FINANZAS PARA LA TOMA DE DECISIONES

(MBA – Especialidad Business Intelligence y Big Data)

Caso Práctico 1:
Balance, Cuentas de Resultados (Pérdidas y Ganancias)

Estudiante:
Melissa Dayana Martinez Osorio

2024
CASO PRACTICO

Enunciado
Los balances y las cuentas de resultados (perdidas y ganancias) de ESMACA en los años X, X1 y
X2 son los siguientes:

Mas adelante se realizan las preguntas para la resolución del caso práctico.
 RESOLUCION DEL CASO

Cuestiones

1. Calcula el BID/Ventas en los años X y X1. ¿Ha bajado? ¿Es peligroso? ¿Por qué?

Teniendo en cuenta la cuenta de resultados (Pérdidas y Ganancias), se observa una

disminución anual del resultado del ejercicio, dando como resultado que la empresa
muestre una faceta poco atractiva para los inversionistas representando así un peligroso
decrecimiento para su capitalización, esto debido a diferentes factores tales como:
“compra de materia prima”, “insumos”, “mano de obra”, “costo de materiales”, entre
otros, yo recomendaría hacer un estudio para mirar el rendimiento de la empresa y crear
estrategias para disminuir gastos operacionales que puedan presentarse en un aumento.

2. Calcula la rentabilidad de los fondos propios de los años X y X+1. ¿Qué opinas?

Teniendo en cuenta la disminución del BDI en 4 euros entre el año x y x+1 y el ROE con
una disminución del 6.9%, se evidencia que la rentabilidad se ve afectada de manera
desfavorable para la empresa ESMACA, opino que se deben implementar estrategias
financieras a corto y mediano plazo, para que la empresa no entre en decrecimiento y esto
la lleve a la bancarrota, se debe tener el cuenta que la empresa es rentable, pero se deben
crear mecanismos de acción que mejoren la rentabilidad haciendo una disminución en el
gasto por intereses.

3. Calcula el coeficiente de liquidez, de solvencia y de endeudamiento. ¿Cómo

evolucionan? ¿Van mejorando?
 Aunque el coeficiente de liquidez no muestra una mejora significativa entre el año x y el
año x+1 dado que ha sido solo un incremento de 0.05, al pasar al año x+2 observamos un
incremento de 0.63 respecto al año x+1 y un incremento de 0.68 respecto al año x
representado un aumento total del 23% en los últimos 2 años, por lo tanto, el coeficiente
de liquidez va mejorando de acuerdo con los 3 años presentados.
En el coeficiente de solvencia observamos una disminución de 0.18 respecto del primer al
último año representando un incremento total del 45%, esta disminución puede verse
afectada debido al incremento de las obligaciones con los proveedores.
Para el coeficiente de endeudamiento, la situación no es muy buena, debido a que
muestra un incremento del 6% entre el año x y x+1, y un incremento del 6.9% entre año
x+ y x+2, mostrando como resultado, una utilización de recursos en el año x+2 del
80.8%, mostrando una tendencia al alza, lo cual no es bueno para la empresa dado que las
deudas son excesivas y pierde con el pasar del tiempo su autonomía financiera.

4. ¿Cómo evoluciona el plazo medio de cobro de clientes?

Al calcular el PMC (Plazo medio cobro de clientes) podemos evidenciar que los días en
promedio que se están financiando a los clientes, existe un incremento entre el año x y el
año x+1 del 3% y un decrecimiento de 7% entre el añx+1 y x+2, representando una
participación en el total de los activos corrientes, aunque la cifra fluctúe dentro de los 3
años esta ha mantenido estable el cobro a mediano plazo.

5. ¿A qué sirve el apalancamiento?

Su uso es para permitir la deuda con terceros en lugar de utilizar recursos propios de la
empresa, esto permite acceder a capital externo para aumentar la producción y esto deriva
en una mayor rentabilidad. Se debe tener en cuenta que el apalancamiento financiero
impacta directamente a los costos fijos que derivan en beneficios netos, pero esto
conlleva a un alto riesgo dado que en caso de que los intereses del crédito sean mayores a
las ganancias de la inversión realizada, se multiplicara la perdida y se obtendrá el efecto
contrario al esperado (perdidas en vez de ganancias). Es de suma importancia crear
estrategias de inversión en determinado momento para tener la rentabilidad esperada.

6. ¿Cómo puedo aumentar la rentabilidad de los fondos propios?

Para aumentar la rentabilidad de los fondos propios se deben elevar los precios, haciendo
énfasis en los productos estrella y reduciendo gastos de estos. De igual manera se debe
hacer un enfoque en la eficiencia de los costos teniendo en cuenta de no afectar calidad ni
alterar las especificaciones de los productos que están a la venta.
7. ¿Qué limites hay para este aumento?
Para determinar los limites para efectuar un aumento en la rentabilidad, se debe tener en
cuenta la inversión y el monto establecido, teniendo en cuenta esto se podría decir que
con un ROE mayor al 25% seria buena señal, pero se debe tener en cuenta que debemos
hacer seguimiento dado que puede dar una falsa señal de solidez.

8. ¿Cuáles son considerados valores sin riesgo?

Los valores sin riesgos son aquellos de volatilidad financiera baja, esto puede generar un
estancamiento en el valor a largo plazo, el oro es un valor sin riesgo (considerado
actualmente)

9. ¿Qué es el WACC?
Es un indicador financiero, el cual permite medir y comparar diferentes tasas de
oportunidad para saber si el negocio va a ser rentable o no, de igual manera se utiliza para
evaluar el rendimiento de la empresa y garantizar una estructura financiera eficaz.
CONCLUSIONES

La interpretación del balance general y de las perdidas y ganancias, nos ayuda para conocer el
estado financiero de la empresa, que, a su vez, sirve para establecer indicadores financieros para
conocer la rentabilidad de la empresa.

Sin el balance y el estado de resultados (perdidas y ganancias), no se puede ejercer una medición
de las cuentas, lo cual afectaría las inversiones y por ende la rentabilidad de la empresa.

Al hablar de la situación financiera de una empresa, debemos saber que nos estamos refiriendo a
como se esta manejando los recursos económicos de la empresa, saber que posee, que debe y de
donde provienen dichos recursos.
BIBLIOGRAFIA

Huaman Tito, Marylin Jhosmit, & Vasquez Villanueva, Carlos Alberto, & Terry Ponte, Otto
Franklin, & Cerna Carrazco, Carlo Stefano (2021). Ratios de liquidez y cuentas por cobrar.

En línea: https://www.investopedia.com/terms/b/balancesheet.asp

En línea: https://www.dripcapital.com/es-mx/recursos/finanzas-guias/indicadores-financieros