TALLER DE FINANZAS

PARA NO FINANCIEROS
Objetivo

Al término de este taller usted será capaz de:

 Analizar y tomar las mejores decisiones sobre la información financiera

de su organización.
 Explicar en sus propios términos la importancia que tiene el área de
finanzas en su organización y sus funciones principales.
 Señalar los factores y elementos que pueden afectar el flujo de efectivo
de su empresa, así como las acciones para mejorarlo.
 Conocer y analizar adecuadamente la información presentada en los
estados financieros.
Temas

 1.-INTRODUCCION  INVENTARIOS
A FINANZAS  ACTIVO FIJO
 CUENTAS POR PAGAR
 INGRESOS-EGRESOS
 2.- ESTADOS FINANCIEROS  COSTOS
 BALANCE GENERAL
 ESTADO DE RESULTADOS
 FLUJO DE EFECTIVO
 4.- METODOS DE ANALISIS
 CAPITAL DE TRABAJO
 METODO VERTICAL Y HORIZONTAL
 METODO DE RAZONES
FINANCIERAS
 3- CONTROL 
 CUENTAS POR COBRAR
Funciones en la Empresa

Recursos Finanzas
Ventas Producción
Humanos
• Colocar los • Transformar • Selección • Obtención
productos o la materia • Capacitación de recursos
servicios en prima en un • Desarrollo • Proporcionar
el mercado producto información
terminado • Decisiones
de inversión
Función de las Finanzas

Las Finanzas Corporativas son un área de las

finanzas que se centra en la forma en la que las
empresas pueden crear valor y mantenerlo a través
del uso eficiente de los recursos financieros.

El propósito de las finanzas es maximizar el valor

para los accionistas o propietarios. Las finanzas
están firmemente relacionadas con otras dos
disciplinas: la Economía y la Contabilidad.
El Proceso Contable

Proporcionar
Registrar Clasificar
Información

A la información que presenta la contabilidad se le conoce como

ESTADOS FINANCIEROS
Usuarios de la Información Financiera

Usuario Necesidad de Información

Planeación
Control
Administradores
Toma de decisiones

Recaudar impuestos
Fisco Verificar que el pago sea el correcto

Evaluar calidad administración

Accionistas, Bancos, Otras Fuentes
de Financiamiento
Evaluar conveniencia de otorgar
crédito
Diagnosticar salud financiera de la
empresa
Características de la Información Financiera

 Confiabilidad: Veraz, Objetiva, verificable, Suficiente

 Relevancia: Facilitar pronósticos y confirmación,

Importancia relativa

 Comprensibilidad: en términos claros

 Comparabilidad: Contraste entre diferentes períodos

contables
Decisiones a partir de la Información
Financiera
Los estados financieros narran la forma en que la empresa se vio afectada por las
decisiones de sus dueños y de sus administradores.
Toma de decisiones:
1.- Las decisiones de inversión: centran en el estudio de los activos en los que la
empresa debería invertir.
2.- Las decisiones de financiamiento: estudian la obtención de fondos (provenientes
de los inversionistas que adquieren los activos financieros emitidos por la
empresa) para que la compañía pueda adquirir los activos en los que ha decidido
invertir.
3.- Las decisiones sobre dividendos: balancear aspectos cruciales de la entidad. Por
un lado, implica una remuneración al capital accionario y por otro supone privar a
la empresa de recursos financieros.
4.- Las decisiones directivas: que atañen a las decisiones operativas y financieras del
día a día.
 Estados Financieros

Estados Financieros Descripción

Balance General Lista de los derechos y obligaciones de una entidad en una
fecha específica.
Fotografía de la empresa, su situación a una fecha
determinada
Estado de Resultados Es un resumen de ingresos y gastos de una entidad durante un
(Pérdidas y Ganancias) periodo específico.
Logros – Esfuerzos = Creación de valor o destrucción de valor

Estado de Flujos de Informe de entradas y salidas de efectivo durante un periodo.

Efectivo Fuentes y aplicaciones del dinero

Estado de Variaciones Resumen de los cambios ocurridos al capital contable

en el Capital Contable (participación del propietario)
¿Qué sucedió al patrimonio de los accionistas?
 Los Estados Financieros y la Toma de Decisiones

Decisiones que ayudan

Estado Financiero a tomar Información

Estado de Resultados De Operación Desempeño

De Inversión y de Activos, Pasivos y

Balance General Financiamiento Capital

De Inversión y de Actividades de Inversión

Flujo de Efectivo Financiamiento y Financiamiento

Para conocer todas las cuentas utilizadas en los estados financieros dar click Catálogo de
Cuenta
El Proceso Contable

Ecuación Contable Básica Ampliada

Cuentas de Origen Deudor Cuentas de Origen Acreedor

Débito Aumenta Débito Disminuye

Crédito Disminuye Crédito Aumenta

ACTIVOS + COSTOS + GASTOS = PASIVOS + CAPITAL + INGRESOS

CTAS.REALES CTAS.NOMINALES CTAS.REALES CTAS.NOMINALES

Balance Estado de Resultado Balance Estado de Resultado
General
General
Balance General

Activo • Circulante
• Fijo
(Derechos) • Diferido

Pasivo • Corto Plazo

• Largo Plazo
(Obligaciones)

• Aportaciones de los Socios

Capital • Utilidades del ejercicio
Balance General

2006 CORTO PLAZO

CIRCULANTE Proveedores 250,000
Efectivo 90,000 Cuentas por pagar 90,000
Inventarios 1,350,000 Impuestos por pagar 115,000
Cuentas por cobrar 280,000 Otros pasivos 70,000

PASIVO
Gastos pagados por Total Corto Plazo 525,000
anticipado 20,000 LARGO PLAZO
Otros 40,000 Hipoteca a pagar 350,000
Total Largo Plazo 350,000
Total Activo Circulante 1,780,000
$
TOTAL PASIVOS
FIJO 875,000.00
ACTIVO

CAPITAL CONTABLE
Propiedad Planta y Equipo 1,500,000 Capital social (1) 250,000

Menos Depreciación Acumulada -780,000 Futuros aumentos de capital 400,000

CAPITAL
Total Activo Fijo 720,000
DIFERIDO Resultados acumuladas 900,000
Rentas Pagadas por Utilidad del Ejercicio 100,000
anticipado 25,000 $
TOTAL CAPITAL
Total Activo Diferido 25,000 1,650,000.00
$ TOTAL PASIVO + $
TOTAL ACTIVOS
2,525,000.00 CAPITAL 2,970,000.00
 
Estado de Resultados

Conceptos que integran el Estado de Resultados

(Pérdidas y Ganancias)
Ingresos
Logros alcanzados por una
empresa en un periodo
determinado. Normalmente se
reconocen en el momento de
la venta ( no en el del cobro)
Gastos
Lo que se da a cambio de lo
que se recibe.
Las empresas incurren en
costos para poder obtener
ingresos (ventas).
Estado de Resultados
2006
Ventas 3,500,000
Costo de Ventas 2,650,000

UTILIDAD BRUTA 850,000.00

Gastos de Operación:  
Administración 576,500
Depreciación 90,000
Total Gastos de Administración 666,500
UTILIDAD DE OPERACIÓN
183,500.00

Otros Ingresos y Gastos:

Gastos Financieros 43,500
Total de Otros Ingresos y gastos 43,500

UTILIDAD ANTES DE
IMPUESTOS 140,000.00

ISR & PTU 40,000

UTILIDAD NETA
100,000.00
Ejercicio

Identifique si es una cuenta de Estado de Resultados o Balance General

Cuenta Estado Financiero

Capital Social
Clientes
Gastos de Administración

Bancos
Inventarios
Costo de ventas
Impuestos Por Pagar

Pagos Anticipados

Sueldo vendedores
Ejercicio

Identifique si es una cuenta de Estado de Resultados o Balance General

Cuenta Estado Financiero
Capital Social Balance General
Clientes Balance General
Gastos de Administración Estado de Resultados
Bancos Balance General
Inventarios Balance General
Costo de ventas Estado de Resultados
Impuestos Por Pagar Balance General
Pagos Anticipados Balance General
Sueldo vendedores Estado de Resultados
Utilidad vs flujo de Efectivo

Los ingresos y los gastos están relacionados

directamente con la utilidad.
Se registran en base a lo devengado (en el periodo).

Ingreso no es igual a entrada de dinero

Gasto no es igual a salida de dinero

Flujo de Efectivo

Se utiliza para tomar decisiones de financiamiento y de inversión.

Financiamiento Inversión
¿De donde se obtiene ¿En donde Aplicar el
el efectivo? efectivo?

• Ventas • Compra de Activo Fijo

• Cobros a clientes • Repartir dividendos
• Proveedores • Pagar deudas
• Préstamos bancarios
• Aportaciones de los
socios
• Venta de Activos
Flujo de Efectivo

Flujo de efectivo sobre actividades de operación

Efectivo recibido de clientes 1,000
Efectivo pagado por mercancia / servicios -400
Efectivo pagado por sueldos y otros gastos operativos -250
Efectivo pagado por intereses -56
Efectivo pagado por impuestos 14
Otros 0
Total de efectivo previsto por actividades de operación   308

Flujo de efectivo por actividades de inversión

Efectivo recibido por la venta de recursos de capital (Equipo, etc) 2,500
Efectivo recibido de la disposición de segmentos de negocios 100
Efectivo recibió de la cartera de cuentas por cobrar 520
Efectivo pagado por la compra de recursos de capital -750
Efectivo pagado por la adquisición de negocios -300
Otros 0
Total de efectivo por actividades de inversión   2,070

Flujo de efectivo por actividades de financiamiento

Efectivo recibió de la emisión de acciones 2,500
Efectivo recibió de prestamos a largo plazo 100
Efectivo pagado por la readquisición de acciones -500
Efectivo pagado por retiro de la deuda a largo plazo -250
Efectivo pagado por dividendos -1,000
Otros 0
Efectivo pagado por la adquisición de negocios   850
Incremento (decremento) de efectivo durante el período 3,228
Efectivo al comienzo del período 1,520
Efectivo al final del período 4,748
 Ejercicio

Identificar si es un Activo, Gasto o Perdida

Activo Gasto Pérdida
Costo de los artículos que se vendieron a crédito
Costo de los artículos disponibles para su venta
Comisión pagada a los vendedores
Costo de la materia prima de los artículos vendidos
Costo de adquisición de una maquinaria
Sueldos pagados a los obreros
Publicidad
Depreciación del edificio donde está la planta
Costo de la materia prima disponible para la producción
Costo de artículos devueltos por los clientes
Costos de artículos defectuosos
Sueldos pagados a la administración de la empresa
 Ejercicio
Identificar si es un Activo, Gasto o Perdida
Activo Gasto Pérdida
Costo de los artículos que se vendieron a crédito X
Costo de los artículos disponibles para su venta X
Comisión pagada a los vendedores X
Costo de la materia prima de los artículos vendidos X
Costo de adquisición de una maquinaria X
Sueldos pagados a los obreros X
Publicidad X
Depreciación del edificio donde está la planta X X
Costo de la materia prima disponible para la producción X
Costo de artículos devueltos por los clientes X X
Costos de artículos defectuosos X
Sueldos pagados a la administración de la empresa X
Estado de variaciones al capital contable

Capital: El derecho del propietario sobre el activo del

negocio

Aumentos: Inversiones de los propietarios y Utilidad

Neta del ejercicio

Disminuciones: Retiros de los propietarios y Pérdida

Neta del ejercicio.
 Estado de Variaciones al capital contable

Aportación
CAPITAL CONTABLE 2006 Utilidad del Utilidad del
ejercicio ant. ejercicio
social para
aumento de 2007
Capital

Capital social 250,000       250,000

Futuros aumentos de capital 400,000     50,000 450,000

CAPITAL

Resultados acumuladas 900,000 100,000     1,000,000

Utilidad del Ejercicio 100,000 -100,000 125,000   125,000

TOTAL CAPITAL $ 1,650,000.00 $ 1,825,000.00

Capital de Trabajo

2006 2007 %Var

Ventas 3,500,000 4,000,000 14%
Cuentas por Cobrar 280,000 300,000 7%
Inventarios 1,350,000 1,500,000 11%
Total Capital Neto de $ $
Trabajo 1,630,000.00 1,800,000.00 10%
Proveedores 250,000 320,000 28%
Impuestos por pagar 115,000 120,000 4%
$ $
Total Proveedores
365,000.00 440,000.00 21%
Capital Neto de Trabajo $ $
(CNT) 1,265,000.00 1,360,000.00 8%
95,000
Incremento CNT 36% 34%
Días Cuentas por Cobrar 29 27
Días Inventario 3,750 4,167
Importancia del Análisis de los Estados
Financieros

 ¿Mi compañía es rentable?

 ¿Tengo inventarios adecuados?
 ¿Estoy generando suficiente efectivo?
 ¿Mis ventas son suficientes?
 ¿Estoy invirtiendo adecuadamente?
 ¿Hay costos innecesarios?
CONTROL
Control de Cuentas por Cobrar

POLITICAS DE CREDITO

ACTIVIDA CONCEDER
PROCESO
DES CRÉDITOS

PARA LLEGAR AL MÁXIMO RENDIMIENTO

SOBRE LA INVERSIÓN
Políticas de Crédito

Reducir al máximo
• La inversión de cuentas por cobrar en días de cartera.

Administrar el Crédito
• Con procedimientos ágiles y términos competitivos

Evaluar el crédito
• En forma objetiva

Evitar la cartera vencida

• Mantener la inversión en cuentas por cobrar al corriente

Vigilar la exposición
• Ante la inflación y devaluación
Las 5 C’s del crédito
 ¿Qué es el Inventario?

Es la existencia de materia prima o producto que una empresa utiliza

para la venta.

Materia Prima.

Empresa. Inventario. Producto Terminado.

 Inventario

Minimizar la inversión del inventario.

• No hacer frente a la demanda.

Inventario = Inversión. • Obstaculizar las operaciones de la
empresa.
Objetivo

Inventario suficiente para hacer frente a la demanda.

Inventario = Riesgo demanda. •Aumento de la inversión.

 La administración del modelo de gestión de
inventarios

Planear
Niveles de Servicio al Pronóstico de Cantidades Eficientes
Cliente escogidos la Demanda de Pedido

Administrar
Modelos Escogidos (Política) de Inventarios
Monitorear

Rotación Nivel de
del Costo del Exactitud Servicio
Inventario Manejo del Costo de Costo del Prestado al
Inventario Ventas Total de Pronóstico Cliente
Perdidas la
Política

Ejecutar
Activos Fijos

Naturaleza:

Comprende a aquellos bienes que:

 Son de naturaleza permanente dentro de la empresa.
 Beneficiarán a la empresa en períodos actuales o
futuros.
 No se compraron para venderlos.
 Activos Fijos Tangibles

- No depreciables (terrenos)

Físicos •Edificios
•Equipos
- Depreciables •Muebles y útiles
•Maquinarias
•Vehículos
Clasificación

-Depósitos minerales
Recursos
-Yacimientos
Naturales
-Bosques
Activos Fijos Intangibles

Concepto

Se consideran Activos Intangibles aquellos bienes de

naturaleza inmaterial pero que producen o pueden
producir un beneficio a la entidad económica,
amortizándose con cargo a gastos en ejercicios
posteriores.
 Vida útil de los activos

Se entiende por vida útil el tiempo durante el cual un activo

puede ser utilizado, y que pueda generar renta.

 Los activos se desgastan hasta el punto de quedar

inservibles.
 La vida útil es tomada como referencia para la depreciación
de los activos fijos.
La vida útil de un activo puede extenderse si se le hacen
reparaciones y adiciones.
Mecanismos para evitar la suspensión de pagos a proveedores

PARA EVITAR UNA DESCAPITALIZACIÓN,

ENDEUDAMIENTO
SUSPENSIÓN DE PAGOS

Mejorar el activo
circulante y exigible
a corto plazo
Aumentar los
capitales propios
Control interno – cuentas por pagar

OPORTUNIDAD

AUTORIZACIÓN PRINCIPIOS Y CLASIFICACIÓN

PROCEDIMIENTO
S DEL CONTROL
INTERNO

PROTECCIÓN
VERIFICACIÓN
FÍSICA
Riesgos – compras y cuentas por pagar

 Efectuar compras no autorizadas

 Pagar en efectivo a personas no autorizadas
 Adquirir material de baja calidad
 Efectuar compras a precios excesivos
 Adquirir mercaderías no requeridas o no prioritarias
 Registrar pasivos por bienes o servicios no recibidos
 Registrar gastos por bienes o servicios sin apropiación
adecuada de los impuestos inherentes.
Ciclo de maduración del efectivo
Pago de Pago de mano de obra y Pago gastos
materias gastos de fabricación de venta
Compra primas
materias Cobro
primas Producción Almacenamiento Venta clientes

Plazo de pago a proveedores Plazo de cobro a

clientes

Días de stock de Días de stock de Días de stock de

materias primas productos en curso producto acabado

CICLO DE CAJA

CICLO DE MADURACIÓN
Ingresos y Egresos

Nombre de la Empresa
Estado de Resultados
Fecha (periodo de tiempo)

¿De quién se informa?

¿De qué se informa?
¿Cuándo sucedió?
Logros Esfuerzos
(Ingresos) (Gastos)

La diferencia entre los logros y los esfuerzos es un indicador de la eficiencia

de la administración, esto es, del éxito del negocio. Utilidad o Pérdida.
Costos

Costo Obtener Ingresos

Dependiendo de cuando se obtienen los ingresos, los costos se
clasifican en:
Activo Tienen potencial para generar ingresos en el futuro.

Gasto Generaron el ingreso en el periodo presente.

Ya no tienen potencial para generar ingresos

Pérdida No tienen potencial para generar ingresos en el futuro

ni generaron ingresos en el presente
MÉTODOS DE ANÁLISIS
Método de Análisis Vertical y Horizontal

El análisis de los estados financieros de la empresa

es más significativo cuando se puede comparar.

Empresa A Empresa A Empresa A

2011 presupuesto 2010

Empresa A Empresa Z
2011 2011
Métodos de Análisis

Análisis Horizontal

Empresa A Empresa A Empresa A

2011 2010 2009

En relación al periodo anterior

En relación a un año base

Análisis Horizontal
2007 2006 ABS REL
Ventas
4,000,000 3,500,000 (500,000) -13%

Costo de Ventas 3,000,000 2,650,000 (350,000) -12%

 
$ $
UTILIDAD BRUTA
1,000,000.00 850,000.00 (150,000) -15%
Gastos de Operación:
Gastos de Administración
780,000 576,500 (203,500) -26%

Depreciación 20,000 90,000 70,000 350%

Total Gastos de Administración 800,000 666,500 (133,500) -17%

UTILIDAD DE $ $
OPERACIÓN 200,000.00 183,500.00 (16,500) -8%
Otros Ingresos y Gastos:
Gastos Financieros 25,000 43,500 1% 0%
Total de Otros Ingresos y
gastos 25,000 43,500 1% 0%
 
UTILIDAD ANTES DE $ $
IMPUESTOS 175,000.00 140,000.00 (35,000) -20%
 

ISR & PTU 50,000 40,000 (10,000) -20%

 
$ $
UTILIDAD NETA
125,000.00 100,000.00 (25,000) -20%
 Análisis Vertical

Ventas representa -13%Respecto al año 2006

Costo de Ventas representa -12%Respecto al año 2006

UTILIDAD BRUTA representa -15%Respecto al año 2006

Gastos de Administración representan -26%Respecto al año 2006

Depreciación representa 350%Respecto al año 2006

Total Gastos de Administración representan -17%Respecto al año 2006

UTILIDAD DE OPERACIÓN representa -8%Respecto al año 2006

Razones financieras

Tipos de razones financieras:

 Para evaluar la liquidez (capacidad de pago a corto plazo)

 Para evaluar capacidad en la administración de inventarios y de

cobranza de las cuentas por cobrar

 Para evaluar capacidad de pagar las deudas a largo plazo

 Para evaluar la rentabilidad de la empresa

 Para analizar las inversiones en acciones

Razón de Liquidez

Habilidad de la empresa para cumplir

oportunamente con el pago de sus deudas a
corto plazo, mediante la conversión de sus
activos en efectivo o la obtención de dinero por
otros medios.

Corto Plazo = Periodo de tiempo no mayor a un

año.
Grados de Liquidez

Existen distintos grados de liquidez.

 Una carencia de ésta significa que la empresa no es

capaz de aprovechar ciertas oportunidades de negocios
que se pueden presentar (descuentos en la adquisición
de inventarios o de otros bienes y servicios)

 Un alto grado de liquidez repercute sobre la

rentabilidad de la empresa (recursos ociosos e
improductivos)
 Razones de liquidez

Activo Circulante
Pasivo a Corto Plazo
Indica en forma general cómo aparenta ser la liquidez, pero
Razón Circulante

no da una respuesta definitiva sobre ella. Se supone que una

relación de 2 a 1 es buena.
Cía A Cía B
Efectivo $100 $ 10
Clientes 200 100
Inventarios 10 200
Total Activo Circulante $ 310 $310
Pasivo Corto Plazo $155 $155
Razón Circulante 2 2
Razones de liquidez

Capital de Trabajo: Representa la inversión neta en

recursos circulantes, producto de las decisiones de
inversión y financiamiento a corto plazo.

Capital de Trabajo = Activo Circulante – Pasivo corto plazo

 Razones de liquidez

Activo Circulante - Inventarios

Pasivo a Corto Plazo
Razón Prueba de ácido

Sólo se incluyen aquellas partidas que se pueden convertir

fácilmente en dinero.

Se supone que una relación de 1 a 1 es buena.

Ejercicio

En base a la información contenida en los estados financieros,

calcular la razón circulante y la razón de liquidez (prueba del
ácido) y dé su opinión al respecto.
2007 2006
Capital de
Trabajo
Razón
Circulante

Razón de
Liquidez
(Prueba del
Ácido)
Razones de Apalancamiento

 Miden el grado en que los activos de la empresa

han sido financiados, tomando en cuenta tanto la
contribución de terceros, como la de los
propietarios.
 Razones de Apalancamiento

Total Pasivo
Total Activo
Razón Deuda a Activo Total

Mide la proporción en que la propiedad de la empresa ha

sido financiada por deuda.
 Razones de Apalancamiento

Total Pasivo
Razón Deuda a Capital Contable

Total Capital

Mide la proporción entre el endeudamiento como

mecanismo de financiamiento y la utilización de los fondos
de los propietarios.
 Razones de Apalancamiento

Total Capital_____
Razón Deuda a largo plazo a Capital

Total Activo

Mide la proporción en que la propiedad de la empresa ha

sido financiada con dinero de los propietarios
Contable
Razones de Actividad

Evalúan la habilidad con la cual la empresa utiliza los recursos de los que
dispone

Rotación Ventas = Veces

Cuentas por
Cobrar Clientes
(Clientes)

Antigüedad Clientes = Días

Cuentas por
Cobrar Ventas promedio diarias
(Clientes)
Razones de Actividad

En base a la información contenida en los estados financieros, calcular la rotación

de las cuentas por cobrar (clientes) y la antigüedad de cuentas por cobrar y dé
su opinión al respecto.

2007 2006
Rotación de
Cuentas por
Cobrar
(Clientes)
Antigüedad
de Cuentas
por Cobrar
(Clientes)
Razones de Actividad

Rotación Costo de Ventas = veces

Inventarios Inventario Artículos Terminados

Costo Material Consumido = veces

Inventario de Materiales

Días-venta
Inventarios 360 = días
Rotación de Inventarios
Razones de Actividad

Calcule las razones de inventarios para los estados financieros 2006 y 2007

2007 2006

Rotación
Inventarios

Días-venta
Inventarios
Razones de Actividad

Rotación Costo de Ventas = Veces

Cuentas por
Pagar Cuentas por pagar

Rotación de
Activo fijo
Neto ___Ventas____
Activo fijo Neto
Razones de Rentabilidad

Miden la capacidad de la empresa para generar

utilidades a partir de los recursos disponibles.
Margen bruto Ventas – Costo de ventas
de utilidad

Margen de
Utilidad de Utilidad de Operación
Operación Ventas
Razones de Rentabilidad

Margen neto Utilidad Neta

de utilidad Ventas

Rendimientos Utilidad Neta

sobre Activo
Total Total Activos

Rendimientos Utilidad Neta

sobre capital
contable Capital Contable
Razones de Rentabilidad

En base a la información contenida en los estados financieros,

calcular las razones de rentabilidad y de su opinión al respecto
2007 2006
Margen Bruto de
Utilidad
Margen de
Utilidad de
Operación

Margen neto de
utilidad
Rendimientos
sobre activo total

Rendimientos
sobre capital
contable
¡GRACIAS!