3º C

finanzas II
ADMINISTRACIÓN DE
EMPRESAS
FINANZAS II
Antonio Bustillos Bailey
TEMA 1
INTRODUCCIÓN A LA
ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA Y
PLANEACIÓN FINANCIERA
1.3. Estados financieros proforma
Decisiones

Previsiones
Planeación
La planificación
del efectivo • Se centra en el pronóstico de los flujos de
(presupuesto de efectivo
caja)

• Se basa en conceptos de acumulación

La planificación de • Permite proyectar las utilidades
las utilidades • Pronosticar la posición financiera general de la
empresa
¿ a quienes les interesa?

Accionistas

Acreedores

Administradores
de la empresa
Proceso general de elaboración

• Estado de Resultados
• Estado de resultados
proforma
• Balance General
• Pronóstico de ventas
Método • Balance General proforma
• Planes de producción • Porcentaje de
• Planes de desembolsos ventas
• Regresión lineal
• Planes de financiamiento
Respuesta
Entradas
Entradas

Estado de resultados

Balance general

Pronóstico de ventas
• Las relaciones financieras reflejadas en los
Supuestos estados financieros pasados de la empresa,
no cambiarán en el siguiente periodo (año)
Respuesta

Estado de
resultados
proforma

Balance General
proforma
Elaboración del Estado de Resultados
proforma
Estado de Resultados anterior

Pronóstico de ventas

Método de porcentaje de ventas

Expresar los diversos rubros del ER • Los porcentajes usados

como porcentaje de las ventas corresponden a los porcentajes de
proyectadas. los rubros del año anterior.
Tipos de costos y gastos
• La técnica que se usa para elaborar el estado de resultados proforma,
asume que todos los costos y gastos son.
• Supone:

∆% 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 = ∆% 𝑒𝑛 𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠, 𝑔𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠, 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 = ∆% 𝑑𝑒 𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠

∇% 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 = ∇% 𝑒𝑛 𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠, 𝑔𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠, 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 = ∇% 𝑑𝑒 𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠

• Consecuencia:
• Se tiende a subestimar la utilidades cuando las ventas aumentan.
• A sobrestimar las utilidades cunado las ventas disminuyen.
En presencia de costos y/o gastos fijos y
variables
• En presencia de costo y gastos fijos las utilidades son más variables
que los ingresos por ventas.
 Real Proforma
ESTADOS DE RESULTADOS DE A&M
2023 2024
Ingresos
Ventas 100,000.00 135,000.00

Costos de bienes vendidos

Costo fijo 40,000.00 40,000.00
Costo variable 40,000.00 54,000.00

Utilidad bruta 20,000.00 41,000.00

Gastos operativos
Gastos fijos 5,000.00 5,000.00
Gastos variables 5,000.00 6,750.00

Utilidad operativa 10,000.00 29,250.00

Gastos por intereses (fijo) 1,000.00 1,000.00

Utilidad neta antes de impuestos 9,000.00 28,250.00

Impuestos (15%) 1,350.00 4,237.50

Utilidad neta despues de impuestos 7,650.00 24,012.50

Pago de dividendos 40% de las Ut. netas 3,060.00 9,605.00
Utilidades retenidas 4,590.00 14,407.50
 Real Proforma
BALANCES GENERALES DE A&M
2023 2024
Activos
Efectivo 6,000.00 8,100.00
Valores negociables 4,000.00 5,400.00
Cuentas por cobrar 13,000.00 17,550.00
Inventarios 16,000.00 21,600.00
Total activos corrientes 39,000.00 52,650.00
Activos fijos netos 51,000.00 68,850.00

Balance Total activos

Pasivos
90,000.00 121,500.00

General Cuentas por pagar

Impuestos por pagar
7,000.00
300.00
9,450.00
405.00

proforma Documentos por pagar

Otros pasivos corrientes
8,300.00
3,400.00
11,205.00
4,590.00
Total pasivos corrientes 19,000.00 25,650.00
Deuda de largo plazo 18,000.00 24,300.00
Total pasivos 37,000.00 49,950.00 𝐴 𝑃 𝑈𝐷𝐼𝐼
𝑅𝐹 = ∗ ∆𝑉 − ∗ ∆𝑉 − ∗𝑉∗1−𝑑
𝑉 𝑉 𝑉
Patrimonio 121,500 49,950 24,012.5
Acciones comunes 𝑅𝐹 =
30,000.00 ∗ 35,000 −
30,000.00 ∗ 35,000 − ∗ 135,000 ∗ 1 − 0.4
135,000 135,000 135,000
Ganancias retenidas 23,000.00 37,407.50
Total patrimonio 53,000.00 67,407.50 RF= 4,142.50

Total pasivo y patrimonio 90,000.00 117,357.50

Monto requerido de financiamiento 4,142.50

121,500.00
Ejercicio 1.3: Estados financieros proforma
• Con los estados financieros de la gestión 2023 y el pronóstico de
ventas para el 2024, elaborar los estados financieros proforma
para el 2024, sabiendo que las acciones comunes no se han
incrementado en el último periodo y que la política de dividendos
establece que se distribuirán el 50% de las utilidades netas
después de impuestos.
 Real Proforma
Real Proforma BALANCES GENERALES
ESTADOS DE RESULTADOS 2023 2024
2023 2024
Activos
Ingresos
Efectivo 1,900.00
Ventas 36,000.00 Valores negociables 1,290.00
Costos de bienes vendidos Cuentas por cobrar 3,840.00
Costo fijo 12,500.00 Inventarios 6,500.00
Costo variable 12,600.00 Total activos corrientes 13,530.00
Utilidad bruta 10,900.00 Activos fijos netos 15,000.00
Gastos operativos Total activos 28,530.00
Gastos fijos 1,700.00 Pasivos
Gastos variables 2,340.00 Cuentas por pagar 1,870.00
Utilidad operativa 6,860.00 Impuestos por pagar 130.00
Gastos por intereses (fijos) 1,150.00 Documentos por pagar 1,300.00
Utilidad neta antes de impuestos 5,710.00 Otros pasivos corrientes 990.00
Impuestos (15%) 856.50 Total pasivos corrientes 4,290.00

Utilidad neta despues de impuestos 4,853.50 Deuda de largo plazo 4,300.00

Total pasivos 8,590.00
Pago de dividendos 50% de las Ut. netas 2,426.75
Patrimonio
Utilidades retenidas 2,426.75
Acciones comunes 15,000.00
Ganancias retenidas 4,940.00
Total patrimonio 19,940.00

Total pasivo y patrimonio 28,530.00

Monto requerido de financiamiento

Gracias por su
atención
saludos