Caso práctico: Clase 2

Anderson Zuleta González

Jorge Oliverio Suaza Arcila

Finanzas

2023
 Solución al caso práctico

1. Calcula el BDI/Ventas en los años X y X+1. ¿Ha bajado? ¿Es peligroso? ¿Por qué?

Año X

Año X+1

Analizando el resultado calculado en el Ratio, se evidencia que ha descendido, siendo este un

indicador arriesgado, porque se ha reducido la utilidad sobre cada venta, dado el diferencial del

4,69%-2,87%=1,82%, exige a que se proyecte una estrategia de liderazgo en los costos porque el

volumen de ventas no está forjando un aumento de forma significativa.

2. Calcula La Rentabilidad de los Fondos Propios de los años X y X+1. ¿Qué opinas?

Año X

Año X+1

Es evidente la reducción de un 6,87% de la rentabilidad que percibían los socios, situación que

conlleva a generar un comparativo de la rentabilidad exigida por los accionistas identificados como

“K” y de esta forma determinar si los accionistas están por debajo de las cifras esperadas.

3. Calcula el Coeficiente de Liquidez, de Solvencia y de Endeudamiento. ¿Cómo

evolucionan? ¿Van mejorando?

Año X

Año X+1
Año X+2

Se puede apreciar un aumento en la liquidez de la empresa, dando un efecto positivo que permite

tener las obligaciones financieras al día.

Para el coeficiente de solvencia se cuenta con valores positivos, un indicador de esto es que se ha

estimado tomar créditos a largo plazo, exponiendo que los recursos propios son permanentes, con

un indicador de crecimiento durante los tres años con un valor prácticamente fijo.

4. ¿Cómo evoluciona el plazo medio de cobro de clientes?

Año X

Año X+1

A pesar de que los plazos de cobro en los tres años superan los 90 días convencionales, son

resultados positivos de cara a los calculados de la liquidez, endosando resultados que pueden ser

mejor si se ajustan los plazos de cobro. Además en el comparativo del plazo medio de pago de

proveedores se puede analizar que existe relación en los pagos de los clientes con leves variaciones.

Plazo medio de pago a proveedores

Año X 106 días
Año X+1 104 días
Año X+2 116 días

Este ejercicio nos deja un resultado que podemos llevar a la práctica y buscar una estrategia que

ayude a disminuir los plazos de cobro a los clientes para de esa manera lograr un contexto donde el

plazo de pago de proveedores sea menor.

 5. ¿A qué sirve el Apalancamiento?

Para hacer una relación de aumento de deudas con el fin de aumentar la rentabilidad de los fondos

propios de la empresa conocidos como RFO.

6. ¿Cómo puedo aumentar la rentabilidad de los Fondos Propios?

Para aumentar la rentabilidad se puede desarrollar la formula Dupont, donde: BDI/Fondos Propios =

(BDI/V) x (V/AN) x (AN/FP)

Aplicando la formula Dupont, podemos apreciar un aumento en la rentabilidad de los fondos

propios, donde el negocio en sí llega con ventas en un 1.7%, lo que indica que existen productos

con poca utilidad, situación que lleva a realizar un análisis que contemple una reducción en los

costos de los productos o un aumento de precios con alta calidad, pero con el fin de lo que sea

garantizar un volumen significativo de ventas que permita la continuidad de la empresa.

7. Qué limites hay para este aumento?

Si tomamos el límite del aumento RFO, el cual es dado por el aumento de las deudas, pasa a tener

un cumplimiento en la regla: RAN>i, lo que significa que la rentabilidad sobre el activo neto es

mayor al interés de la deuda.

8. ¿Cuáles son considerados valores sin riesgo?

Esto se logra cuando podemos estar por encima de la media de riesgo del mercado, donde todo lo

del Beta es superior a 1.

 9. ¿Qué es el WACC?

Es el promedio ponderado del costo de los pasivos, el cual es calculado para entender cuanto le

cuesta a la empresa tener sus pasivos, ya sean del capital o de los créditos de largo plazo, y donde el

hacer la comparación con el RAN se puede aclarar si la ruta de trabajo de la empresa va por buen

camino o no. Además comprender si se llega a cubrir las obligaciones anuales con los acreedores.
 Aplicación Práctica del Conocimiento

El balance y las cuentas de pérdidas y ganancias se pueden apreciar como la construcción de las

bases financieras de una empresa, donde analizar y calcular los coeficientes a través de los ratios

financieros y los cálculos del coste pasivo, siendo estos elementos que permiten que como gerentes

de proyectos tengamos la claridad del estado de la empresa.

También podemos comprender cada calculo y como aplicarlos es fundamental, ya que estos nos

permiten entender en el tiempo los indicadores de crecimiento general, y que puede ser también por

procesos para así lograr implementar mejor la ruta de trabajo de la empresa.

 Referencias

https://www.centro-virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/finanzas/clase1_pdf2.pdf

https://https://www.centrovirtual.com/recursos/biblioteca/pdf/finanzas/clase2_pdf2.pdfwww.centro-

virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/finanzas/clase2_pdf3.pdf

https://www.studocu.com/co/document/corporacion-universitaria-deasturias/finanzascorporativas/

ardila-carlos-caso-practico-clase-2-finanzas/26538423