MERCADOS DE DERIVADOS FINANCIEROS

1. ¿Cómo funciona un mercado de derivados?

MERCADO DE DERIVADOS: Un derivado es un contrato entre un comprador y un
vendedor que se celebra en una fecha actual para que una transacción se ejecute en
un momento futuro. Los derivados son instrumentos financieros que se utilizan
principalmente para la cobertura y la gestión de riesgos, y muy a menudo también se
utilizan con fines de inversión o arbitraje. Vienen en muchas variedades y se pueden
distinguir por la forma en que se negocian, el activo subyacente al que se refieren y el
tipo de producto.
Es por eso que un mercado de derivados es un mercado que brinda diversas
herramientas para administrar los riesgos financieros asociados a cualquier institución.
La función de los derivados es asegurar la estabilidad ante los posibles problemas a los
que se enfrentan las empresas. Esto es gracias a que han asegurado y aceptado el
riesgo según la ratio elegida. Por tanto, se acuerdan las condiciones anteriores, precio
y caducidad para variables sobre las que la empresa no puede controlarse.

2. Características de mercados de derivados

 LIQUIDEZ: tienen contratos estandarizados con un precio transparente, lo que

permite comprarlos y venderlos fácilmente. Los inversionistas pueden aprovechar
la liquidez compensando sus contratos cuando sea necesario y pueden hacerlo
vendiendo la posición actual en el mercado o comprando otra posición en la
dirección opuesta.
La alta liquidez también hace que sea más fácil para los inversionistas encontrar
otras partes a las que vender o comprar. Dado que hay más inversionistas activos
al mismo tiempo, las transacciones se pueden completar de una manera que
minimice la pérdida de valor.

 REDUCE EL RIESGO DE INCUMPLIMIENTO: son beneficiosos porque evitan que

ambas partes negociantes traten entre sí a través de la intermediación. Ambas
partes en una transacción informarán al intermediario; por lo tanto, ninguna de las
partes enfrenta un riesgo de contraparte.
Al haber un intermediario se asume el riesgo financiero de sus clientes. Al hacerlo,
reduce efectivamente el riesgo de incumplimiento y crédito para las partes en la
transacción.

 MERCADO REGULADO: están sujetas a mucha regulación. El intermediario o

Bolsa también publica información sobre todas las operaciones principales en un
día. Por lo tanto, hace un buen trabajo al evitar que los pocos grandes
participantes se aprovechen del mercado a su favor.
En Grupo Financiero Monex tenemos una amplia gama de productos derivados
para administrar el riesgo de tu cartera y aumentar el rendimiento. Acércate a
nuestros asesores de Banca Privada para elegir la opción correcta para tu
portafolio de inversión.

GUTIERREZ CARBAJAL CARMEN ANGELA

 3. ¿Qué instrumentos se encuentran en este mercado? Explíquelo a través de un mapa
conceptual

MERCADOS
MERCADOSDE
DEDERIVADOS
DERIVADOS

SWAPS
SWAPS

Es un acuerdo para intercambiar un

activo o pasivo por otro activo similar. El
objetivo es reducir el riesgo para ambas SWAPS
FORWARDS
partes.

Estos derivados son acuerdos para

comprar o vender a un precio acordado
en una fecha específica en el futuro. En
este tipo de contrato, las dos partes
pueden personalizar sus reenvíos.

Los forwards se utilizan para cubrir

Contratos riesgos en productos básicos, tasas de
SWAPS
de futuros interés, tipos de cambio o acciones.

promete la entrega de materias primas a un

precio acordado. De esta manera, la empresa
está protegida por si aumentan los precios.
Además, las compañías también
implementan estos contratos para
resguardarse de las variaciones en los tipos SWAPS
OPCIONES
de cambios y las tasas de interés.

es un acuerdo entre dos partes que le

otorga a un individuo la oportunidad de
comprar o vender un valor a otro inversor,
en una fecha determinada. Se usan con
mayor frecuencia para negociar
operaciones sobre acciones, pero también
pueden utilizarse para otras inversiones.

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 4. A través de un cuadro de doble entrada indique cuales son los las ventajas y
desventajas de operar en el mercado de derivados financieros

VENTAJAS DESVENTAJAS
bajas comisiones de Al no saber cuál es el
inversión son otro de los precio real de las acciones
motivos por los cuales las o productos, puedes estar
persones suelen invertir jugando con un arma de
OPERAR EN EL tanto en este mercado, ya doble filo, ya que, si
que no ponen en riesgo invertiste cierta cantidad
MERCADO DE altas cantidades de de dinero y el producto
DERIVADOS dinero. el mercado de pierde valor, estarías
derivados trabaja con el perdiendo parte de tu
apalancamiento, lo cual es capital. Si no inviertes no
utilizar deudas para ganas, así que apostar por
generar ingresos. una sola inversión no es
muy conveniente.

5. De ejemplos de cada instrumento

La compañía AGRO S.A.C busca obtener un

préstamo ligado al tipo de interés fijo. Sin
embargo, por sus condiciones específicas, solo
puede acceder al tipo de interés variable requerido
por su banco A.
La compañía ARENA S.A.C quiere acceder a
financiación con tipo de interés variable, pero ha
sido condicionada a un interés de tipo fijo por su
SWAPS
banco B.
SOLUCION: un swap en el que las compañías AGRO
S.A.C y ARENAS S.A.C acuerdan el intercambio de
sus obligaciones de pagos, es decir, un swap de
tipos de interés. La compañía A podrá realizar los
pagos sobre un tipo fijo, mientras que recibe un
tipo de interés variable por la compañía B (y
viceversa).
Si queremos vender 100 toneladas de maíz a un
minorista masivo de EE. UU. en 60 días a 150$ por
tonelada. Una vez transcurridos los 60 días, deberá
proporcionar 100 toneladas de maíz, y el minorista
se verá obligado a pagar 15.000$ (100 toneladas x
150$) a cambio.
FORWARDS
Estamos obligados a vender al precio pactado
independientemente de que el valor del maíz se
esté negociando a 150$ o no. Esto significa que
podrías terminar vendiendo a un precio más alto o
más bajo que el precio de mercado cuando reciba
la entrega.
CONTRATOS DE FUTURO en el caso de que se suscriba un contrato de
futuros de petróleo a un año y se fija que éstos

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 tienen un precio de 78 euros por barril. Al celebrar
este contrato, en un año el productor está
obligado a entregar un millón de barriles de
petróleo y se garantiza que recibirá 78 millones. El
precio de 78 millones por barril se recibe
independientemente de dónde estén los precios
del mercado spot en ese momento.
la volatilidad de los precios del petróleo, el precio
de mercado en ese momento podría ser muy
diferente al precio actual. Si el productor de
petróleo cree que el petróleo será más alto en un
año, puede optar por no fijar un precio ahora.
Pero, si piensa que 75 euros es un buen precio,
podría asegurar un precio de venta garantizado al
firmar un contrato de futuros.
Si las acciones que tenemos están por debajo del
precio (100€), y entonces no ejerceremos la opción
y perderemos la prima puesto que no vamos a
comprar a 100€ algo que cuesta menos.
Entre 100€ y 105€, iremos reduciendo las pérdidas
hasta llegar a ser cero en 105 €. En este tramo sí
ejercitaremos la opción ya que siempre
OPCIONES perderemos menos de los 5€ de la prima. Si
compramos a 102,5€ más 5€ de prima algo que
cuesta 100€, perdemos solo parte de la prima -
2,5€.
A partir de 105€ siempre ejercitaremos la opción y
además empezaremos a tener beneficios. Si
compramos a 100€ más 5€ de prima algo que
cuesta 110€, tenemos un beneficio de 5€.

6. Que instrumento del mercado de derivados ofrecen los bancos comerciales de tu

localidad. (min. 3 entidades)
 HUACHO
BBVA: swaps, contratos a futuro, opciones
INTERBANK: swaps, forward delivery, opciones
BCP: swaps, contratos a futuro, opciones

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