FINANCIAMIENTO CON

DERIVADOS
Los derivados financieros son aquellos instrumentos capaces de
gestionar riesgos comunes en las operaciones de las empresas.
Los swaps, forwards, futuros y opciones son los más comunes.

¿Qué funciones tienen los derivados?

La funcionalidad de los derivados financieros es la de aportar

estabilidad ante potenciales conflictos  en las empresas.
Aportando cobertura y asumir los riesgos proporcionalmente;
permitiendo pactar las condiciones, precios y fechas de
vencimiento ante ciertas variables que la propia empresa no
pueda ejercer el control.
¿Pero qué son estos instrumentos?

Un derivado es un producto financiero cuyo valor depende de un activo

subyacente; es decir, se origina de otro producto. El comprador acepta
adquirir el derivado en una fecha específica a un precio específico. Los
activos más comunes son bonos, tasas de interés, productos básicos
(petróleo, gasolina u oro), índices de mercado y acciones o divisas.

Estos instrumentos pueden ser utilizados para la cobertura de riesgos, ya

que no requieren una gran inversión inicial y se liquidan, generalmente, en
una fecha futura. Así, hacen que los flujos de efectivo sean más predecibles
y permiten a las empresas pronosticar sus ganancias de manera más
precisa. Dicha previsibilidad aumenta los precios de las acciones. Por
consiguiente, las organizaciones necesitan menos disponibilidad de
efectivo para cubrir emergencias y pueden reinvertir más en sus negocios.
 Tipos de derivados financieros

• FORWARDS

• SWAPS Estos derivados son acuerdos para comprar o

vender a un precio acordado en una fecha
específica en el futuro. En este tipo de contrato, las
Este es el tipo más común de derivados. Consiste
dos partes pueden personalizar sus reenvíos.  
en un acuerdo para intercambiar un activo o deuda
por otro similar. El objetivo es reducir el riesgo
para ambas partes. Así, los swaps brindan a los
inversionistas la oportunidad de intercambiar los
beneficios de sus valores entre sí.

• CONTRATOS DE FUTUROS
Un derivado futuro promete la entrega de materias
primas a un precio acordado. De esta manera, la
empresa está protegida por si aumentan los precios.
Además, las compañías también implementan estos
contratos para resguardarse de las variaciones en los
tipos de cambios y las tasas de interés.
• OPCIONES
Una opción es un acuerdo entre dos partes que le otorga
a un individuo la oportunidad de comprar o vender un
valor a otro inversor, en una fecha determinada. Se usan
con mayor frecuencia para negociar operaciones sobre
acciones, pero también pueden utilizarse para otras
inversiones.
 ¿DONDE SE NEGOCIAN LOS DERIVADOS?

No existe un mercado centralizado de derivados en el Perú, aunque la BVL está interesada en

desarrollar uno. Así los derivados financieros se negocian en mercados organizados o no
organizados, buscando aportar la mejor cobertura. En cuánto a las garantías que disponen los
derivados se depositan en una cámara de riesgo, la que los resguarda en base a lo establecido
en el contrato de la empresa.

En el Perú, los derivados se negocian en el mercado peruano en especial en OTC (Over The
Counter), esto se debe a que aportan mejor cobertura inicial además de disponer de
diferentes tipos de derivados en un solo contrato. 
 CARACTERÍSTICAS DE UN DERIVADO FINANCIERO

Otras características de un derivado financiero son:

 No requiere una gran inversión inicial, o esta es muy pequeña en relación a la

inversión necesaria si se quisiera negociar directamente con el activo subyacente. 
 Se liquida, generalmente, en una fecha futura. Es decir, a plazo.
 Una de las características de los derivados financieros es que no exigen una alta
inversión para funcionar, lo que favorece a las pequeñas y medianas empresas
(pymes).
 Las empresas como las pymes pueden ingresar al mercado de derivados financieros, y
reducir sus riesgos y a la vez aumentar sus ganancias.
 El valor fluctúa a partir de las variaciones de la cotización de los activos incluidos en
los mercados.
 ¿Qué son los mercados OTC?

Los mercados OTC son los encargados de gestionar contratos

bilaterales a medida entre los participantes, estos participantes
pueden ser una compañía o banco, y el otro puede ser un banco
de inversión "marketmaker".
Los mercados OTC tiene como característica el no disponer de
una cámara de compensación o cámara de riesgo, lo que genera
una alta posibilidad que exista la quiebra de uno de los
participantes.
 Principales usos de los
derivados financieros
Los principales usos de los instrumentos derivados son::

COBERTURA
Para reducir o eliminar el riesgo que
se deriva de la fluctuación del precio
del activo su subyacente. Por
ejemplo, un granjero y un molinero
que realizan un contrato de futuros
sobre la compraventa de grano a un
precio determinado, para evitar
posibles subidas/bajadas del precio
del grano.
ARBITRAJE
Una operación genuina
de arbitraje se basa en la ejecución
de una estrategia cruzada de
intercambios en la que se produce
un beneficio neto positivo. Suelen
tener un carácter temporal corto y
obedecen a ineficiencias de
mercado. 
 Principales usos de los
derivados financieros

ESPECULACIÓN NOTA ::
Se pretende obtener beneficio por las La participación ordenada de
diferencias previstas en las especuladores en los mercados no es
cotizaciones, minimizando la necesariamente negativa, pues dota a los
aportación de fondos a la inversión. mismos de liquidez, profundidad,
Hay que tener en cuenta que por el alto estabilidad, ayuda a la fijación eficiente
grado de apalancamiento que suponen,
el efecto multiplicativo tanto en las de precios, y en muchos casos actúa
posibles ganancias como pérdidas es como contrapartida de alguien que
muy importante. realiza una operación de cobertura.
EN CONCLUSIÓN: El conocer en profundidad sobre
los mercados de derivados financieros, pueden posicionar a
su empresa positivamente ante los inversionistas, en base a
reducir el riesgo y obtener tal crecimiento que redunda en
ganancias, y beneficios comerciales en diferentes mercados y
que la empresa tenga una mejor imagen.

¡GRACIAS!