CUESTIONARIO: BOLSA DE VALORES

1. ¿Qué institución u organismo fija cuál será el capital mínimo de la bolsa de

valores conforme su objeto social?
Art. 45.- Ley de Mercado de valores: El capital mínimo de las bolsas de valores será fijado
por la Junta de Regulación de Mercado de Valores en función de su objeto social, las
actividades autorizadas y las condiciones del mercado, el cual deberá ser suscrito y pagado en
su totalidad.
2. ¿Cuál es el capital social mínimo para las compañías que desean participar en el
mercado de valores?
Art. 1.- Capital social mínimo: Las compañías que deseen participar en el mercado de valores
deben constituirse con un capital social mínimo suscrito y pagado totalmente de USD
5.000.000,00 (Cinco Millones de Dólares de los Estados Unidos de América 00/100) y
cumpliendo las disposiciones establecidas en el Ley de Mercado de Valores.
3. ¿A qué hace referencia los Valores de renta variable?
Art. 32.- Valores de renta variable. - Son aquellos que no tienen un vencimiento determinado
y cuyo rendimiento, en forma de dividendos o ganancias de capital, variará según los
resultados financieros del emisor.
4. ¿Defina qué es Acción, conforme el glosario de términos dado por la Junta Política
Monetaria?
Acción: Valor que representa la propiedad sobre una de las partes iguales en las que se divide
el capital social de una sociedad anónima, de las sociedades en comandita por acciones y las
sociedades de economía mixta. Confieren a su propietario la calidad de accionista y, de
acuerdo con la legislación ecuatoriana, deben ser nominativas y registradas en un libro de
acciones y accionistas. Las acciones pueden ser de dos tipos: Ordinarias y preferidas.
5. ¿Quién debe presentar la solicitud de funcionamiento y la inscripción en el
Catastro Público del Mercado de Valores una vez concluido el trámite de
constitución de la bolsa de valores, a la Superintendencia de Compañías, Valores y
Seguros?
Concluido el trámite de constitución en cuya escritura debe contener el estatuto de
conformidad a lo establecido en el artículo anterior, la persona que ejerza la representación
legal, presentará una solicitud a la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros,
solicitando se le confiera la autorización de funcionamiento y la inscripción en el Catastro
Público del Mercado de Valores.
6. ¿Qué obligaciones tienen las bolsas de Valores? De las obligaciones que tienen que
cumplir las bolsas de valores referidas en el artículo 48 de la Ley de Mercado de
Valores escoja cinco.
1) Regular y supervisar, en el ámbito de su competencia, las operaciones de los
participantes, y velar porque se cumplan las disposiciones de la Ley;
2) Ser accionista de la compañía anónima proveedora y administradora del sistema único
bursátil.
 3) Entregar en tiempo real a los depósitos de compensación y liquidación de valores
información relacionada con las negociaciones del mercado de valores;
4) Mantener estándares de seguridad informática
5) Publicar y certificar la información de precios, tasas, rendimientos, montos,
volúmenes y toda la información que la Superintendencia de Compañías, Valores y
Seguros considere pertinente
6) Cumplir con los principios de transparencia y objetividad que garanticen la adopción
de buenas prácticas corporativas;
7) Inscribir y registrar emisores y valores para la negociación en bolsa de valores, así
como suspender o cancelar su inscripción;

7. ¿Cuál es el trámite de constitución de la bolsa de Valores?

Art. 45.- Constitución y autorización de funcionamiento. - Las bolsas de valores deben
constituirse y obtener la autorización de funcionamiento ante la Superintendencia de
Compañías, Valores y Seguros, observando los requisitos y procedimientos determinados en
las normas que emita la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera que
contemplen, por lo menos, criterios de capital mínimo, objeto exclusivo y sistemas
tecnológicos.
8. Dentro del trámite para la autorización de funcionamiento de las bolsas de valores
e inscripción en el Catastro Público del Mercado de Valores. ¿Qué contendrá el
informe emitido por la calificadora de riesgo?
Informe emitido por una calificadora de riesgo que contenga la evaluación de los riesgos
específicos de la sociedad anónima, tales como riesgos operativos, tecnológicos, de gestión,
estructura organizacional, gestión de riesgos en la administración, condición financiera y
viabilidad del negocio.
9. ¿Desde la inscripción cuál es el plazo que tienen las bolsas de valores para iniciar
sus operaciones?
Desde la fecha de la inscripción en el Catastro Público del Mercado de Valores, la bolsa de
valores tendrá un plazo de ciento ochenta días para iniciar sus operaciones pudiendo, previa
solicitud, obtener una prórroga de ciento ochenta días adicionales, si existieren argumentos
meritorios para ello.
10. ¿Qué es la desmaterialización de valores, conforme el glosario de términos de la
Junta Política Monetaria?
Consiste en sustituir valores físicos por "Anotaciones Electrónicas en Cuenta". Estas
anotaciones electrónicas en cuenta poseen la misma naturaleza y contienen en sí, todos los
derechos, obligaciones, condiciones y otras disposiciones que contienen los valores físicos.
11. ¿Qué son los factores de riesgo, conforme el glosario de términos de la Junta
Política Monetaria?
Son las circunstancias y características particulares del cliente, o de una operación o
transacción, que por su naturaleza determinan la mayor o menor probabilidad de que se trate
de una operación inusual.
 12. ¿Defina a qué se refiere el mercado primario?
Es aquel en que los compradores y el emisor participan directamente o a través de
intermediarios, en la compraventa de valores de renta fija o variable y determinación de los
precios ofrecidos al público por primera vez.
13. ¿Cuánto es el plazo que tienen las Bolsas de Valores para informar sobre la
modificación en las tasas de servicio?
Se deberá informar dentro del plazo de tres días hábiles, la modificación de las tarifas de
servicios.
14. ¿Qué función cumple la Unidad de Análisis Financiero y Económico (UAFE)?
(glosario de términos de la Junta Política Monetaria).
Entidad legalmente facultada para solicitar y receptar información sobre operaciones o
transacciones inusuales e injustificadas, con el fin de realizar inteligencia financiera, en los
términos de la Ley Orgánica de Prevención, Detección y Erradicación del Delito de Lavado
de Activos y del Financiamiento de Delitos.
15. ¿Describa qué manuales se debe presentar para obtener la autorización de
funcionamiento de las bolsas de valores e inscripción en el Catastro Público del
Mercado de Valores?
Manuales:
a) Manual orgánico funcional
b) Manual de políticas y estándares de seguridad informática
c) Manual de políticas y procedimientos
d) Manuales con la descripción de los programas que implementará para vigilar que los
procesos de formación de precios se efectúen con transparencia y equidad, de acuerdo
con la normativa del mercado de valores.
e) Manual operativo
f) Manual para la prevención del lavado de activos y del financiamiento del terrorismo.

16. ¿Qué son las casas de valores?

Art. 56 Código Orgánico Monetario y Financiero: Casa de valores es la compañía anónima
autorizada y controlada por la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros para ejercer
la intermediación de valores, cuyo objeto social único es la realización de las actividades
previstas en esta Ley.
17. ¿Qué organismo fija el capital mínimo de la casa de Valores?
El capital mínimo será fijado por la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera en
función de su objeto social, las actividades autorizadas y las condiciones del mercado, el cual
deberá ser suscrito y pagado en numerario en su totalidad.
18. ¿Cuántas bolsas de Valores existen en el Ecuador?
Existen 2 bolsas de Valores en Ecuador: En Quito y Guayaquil.
 19. ¿A qué se refiere la anotación en cuenta conforme la Cosificación de la Junta
Política Monetaria?
Es una nota contable efectuada en un registro electrónico, la cual es constitutiva de la
existencia de valores desmaterializados, así como de los derechos y obligaciones de sus
emisores y de sus legítimos propietarios. Servicio prestado por un depósito centralizado de
compensación y liquidación de valores.
20. ¿En qué momento la casa de Valores podrá efectuar sus operaciones?
Las casas de valores podrán efectuar sus operaciones una vez se encuentren legalmente
constituidas, cuenten con la autorización de funcionamiento y sean miembros de una o más
bolsas de valores.

CUESTIONARIO TRIBUTARIO
1. Conforme el Código Tributario Art. 6. ¿Cuáles son los fines de los Tributos?
 Son medios para recaudar ingresos públicos
 Servirán como instrumento de política económica general, estimulando la inversión, la
reinversión, el ahorro y su destino hacia los fines productivos y de desarrollo nacional.
 Atenderán a las exigencias de estabilidad y progreso sociales y procurarán una mejor
distribución de la renta nacional.
2. Conforme el Código Tributario Art. 1. ¿Defina que es el tributo?
Un Tributo es la prestación pecuniaria exigida por el Estado, a través de entes nacionales o
seccionales o de excepción, como consecuencia de la realización del hecho imponible previsto
en la ley, con el objetivo de satisfacer necesidades públicas.
Pecuniaria: se refiere a todo lo relacionado con el dinero, ya sea en términos de cantidad,
valor o transacciones financieras.
3. Conforme el Código Tributario Art. 1. Inc. Segundo. ¿Cómo se clasifican los
tributos?
Los tributos se clasifican en: impuestos, tasas y contribuciones especiales.
4. COMPLETE: El impuesto es toda prestación en dinero o en especie que el Estado,
en ejercicio de su poder de imperio exige, en virtud de una ley.
5. COMPLETE: Las tasas son contribuciones económicas que hacen los usuarios de un
servicio prestado por el estado.
En otras palabras: Las tasas son tributos que se pagan por la utilización de servicios públicos
o por la realización de actividades reguladas por el Estado.
6. COMPLETE: Las contribuciones especiales son aquellas sumas de dinero que el
Estado o ente recaudador, exige en razón de la ejecución de una obra pública, cuya
realización o construcción debe proporcionar un beneficio económico.
7. ¿Cómo se clasifican los impuestos?
Se clasifican en:
Nacionales
 Impuesto a la Renta
 Impuesto al Valor Agregado
 Impuesto a los consumos especiales
 Impuesto a la herencia, legados y donaciones
Municipales
 Impuesto sobre la propiedad urbana
 Impuesto sobre la propiedad rural
 Impuesto sobre los vehículos
 Impuesto de Alcabala
8. ¿Cómo se clasifican las tasas y cuáles son?
Se clasifican en:
Nacionales
 Tasas por servicios administrativos
 Tasas por servicios portuarios y aduaneros
 Tasas por servicios por correos
 Tasas arancelarias
 Tasas por servicios de embarque y desembarque
Municipales
 Tasas del agua potable
 Tasas de luz y fuerza eléctrica
 Tasas de recolección de basura y aseo publico
 Tasas de alcantarillado y canalización
 Tasas por servicios administrativos
9. ¿A que se refieren las tasas de uso aduanero, para que se exigen?
Las tasas de uso aduanero se consideran como un importe económico cuyo hecho imponible
consiste en el aprovechamiento especial de un servicio dentro de las operaciones aduaneras.
Se exigen para el otorgamiento de permisos, registros, autorizaciones, licencias, análisis,
inspecciones y otros trámites aplicables a la importación y exportación de mercancías, o en
conexión con ellas.
10. ¿Cuál es el objetivo que cumple el tributo fiscal?
El tributo fiscal tiene como objetivo cumplir con la política fiscal, desarrollar económica y
socialmente el país a través de los ingresos de la población. Se encarga de satisfacer las
necesidades del público.
11. ¿Cuál es el objetivo que cumple el tributo extrafiscal?
Son aquellos que persiguen fines ajenos a los estrictamente recaudatorios, normalmente
vinculados a objetivos ecológicos y de política socioeconómica. Buscan alcanzar la política
económica, social y ambiental.
 12. COMPLETE: Obligación tributaria es el vínculo jurídico personal, existente entre el
Estado o las entidades acreedoras de tributos y los contribuyentes o responsables de
aquellos, en virtud del cual debe satisfacerse una prestación en dinero, especies o
servicios apreciables en dinero, al verificarse el hecho generador previsto por la ley.
13. Nombre cinco obligaciones tributarias que tenemos en Ecuador:
 Llevar contabilidad
 Facturar
 Presentar declaraciones
 Informar
 Conservar información
14. ¿Cuáles son los elementos de la obligación tributaria y describa cada de ellas?
 Sujeto pasivo: Es las persona natural o jurídica que está obligada por la ley al
cumplimiento de las obligaciones tributarias. Es el contribuyente.
 Sujeto activo: Es la entidad administrativa encargada directamente del recaudo de los
impuestos. Es el Estado.
15. ¿Desde qué momento es exigible la obligación tributaria?
La obligación tributaria nace cuando se realiza el presupuesto establecido por la Ley para
configurar el tributo, cuando se verifica el hecho generador.
16. ¿Qué es el hecho generador?
Es el presupuesto, momento o actividad establecida por la Ley para que se configure el
tributo, es decir, es aquel hecho descrito por la normativa cuyo acontecimiento da lugar al
nacimiento de la obligación tributaria y sus consecuencias de establecerla.
17. ¿A qué se refiere la base imponible?
Según el Art.16 de la LRTI la base imponible es aquella que está constituida por la totalidad
de los ingresos ordinarios y extraordinarios gravados con el impuesto, menos las
devoluciones, descuentos, costos, gastos y deducciones, imputables a tales ingresos.