DERIVADOS FINANCIEROS, EN LOS CONTRATOS DE FORWARDS

JUAN ANTONIO ARÉVALO QUINTERO,

DECCY NORELY GARCIA TARAZONA,
ELOISA ARCINIEGAS ORTEGA

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS

Rectoría Virtual y a Distancia
SEDE / CENTRO TUTORIAL Cúcuta (Norte de Santander)
PROGRAMA Especialización en Gerencia Financiera
Noviembre 2021
 Hablando inicialmente de los tipos de derivados financieros, en los contratos de forwards
vemos que las personas invierten en el mercado de valores con el objetivo de obtener buenos
rendimientos al final de un periodo, no obstante, la inversión puede volverse arriesgada debido a
la volatilidad en los precios de valores como materias primas, divisas, acciones, etc. Durante tales
fluctuaciones aumentan las posibilidades de ver pérdidas en los portafolios de inversión. Por lo
tanto, la principal preocupación de los inversionistas es el riesgo asociado con la volatilidad del
mercado financiero.

Existen varios instrumentos disponibles que pueden proteger a un inversionista de los riesgos
y la volatilidad de los mercados financieros. Estos instrumentos no solo protegen, sino que
incluso pueden asegurar niveles específicos de rendimientos.

Principalmente el contrato es una especie de instrumento financiero derivado que se negocia a

plazo en el mercado de futuros.

Los contratos forward se utiliza para acordar la compra de un derivado en una fecha futura a un
precio previamente determinado.
El precio del contrato se pacta de acuerdo al activo subyacente del derivado más un costo de
financiación y otras variables que las partes consideran.
Al fijar un precio determinado para una operación futura, las partes aseguran un precio lo que
elimina en gran modo la incertidumbre de un mercado inestable o altamente variable.
Los contratos Forward se caracterizan porque se realizan fuera de los mercados financieros
organizados, por lo que no existe la posibilidad de cotizar en bolsa como otro tipo de futuros más
estandarizados.

Las operaciones con este tipo de contratos se suelen utilizar para compra de materias primas,
monedas e incluso instrumentos financieros de renta fija, que ofrecen precios más estables.
Los contratos forwards son un tipo de contrato de derivado que se utiliza comúnmente para
cubrir los riesgos de mercado, y eventualmente podrían ser atractivos para inversionistas
dispuestos a asumir riesgos a cambio de una probable ganancia.

Una parte se compromete a comprar y la otra a vender, en una fecha futura, un monto o
cantidad acordado del activo que subyace al contrato, a un precio que se fija en el presente.
 Este tipo de contratos no se transan en bolsa, sino que en mercados
extrabursátiles denominados OTC.

Uno de los objetivos para contratar un forward es proteger al activo que subyace al contrato de
una depreciación o una apreciación si fuese un pasivo.

Los activos que subyacen a un contrato forward pueden ser cualquier activo relevante cuyo
precio fluctúe en el tiempo.

La finalidad de los contratos forwards es que las partes comprometidas con el contrato, que
están expuestas a riesgos opuestos, puedan mitigar el riesgo de fluctuación del precio del activo,
y de esta forma estabilizar sus flujos de cajas.

Un ejemplo de contratos Forward puede ser el petróleo, que no sabemos cuál será su precio
dentro de 6 meses.
Por ejemplo, si hoy el precio del petróleo es de USD82 por barril, se firma un contrato para
compra dentro de 6 meses a un pecio deUSD86 el barril.
Llegada la fecha de cumplir el contrato el comprador debe pagar ese precio así para ese momento
el petróleo cotice a 50 dólares; y el vendedor debe vender a 82 dólares incluso si el precio del barril
cotiza a 120 dólares para la fecha del vencimiento del contrato.
Naturalmente sólo una de las partes ganará, y por ello el comprador asume que el precio subirá
y asegura un precio de compra que el considera bajo, y el vendedor asume que el precio bajará e
intenta asegurar un precio de venta alto