo y administración.

Las políticas pueden establecerse con el fin de mantener un nivel de

efectivo superior al normal como una previsión de oportunidad.
Es decir, para aprovechar en un momento dado el beneficio de emplear o
invertir en condiciones favorables.

Por ejemplo, como la compra a precio reducido de un lote importante de

materia prima (MP), la compra o la obtención de un descuento importante
por pago anticipado.

Algunas empresas requieren mantener cantidades superiores a las

normalmente necesarias en su función operativa, para hacer frente a una
situación de falta de liquidez repentina.
Esta situación puede producirse por una baja importante de ventas, aumento
en el precio de las materias primas o por una falta de recuperación oportuna
de las cuentas por cobrar a clientes.

Si la empresa no cuenta con una política definida sobre el nivel de efectivo

que debe mantener, sus saldos reflejarán el resultado de las operaciones
derivadas de las áreas de producción, ventas, distribución, entre otras.
 CICLO DE CAJA

El ciclo de caja o también llamado de conversión o flujo de efectivo es la

diferencia que existe entre el ciclo operativo y el ciclo de pagos.

Ciclo operativo: es el promedio de tiempo transcurrido en días en que el

inventario es vendido a crédito más el promedio en días en que las cuentas
por cobrar se convierten en efectivo.

Ciclo de pagos: es el promedio de tiempo transcurrido en días en que se

presentan salidas de efectivo para el pago de las cuentas por pagar a
proveedores.
Para el cálculo del ciclo operativo es necesario sumar los indicadores de días
de inventario ((inventario promedio x 360)/Costos de ventas) y días de cuentas
por cobrar ((cuentas por cobrar promedio x 360)/Ventas a crédito).

Para el ciclo de pagos, únicamente se determina el indicador de días de cuentas

por pagar ((cuentas por pagar promedio x 360)/Compras).
CICLO DE CAJA O CICLO DE OPERACIÓN
DE FECTIVO
Es fundamental saber si vamos a poder cubrir todos los pagos, no es fácil pero si
es posible, el gerente debe manejar el concepto de ciclo de caja y sobre todo
aplicarlo en la empresa.

El objetivo clave de la gestión del capital del trabajo, es evitar quedarse sin
efectivo, lo cual debe tenerlo bien en claro la gerencia.

Por ejemplo, antes de pensar en cómo solicitar créditos para la MiPyMes el

gerente debe aprender a gestionar el efectivo que se tiene.
 Para entender el ciclo de caja se deben tener en cuenta dos conceptos

I.) Ciclo Operativo: El Ciclo operativo según (Gitman, 2000, 497), no es más
que una medida de tiempo que trascurre entre la compra de materias primas
para producir los artículos y el cobro del efectivo como pago de la venta
realizada y, está conformado por dos elementos determinantes de la liquidez:
i.) Ciclo de conversión de inventarios o plazo promedio de
inventarios.
ii.) Ciclo de conversión de cuentas por cobrar o plazo promedio de
cuentas por cobrar.
II.) Ciclo de pago del efectivo: El ciclo de pago del efectivo, tiene en cuenta las
salidas de efectivos que se generan en las empresas por conceptos de pago de
compra de materias primas, mano de obra y otros, y se encuentra determinado
por:

i) Ciclo de conversión de las cuentas por pagar o plazo promedio de las

cuentas por pagar (Idory, 2012).

El capital de trabajo, explica este concepto.

El capital de trabajo operativo (KTO): es el dinero que necesita una empresa
para cubrir costos y gastos de corto plazo dentro de la operación normal, dinero que
se ve representado en los inventarios que acumula la empresa y las cuentas
pendientes de cobro (cartera).
 EJEMPLO DE CICLO DE CAJA

Mediante el siguiente ejemplo se ilustra los cálculos al suponer que el

inventario $200, las cuentas por cobrar $1500 y las cuentas por pagar
promedio $500 del último año respectivamente, además que los costos de
ventas $1.000, las ventas a crédito $3.000 y las compras de inventario $1.300
del último año respectivamente.
Calcule los siguientes: Días de Inventario (Días Inv.), Días de Cuentas por
Cobrar (Días CxC), Ciclo Operativo, Días Cuentas por Pagar (Días CxP),
Ciclo de Pagos y Ciclo de Caja
Días de Inventario (Días Inv.) = Inventario * 360/Costo s de Ventas
Días de Cuentas por Cobrar (Días CxC) = CxC *360/Ventas a Créditos
Ciclo Operativo = Días Inv. + Días CxC
Días Cuentas por Pagar (Días CxP) = CxP *360/Compras de Inventarios
Ciclo de Pagos = Días CxP
Ciclo de Caja = Ciclo Operativo – Ciclo de Pagos
 ANÁLISIS DEL CICLO DE CAJA

Los anteriores indicadores financieros reflejan que en promedio el inventario

se vende a crédito en 72 días, el recaudo de esas cuentas por cobrar (cartera) se
realiza en 180 días y el pago efectivo de las cuentas por pagar a proveedores se
efectúa en 138 días, para finalmente tener un ciclo de caja de 114 días; por lo
tanto, será necesario mejorar las rotaciones de inventario y cuentas por cobrar.

Igualmente se deberá evaluar las políticas de compras y ventas a crédito, de lo

contrario se requiere de capital de trabajo para financiar los 114 días de
operación, ya que las cuentas por pagar financian 138 días del ciclo
operacional.
 CICLO DE CAJA Y ROTACIÓN DE
CAJA

Ciclo de Caja: Cantidad de tiempo que transcurre a partir del momento en que
la empresa hace una erogación para la compra de MP hasta el momento en que se
cobra por concepto de venta de producto terminado.
Rotación de Caja: se refiere al número de veces por año en que la caja rota
realmente. La relación entre el ciclo de caja es similar a la relación entre el plazo
promedio y la rotación de inventario, cuentas por cobrar y cuentas por pagar.
 CAJA MÍNIMA Y ESTRATEGIAS DE
ADMINISTRACIÓN DE CAJA

Caja Mínima: El nivel de caja mínimo puede calcularse dividiendo sus

desembolsos anuales totales entre la frecuencia de rotación de caja.
Estrategias de administración de caja:
- Demoras en cuentas por pagar,
- Administración eficiente de inventario,
- - Aceleración de cuentas por cobrar.
 ADMINISTRACIÓN EFICIENTE DE
CAJAS

Una Administración Eficiente: considera los siguientes puntos, a saber:

- Cancelar las cuentas por pagar tan tarde como sea posible, sin deteriorar
reputación crediticia.
- Rotar inventario tan rápidamente como sea posible.
- Cobrar tan rápido como sea posible sin perder ventas futuras.
 PRINCIPLAES DEFICIENCIAS DE LA
ROTACIÓNS DE CAJAS

No prestar atención a los gastos: Muchas empresas terminan en una crisis del
flujo de caja debido a gastos inesperados (por ejemplo, reparaciones costosas al
equipo, la sustitución de tecnología que funciona mal o un desastre natural) o
demasiado dinero que sale cada mes (como los gastos continuos que se han
elevado sigilosamente a un nivel insostenible).
 …

Incertidumbre sobre el flujo de caja futuro: Algunas empresas están tan

involucradas en el día a día de hacer el trabajo y pagar las facturas que no toman
tiempo para anticipar lo que viene en los próximos meses.

Mantener un flujo de caja saludable requiere una visión a largo plazo.

La mayoría de los expertos en contabilidad recomiendan que cada empresa

mantenga una proyección de flujo de caja de seis meses con ingresos y gastos
esperados, mientras también se tome en cuenta cualquier altibajo estacional.
 …

Clientes de pago lento: Muchos problemas de flujo de caja son causados por un
retraso en las cuentas por cobrar, por ejemplo, cuando los clientes de una
compañía son lentos en el pago de sus facturas, según Harris Jr. Además, es
posible que los propietarios ni siquiera se den cuenta de que tienen un problema.
 …

No hay plan para los cobros: Llega un momento en el que un cliente que paga
lentamente se convierte en un cliente moroso.
Entonces, ¿qué sucede? Muchas empresas no cuentan con un proceso estándar
para cobrar las facturas sin pagar.
No tiene que ser complicado ni consumir mucho tiempo; a menudo es una
cuestión de programar los cobros en el proceso de ventas general y hacer que sea
parte de las operaciones comerciales diarias en curso.
¡¡¡DIOS NOS BENDIGA!!!
Tomado de Idory, A. J. (s.f.). finanzas . Recuperado el 2013 de 03 de 12, de articulo ciclo de conversión
de efectivo: http://finanzas-sca.wikispaces.com/ciclo+de+conversi%c3%93n+de+ef ectivo.

https://www.webyempresas.com/el-punto-de-equilibrio-en-la-empresa/

Tomado de Idory, A. J. (s.f.). finanzas . Recuperado el 2013 de 03 de 12, de articulo ciclo de conversión
de efectivo: http://finanzas-sca.wikispaces.com/ciclo+de+conversi%c3%93n+de+ef ectivo.

https://www.gerencie.com/calculo-y-analisis-del-ciclo-de-caja.html#:~:text=El%20ciclo%20de%20caja
%20o,por%20cobrar%20se%20convierten%20en