Gestión de Activos

Gestión de Activos

• Hoy en día, las empresas tienen una necesidad emergente

de aumentar la productividad y reducir los costes. Ante esta
situación, las empresas han apostado por la gestión de
activos para diferenciar sus negocios y hacerlos más
competitivos.
• En primer lugar, es importante tener claro qué es
exactamente un activo. Los activos son cualquier objeto
físico que se encuentre bajo el dominio de una determinada
compañía, tales como máquinas, equipos, suministros de
oficina, herramientas, vehículos de la flota corporativa, entre
otros. En general, los activos son los bienes materiales de la
organización.
Gestión de Activos

• La gestión de activos tiene el objetivo principal de coordinar el ciclo de

vida de los activos. Es el conjunto de actividades destinadas a extraer
valor de los activos de la empresa, que evalúa las oportunidades, los
riesgos y el rendimiento deseado de cada uno de ellos, a fin de establecer
prioridades. El objetivo de la gestión de activos es maximizar la eficacia
de los activos a lo largo de su ciclo de vida, minimizar los fallos, reducir
las pérdidas y maximizar las ganancias.
Beneficios de la gestión de activos

• La gestión de activos está directamente relacionada con la productividad

del equipo, que proporciona un mejor rendimiento al menor coste posible.
• Además de centrarse en el ciclo de vida de los activos, estableciendo el
menor número de mantenimiento necesario y aumentando el retorno de la
inversión.
Otros beneficios a la organización:

• Planificación financiera más eficiente

• Reducción de costes
• Aumento de la productividad y la disponibilidad de activos
• Aumento de la OEE (Producción)
• Toma de decisiones basada en hechos reales
• Cumplimiento de los procedimientos y normas técnicas
• Gestión de riesgos y mejora de la seguridad
La posición de liquidez.

• El término liquidez tiene una doble acepción: desde el punto de vista

estático se puede definir como la posición representada por los activos
corrientes del balance en forma de tesorería o activo cuasi líquidos
fácilmente transformables en efectivo (como las inversiones financieras
temporales

¿Quieres saber cómo mejorar la liquidez de tu empresa?

La posición de liquidez.

• La liquidez se refiere a la cualidad de los activos para ser convertidos en

dinero en efectivo de manera inmediata sin que pierdan su valor. Cabe
mencionarse que mientras más fácil es convertir un activo en dinero,
significa que hay mayor liquidez.

• Algunos consejos que Facturado te propone para mejorar la liquidez de tu

empresa son:
1. Contar con un fondo de emergencia
Es normal que las empresas se encuentren con periodos de
menos ventas y aunque lo ideal es contrarrestarlos, te
recomendamos que estés preparado para enfrentar estos
momentos difíciles y que tengas listo un fondo de ahorro
proveniente de las ganancias de los meses con mayor
liquidez, para hacer frente a aquellos en los que hay más
dificultades.

2. Control financiero
Es recomendable utilizar herramientas para controlar los
ritmos de tesorería que reflejan los flujos de caja y que
definen el cómo, cuándo y dónde hay que realizar pagos o
cobros. Al llevar este registro, vas a poder tener una
planeación financiera que te ayudará a saber el momento
correcto para realizar compras, dar seguimiento a las facturas
vencidas, entre otras cosas.
3. Gestión de los clientes y ventas
El conocimiento de los detalles de tus clientes es importante para reducir el
riesgo de impago y la deuda incobrable. Captar clientes que aportan liquidez
inmediata a la caja de tu empresa es más conveniente para evitar largos
periodos de cobro.

4. Negocia con proveedores

Busca optimizar y estandarizar las formas y términos de pago para que sean
convenientes para ti. Consigue mejores plazos y renegocia las condiciones de
compra y precios.
5. Utiliza el descuento de facturas o factoring

Es una opción de financiación recomendable para las empresas con problemas

de liquidez, ya que con plataformas como Facturedo, puedes recibir el pago de
tus facturas de manera inmediata y así evitar esperar hasta 120 días o más.

El factoring es un aliado para las empresas, ya que al obtener los recursos de

forma rápida, tienes la oportunidad de reinvertirlos, generar nuevos negocios,
aumentar la cartera de clientes y ventas, aprovechar descuentos con
proveedores y negociar mejores plazos.
¿Qué es el ciclo de conversión de efectivo?

• El ciclo de conversión de efectivo (o CCE) le informa cuántos días se tarda

su compañía en transformar sus compras de inventario en efectivo. Usted
adquiere inventario de un proveedor, almacena dicho inventario, lo vende a
un cliente por anticipado, les paga a sus proveedores, factura y cobra;
luego obtiene el pago y devuelve el efectivo a la compañía.

• El CCE es un indicador financiero de suma importancia ya que este le

muestra el flujo de caja de su empresa y, por consiguiente, le muestra su
capacidad de mantener activos de alta liquidez. Además es una medida
que los prestamistas y otros proveedores de servicios financieros usarán
para evaluar su posible nivel de riesgo.
Ciclo Conversión del Dinero

El seguimiento de su efectivo mediante esta fórmula se hace en varias

etapas que son:

1.Compra de inventario, transporte y almacenamiento

2.Pago de cuentas a los proveedores
3.Ventas, cobros y recaudación de las cuentas por cobrar 
¿Cómo calcular el ciclo de conversión de efectivo?
• Hay tres números que usted necesitará para completar la fórmula básica del CCE, los
cuales provendrán de sus estados financieros.
• CCE = PCI – PCP + PCC

• PCI: Período de conversión de inventario. Este es el período promedio (en días)

durante el cual su compañía convierte su inventario en ventas. Cuanto más pequeño
sea este número, mejor será.
• PCP: Período en el que se difieren las cuentas por pagar. Este es el número de días
que se tarda en saldar sus cuentas por pagar. Cuanto mayor sea este número, mayor
es el tiempo durante el que puede conservar el efectivo; de modo que un PCP largo es
mejor.
• PCC: Período de cobro de las cuentas por cobrar. Corresponde al número de días que
necesitará para recaudar los pagos por las ventas de ese inventario, una vez que se
hayan hecho dichas ventas. De nuevo, cuanto más bajo sea este número, mejor será.
Por ejemplo (Ejemplo de ciclo de efectivo): 

Keisha dirige una compañía de suministro industrial. Keisha siempre les paga
a sus proveedores en 30 días. Ella conserva suficiente inventario a la mano
para satisfacer 60 días de ventas y es buena en esta gestión. En promedio,
sus clientes tardarán 52 días en pagar las facturas. Su fórmula CCE sería la
siguiente:
CCE = 60 días – 30 días + 52 días
CCE = 82 días
l CCE de Keisha es de 82 días, lo cual significa que ella necesitará, en
promedio, 82 días de capital circulante para convertir el inventario adquirido
en efectivo.

El anterior es un ejemplo simplificado; para obtener resultados exactos,

usted debe calcular su PCI, PCP y PCC, y hacer el seguimiento de estos
mensual, trimestral o anualmente. Además, debe tener en cuenta el valor del
dólar para el inventario y las ventas. 
Ejemplo de ciclo de caja.
Mediante el siguiente ejemplo ilustraré los cálculos al suponer que el inventario,
las cuentas por cobrar y por pagar promedio del último año fueron $200, $1.500
y $500 respectivamente, además que los costos de ventas, las ventas a crédito
y las compras de inventario del último año fueron $1.000, $3.000 y $1.300
respectivamente:
Indicadores Formula Dic-11 

Días de inventario (Días Inv) ((200 X 360)/1.000) 72

Días cuentas por cobrar (Días CXC) ((1.500 X 360)/3.000) 180

Ciclo operativo Días Inv + Días CXC 252

Días cuentas por pagar (Días CXP) ((500 X 360)/1.300) 138

Ciclo de pagos Días CXP 138

Ciclo de caja. Ciclo operativo – Ciclo de pagos. 114

¿Qué es el capital de trabajo?

• La definición más básica de capital de trabajo lo considera como aquellos

recursos disponibles de forma inmediata o en el corto plazo que requiere la
empresa para poder operar. En este sentido el capital de trabajo es lo que
comúnmente conocemos como activo corriente como efectivo, inversiones a
corto plazo, cartera e inventarios.
• La empresa para poder operar requiere de recursos para cubrir necesidades de
insumos, materia prima, mano de obra, reposición de activos fijos, etc. Estos
recursos deben estar disponibles a corto plazo para cubrir las necesidades de la
empresa a tiempo.
• El capital de trabajo es el dinero con que se cuenta para hacer funcionar el
negocio en el día a día, lo que implica el dinero suficiente para compra de
mercancías, pago de salarios, de servicios públicos, arrendamientos, etc.
Fórmula para calcular el capital de trabajo

• Para calcular el capital de trabajo de una forma más objetiva, los pasivos
corrientes se deben restar de los activos corrientes. De esta forma
obtenemos lo que se llama el capital de trabajo neto contable. Esto
supone determinar con cuantos recursos cuenta la empresa para operar si
se pagan todos los pasivos a corto plazo.
       
El capital de trabajo y el flujo de caja.

• El capital de trabajo tiene relación directa con la capacidad de la empresa

de genera flujo de caja. El flujo de caja o efectivo que la empresa genere
será el que se encargue de mantener o de incrementar el capital de
trabajo.
• La capacidad que tenga la empresa de generar efectivo con una menor
inversión o u una menor utilización de activos, tiene gran efecto en el
capital de trabajo. Es el flujo de caja generado por la empresa el que
genera los recursos para operar la empresa, para reponer los activos, para
pagar la deuda y para distribuir utilidades a los socios.
El capital de trabajo y el flujo de caja.

• Una eficiente generación de recursos garantiza la solvencia de la empresa

para poder asumir los compromisos actuales y proyectar futuras
inversiones sin necesidad de recurrir a financiamiento de los socios o de
terceros.
• El flujo de caja de la empresa debe ser suficiente para mantener el capital
de trabajo, para reponer activos, para atender los costos de los pasivos, y
para distribuir utilidades a los socios de la empresa.
Capital de trabajo neto operativo.

• El capital de trabajo neto operativo comprende un concepto mucho más

profundo que el concepto contable de capital de trabajo, y en este se
considera única y exclusivamente los activos que directamente intervienen
en la generación de recursos, menos las cuentas por pagar. Para esto se
excluyen las partidas de efectivo e inversiones a corto plazo.

El capital de trabajo neto operativo es la suma de:

Inventarios + Cartera – Cuentas por pagar.

Fuentes de capital de trabajo.

• Endeudamiento.
El endeudamiento o financiación es una de las fuentes más comunes para
adquirir capital de trabajo. La financiación se puede adquirir con entidades
financieras o con proveedores o acreedores.

Es preferible conseguir financiación con los proveedores que con los

bancos, puesto que la financiación ofrecida por los proveedores suele tener
un menor costo, aunque también un menor plazo, pero con una adecuada
rotación de cuentas por pagar se puede garantizar un buen acceso a capital
de trabajo sin necesidad de incurrir en costos financieros.
Fuentes de capital de trabajo.

• Capitalización.
• La capitalización es una opción más económica de adquirir capital de
trabajo, pero en algunos casos puede significar cierta pérdida de
control de la empresa en la medida en que ingresen nuevos socios o
algún socio adquiera mayor participación en virtud de la capitalización.

• La capitalización se puede dar mediante la emisión de nuevas acciones

o mediante la capitalización de utilidades, caso último en el cual no hay
problemas ante una posible pérdida de control en la empresa.
Fuentes de capital de trabajo.

• Generación propia.
• La otra forma de conseguir capital de trabajo es mediante el dinamismo de
la empresa en sus operaciones. Esto es en el mejoramiento de los
ingresos, de las ventas, de modo que se garantice un continuo flujo de
efectico.

• Esta última fuente de capital de trabajo es quizás la más saludable porque

ello implica a la vez dinamismo y crecimiento para la empresa. En la
medida en que las ventas se incrementen, la empresa no solo logra
hacerse a un flujo de capital de trabajo constante y progresivo, sino que en
general puede alcanzar una gran solidez en todos los aspectos financieros.
¿Qué es la gestión del efectivo en una empresa?

• La gestión de efectivo es un modelo de gestión que engloba todas las

operaciones basadas en descuentos, cambios, domiciliaciones, hasta el
establecimiento y control de los diversos medios de pago sin olvidar la
prestación de servicios. Es decir, el efectivo, es todo ese dinero que una
empresa tiene en su posesión y que puede utilizarse por parte de la
empresa para operaciones de carácter corporativo.
Gestión del Efectivo

• ¿El objetivo?

Tratar de optimizar al máximo los recursos disponibles con un objetivo

común: aumentar la productividad y mejorar su posición en el mercado en el
que se encuentran.
¿Por qué la gestión del efectivo es tan importante en las
empresas?

• El término "administración del efectivo" es un término amplio que se

refiere al desembolso, cobro y cantidad del efectivo dentro de una
empresa.

La responsabilidad en finanzas es asegurar que los niveles de capital de

una empresa sean apropiados para la compañía realizando estrategias de
inversión a corto plazo y evitando de insolvencia y quiebra.
¿Cómo pueden las empresas mejorar la gestión del
efectivo?

• Todos se esfuerzan por cumplir con los requisitos básicos de una

empresa: conseguir buena cantidad de efectivo y reducir los costes. A la
luz de los últimos acontecimientos, muchas empresas están comenzando
a darse cuenta de la importancia de consolidar sus finanzas.
• Gestionar rápidamente las facturas de efectivo
• No dejes para mañana lo que puedas hacer hoy.
• Una factura que muestre claramente la cantidad adeudada, la fecha de
vencimiento, a quién se debe el pago y los métodos de pago
aceptados puede ayudar a garantizar que el dinero se reciba a tiempo y
de la manera correcta.
Gestión del Efectivo
• Los clientes pueden ser una difíciles de gestionar, y los inescrupulosos
buscarán cualquier excusa para evitar hacer pagos de manera inmediata.

Como resultado, las empresas deben ser lo suficientemente rápidas

como para pedir a sus clientes los pagos pendientes. Para hacer esto, es
necesaria una gestión transparente y que esté diseñada para garantizar
que el cobro de pagos pendientes no se convierta en una tarea larga y
engorrosa para los departamentos contables.

Las cosas pueden comenzar fácilmente con recordatorios amigables a los

clientes que le recuerden que tienen un pago vencido. Intentar no llegar
nunca al punto de enviar avisos o una carta de reclamación ya que puede
agravar el problema.
Controles internos para una buena gestión del efectivo

• El efectivo es el activo que tiene la mayor posibilidad de "desaparecer", lo

que significa que las empresas deben organizar controles internos sólidos
para ir revisando el efectivo de la empresa y los usos que se les da.

Para minimizar los problemas y evitar errores, los managers de finanzas

deben limitar el acceso a los sistemas financieros internos. Y definir un
plan transparente para gestionar con éxito los flujos de caja.

En las empresas más pequeñas, esto puede ser más fácil decirlo que
hacerlo. Sin embargo, ninguna empresa debe permitir que una sola
persona tenga control sobre todo el efectivo y sus usos en una empresa.
¿Cuáles son los principales desafíos asociados con la
gestión del efectivo?

• Existen cuatro desafíos principales asociados con la administración de

efectivo:
• El momento de la cobranza
• Liquidez para las operaciones diarias
• Garantizar la eficiencia
• Conformidad
Gestión del Efectivo

Es su responsabilidad asegurarse de que el dinero de la empresa se utilice

de la mejor manera posible y que cualquier gasto proporcione un beneficio
apreciable para el negocio.

• Garantizar eficiencia
• Conformidad