ANALISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS

FINANCIEROS
EXAMEN FINAL 2023-2 M1
Profesor(a) : TODOS
Bloque : TODOS
Duración : 110 minutos Fecha: 24/09/2023
Instrucciones:
• Si se ha unido al aula virtual luego de los 10 minutos de tolerancia en los
que se tomará la asistencia, es decir iniciado el examen, por más que
cargue el archivo en canvas el docente no lo calificará. Deberá tramitar su
examen rezagado como dice el reglamento.
• Descargue el enunciado en el apartado TAREAS bajo el título EXAMEN
FINAL. (no requiere imprimir)
• Planifique muy bien su tiempo y programe una alarma 10 minutos del
término de la prueba.
• Lea bien los enunciados antes de responder.
• Desarrolle a mano de preferencia en papel claro y con lapicero azul o
negro.
• Indique el número de la pregunta correspondiente.
• Escriba con letra legible.
• Una vez terminado tome fotos (con nitidez) y cópielas en un archivo Word.
• Cargue el archivo Word o PDF en el mismo apartado TAREAS bajo el título
de EXAMEN FINAL donde descargó los enunciados.
• Cualquier consulta, durante el examen evitar preguntar o inducir a las
respuestas.
• Si las fotos o la letra no son legibles no se calificará la respuesta.
• Si tiene problemas con fluido eléctrico o se avería su laptop, emplee su
celular para ingresar a INFOSIL (versión web PC, no la versión móvil) y
culmine la carga del archivo o directamente desde la plataforma canvas.
https://canvas.usil.edu.pe/
• Procure cargar su examen en la plataforma 10 minutos antes del tiempo de
vencimiento.
• Rotular su archivo con nombre completo y nombre del curso.
• Si por desperfecto de último minuto su cámara dejase de funcionar su
examen no tendrá derecho a reclamo.
• Cualquier consulta adicional informar al docente antes del tiempo de
finalización del examen.

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1.- Se tiene el siguiente Estado de Resultados (5 puntos)

Ventas Netas 3,223,000

C.Vtas -1,547,040
Margen Bruto 1,675,960
Gastos adm y ventas -1,151,738
U.Operativa 524,222
Gastos Financieros -161,000
U. antes de impuestos 363,222
I.Renta 30% -108,967
U.Neta 254,255

Las inversión total del negocio es:

Pasivos
Obligaciones financieras 1,620,000
Patrimonio
Capital 2,630,000

Costo de deuda financiera 24%

Rentab. Exigida por el accionista 28%
Tasa I.Renta 30%
*(No olvidar que Activo = Pasivo + Patrimonio)

Calcular el EVA y explicar el resultado

2.- La empresa Scotty SAC proyecta vender S/. 1’700,000 en el año y cobra en
promedio a sus clientes cada 30 días (Asumimos que las ventas son uniformes).
-Inventario promedio, para cubrir 15 días de ventas. El margen bruto es el 43% del
valor de venta.
-Desea una caja mínima equivalente a 15 días de venta.
-Para poder producir los niveles esperados de ventas, se requiere realizar
inversiones en activos fijos por S/. 144,000.
-Los proveedores: Nos dan un plazo promedio para pagar de 40 días.
-El aporte de propietarios es propio 130,000 y utilidades acumuladas por S/. 30,000

Se pide:
-Determinar las inversiones totales, Necesidades Operativas de Fondos, Fondo de
Maniobra y los Fondos a negociar y explicar el resultado (5 puntos)

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 Pregunta 3: (6 puntos)
Se tienen los siguientes estados financieros, se pide lo siguiente:
- Calcular, interpretar y recomendar los siguientes ratios financieros: Liquidez
corriente, prueba acida, liquidez absoluta, capital de trabajo, operaciones de la
deuda, rotación de cuentas por cobrar, periodo promedio de cobranza, rotación de
cuentas por pagar, periodo promedio de pagos y margen de utilidad. Así mismo un
análisis general del análisis Vertical de ambos estados financieros.

ANALISIS DE RATIOS

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA NEW S.A.C. ( en miles de Soles )

ACTIVO 2019 2020 PASIVO Y PATRIMONIO 2019 2020

Caja 11 0.39% 14 0.44% Cuentas por Pagar 311.0 11.00% 333 10.48%
Valores Negociables 44 1.56% 54 1.70% otras cuentas por pagar 315.7 11.17% 272 8.57%
Cuentas por Cobrar 177 6.26% 222 6.99% Pasivo a corto plazo 626.7 22.17% 605 19.05%
Inventarios 191 6.76% 243 7.65%
Activo Corriente 423 14.96% 533.1 16.77% Pasivo a largo plazo 880.0 31.12% 1022 32.16%

Terrenos y edificios 1728.4 61.13% 1822 57.33% Pasivo total 1506.7 53.29% 1627 51.21%
Maquinaria y equipo 1222 43.22% 1388 43.67%
Muebles y enseres 350 12.38% 450 14.16% Capital Social 488.0 17.26% 667 20.99%
Vehículos 314 11.11% 330 10.38% Utilidades Retenidas 508.4 17.98% 687 21.62%
Depreciación acumulada -1210 -42.80% -1345 -42.32% Resultado del ejercicio 324.3 11.47% 197 6.19%
Activo Fijo Neto 2404.4 85.04% 2645 83.23%

Activo total 2827 3178 Total Pasivo y Capital Social 2827 3178

ESTADO DE RESULTADOS
2019 2020

Ventas 2850 3100

Costo de Ventas -1710 -60.00% -1984 -64.00%
Utilidad Bruta 1140 40.00% 1116 36.00%
Gastos Administrativos -480 -16.84% -620 -20.00%
Gastos de Ventas -115 -4.04% -93 -3.00%
Utilidad Operativa 545 19.12% 403 13.00%
Gastos Financieros -85 -2.98% -124 -4.00%
Utilidad Neta antes de impuestos 460 16.14% 279 9.00%
I.Renta -136 -4.76% -82 -2.66%
U.Neta 324 11.38% 197 6.35%

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 Ratios 2019 2020
liquidez corriente
prueba acida
Liquidez absoluta
Capital de Trabajo
Operaciones de la Deuda
Rotacion de Cuentas por cobrar
Periodo Promedio de cobranza
Rotacion de Cuentas por Pagar
Periodo promedio de pagos
Margen de Utilidad

Pregunta 4: (4 puntos)
Se tiene los siguientes Estados Financieros. En base a los Estados Financieros se
pide determinar el ciclo operativo (2 puntos) y efectivo (2 puntos) de ambos años
e interpretar resultados. (Mostrar a detalle los cálculos).

Retro S.A.
Estado de Situación Financiera (en miles de Nuevos Soles)

2018 2019 2018 2019

Activo Pasivo y Patrimonio
Activo Corriente Pasivo Corriente
Efectivo y equivalente de efectivo 45,100 46,500 Otros Pasivos Financieros 133,600 178,900
Cuentas por cobrar comerciales 91,500 124,600 Cuentas por Pagar Comerciales 46,700 74,560
Otras cuentas por Cobrar 4,001 36,921 Otras cuentas por pagar 15,345 16,134
Cuentas por cobrar a Entidades Realcionadas 583 422 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 208 230
Existencias 115,600 138,500 Pasivo por impuestos a las ganacias 33,847 39,902
Activos no corrientes mantenidos para la venta 454 0 Provisio por beneficios a los empleados 4,103 0
Gastos contratados por anticipado 11,009 6,200
Total Activo Corriente 268,247 353,143
Activo No corriente Total Pasivos Corriente 233,803 309,726
Otros activos financieros 30,813 22,074 Pasivo No Corriente
Otras cuentas por cobrar 50,849 29,146 Otros Pasivos Financieros 185,670 355,600
Inversiones financieras Obligaciones financieros L/P 143,442 38,600
Inmuebles, maquinarias y equipos (neto) 1,117,315 1,179,261 Otroas cuentas por pagar 0 0
Activos intangibles 29,278 29,895 Provisiones 13,190 10,491
Propiedades de Inversion 7,637 45,030 Ingresos diferidos 0 0
Otros activos financieros 3,738 1,404 Total pasivo No Corriente 342,302 404,691
Total Pasivo 576,105 714,417
Patriminio Neto
Capital 531,958 491,773
Acciones de inversion 49,575 49,575
Otras reservas de capital 74,145 90,451
Otras reservas de patrimonio 14,391 8,029
Resultados acumulados 180,815 210,350
Resultado del Ejercicio 80,888 95,358
Total Activo No Corriente 1,239,630 1,306,810 Total Patrimonio Neto 931,772 945,536
TOTAL ACTIVO 1,507,877 1,659,953 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 1,507,877 1,659,953

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 Retro S.A.
Estados de Resultados (en Miles de Nuevos Soles)
2018 2019
Ventas Netas (ingresos operacionales) 784,500 893,500
Otros Ingresos operacionales
Resultado Bruto 784,500 893,500

Costo de ventas (operacionales) -470,700 -446,750

Otros costos operacionales
Total costos operacionales -470,700 -446,750
Utilidad Bruta 313,800 446,750

Gastos de ventas -54,915 -53,610

Gastos de administracion -227,505 -196,570
Ganancia (pérdida) por venta de activos 0 0
Otros Ingresos operacionales 92,548 9,338
Otros gastos -55,600
Utilidad Operativa 123,928 150,308

Ingresos financieros 3,277 2,695

Gastos financieros -12,470 -17,743

Result.Antes de Part. E Imp. A la renta 114,735 135,260

Impuesto a la renta -33,847 -39,902

Utilidad (pérdida) neta de actividades continuas
Utilidad (pérdida) del ejercicio 80,888 95,358

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