derivados

DERIVADO FINANCIERO?
Es un instrumento en el cual su valor depende de otro
activo, denominado subyacente, por lo tanto su evolución
depende del activo en cuestión. Existen derivados de
acciones, índices, commodities, divisas etc.
Son productos apalancados.
 TIPOS
DE DERIVADOS

FORWARD

FUTUROS

SWAPS

OPCIONES
 opciones
EUROPEAS Se ejercen en una fecha determinada.

AMERICANA Se ejercen en cualquier momento. ARGENTINA

BERMUDA Fucionan como europeas con varias fechas de ejercicio.

 opciones
CALL (Opción de Compra)
Una opción de compra o call es un contrato que otorga a su titular el derecho a comprar
un activo subyacente a un precio determinado (conocido como precio de ejercicio o
strike), en una fecha futura establecida, a cambio del pago de una prima..

PUT(Opción de Venta)
Una opción de compra o venta o put es un contrato que otorga a su titular el derecho a
vender un activo subyacente a un precio determinado (conocido como precio de
ejercicio o strike), en una fecha futura establecida, a cambio del pago de una prima..
EJEMPLO
A B

A Se compone de 10 dígitos.

3 GFG (Referencian la Acción)

1 C (Compra) / V (Venta)
4 Strike o precio de ejercicio
2 Vencimiento

B Last Price (Último operado).

 Activo Subyacente (S)

GGAL > $100

Cantidad > 1000
Compra

OTM ATM ITM

(Acción y Call)
 Conclusión
ESPECULACIÓN Intentar obtener un beneficio apalancado.

ARBITRAJE Obtener una tasa, debido a la volatilidad.

COBERTURA Cubrir una posición.

Panel de opciones

11:30 Hs

GGAL
$1415
Panel de opciones

14:00 Hs

GGAL
$1380
COMPRADOR Posee un derecho, “NO” una obligación.
Riesgo “LIMITADO”.

LANZADOR Cobro de Prima

COMPRADOR Pérdida de la “PRIMA”.

LANZADOR Riesgo “ILIMITADO”

 Apalancamiento
Efect. Ap. = Nocional (Monto de la operación)
Invertido

A) 1000 unid. GGAL $507 – Strike $500 – Prima $12,5

B) 1000 unid. GGAL $507 – Strike $520 – Prima $1,4

NOCIONAL % INVERTIDO = APALANC.

A) $507.000,00 $12.500,00 40,56

B) $507.000,00 $1.400,00 362,14

MUCHAS GRACIAS
Cr. Disandro Maximiliano
Esp. En Finanzas corp. Y mercado de capitales
Twitter: @MaxDisandro