Derivados

Derivados
Pasión por proteger tus
utilidades y asegurar tus
operaciones a futuro.
 Mercado 2021

Pasión por proteger tus utilidades y asegurar tus opreaciones a futuro.

Inflación por arriba de lo esperado…

Continua el incremento en las barreras comerciales y de políticas

con incertidumbre prolongada
Pasión por proteger tus utilidades y asegurar tus opreaciones a futuro.
Después de los $20.20 pesos, buscaría rebote en $18.50 USDMXN…
Buenas expectativas, hasta que comienza a llover...
 Coberturas

Pasión por proteger tus utilidades y asegurar tus opreaciones a futuro.

 Forwards
Cliente obtiene cobertura de tipo de cambio comprometiéndose
a pagar un precio fijo en una fecha futura.

Pasión por proteger tus utilidades y asegurar tus opreaciones a futuro.

¿Cómo funciona?

(+)
Escenarios al vencimiento:
1) El cliente esta obligado a comprar dólares al tipo de cambio forward.
Ganancia

Spot

Perdida

(-)
Cobertura Total

Pasión por proteger tus utilidades y asegurar tus opreaciones a futuro. *Cotización informativa con SPOT
USDMXN 20.2000
 ¿Qué sucede a Vencimiento?

Ejemplo:
Ventajas
Elimina riesgos por alza en los precios
Precio Asegura margen de ganancia Obligación de compra
USDMXN
Facilidad con salida por diferenciales.

Cliente compra
USD a $20.6096 Desventajas
$20.6096 Protección sin participación

en bajada de precio mercado

Cliente compra
USD a $20.6096

Vencimiento

Pasión por proteger tus utilidades y asegurar tus opreaciones a futuro. *Ejemplo basado en calculo promedio de
6 meses
¿Cuándo crear esta cobertura?

Es una cobertura sin costo de entrada

que se puede utilizar cuando se
espera que el mercado vaya a
continuar depreciándose por temas
fundamentales. Por ejemplo, el alza
de tasas progresiva por parte de la
Fed que empezó en el año 2015 y
termino en 2019.

Pasión por proteger tus utilidades y asegurar tus opreaciones a futuro.

 Collar Costo Cero
Cobertura que entrega certeza de tipo de cambio entre dos
niveles; mejor y peor.

Pasión por proteger tus utilidades y asegurar tus opreaciones a futuro.

 ¿Cómo funciona?

Escenarios al vencimiento:
1) Si el tipo de cambio de mercado se encuentra por encima del techo,
tienes el derecho de comprar al techo.
(+)
2) Si el tipo de cambio de mercado se encuentra entre el piso y el techo,
compras a mercado. Techo

3) Si el tipo de cambio de mercado se encuentra por debajo del piso,

tienes la obligación de comprar al piso.
Spot
Piso

(-) Certeza total en tu

mejor y peor
En esa fecha el Precio forward es de escenario.
$20.6096 USDMXN

Pasión por proteger tus utilidades y asegurar tus opreaciones a futuro. *Cotización informativa con SPOT
USDMXN 20.20
 Forward
Bonificado
Cobertura que te entrega un mejor tipo de cambio comparado
con un forward y a cambio de limitar el beneficio en caso de
depreciación.

Pasión por proteger tus utilidades y asegurar tus opreaciones a futuro.

¿Cómo funciona?

Escenarios al vencimiento: (+)

1) Si el tipo de cambio de mercado se encuentra por debajo del tipo de cambio piso,
se compran los USD al tipo de cambio piso.

2) Si el tipo de cambio de mercado se encuentra entre el piso y el techo, se compran

los USD al tipo de cambio piso.
Spot
3) Si el tipo de cambio de mercado se encuentra por encima del tipo de cambio
techo, se compran los USD al tipo de cambio de mercado menos la bonificación
(TC Techo – TC Piso). Bonificación para
(-) mejorar tipo de
Nota: TC Forward Bonificado < TC Forward Tradicional < TC Techo cambio contra
mercado

Pasión por proteger tus utilidades y asegurar tus opreaciones a futuro. *Cotización informativa con SPOT
USDMXN 20.20
¿Sobre-compra o sobre-venta?

El Índice de Fuerza Relativa es una herramienta que puede ayudar a tomar las mejores
Decisiones para rebalancear el portafolio de acuerdo a expectativas de mercado.

Pasión por proteger tus utilidades y asegurar tus opreaciones a futuro. *Precios históricos no representan
precios futuros.