ANÁLISIS DE ESTADOS

FINANCIEROS
¿Qué es el análisis
financiero?

• Es el estudio que se hace de la

información contable y de toda la demás
información disponible para determinar la
situación financiera de la empresa, o un
sector específico de ésta.
Elementos para tener en
cuenta para el Análisis:
Información cualitativa interna.

Información sobre el entorno.

Cifras históricas.

Comparación con empresas del mismo

sector.
METODOS DE
ANALISIS FINANCIERO
HORIZONTALES.

Se relacionan cifras de uno o varios ejercicios

• AUMENTOS Y DISMINUCIONES
• TENDENCIAS
• GRÁFICOS

VERTICALES.

Se efectúan sobre las cifras de un periodo en particular.

• PORCIENTOS INTEGRALES
• RAZONES SIMPLES
• RAZONES ESTANDAR
• PUNTOS DE EQUILIBRIO
• METODO DUPONT
ANÁLISIS
HORIZONTAL
El Análisis Horizontal es una herramienta de análisis
financiero que consiste en determinar para dos o más
períodos contables consecutivos, las tendencias de cada
una de las cuentas que conforman los estados
financieros, su importancia radica en el control que
puede hacer la empresa de cada una de sus partidas.
Las tendencias se deben presentar tanto en valores
absolutos (pesos) como en valores relativos (%).
ANÁLISIS
HORIZONTAL
El Análisis Horizontal es un análisis dinámico, porque
se ocupa del cambio o movimiento de cada cuenta de
uno a otro período. Su interpretación se debe centrar en
las variaciones de las cuentas más significativas o en
los cambios extraordinarios que se presenten.
Método vertical
• Estudia las relaciones entre los datos financieros de
una empresa para un solo juego de estados, es decir,
para aquellos que corresponden a una sola fecha o a
un solo período contable.
Método vertical
El análisis vertical del Balance General consiste
en la comparación de una partida del activo con la
suma total del activo, y/o con la suma de las
partidas del pasivo total más el patrimonio total o
capital contable total del balance general, y/o con
la suma de un mismo grupo del activo, pasivo o
del patrimonio. El propósito de este análisis es
evaluar la estructura de los recursos de la
empresa y de sus fuentes de financiamiento.
 Método vertical

• El análisis vertical del Estado de

Pérdidas y Ganancias estudia la
relación de cada partida con el total
de las mercancías vendidas ( ventas
netas comerciante) o con el total de la
producción vendida (Ventas netas si
dicho estado corresponde a una
empresa industrial). El importe
obtenido por las ventas netas de
mercancías, productos, o servicios
prestados en el período, constituye la
base para el cálculo de los índices del
Estado de Resultados. Por lo tanto, en
el análisis vertical la base (100%) se
aplica a las ventas netas.
 Análisis de Razones financieras

✔ Razones de liquidez

✔ Razones de administración de activos.

✔ Razones de administración de
deudas.

✔ Razones de rentabilidad.

✔ Razones de valor de mercado

✔ Razones de liquidez
Razón circulante
Activos circulantes
pasivo circulante

Razón rápida o prueba ácida

(Activos circulantes – inventarios)
pasivos circulantes
✔Razones de administración de activos.
Rotación de inventarios
Costo de ventas/inventarios.

Días de ventas pendientes de cobro.

Cuentas por cobrar/promedio de ventas por día

Rotación de activos fijos.

Ventas/activos fijos netos.

Rotación de activos totales.

Ventas/activos totales.
✔ Razones de administración de deudas.
Razón de endeudamiento
Deudas totales / activos totales.

Razón de rotación del interés ganado

UAII/cargos por intereses.

Cobertura de cargos fijos.

UAII + pagos de arrendamiento

Cargos por intereses+pagos de

arrendamiento+(Pagos al fondo de
amortización/(1-tasa fiscal))
✔Razones de rentabilidad.

Margen de utilidad neta sobre las ventas.

Utilidad neta/Ventas.

Rendimiento sobre los activos totales

Utilidad neta/activos totales.

Rendimiento del capital contable común

Utilidad disponible para los accionistas comunes
Capital contable común
✔Razones de valor de mercado.

Razón precio/utilidad
Precio de mercado
Utilidad por acción (UDAC/#acc. comunes en circ)

Razón valor de mercado/valor en libros.

Precio de mercado por acción
Valor en libros por acción (CCC/#acc.com en circ.)
 CASO
PRÁCTICO
 Compañía El Chance S.A. DE C.V.

Estado de situación financiera

DIC PORCIENTOS DIC PORCIENTOS

2021 INTEGRALES 2022 INTEGRALES

ACTIVO

Caja y bancos 50,000.00 20,096.00

Clientes 35,000.00 120,000.00

Subtotal 85,000.00 140,096.00

Inventarios 130,000.00 140,000.00

Suma el Circulante 215,000.00 280,096.00

Terreno 80,000.00 160,000.00

Edificio 300,000.00 300,000.00

Depreciación acumulada de edificio - 15,000.00 - 16,250.00

Mobiliario y Equipo 200,000.00 200,000.00

Depreciación Acumulada de mob y eq. - 50,000.00 - 54,167.00

Equipo de transporte 200,000.00 200,000.00

Depreciación acumulada de eq. de transp - 50,000.00 - 54,167.00

Suma fijo 665,000.00 735,416.00

SUMA ACTIVO 880,000.00 1,015,512.00

PASIVO
A corto plazo
Proveedores 190,000.00 21.59% 190,000.00 18.71%
A largo plazo
Acreedores hipotecarios - 80,000.00 7.88%
SUMA PASIVO 190,000.00 21.59% 270,000.00 26.59%

CAPITAL CONTABLE

Capital Social 600,000.00 68.18% 600,000.00 59.08%

Reserva Legal - 4,500.00 0.44%
Resultados ejercicios anteriores - 85,500.00 8.42%
Resultado del ejercicio 90,000.00 10.23% 55,512.00 5.47%
SUMA CAPITAL CONTABLE 690,000.00 78.41% 745,512.00 73.41%
Suma Pasivo+Capital 880,000.00 100.00% 1,015,512.00 100.00%
 Compañía El Chance S.A. DE C.V.

Estado de Resultados

AÑO

2021

Ventas 836,000.00 100.00%

menos:

Costo de Ventas 585,200.00 70.00%

Utilidad Bruta 250,800.00 30.00%

menos:

Gastos de Venta 83,600.00 10.00%

Gastos de Administración 83,600.00 10.00%

Depreciación 9,584.00 1.15%

Total de gastos de operación 176,784.00 21.15%

Utilidad en Operación 74,016.00 8.85%

menos

ISR Y PTU 18,504.00 2.21%

Utilidad Neta 55,512.00 6.64%