MODO

PUNTAJE CALIFICACION
PRESENTACION

OBJETIVO 1 8.50

Evaluar el desempeño
financiero de la empresa
Grafica LCH SAC, para WORD
comprobar si se cumplen
las metas de la gerencia,
haciendo uso de las
herramientas de la
contabilidad financiera y
de gestión.

REQUERIMIENTOS
1.Efectuar el
1.5
diagnóstico de
EXCEL
la salud
financiera al 31
diciembre 2018:
RATIOS
FINANCIEROS
2.Evaluar si las decisiones
1.5
tomadas, cumplen con las
EXCEL
metas fijadas por la
gerencia: EEFF
PROYECTADOS
3.Identifique las áreas donde la 1.5 WORD
compañía podría mejorar su
desempeño

4.Identifique las áreas que 2

respaldan las fortalezas WORD
financieras de la empresa

5.Identifique las áreas que 2

respaldan las fortalezas WORD
financieras de la empresa
 MODO
PUNTAJE CALIFICACION
PRESENTACION

OBJETIVO 1 8.50

Evaluar el desempeño
financiero de la empresa
Grafica LCH SAC, para WORD
comprobar si se cumplen
las metas de la gerencia,
haciendo uso de las
herramientas de la
contabilidad financiera y
de gestión.

Cumplimiento de los objetivos de la Gerencia:

2018 2019 Pauta Cumplimiento
Incrementar las ventas para fin de año en un 40% con respecto al 3,436,215.0
año 2018. 5,892,706.0 71% Si
El ratio de liquidez que este por encima del 1.25. 0.7 1.6 >1.25 Si
Superar los Covenants Financieros impuestos por el banco en el refinanciamiento:
Covenants Financieros 2018 2019 Pauta Cumplimiento
Deuda Financiera/EBITDA < 8 19.9 1.6 <8 Si
EBITDA / (Amortización de Capital + Gastos Financieros) > 1 0.1 2.5 >1 Si
Total de Pasivos / Patrimonio Neto < 1 2.8 1.7 <1 No

Se cumplen 2 de los 3 objetivos y de los covenants solo no se cumple el de total pasivos /

patrimonio neto que se obtiene un valor de 1.7
 MODO
PUNTAJE CALIFICACION
PRESENTACION

REQUERIMIENTOS
3.Identifique las áreas donde la 1.5 WORD
compañía podría mejorar su
desempeño

4.Identifique las áreas que 2

respaldan las fortalezas WORD
financieras de la empresa

5.Identifique las áreas que 2

respaldan las fortalezas WORD
financieras de la empresa

3. Debe mejorar con urgencia su política de financiamiento debido a que su ratio de Deuda
Total1 / EBITDA UDM debe ser cercano a cero para poder coberturar el cumplimiento de pagos.
Se debe mejorar en la liquidez con obligaciones que se prioricen como de largo plazo para poder
tener mejor capacidad de poder obligaciones de corto plazo.

4. Se tiene una fortaleza en las cuentas por pagar dado que se tiene un periodo de 254 días para
poder realizar su pago. Solo se identifica una fortaleza porque los demás ratios están con alerta
roja.

5. Las áreas que respaldan son de administración con las cuentas por pagar y de comercial con la
fuerza de ventas, adicionalmente producción que es la encargada de gestionar los productos para
la venta.

MODO
PUNTAJE CALIFICACION
PRESENTACION
OBJETIVO 2
Evaluar el impacto
financiero en el desempeño 11.5
financiero, asumiendo WORD
escenarios que puedan
ocurrir, para comprobar si
se mantienen las metas de
la gerencia, haciendo uso
de las herramientas de la
contabilidad financiera y
de gestión.
ESCENARIOS
1.Evalúe el impacto
financiero de cada uno de
los escenarios en forma 7.5 EXCEL
independiente en
los estados financieros y
los indicadores financieros
haciendo sus simulaciones
en las
hojas de trabajo
operacionales (no altere los
datos de los asientos del las
“T”).
1. La venta de las 1.5 EXCEL
plastificadoras disminuye a
44, quedando en stock de PT
2. Los costos de la materia 1.5 EXCEL
prima nacional aumentan en
20% y la internacional 40%
3. La mano de obra de 1.5 EXCEL
producción y sueldos
operativos aumentan en 10%
4. La gestión de cobranzas 1.5 EXCEL
logra al final del año 2019
tiene un índice de cobranza
de 8
5. En Obligaciones
Financieras, la cuota 1.5 EXCEL
Balloom mejora a 30% y se
reduce la TEA del Leasing
en 3%
REQUERIMIENTOS
2.Identifique cual de los 1 WORD
escenarios permiten cumplir
con las metas de la gerencia
3.Que recomendaciones
1 WORD
efectuaría para cumplir con
las metas de la gerencia si
los escenarios cambian las
mismas.
4.Calcule y Comente el
1 WORD
desempeño de los
“Covenants Financieros”
impuestos por el banco y
describa brevemente los
“Covenants NO Financieros”
5.Prepare un resumen 1 WORD
ejecutivo con el análisis,
conclusiones y
recomendaciones
NOTA FINAL

1. Evaluación de impactos en los objetivos de la gerencia:

Escenario 1.1
2018 2019 Pauta Cumplimiento
Incrementar las ventas para fin de año en un 40% con respecto al 3,436,215.0
año 2018. 4,776,514.0 39% Si
El ratio de liquidez que este por encima del 1.25. 0.7 1.2 >1.25 Si
Superar los Covenants Financieros impuestos por el banco en el refinanciamiento:
Covenants Financieros 2018 2019 Pauta Cumplimiento
Deuda Financiera/EBITDA < 8 19.9 6.5 <8 Si
EBITDA / (Amortización de Capital + Gastos Financieros) > 1 0.1 0.6 >1 Si
Total de Pasivos / Patrimonio Neto < 1 2.8 2.3 <1 No

Escenario 1.2
2018 2019 Pauta Cumplimiento
Incrementar las ventas para fin de año en un 40% con respecto al 3,436,215.0
año 2018. 5,892,706.0 71% Si
El ratio de liquidez que este por encima del 1.25. 0.7 1.4 >1.25 Si
Superar los Covenants Financieros impuestos por el banco en el refinanciamiento:
Covenants Financieros 2018 2019 Pauta Cumplimiento
Deuda Financiera/EBITDA < 8 19.9 2.0 <8 Si
EBITDA / (Amortización de Capital + Gastos Financieros) > 1 0.1 2.0 >1 Si
Total de Pasivos / Patrimonio Neto < 1 2.8 1.9 <1 No
Escenario 1.3
2018 2019 Pauta Cumplimiento
Incrementar las ventas para fin de año en un 40% con respecto al 3,436,215.0
año 2018. 5,892,706.0 71% Si
El ratio de liquidez que este por encima del 1.25. 0.7 1.5 >1.25 Si
Superar los Covenants Financieros impuestos por el banco en el refinanciamiento:
Covenants Financieros 2018 2019 Pauta Cumplimiento
Deuda Financiera/EBITDA < 8 19.9 1.7 <8 Si
EBITDA / (Amortización de Capital + Gastos Financieros) > 1 0.1 2.3 >1 Si
Total de Pasivos / Patrimonio Neto < 1 2.8 1.8 <1 No

Escenario 1.4
2018 2019 Pauta Cumplimiento
Incrementar las ventas para fin de año en un 40% con respecto al 3,436,215.0
año 2018. 5,892,706.0 71% Si
El ratio de liquidez que este por encima del 1.25. 0.7 1.6 >1.25 Si
Superar los Covenants Financieros impuestos por el banco en el refinanciamiento:
Covenants Financieros 2018 2019 Pauta Cumplimiento
Deuda Financiera/EBITDA < 8 19.9 1.6 <8 Si
EBITDA / (Amortización de Capital + Gastos Financieros) > 1 0.1 2.5 >1 Si
Total de Pasivos / Patrimonio Neto < 1 2.8 1.7 <1 No

Escenario 1.5
2018 2019 Pauta Cumplimiento
Incrementar las ventas para fin de año en un 40% con respecto al 3,436,215.0
año 2018. 5,892,706.0 71% Si
El ratio de liquidez que este por encima del 1.25. 0.7 1.6 >1.25 Si
Superar los Covenants Financieros impuestos por el banco en el refinanciamiento:
Covenants Financieros 2018 2019 Pauta Cumplimiento
Deuda Financiera/EBITDA < 8 19.9 1.6 <8 Si
EBITDA / (Amortización de Capital + Gastos Financieros) > 1 0.1 2.6 >1 Si
Total de Pasivos / Patrimonio Neto < 1 2.8 1.7 <1 No
 De los 5 escenarios descritos cada uno cumple con 2 de los 3 objetivos y de los 5 escenarios
todos incumplen la política de Total de Pasivos / Patrimonio Neto < 1 debido a que la deuda que
se tiene debe ser absorbida con emisión de acciones.

REQUERIMIENTOS
3.Que recomendaciones efectuaría para cumplir con las metas de la gerencia si los
1 WOR
escenarios cambian las mismas.
D
4.Calcule y Comente el desempeño de los “Covenants Financieros” impuestos
1 WOR
por el banco y describa brevemente los “Covenants NO Financieros”
D
5.Prepare un resumen ejecutivo con el análisis, conclusiones y recomendaciones 1 WOR
D

3. Las recomendaciones que podemos realizar para cumplir el 3er covenant y no restringir los
demás ratios es:

3.1.- Reducir el ciclo de inventarios con menores costos de adquisición.

3.2.- Emitir acciones por el monto de las obligaciones financieras.
3.3.- Reducir el nivel de gestión de cobranzas.
Con ello se obtendría el siguiente covenant:
2018 2019 Pauta Cumplimiento
Incrementar las ventas para fin de año en un 40% con respecto al 3,436,215.0
año 2018. 5,892,706.0 71% Si
El ratio de liquidez que este por encima del 1.25. 0.7 1.6 >1.25 Si
Superar los Covenants Financieros impuestos por el banco en el refinanciamiento:
Covenants Financieros 2018 2019 Pauta Cumplimiento
Deuda Financiera/EBITDA < 8 19.9 0.1 <8 Si
EBITDA / (Amortización de Capital + Gastos Financieros) > 1 0.1 2.5 >1 Si
Total de Pasivos / Patrimonio Neto < 1 2.8 0.3 <1 Si
4. Los covenants establecidos por el Banco permiten que la empresa pueda obtener salud
financiera y capacidad de poder asumir obligaciones de corto plazo. Por ello es necesario poder
emitir acciones para poder tener menor total de pasivos /patrimonio neto que sea menor a 1.
Sobre los covenant no financieros se tienen que Los usuales para este tipo de refinanciamiento,
incluyendo, pero no limitándose a: paripassu, crossdefault, crossacceleration, cambio de control,
limitación a la distribución de dividendos sujeto a conformidad del Prestamista, limitación a
préstamos y garantías a empresas accionistas y empresas relacionadas, entre otros a ser
requeridos por el Banco. Esto es restringir toda salida de dinero para poder cumplir con la
política y con ello salvaguardar los recursos del Banco que desembolsara dinero.
5.Prepare un resumen ejecutivo con el análisis, conclusiones y recomendaciones
Resumen ejecutivo
Análisis
Desempeño de la empresa en el 2018 con menores fortalezas siendo solo una de los proveedores
al tener un ratio de gestión de días de 254, para el caso de las cuentas por cobrar y de inventarios
si es por debajo de lo esperado ya que genera un ciclo operativo de 130 días que es 45 de cuentas
por cobrar y de 84 de inventarios.
Para los ratios financieros se evidencia un margen bruto muy por debajo de lo esperado para
poder tener la capacidad de obtener una mejor ganancia ya que el 21.20% no permite poder tener
mayor ganancia por unidad vendida.
Se refleja que la liquidez y su total pasivos / patrimonio supera lo solicitado por el banco al tener
un ratio menor a 1 y 2.8 de ratio de apalancamiento financiero.
Finalmente, se refleja que la empresa no cuenta con un adecuado manejo de sus políticas de
rentabilidad dado que el margen neto es del 2018 de 0.19%.

Conclusiones
Se concluye que con los objetivos de la gerencia solo se cumplen 3 de 2 y con ello solo uno en
especifico que es de total pasivos / patrimonio dado que al ser mayor a 1 no le permite cumplir
con lo establecido por el banco para un refinanciamiento.
Se evidencia como fortaleza su capacidad de poder tener un ciclo de conversión de efectivo
negativo de -124 días que es principalmente por su ratio de cuentas por pagar.
El nivel de liquidez de la empresa esta por debajo de lo requerido que es mayor a 1 lo que
implica que pueda generar riesgo de insolvencia.
Recomendaciones
Se recomienda para poder llegar con el cumplimiento del covenant de pasivos / patrimonio poder
emitir acciones ya que con ello se cancela la deuda se sanea el estado financiero y con ello se
reparten dividendos para su posterior pago a los accionistas.
Se traslada toda deuda de corto plazo y obligaciones a largo plazo para poder tener un ratio de
liquidez de corto plazo mayor a 1.