INFORME DE ANÁLISIS DE EJERCICIOS

LADDY ALEJANDRA BOCANEGRA SAAVEDRA

CARLOS ARTURO TRIVIÑO ARIZA
ALUMNOS

DIEGO EDISON QUIROGA ROJAS

DOCENTE

PLANEACIÓN Y ANÁLISIS FINANCIERA

ADMNISTRACIÓN DE EMPRESAS
UNIVERSIDAD DE CUNDINAMARCA
SECCIONAL GIRARDOT
2020
 INFORME DE ANÁLISIS DEL EJERCICIO DE EL CUERAZO

Ejercicio práctico:

El Cuerazo es una empresa dedicada a la fabricación de artículos de cuero

(Bolsos y Billeteras) desea establecer cómo se encuentra su situación actual en
términos financieros, por lo tanto, le solicita que realice un diagnóstico de la
empresa y emita conceptos y recomendaciones para que la empresa tome un
nuevo rumbo, mejorando su operatividad, sus resultados financieros y de
gestión, considerando siempre las expectativas de los clientes internos y
externos.
La firma funciona desde hace más de 20 años y cuenta con la más moderna
tecnología en la elaboración de este tipo de productos. A continuación, se
presentan los estados financieros clasificados correspondientes a los tres
últimos años, con base en los cuales se pide lo siguiente:

A. Desarrollar el análisis vertical de los tres años.

B. Desarrollar el análisis horizontal para el año 2 y año 3.
C. Calcular los indicadores de liquidez.
D. Calcular los indicadores de actividad.
E. Calcular los indicadores de endeudamiento.
F. Calcular los indicadores de rentabilidad.
G. Expresar un concepto sobre cada uno de los anteriores aspectos.
H. Realizar recomendaciones para mejorar el desempeño de la empresa.
 SOLUCIÓN:

A.
Análisis:
Durante los años 1,2 y 3, en su distribución total, la fábrica manejo
poco dinero en efectivo a lo largo de estos periodos, con un estimado por
distribución total en el año 1 de 5,30%, para el año 2 de 7,75% y para el año 3
de 7,72% Efectivo, debido a un alto porcentaje en Cuentas por Cobrar en el
año 1 de 22,67%, año 2 de 22,31% y el año 3 de 20,65%. Aunque para el año
3 se puede evidenciar una pequeña disminución en este porcentaje. Todo esto
para dar un resultado en el año 1 de $346.463, año 2 de $560.059 y para el
año 3 de $917.601 de Subtotal Activo Corriente Bruto, este último valor es
representativo dentro del Subtotal Activos.
Con respecto a los Activos Fijos en el año 1, posee el rango más alto con un
porcentaje de 14,02% en Maquinaria y Equipos siendo afectados en un -9,90%
debido a su depreciación, para un total de 33,69% en Activo Fijo, lo cual es
normal para la empresa en cuanto a las necesidades para realizar
sus funciones.
La fábrica tiene algunas responsabilidades, en cuanto a sus obligaciones
financieras, en el año 2 se incrementó en casi en un 5%, pero en el año 3 bajo
ese incremento. En cuanto a sus otras deudas en el año 1 tuvo más alto su
incremento con un 18,45% en Cuantas por Pagar. Aunque el pago de sus
impuestos es relativamente bajo.
En términos generales, la empresa obtuvo durante los tres periodos un
crecimiento promedio sobre el 23%, crecimiento que fue financiado en gran
parte con patrimonio, ya que el incremento de cada una de estas partidas
estuvo por encima del aumento de las cifras del pasivo. En general el análisis
vertical nos arroja una buena salud financiera representada en su más alto
promedio que fue en el año 2 sobre el 64,79% en el subtotal activo corriente
neto.

B.
Análisis:
Para el análisis horizontal tenemos la comparación entre el año 2 en relación
con el año 3, teniendo una variación relativa más alta en el año 2 de 120,6% en
aumento de manejo de efectivo, esto gracias al 48,3% en la variación relativa
de las cuentas por cobrar, lo que indica que debemos aplicar las políticas de
cobro para el último año, ya que en el año 3 su variación en manejo en efectivo
bajo, y las cuentas por cobrar subieron.
La fábrica obtuvo una variación relativa alta de 100% en sus Terrenos, y en
Maquinaria y equipos un 79,9%. Mientras que su depreciación acumulada en el
año 3 fue de 50,9%.
El Total Activos se ha incrementado muy favorablemente un 65,3% en el año 3,
respecto al año anterior.
Las Cuentas por Pagar, en el año 3, tuvieron una variación relativa de 102,6%
respecto al año 2 debido mayormente a la retención de ingresos,
representados anteriormente en los activos.
En el año 3 la fábrica, con respecto a sus obligaciones financieras a largo plazo
tuvo incremento relativo de 45,9% con respecto al año 2 y disminuye en
Cesantías consolidadas, a comparación del año anterior, tuvo muy poco
incremento en cuanto a los Otros pasivos a largo plazo.
Todo esto para dar un total de variación relativa en el año 3 de 63,2% en los
Pasivos. Dando como resultado que al igual que aumentaron los activos
también lo hicieron los pasivos.

C.

D.
E.

F.
G.

Análisis vertical: se emplea para analizar estados financieros como el balance

general y el estado de resultados, comparando las cifras en forma vertical.
Permite conocer la participación de cada uno de los sectores y las subcuentas
respecto a la cuenta principal, ya sea el activo total, pasivo total, patrimonio
total o ingresos netos.

Análisis horizontal: consiste en comparar estados financieros homogéneos en

dos o más periodos consecutivos, para determinar los aumentos y
disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro.

Indicadores de liquidez: son utilizados para medir la resistencia de la base

financiera de una entidad, es decir, determinan si una empresa cuenta con
músculo financiero para asumir oportunamente el pago de sus deudas. Para
ello, se realiza una confrontación entre los activos y pasivos y, así es como se
establece el grado de liquidez de la entidad.

Indicadores de actividad: Permiten medir la eficiencia de una empresa en la

utilización de sus activos, mediante el tiempo que tarda en recuperar la
inversión realizada en ellos. Existen diferentes tipos de indicadores de
actividad, tales como: rotación de cartera, rotación de inventarios, y rotación de
cuentas por pagar.

Indicadores de endeudamiento: es una relación de deuda que sirve para medir

el apalancamiento financiero de una empresa. Los indicadores de
endeudamiento tienen por finalidad establecer el grado y la forma en que
participan los acreedores dentro del financiamiento de una entidad. Así mismo,
se puede establecer el riesgo que incurren dichos acreedores al otorgar un
crédito, el riesgo de los dueños con relación a su inversión en la empresa y la
conveniencia o inconveniencia de un determinado nivel de endeudamiento para
la empresa.

Indicadores de rentabilidad: sirven para medir la capacidad que tiene la

empresa para generar utilidades, un indicador muy importante en especial para
los socios y accionistas de la empresa y para su posicionamiento en el
mercado de valores. Los indicadores de rentabilidad se dividen en: margen
bruto de utilidad, margen de utilidades operacionales, y margen neto de
utilidades.

H.

Conclusiones y recomendaciones para mejorar el desempeño de la empresa:

La fábrica de artículos de cuero EL CUERAZO S.A. se puede clasificar como

una de las empresas más modernas en cuanto su tecnología en la elaboración
de artículos de cuero del país. Con un gran potencial de desempeño por más de
20 años de experiencia y una visión amplia que le proporciona un considerable
impulso.
En los análisis, tanto vertical como horizontal del balance general, se evidencia
la lucha de ésta empresa por mantenerse en el mercado y seguir adelante
corrigiendo y mejorando sus políticas a favor de consolidarse con un
excelente posicionamiento financiero.
Las razones financieras aplicadas en el actual estudio representan una realidad,
que probablemente se ve reflejada en la mayoría de las MI PYMES de la región,
donde las variaciones son constantes a lo largo de los periodos contables.
Sus recomendaciones para seguir mejorando su desempeño serían los
siguientes:
 Implementar mejores políticas de cobro que dispongan positivamente del
efectivo que proporcione fuentes de financiamiento de menos riesgo para las
inversiones.
 Mantener la responsabilidad en cuanto a las deudas, esto proporcionara
más capacidad de financiamiento.
 Establecer niveles considerables para el préstamo de los activos para
asegurar de que estos sean cancelados en un tiempo ponderado, con la
finalidad de que las variaciones en los distintos periodos contables no sean
inseguros para la empresa.
 Aplicar medidas de control que prevengan la retención de ingresos por
concepto de impuestos, efectuando así sus compromisos eficientemente.
Esto con el fin de ayudar a que se obtenga mayor índice de liquidez.
 Desarrollar planes de financiamiento que colaboren a que los activos no
se vean muy comprometidos y para que disminuya el riesgo por la deuda.