ACTIVIDAD 4

INVESTIGACIÓN

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA IBEROAMERICANA

ELECTIVA 5

BOGOTÁ

CUADRO COMPARATIVO DERIVADOS

FINANCIEROS
FORWA SWAPS FUTUR OPCION CAP FLOOR
 Es un contrato
privado de techo de
tipo de interés.

(Tallored made, a
OTC – Over The
medida y OTC – Over
Counter
The Counter

TERMINOS A medida A medida Estandarizado Estandarizado A medida A medida

DEL
Se estipule mediante Se establece en el
FIJACIÓN
la fijación futura de momento de cotizar
DE LOS valores en contrato. el producto.

Respecto o a los tipos Se pacta para

Si se pacta en el de interés aplicados a garantizar para su
contrato. operaciones de inversión.
FORWA SWAPS FUTUR OPCION CAP FLOOR
por ambos del mercado, pero endeudamiento al
contratantes únicamente por fijarse un tope máximo
parte del vendedor a los tipos flotantes.
 Única, fijada en el Múltiples, fijada en Ajuste diario en Única, al vencimiento
FECHA DE contrato el contrato. cámara. o en el momento de Múltiples, fijada en Liquidación
LIQUIDACIÓN ejercicio de la opción el contrato. subyacente periódica
(si es americana) del FLOOR

Mercado Mercado
LUGAR DE Cualquiera Cualquiera En cualquiera En cualquiera
organizado organizado
NEGOCIACIÓ
N
Nominativa Nominativa Anónima Anónima Ordinaria y Nominativa
CONTRAPARTIDA
nominativa

RELACIÓN Intermediario Intermediario Cámara de Cámara de Intermediario Intermediario

COMPRADOR financiero / financiero / compensación compensación financiero / financiero /
/ VENDEDOR Personal Personal Personal Personal

RIESGO DE Alto Alto

Alto Alto Escaso Escaso
ILIQUIDEZ

El principal riesgo Existen varios tipos Tipos de riesgos

Son siempre los
que presenta el de riesgos como “El máximo riesgo de financieros:
mismos para evitar En una cobertura
contrato forward es por ejemplo: los vendedores es – Riesgo de mercado.
el riesgo de del riesgo de alza
* Riesgo de base
RIESGOS que ambas partes incumplimiento del normalmente ilimitado en el nivel de los – Riesgo crediticio.
cumplan con sus * Riesgo de y su máximo beneficio – Riesgo de liquidez.
contrato por parte de tipos de interés.
obligaciones. reinversión es la prima de la – Riesgo operativo.
la contraparte e
* Riesgo de tipo de opción."
intermediar
cambio o cambiario
* Riesgo soberano

FORWA SWAPS FUTUR OPCION CAP FLOOR

Las ventajas para La cobertura de - Es un tipo de - Representan un A cambio de una A cambio de una
el cliente de esta posiciones que mercado que tipo alternativo de prima, un CAP prima, un FLOOR
operación son: presentan riesgo de presenta tendencias cobertura ofrece las ofrece las
- La eliminación del tipo de interés de estables. - Poseen un límite siguientes ventajas: siguientes ventajas:
riesgo de tipo de una manera más - Se establece por - Seguridad: se - Seguridad: se
 BIBLIOGRAFÍA

- López, L, F, & García, E. P. (2006). Finanzas en mercados internacionales

- GESTIÓN DE LA EXPOSICIÓN AL RIESGO Y RIESGOS CAMBIARIOS – Obtenido de: http://ocw.uc3m.es/economia-
financiera-y-contabilidad/financiacion-internacional/material-de-clase-1/Tema12.-Gestion-Exposicion.pdf
- Superintendencia Financiera de Colombia. (2019).
- Recuperado de http://www.superfinanciera.gov.co/
- BBVA, contratos Caps – Obtenidos por https://www.bbva.com/es/los-caps-nos-permiten-asegurar-la-cuota-nuestra-hipoteca-no-
subira/
- Ecopedia, V.V.M - Derivados financieros – Obtenido por: https://economipedia.com/definiciones/derivado-financiero.html
- William G, (2012), Aspectos contractuales de la negociación con derivados financieros en Colombia – Obtenido pos:
http://tangara.uis.edu.co/biblioweb/tesis/2012/143227.pdf
- Gestiopolis, Eyelin B.C. - Los instrumentos derivados para cobertura de riesgo, obtenidos por: https://www.gestiopolis.com/los-
instrumentos-derivados-para-cobertura-de-riesgo/