INSTITUTO POLITÉCNICO NACIONAL

ESCUELA SUPERIOR DE COMERCIO Y ADMINISTRACIÓN

UNIDAD SANTO TOMÁS

TAREA 2.2
CONTRATOS DE
DERIVADOS FUTUROS

PROFESOR: Alicia Flores Vasconcelos

ASIGNAURA: Administracion de Riesgos e
Instrumentos Derivados
ESTUDIANTE: Hernández Martínez Luis Daniel
GRUPO: 5CV4
Introducción
Un contrato de derivados futuros es un acuerdo entre dos partes para comprar o
vender un activo subyacente en una fecha determinada en el futuro a un precio
acordado en el momento de la celebración del contrato.

Este tipo de contrato se utiliza con frecuencia para cubrir riesgos financieros y de
precios en diversos mercados, como el de materias primas, el de divisas y el de
valores. Los contratos de futuros se negocian en bolsas de valores especializadas
y son estandarizados en términos de tamaño, vencimiento y especificaciones del
activo subyacente.

Los contratos de futuros permiten a los inversores especular sobre los precios
futuros de los activos subyacentes, lo que puede ser una forma de obtener
beneficios en un mercado en el que se espera que los precios suban o bajen. Sin
embargo, también conllevan riesgos significativos y pueden dar lugar a grandes
pérdidas si el mercado se mueve en contra de la posición del inversor.

¿Qué son los contratos de derivados futuros?

El objetivo principal de los contratos de futuros es permitir a los inversores gestionar

y cubrir riesgos financieros y de precios en diversos mercados, incluyendo el
mercado de materias primas, divisas y valores.

Los contratos de futuros también pueden utilizarse con fines especulativos. Un

inversor puede comprar un contrato de futuros si cree que el precio del activo
subyacente aumentará en el futuro, y vender un contrato de futuros si cree que el
precio del activo subyacente disminuirá.

El funcionamiento de un contrato de futuros es relativamente sencillo. Una vez que

las partes han acordado los términos del contrato, se establece una fecha de
vencimiento. En esta fecha, el comprador está obligado a comprar el activo
subyacente al precio acordado y el vendedor está obligado a vender el activo
subyacente al precio acordado. El precio del contrato de futuros puede variar a lo
largo del tiempo, en función de la oferta y la demanda del mercado, y las partes
pueden negociar el contrato en cualquier momento antes de la fecha de
vencimiento.

Beneficios de los contratos de derivados futuros

Los contratos de derivados futuros ofrecen varios beneficios, tanto para inversores
como para empresas que desean cubrir sus riesgos financieros y de precios.
Algunos de los beneficios más comunes son:

1. Cobertura de riesgos: los contratos de futuros permiten a las empresas y los

inversores protegerse contra posibles fluctuaciones en los precios de los
activos subyacentes.
2. Precios estandarizados: los contratos de futuros tienen precios
estandarizados y son negociados en mercados organizados, lo que
proporciona transparencia y equidad para todas las partes involucradas en la
transacción.
3. Liquidez: los mercados de futuros son altamente líquidos, lo que significa que
es fácil comprar y vender contratos de futuros en cualquier momento, lo que
puede proporcionar una mayor flexibilidad y una mejor gestión de riesgos.
4. Apalancamiento: los contratos de futuros pueden ser negociados con un
apalancamiento significativo, lo que significa que se puede obtener una
exposición mucho mayor al activo subyacente con una inversión inicial
menor.
5. Diversificación: los contratos de futuros permiten a los inversores diversificar
sus carteras, lo que puede ayudar a reducir el riesgo total de la cartera.

Desventajas de los contratos de derivados futuros

Aunque los contratos de derivados futuros ofrecen muchos beneficios, también

tienen algunas desventajas y riesgos que deben tenerse en cuenta. Algunas de las
desventajas comunes son:
 1. Riesgo de contraparte: existe un riesgo de que la parte contraparte incumpla
el contrato, lo que puede dar lugar a pérdidas significativas para la parte que
cumple el contrato.
2. Volatilidad del mercado: el mercado de futuros puede ser altamente volátil, lo
que puede resultar en fluctuaciones significativas en los precios de los
contratos de futuros.
3. Obligaciones contractuales: una vez que se celebra un contrato de futuros,
las partes están obligadas a cumplirlo, lo que significa que pueden estar
expuestas a riesgos de precios o volatilidad del mercado.
4. Costos de transacción: los costos de transacción, como comisiones, tarifas
de corretaje y otros gastos, pueden ser significativos y pueden reducir los
beneficios de la inversión.
5. Requerimientos de margen: los contratos de futuros requieren el depósito de
un margen, que es una cantidad de dinero que se debe depositar para cubrir
posibles pérdidas en el contrato. Si el precio del contrato de futuros se mueve
en contra de la posición del inversor, el margen debe ser aumentado para
cubrir la pérdida, lo que puede ser un inconveniente para el inversor.

Ejemplo de un contrato de derivados futuros

Un ejemplo de un contrato de derivados futuros podría ser el de un agricultor que

desea asegurar un precio mínimo para su cosecha de trigo. Supongamos que el
precio actual del trigo es de $300 por tonelada, y que el agricultor espera cosechar
1.000 toneladas de trigo en seis meses.

El agricultor decide comprar un contrato de futuros sobre trigo a un precio de $310

por tonelada, lo que significa que el agricultor ha asegurado un precio de venta
mínimo de $310 por tonelada para su cosecha. El contrato de futuros se acuerda
con una fecha de vencimiento de seis meses.

Durante los siguientes seis meses, el precio del trigo fluctúa en el mercado. En el
momento del vencimiento del contrato de futuros, el precio del trigo ha caído a $280
por tonelada. Aunque el agricultor podría haber vendido su cosecha en el mercado
por $280 por tonelada, gracias al contrato de futuros, tiene derecho a vender su
cosecha al precio acordado de $310 por tonelada. Como resultado, el agricultor ha
asegurado un precio mínimo para su cosecha, y ha evitado sufrir pérdidas
significativas debido a la caída de los precios.

Por otro lado, si el precio del trigo hubiera subido a $330 por tonelada en el momento
del vencimiento del contrato, el agricultor habría vendido su cosecha en el mercado
a un precio más alto. Sin embargo, el agricultor habría perdido la prima pagada por
el contrato de futuros.

Este ejemplo ilustra cómo un contrato de futuros puede ser utilizado por un agricultor
para asegurar un precio mínimo para su cosecha. Al comprar un contrato de futuros,
el agricultor se protege contra posibles fluctuaciones en el precio del trigo y reduce
su riesgo de pérdidas significativas.
 MERCADO DE
DERIVADOS FUTUROS
Conclusiones
En conclusión, un contrato de derivados futuros es un acuerdo entre dos partes para
comprar o vender un activo a un precio determinado en una fecha futura específica.
Los contratos de futuros son utilizados por inversores y empresas para protegerse
contra posibles fluctuaciones de precios en el mercado y reducir su riesgo de
pérdidas significativas. Además, los contratos de futuros también pueden ser
utilizados para especular sobre el movimiento futuro de los precios de los activos y
para obtener beneficios financieros. Sin embargo, es importante tener en cuenta
que los contratos de futuros conllevan riesgos y desventajas, como la volatilidad del
mercado, el riesgo de contraparte y los costos de transacción, por lo que es
importante comprender los riesgos y beneficios antes de invertir en ellos.

Referencias

• https://www.bbva.com/es/que-son-los-contratos-de-futuros/
• https://www.bancosantander.es/glosario/futuro-financiero
• https://www.raisin.es/inversion/que-son-contratos-futuro/