Asignatura Estudiantes Fecha

Daniela Vásquez Carrasco

Finanzas y
Jefferson Adrián Rodríguez 03 junio de 2021
presupuestos
Adrián Prado Otela

ANÁLISIS FINANCIERO INVERSIONES LA PAZ S.A

IN V E RS ION E S L A P AZ S .A.
N IT: 8 0 0 -0 9 6 -9 0 1 -5

BALANCE GENERAL a 31 de diciembre de los años 2019 y 2020

Cuentas 2019 A.V 2020 A.V A.H

Total Activo 1982956,00 100,00% 2124715,00 100,00%
Activo Corriente
Caja 17642,00 0,89% 21200,00 1,00% 3558,00
Bancos 207128,00 10,45% 106412,00 5,01% -100716,00
Cuentas por Cobrar 306447,00 15,45% 214136,00 10,08% -92311,00

Bienes raices para la venta 814126,00 41,06% 1031769,00 48,56% 217643,00

Total Activo Corriente 1345343,00 67,85% 1373517,00 64,64% 28174,00

Activo Fijo 0,00
Terrenos 362610,00 18,29% 453151,00 21,33% 90541,00
Edificaciones 183641,00 9,26% 207610,00 9,77% 23969,00
Maquinaria y Equipo 101310,00 5,11% 106414,00 5,01% 5104,00

Deprec. Acumulada -50164,00 -2,53% -66141,00 -3,11% -15977,00

Activo Fijo Neto 597397,00 30,13% 701034,00 32,99% 103637,00

Activo Diferido
Estudios y Proyectos 40216,00 2,03% 50164,00 2,36% 9948,00
PASIVO
Pasivo Corriente
Proveedores 550310,00 27,75% 562314,00 26,47% 12004,00
Cuentas por Pagar 50243,00 2,53% 61220,00 2,88% 10977,00

Impuestos por Pagar 9128,00 0,46% 12143,00 0,57% 3015,00

Total Pasivo Corriente 609681,00 30,75% 635677,00 29,92% 25996,00

Pasivo No Corriente

Obligaciones Financieras 609146,00 30,72% 863821,00 40,66% 254675,00

Total Pasivo No Corriente 609146,00 30,72% 863821,00 40,66% 254675,00

Total Pasivo 1218827,00 61,47% 1499498,00 70,57% 280671,00
PATRIMONIO
Capital suscrito y pagado 35200,00 1,78% 35200,00 1,66% 0,00
Reserva legal 13121,00 0,66% 18410,00 0,87% 5289,00
Revalorización del Patrimonio 18414,00 0,93% 21416,00 1,01% 3002,00

Utilidades por Distribuir 508034,00 25,62% 343781,00 16,18% -164253,00

Utilidad del Ejercicio 189360,00 9,55% 206410,00 9,71% 17050,00

Total Patrimonio 764129,00 38,53% 625217,00 29,43% -138912,00

Total Pasivo y Patrimonio 1982956,00 100,00% 2124715,00 100,00% 141759,00

INGRESOS

Ventas Terrenos Urbanizados 281343,00 362517,00 81174,00

Total Ingresos 281343,00 100,00% 362517,00 100,00% 81174,00
Costo de ventas -61220,00 -21,76% -87614,00 -24,17% -26394,00
Utilidad Bruta 220123,00 78,24% 274903,00 75,83% 54780,00
Gastos Operacionales

Gastos de Personal -21156,00 -10,80% -46471,00 -21,63% -25315,00

Gastos Generales -7699,00 -3,93% -18744,00 -8,73% -11045,00

Utilidad Operacional 191268,00 97,65% 209688,00 97,61% 18420,00

Otros Ingresos 4603,00 2,35% 5128,00 2,39% 525,00
Utilidad antes de Impuestos 195871,00 100,00% 214816,00 100,00% 18945,00

Provision Impuestos -6511,00 -3,32% -8406,00 -3,91% -1895,00

Utilidad neta del periodo 189360,00 96,68% 206410,00 96,09% 17050,00

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Interpretación vertical

Dentro del activo corriente que se maneja por la compañía se puede observar
que la mayor cuenta en participación es la de bienes y raíces para la venta la
cual durante el periodo analizado nos da para pensar que se acumulan más
bienes para la venta, dando como resultado una posible mala gestión de la
cartera y del periodo de cobro, lo que impacta negativamente la generación
de ingresos y de efectivo en las cuentas de bancos.
Dejando en la segunda posición las cuentas por cobrar y bancos, lo que
indicaría que los productos disponibles para comercialización se están
incrementando a la espera de que los clientes las soliciten generando el
crecimiento de las obligaciones con terceros por el inminente pago a sus
acreencias si obtener movimientos visibles en la cuenta caja.
Interpretación horizontal
Se puede observar notablemente que dentro del activo corriente los
incrementos más superlativos se dan en los valores en las cuentas bienes
raíces, lo cual nos permite inferir inicialmente que se han adquirido mercancías
y han mantenido por periodos largos de tiempo para su comercialización lo
cual no representaría valor o la generación de este para la compañía. Los
cambios más representativos año a año de los activos no corrientes están
enmarcados en la cuenta obligaciones financieras que refleja el nivel de
endeudamiento que la inversora adquirió por incrementar sus bienes raíces.
Dentro del pasivo las cuentas con mayor representación son utilidades por
distribuir que refleja el nivel de ganancia que ha generado la inversora la paz
en el periodo 2019-2020 con la adquirió y venta de bienes que se ve reflejado
en esta cuenta, así como la revalorización del patrimonio se ve incrementada
para el último año lo cual podría significar que las inversiones de los accionistas
están generando para este último año rendimientos netos.
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Establece un análisis para cada año obteniendo los siguientes datos:

AÑO 2019 y 2020

 la empresa cuenta con $2.21 y $2.16 de respaldo en el activo corriente, para los
años 1 y 2 respectivamente.
 A la empresa tiene un capital de trabajo $ 735.662 y $ 737.840 que le quedan a la
empresa en calidad de fondos permanentes, para atender las necesidades de la
operación normal del año en curso
 Teniendo en cuenta la capital de trabajo para este periodo que es de $2.178 y que
se obtiene una razón corriente de 1.08% demuestra la capacidad de pago de
empresa con su obligación teniendo en respaldo el capital de trabajo.
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 El resultado anterior nos dice que la empresa registra una prueba ácida de
19,92 y 0,90 para el año 1 y 2 respectivamente, lo que a su vez nos permite
deducir que por cada peso que se debe en el pasivo corriente, se cuenta con
$ 19,92 y 0,90 respectivamente para su cancelación, sin necesidad de tener
que acudir a la realización de los inventarios.
 El resultado, significa que, por cada peso vendido, la empresa genera una
utilidad bruta del 78,24 % para 2019 y del 75,83 % para 2020. Como se
aprecia el margen bruto disminuyó del año 2019 a 2020, lo cual nos lleva a
concluir que los costos de ventas, fueron mayores para el año 2020, con
relación al anterior.
 Nos permite diferir que la rentabilidad de los activos para el año 2019 fue de
9.01% y el 2020 7.73% teniendo una reducción que representa la
desvalorización en la maquinaria y equipos de la empresa.
 En el nivel de rentabilidad en comparación de 2019 es de 9% y en el 2020 es
de 8% teniendo como gran factor el nivel de inversión y compra de bienes,
así como el que se desvaloricen bienes inmuebles adquiridos el año anterior.
 En relación en el periodo 2019-2020 su capacidad de 1.08 demuestra como
varia esa posibilidad de lograr cancelar de forma rápida alguna de sus
deudas.
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 Lo anterior, nos permite concluir que la empresa generó una utilidad

operacional, equivalente al 0.98% en 2019 y del 0.98% en 2020, con respecto
al total de ventas de cada período.
 Lo anterior nos permite concluir que la empresa demora 564 días para el
año 2019 y 359 días para el año 2020, en recuperar la cartera. Estos
resultados es sano compararlos con los plazos otorgados a los clientes para
evaluar la eficiencia en la recuperación de la cartera
 Especifica una diferencia en la capacidad de poder respaldar una deuda
desacuerdo aquellas deudas externas como se ve para el 2019 es de 0.50%
y el 2020 0.58%
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 Con estos resultados concluimos que la empresa tiene inventario de materias

primas para atender su proceso productivo durante 0 días en el año 2019 y
0 días en el año 2020.
 Lo anterior nos permite concluir que la rentabilidad del patrimonio fue para el
año 2019 del 25% y del 33% para 2020. Como se observa, los rendimientos
así obtenidos son ligeramente diferentes entre un año y el otro por lo que se
considera esta rentabilidad más ajustada a la realidad, toda vez que las
valorizaciones o la cuenta de revalorización patrimonial, solo serán reales,
en el momento que se vendan los activos afectados por estas dos cuentas o
se liquide la empresa.
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 No se presenta un valor significativo al non ser una empresa de producción

de materias tangible. Por es de 0 para cada año.
 Lo anterior, se interpreta en el sentido que por cada peso que la empresa
tiene en el activo, debe $31 centavos para 2019 y $ 30 centavos para 2020
esto a largo plazo y debe $ 31 centavos para el 2019 y $41 centavos para el
2020 a corto plazo, es decir, que ésta es la participación de los acreedores
sobre los activos de la compañía para cada año en un corto o largo plazo.
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 Se establece una variabilidad en el índice patrimonial que se refleja así para

el 2019 es de 39% y para el 2020 es de 29% teniendo una reducción
significativa por la desvalorización del mismo patrimonio en equipos y
cambios en precios de ventas.
 Se ve que el año 2019 es de 98% y en el 2020 es de 81% significa que el
grado de participación de los socios es inferir en la relación al año 2020 que
esto puede generar un bajo interés de inversión.
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ANALSIIS FINANCIERO
INVERSIONES LA PAZ S.A, es una empresa creada desde el año 1990,
establecida en el desarrollo de la industria de la construcción y de la venta de
inmuebles en todas sus fases, y en general todo lo relacionado con la gestión
inmobiliaria en las diferentes áreas de la construcción.; ubicando se ha realizado el
análisis financiero de los años 2019-2020 determinando lo siguiente:

Las operaciones de la compañía para el año 2019 fue triunfante, se ve reflejado en

el disponible observando un incremento 9% con relación al año 2020, confirmado lo
dicho anteriormente se nos indica que la capacidad de adquisición de bienes
permanece constante e indicando que las obligaciones por cobrar quedaron
registradas en tal periodo pero el pago correspondiente será efectuado en el año
2020, por tal razón nuestro disponible no aumento de forma proporcional por el
contrario disminuyo en un 1 % con relación al año 2020.

Confirmando el éxito que la compañía tuvo en el año 2019, se demuestra que el

inventario no fue representativo, pero la rotación de cartera si al manejar cuentas
por cobrar que se ven reflejadas para el año 2020 y que a su vez deja un importante
ingreso que para tal año no recibió pagos de los clientes y su financiación estuvo
regida por los bancos, confirmando lo anterior con el incremento a cierre de los
deudores.

En cuanto a los proveedores no se presentaron movimientos representativos en ese

periodo, pero si se vio una disminución en su patrimonio de más del 10% con
relación al año 2020 esto debido a la desvalorización de alguna maquinas por otra
parte su endeudamiento en un largo plazo aumento en un 11% por mantener
cuentas por cobrar y dejar un plazo mayor de 236 días dichas cuentas sin dejar que
sea representativo el ingreso a caja de esos dineros, por lo que como socios
debieron respaldar su capital de trabajo con más del 17% de sus activos esto
generando inestabilidad financiera y una pérdida de más del 2 % en sus activos
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Daniela Vásquez Carrasco

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fijos; en general para el periodo 2019-2020 se sugiere la revisión de la cuentas por

cobrar y que plazos máximos de pago se deja esta cuentas así como direccionar la
empresa a crear fondos de respaldo para adquisición de bienes sin necesidad de
endeudamiento.