FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES Y ECONÓMICAS

CARRERA DE ADMINISTRACIÓN

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Semana 10 y 11

ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA

2022
VIDEO Estado de Flujos de Efectivo
 Estado de Flujos de Efectivo
Provee una base para evaluar la capacidad de la empresa para generar
efectivo y equivalente de efectivo, así como para evaluar las necesidades de
la empresa de utilizar esos flujos de efectivo.

El Estado de Flujo de Efectivo comprende:

• Las actividades de Operación

• Las actividades de Inversión
• Las actividades de Financiamiento
Estado de Flujos de Efectivo
 Estado de Flujos de Efectivo

Actividades de Operación

Indicador clave de la medida en que las operaciones de la empresa

han generado flujos de caja suficientes para:

• Mantener la capacidad operativa.

• Realizar las inversiones.
• Devolver los préstamos y pago de dividendos.
 Estado de Flujos de Efectivo
• Ejemplos de Actividades de Operación

• Entradas de efectivo:
• Venta de bienes y prestación de servicios.
• Regalías, honorarios, comisiones, y otros ingresos.

• Salidas de efectivo:
• Pagos a proveedores de bienes y servicios.
• Pagos a trabajadores o por cuenta de ellos.
• Pagos de impuestos.
• Pagos de intereses.
Vinculaciones- actividades de operación

(+) Cobro por ventas a (-) Pago por compras

clientes mercadería
 
(+) Cobro por servicios a (-) Pago por servicios
clientes  
+) Cobro de préstamos a (-) Pago de
trabajadores remuneraciones
 
(+) Cobro de regalías y (-) Pago de impuestos
comisiones  
 Estado de Flujos de Efectivo

Actividades de Inversión
Muestra en qué medida se han hecho desembolsos para
adquirir recursos destinados a generar ingresos y flujos de
efectivos futuros para:
• Mantener la capacidad de los activos operativos
• Remover activos obsoletos
• Inversión en intangibles, marcas y derechos
 Estado de Flujos de Efectivo
Ejemplos de Actividades de Inversión

• Entradas de efectivo:
• Venta de activo fijo, intangibles y otros activos a largo plazo.
• Venta de inversiones.
• Contratos de futuro, contratos a plazo, contratos de opción.

Salidas de efectivo:
• Compra de activo fijo, intangibles y otros activos a largo plazo.
• Adquisición de inversiones (acciones).
• Contratos a futuro, contratos a plazo, contratos de opción, etc.
Vinculaciones- actividades de inversión

(+) Cobro por venta de activo fijo (-) Pago por adquisición activo fijo
 

(+) Cobro por venta acciones de (-) Pago por compra de acciones a
terceros terceros
 
(+) Cobro por cupones de bonos  
emitidos por terceros ¿?
 Estado de Flujos de Efectivo

Actividades de Financiamiento
Son útiles para predecir las demandas respecto a los flujos de
efectivo futuros, de los proveedores de capital de la empresa.
 Estado de Flujos de Efectivo
Ejemplos de Actividades de Financiamiento
Entradas de efectivo:
• Emisión de acciones y otros títulos representativos del patrimonio.
• Emisión de obligaciones, préstamos, pagarés, bonos, y otras formas de
endeudamiento a corto y largo plazo.
Salidas de efectivo:
• Pagos en efectivo a los propietarios para readquirir o redimir las acciones de la
empresa.
• Pagos por distribución de dividendos.
• Pagos de deudas, incluyendo deudas por arrendamiento financiero.
Vinculaciones- actividades de financiamiento
(+) Ingreso por préstamos (-) Pagos por amortización de
recibidos. préstamos.
 

(+) Ingreso por venta de acciones (-) Pago de dividendos.

emitidas.
(+) Ingreso por venta de bonos (-) Pago de cupones y amortización
emitidos. del bono.

(+) Ingreso por emisión nuevas (-) Pago por recompra de acciones.
acciones.
 Estado de Flujos de Efectivo
Formas para Presentar el Estado de Flujo de Efectivo

Método Directo (utilizado comúnmente por las empresas)

• Refleja importes brutos de los principales componentes de las cobranzas y
pagos por actividades de operación

Método Indirecto (utilizado por las instituciones financieras)

• No reporta las cobranzas y pagos relativos a las actividades de operación,
su presentación parte del resultado del ejercicio (utilidad neta), al que se le
realizan una serie de ajustes para llegar a conciliar con el flujo de efectivo
neto determinado por las actividades de operación.
 Decisiones de los negocios

Operación Inversión Financiamiento

Estado de -Balance general Estado de

resultados -Estado de flujo variaciones en el
capital contable
de efectivo

Estados financieros básicos

Notas a los estados Auditados Usuarios: -Internos Características: Limitaciones Implicaciones éticas
financieros -Externos PCGA
-Flujos
-Existencias
DECISIONES EN LOS NEGOCIOS
Decisiones de ¿ Qué actividades se
operación realizarán en el
negocio?
Decisiones de ¿Qué bienes se
inversión requieren para que
la empresa pueda
operar?
Decisiones de ¿De dónde se van a
financiamiento obtener los recursos
necesarios para
adquirir los bienes?
 DECISIONES EN LOS NEGOCIOS

Decisiones de inversión Decisiones de financiamiento

(aplicación de recursos) (fuente de recursos)

Decisiones de operación
LAS DECISIONES DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO Y EL ESTADO DE
SITUACIÓN FINANCIERA
Estado de Situación
Financiera
Al 31 de diciembre del año 1

Financiamiento de:
Terreno Proveedores
Bancos
Edificios Decisiones Decisiones Acreedores

Maquinaria
de de
Equipo de oficina Financiamiento de:
Accionistas (dueños)
Franquicias Inversión Financiamiento Eficiencias generadas
Patentes
LAS DECISIONES DE INVERSIÓN, FINANCIAMIENTO Y
OPERACIÓN EN EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Estado de flujo de efectivo
Por el año 2
Efectivo por cobranza
Pagos en efectivo: 1) Efectivo generado/ utilizado en
Proveedores de mercancías
Sueldos a empleados Decisiones de operación S/.
Intereses
Seguros
Publicidad
Impuestos
Mantenimiento
Venta de equipo
Venta de inversiones
2) Efectivo generado/ utilizado en
Adquisición de terreno
Adquisición de maquinaria Decisiones de inversión S/.
Adquisición de franquicia

Aportación de los accionistas 3) Efectivo generado/ utilizado en

Pago de dividendos
Pago de préstamo al banco Decisiones de financiamiento S/.

= Saldo de efectivo año 2 S/.

Saldo inicial de efectivo
Saldo final de efectivo
RELACIONES ENTRE LOS CUATRO ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS
Balance General
Efectivo Estado de Resultados
Clientes
Terreno, edificios Ingresos (logros)
Maquinaria
Franquicia
Gastos (esfuerzos)
Proveedores
Préstamos bancos
Resultado
Capital social
Resultados

Estado de Flujo de Efectivo Estado de Cambios en le

Operación patrimonio neto
Inversión
Financiamiento Saldo inicial
Cambio neto en efectivo Resultado del ejercicio
Saldo inicial de efectivo Saldo final
Saldo final de efectivo
PRINCIPIOS BÁSICOS EN LA ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO
Entradas Salidas

Primer Principio Segundo Principio

Cantidad Debe entrar una mayor Debe salir menos dinero de
cantidad de dinero a la la empresa
empresa

Velocidad Tercer Principio Cuarto Principio

Deben acelerarse las Deben demorarse las
entradas de efectivo salidas de efectivo