PLAN DE NEGOCIO

MARIA ÑARIBE

Cartagena de Indias D.T y C

2017

CONTENIDO

PRESENTACION
INTRODUCCION

1
1. RESUMEN EJECUTIVO DEL PROYECTO O FUTURA EMPRESA
 Nombre del proyecto o futura empresa
 Descripción del negocio - Producto
 Localización/ubicación de la empresa
 Objetivos de la empresa
 Misión – Visión
 Clientes potenciales
 Proyecciones de venta
 Valor del proyecto
 Fuentes de financiación
 Indicadores Financieros: Conclusiones financiera y evaluación de viabilidad
 Grupo emprendedor
2. PLAN DE MERCADEO Y VENTAS
 El análisis de la industria
 El análisis del mercado objetivo
 El análisis de la competencia
 El plan de mercadeo
 Producto
 Precio
 Plaza
 Promoción
3. ANALISIS TECNICO – PLAN DE PRODUCCION
 Requerimientos físicos
 El proceso
4. PLAN DE ORGANIZACIÓN Y CAPITAL HUMANO
 Estructura organizacional y forma jurídica
 Cargos y funciones
 Gastos anuales de administración y ventas
5. ESTUDIO DE INVERSION Y FINANCIAMIENTO
 Valor total del proyecto
 Recursos económicos disponibles
 Necesidades de crédito
6. ESTUDIO DE INGRESOS Y EGRESOS
7. PRESUPUESTO Y ESTADOS FINANCIEROS
 Presupuesto de ingresos vs egresos
 Punto de equilibrio
 Flujo de caja
 Estado de resultados
 Balance general
 Indicadores económicos y financieros
GLOSARIO DE TERMINOS

PRESENTACION

2
La Corporación Unificada Nacional de Educación Superior “CUN”, por medio de su la Unidad de
Emprendimiento y Liderazgo “CUNBRE”, nos enseña que un emprendedor es aquella persona que
tiene la capacidad de investigar para iniciar ideas creativas y desarrollarlas para volverla
productiva de manera constante y durante el tiempo, ya sea de manera individual o en sociedad
con otros, ser emprendedor es estar dispuesto a tomar responsabilidades; es un comunicador,
negociador, líder de opinión y organizador efectivo; es activo y confiable. No es pasivo, indeciso ni
dependiente.
Sin embargo, “cualquier actividad que se inicia sin la preparación adecuada tiende hacer fortuita y
puede convertirse en un fracaso, los cual es especialmente cierto en caso de un proceso tan com -
plejo como el inicio de una nueva empresa”.

Y es que los emprendedores, ansiosos por empezar un negocio, tiende a pasar por alto la etapa de
planeación y no siempre se percatan de la importancia que reviste elaborar un plan de negocio por
escrito, por otra parte, este documento les será indispensable para conseguir el financiamiento
que respalde su empresa.

Si bien la planeación es un proceso mental, debe trascender el alcance del pensamiento. Convertir
una empresa significa que las ideas bosquejadas deben cristalizarle y cuantificarse sobre el papel”.
Por lo tanto el plan de negocios, documento que describe las ideas y proyecta los aspectos de
mercadotecnia, operaciones y finanzas de la empresa a un plazo de en tres y cinco años, es indis -
pensable para garantizar la cobertura sistemática de toda las característica del negocio.

Además de ser un documento vivo que se irá actualizando a la par que la empresa, su elaboración
permiten analizar la propuesta y ayuda al empresario a evitar una trayectoria cuesta abajo.

Las metas identificadas en el plan de negocios se convierten en los objetivos para controlar las
operaciones; si la nueva empresa excede sustancialmente estas metas o no las alcanza por mu -
cho, el empresario deberá actuar inconsecuencia. Es posible que el plan de negocio por sí mismo,
requiera de modificaciones o que se necesite tomar otras medidas administrativas.

El plan de negocio también puede ser la respuesta a algún del entorno externo (el gobierno, la
probación, el mercado la industria) que pueda a conducir a nuevas oportunidades para el negocio.

3
Esta planeación empresarial el “plan de negocio” del emprendedor, cristaliza los sueños y esperan -
za que sirven de motivación. Debe presentar su idea, describir en qué lugar se va a desarrollar, se-
ñalar hacia dónde va a desarrollar, señalar hacia donde quiere dirigirse y como se propone llegar.

Aun cuando no hay un formato estandarizado para elaborar los planes de negocios, si existe mu-
chas similitudes entre los marcos generales propuestos. Según los especialista, un plan de negocio
debe incluir los siguientes capítulos: resumen ejecutivo, descripción de la empresa en general,
plan de bienes y servicios, plan de mercadotecnia, plan de gestión plan de operaciones, plan finan-
ciero, y plan legal.

INTRODUCCION

4
Una de las preguntas que más frecuentemente que nos hacemos como grupo emprendedor en
nuestro camino a desarrollar nuestra idea de negocio es la siguiente: “realmente necesitamos un
plan de negocio”.

La respuesta que hemos obtenido como resultado de nuestra formación en emprendimiento en La

Corporación Unificada Nacional de Educación Superior “CUN”, a través de la Unidad de
Emprendimiento y Liderazgo “CUNBRE”, es siempre la misma: definitivamente sí. Y la razón es
clara:
Tal vez la explicación más poderosa sobre él porque es necesario poner el escrito nuestro plan de
negoció es porque el proceso mismo de hacerlo no obliga a pensar mejor que se lo que estamos
haciendo a donde pensamos que se va dirigir nuestra futura empresa.

Pero esa no es la única razón: los empresarios más exitosos escriben un plan de negocio porque
saben que a la hora necesitan pedir dinero prestado (ya sea de un banco o inversionista privados)
se van enfrentar a la necesidades de hacerlo. Es raro el inversionista que compromete recursos
en negocio sin saber exactamente donde va a colocar su dinero y que potencial de crecimiento tie -
ne la empresa que usted le presenta. No importa que también lo “cuente”; si no está por escrito,
puede que no lo tomen enserio.

Además, un plan de negocio sirve como documento histórico y como guía hacia el futuro de su
empresa. La dejara ver claramente lo que ha logrado, así como lo que queda por hacer.

5
UNIDAD 1

RESUMEN EJECUTIVO DEL

PROYECTO O FUTURA
EMPRESA
6
  Nombre del Proyecto o Futura Empresa

MARIA-ÑARIBE

 Descripción del Negocio – Producto/Servicio

MARIA-ÑARIBE, es una empresa dedicada a la elaboración y comercialización de productos alimenticios

elaborados a base de ÑAME

 Localización/Ubicación de la Empresa:

Departamento Ciudad/Municipio Dirección/Teléfono Correo Electrónico

El Carmen de Bolívar - MARIA-
Bolívar El Carmen
3046687183 ÑARIBE@gmail.com

 Objetivos de la Empresa

 Objetivo General

Desarrollar y comercializar productos alimenticios a base de ÑAME en cumplimiento con la normatividad y

estándares de calidad para este tipo de productos y así dar una alternativa a una alimentación de calidad y
económica a nuestros potenciales clientes

 Objetivos Específicos

 Fomentar la cultura del consumo de alimentos sustitutos de óptima calidad

 Minimizar el costo de la canasta familiar de nuestros consumidores
 Garantizar un margen de utilidad que le de sostenibilidad a la empresa

 Misión

Somos un organización sostenible de pequeños productores y comercializadores de productos alimenticios

sustitutos elaborados a base de ÑAME, con enfoque empresarial que presta sus servicios de comercializa -
ción, ofertando a nuestros consumidores productos de calidad

 Visión

Para el 2030 seremos la primera empresa a nivel Regional-Nacional auto sostenible en la que piensan nues-
tros potenciales clientes cuando necesite un producto alimenticio de calidad y entregado con responsabilidad

 Clientes Potenciales

Clientes: Almacenes de cadena, Tenderos y supermercados

Consumidor final: Personas Naturales mayores de 5 años masculinos y femeninos de cualquier estrato social

 Proyecciones de Ventas en Unidades e Ingresos

7
 Descripción AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
MARIA ÑARIBE 800.000 800.000 840.000 898.800 988.680
Precio De Venta 610 610 619 631 651
Ingresos Por Venta 487.990.470 487.990.47 519.611.51 567.349.14 643.205.68
0 5 6 0

 Valor total del proyecto y Fuentes de Financiación

Descripción Valor
Aporte Social (Emprendedores) 36.000.000
Inversionistas 10.000.000
Crédito Bancario 80.000.000
Fondo Emprender 0
Otras Fuentes 0
Total 126.000.000

 Indicadores Financieros: Conclusiones Financieras y Evaluación de Viabilidad

INDICES O RAZONES AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

VPN 857.540.579
TIR 98,37%
CAPITAL DE TRABAJO - $ 68.518.975 113.308.01 165.428.88 227.087.68 304.081.80
8 1 7 4
INDICE DE SOLVENCIA - RAZON 5,44 7,96 9,60 10,47 11,07
INDICE DE ENDEUDAMIENTO - 48,55% 34,05% 22,95% 14,73% 8,98%
%

Equipo Emprendedores:

Equipo Emprendedor Del Proyecto Nº Doc. Nº Tel/Cel. Correo Electrónico

ALVARO PEREZ CAMARGO 105208996 304668718 alvaro191995@gmail.com
8 3
EDUARDO MARQUEZ RIVERA 114344921 301639050 eduardomarquezcm@gmail.-
3 5 com
ODALCIR RUZ REYES 73236686 321760151 oruz@colombina.com
0

8
UNIDAD 2

PLAN DE MERCADEO Y
VENTAS
9
El análisis de la industria

MARIA-ÑARIBE, cubre el segmento de mercado de los pequeños comerciantes y familias de la re-

gión y sus alrededores que a través del tiempo realizan una programación de compra de productos de consu-
mo de alimentos para sus familias

El análisis del mercado objetivo

El análisis del mercado objetivo realizado nos brinda la oportunidad de establecer el número de clientes y con-
sumidores de nuestros productos para realizar las proyecciones económicas de las empresas a través de sus in-
gresos por ventas

El análisis de la competencia

El mercado actual de este tipo de productos alimenticios no es competitivo por el aprovechamiento del NA-
ÑE solo para el uso de costumbre, esto nos da una oportunidad de negocio con nuestros productos sustitutos
elaborados a base de ÑAME.

El plan de marketing

Producto: MARIA-ÑARIBE, Productos alimenticios sustitutos elaborados a base de ÑAME

Precio: Proyecciones del precia de venta

Descripción AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

Precio De Venta 610 610 619 631 651

Plaza: Establecimientos comerciales de ventas de equipos de cómputo y software

Promoción: Página www - Volantes publicitarios - Medios de comunicación local - Visitas profesionales

UNIDAD 3 10
 ANALISIS TECNICO
PLAN DE PRODUCCION
Requerimientos

Requerimientos de Materias primas: Producto/Servicio: MARIA ÑARIBE

Materia Prima Unid Medida Cantidad x Valor Unid Valor Total

Unid
PRODUCTOS ÑAME UND 1,00 100,00 100,00

Maquinaria y equipos:

Descripción Cantidad Valor Unidad Total

ESTUFA INDUSTRIAL 1 985.000 985.000
CONGELADOR 1 1.250.000 1.250.000
REFRIGERADOR 1 1.345.000 1.345.000
KIT COCINA 1 500.000 500.000

11
    Total 4.080.000

Muebles y equipos de oficina

Descripción Cantidad Valor Unidad Total

ESCRITORIOS 5 585.500 2.927.500
SILLAS 10 68.900 689.000
MESA DE JUNTAS 1 425.000 425.000
ARCHIVADOR 1 245.000 245.000
    Total 4.286.500

Equipo de cómputo:

Descripción Cantidad Valor Unidad Total

EQUIPOS DE COMPUTO 4 990.900 3.963.600
IMPRESORA LASSER 1 545.600 545.600
PORTATIL 2 1.100.000 2.200.000
    Total 6.709.200

Costos Indirectos de Fabricación

DESCRIPCION VALOR
SALARIOS 103.719.500
Arriendo 4.500.000
Servicios Públicos 900.000
Papelería 300.000
Publicidad 570.000
Transporte 0
Mantenimiento 2.100.000
Honorarios 2.400.000
Otros Gastos 825.000
DEPRECIACION 408.000
TOTAL 115.722.500
El proceso productivo

 Selección de la materia prima

 Análisis de necesidades del cliente
 Selección de productos a procesar
 Proceso de pelado
 Proceso de picado y molienda
 Refrigeración
 Proceso de cocción
 Empaque
 Almacenamiento
 Despacho

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UNIDAD 4
13
 LA ORGANIZACION

Organigrama

14
Forma jurídica

MARIA-ÑARIBE S.A.S.
Cargos y Funciones

Cargo Funciones
Administrador Liderar la gestión estratégica, dirigiendo y coordinando a las distintas áreas para asegu-
rar la rentabilidad, competitividad, continuidad y sustentabilidad de la empresa, cum-
pliendo con los lineamientos estratégicos del directorio y las normativas y reglamentos
vigentes

Director Planificar, organizar, dirigir, controlar y coordinar eficientemente el sistema comercial,

Comercial diseñando estrategias que permitan el logro de los objetivos empresariales, dirigiendo
el desarrollo de las actividades de marketing y las condiciones de venta de los servi-
cios, encaminado al cumplimiento de las metas establecidas por la planeación estratégi-
ca.

Director Planear las estrategias financieras de flujo de caja.  (periódicamente)

Financiero Planear y proyectar el presupuesto de pagos de la compañía.
Planear y proyectar el presupuesto de gasto de la compañía.
Planear junto con la revisoría fiscal y el contador el cierre fiscal y su efecto contable.
Secretaria Sus funciones principales están relacionadas con el trabajo de oficina: recibir
documentos, atender llamadas telefónicas, atender visitas, archivar documentos,
realizar cálculos elementales, informar todo lo relativo al departamento del que
depende, estar al pendiente de la tramitación de expedientes, tener actualizada la
agenda, tanto telefónica como de direcciones, y de reuniones, poseer conocimiento de
los departamentos de las administraciones públicas con los que esté más relacionada la
sección de que dependa, asimismo, tener conocimiento del manejo de maquinaria de
oficina, desde calculadoras hasta fotocopiadoras, pasando por ordenadores personales y
los programas informáticos que conllevan, amplios conocimientos en cuanto al
protocolo institucional y empresarial.

15
Coordinador de Preparar los Pronósticos de Ventas.
ventas Preparar los Pronósticos de Gastos.
Buscar y elegir otros canales de Distribución y Venta.
Investigar, sugerir y elaborar Planes Promocionales: Regalos, Ofertas, Canjes, Des-
cuentos, Bonificaciones, etc.
Capacitarse y buscar asesoramiento en tareas específicas.
Analizar y organizar los tiempos y movimientos de las visitas domiciliarias. Analizar o
estudiar y obtener las visitas domiciliarias y asignar el número exacto de vendedores.
Crear programas de capacitación y adoctrinamiento para toda la fuerza de ventas.

Vendedores Establecer un nexo entre el cliente y la empresa.- Contribuir activamente a la solución

de problemas.-  Administrar su territorio de ventas.-Integrarse a las actividades de
mercadotecnia de la empresa

Gastos de Administración

DESCRIPCION VALOR
SALARIOS 51.859.750
Arriendo 2.250.000
Servicios Públicos 450.000
Papelería 150.000
Publicidad 285.000
Mantenimiento 1.050.000
Honorarios 1.200.000
Otros Gastos 825.000
DEPRECIACION 3.093.700
GTOS PREOPERATIVOS 25.000
TOTAL 61.188.450

Gastos de Ventas

DESCRIPCION VALOR
SALARIOS 51.859.750
Arriendo 2.250.000
Servicios Públicos 450.000
Papelería 150.000
Publicidad 285.000
Mantenimiento 1.050.000
Honorarios 1.200.000
Otros Gastos 3.300.000
DEPRECIACION 17.000.000
TOTAL 77.544.750

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UNIDAD 5
17
 ESTUDIO DE INVERSION Y FI-
NANCIAMIENTO
Valor del proyecto
Descripción Valor
Aporte Social (Emprendedores) 36.000.000
Inversionistas 10.000.000
Crédito Bancario 80.000.000
Fondo Emprender 0
Otras Fuentes 0
Total 126.000.000

Indicadores Económicos y Financieras

INDICES O RAZONES AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

VPN 857.540.579
TIR 98,37%

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CAPITAL DE TRABAJO - $ 68.518.975 113.308.01 165.428.88 227.087.68 304.081.80
8 1 7 4
INDICE DE SOLVENCIA - RAZON 5,44 7,96 9,60 10,47 11,07
INDICE DE ENDEUDAMIENTO - 48,55% 34,05% 22,95% 14,73% 8,98%
%

Punto de Equilibrio

Descripción AÑO1 AÑO2 AÑO3 AÑO4 AÑO5

Punto De Equilibrio en Unida- 538.863 538.863 554.157 567.477 599.274
des
Punto De Equilibrio en Pesos 87.920.792 87.920.792 87.917.957 91.672.536 95.774.839

Inversiones y Capital de Trabajo

Inversiones VALOR CAPITAL DE TRABAJO

EQUIPOS DE COMPUTO 6.709.200 AÑO VALOR
VEHICULOS 85.000.000 1 68.518.975
MAQUINARIA Y EQUIPOS 4.080.000 2 113.308.018
EQUIPOS DE OFICINA 4.286.500 3 165.428.881
CONSTRUCCIONES Y EDIFICACIONES 0 4 227.087.687
TERRENOS 0 5 304.081.804
TOTAL 100.075.700

UNIDAD 6
19
 ESTUDIO DE INGRESOS Y
EGRESOS
Proyecciones de ventas

Descripción AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

MARIA ÑARIBE 800.000 800.000 840.000 898.800 988.680
Precio De Venta 610 610 619 631 651
Ingresos Por Venta 487.990.470 487.990.47 519.611.51 567.349.14 643.205.68
0 5 6 0

Estado de resultados

DESCRIPCIÓN AÑO1 AÑO2 AÑO3 AÑO4 AÑO5

VENTAS 487.990.470 487.990.470 519.611.515 567.349.146 643.205.680
CTO DE VTAS 282.434.248 282.434.248 300.735.561 328.364.670 372.268.157
UT BTA EN VTAS 205.556.222 205.556.222 218.875.954 238.984.476 270.937.523
GTOS DE ADMON 61.188.450 61.188.450 64.091.938 66.123.664 72.647.801
GTOS DE VTAS 77.544.750 77.544.750 80.571.988 85.022.027 91.824.229
UTILIDAD OPER 66.823.022 66.823.022 74.212.029 87.838.785 106.465.493
INTERESES FI- 13.196.267 10.290.667 7.385.067 4.479.467 1.573.867
NANC

20
UTILIDAD A.I. 53.626.755 56.532.355 66.826.962 83.359.319 104.891.627
IMPUESTO DE 15.433.780 16.270.012 19.232.800 23.990.812 30.187.810
RTA
UTILIDAD EJERC 38.192.975 40.262.343 47.594.163 59.368.507 74.703.817

UNIDAD 7
21
PRESUPUESTO Y ESTADOS FINANCIERO

22
1.- PRESUPUESTO DE VENTAS          
  PRESUPUESTO PRESUPUESTO PRESUPUESTO PRESUPUESTO PRESUPUESTO
  AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
           
UNIDADES A VENDER 800.000 800.000 840.000 898.800 988.680
PRECIO DE VENTA UND 610 610 619 631 651
VENTAS PRESUPUESTADAS 487.990.470 487.990.470 519.611.515 567.349.146 643.205.680
           
2.- PRESUPUESTO DE PRODUCCION EN UNIDADES          
           
PRODUCCION PROYECTADA 800.000 800.000 840.000 898.800 988.680
INVENTARIO INICIAL 0 0 0 0 0
UNIDADES DISPONIBLES PARA LA VENTA 800.000 800.000 840.000 898.800 988.680
VENTAS PRESUPUESTADAS 800.000 800.000 840.000 898.800 988.680
INVENTARIO FINAL 0 0 0 0 0
           
3.- COSTOS ESTIMADOS          
         
MANO DE OBRA DIRECTA 86.711.748 86.711.748 91.047.336 97.420.649 107.162.714
MATERIA PRIMA 80.000.000 80.000.000 88.200.000 100.980.180 122.186.018
COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACION 115.722.500 115.722.500 121.488.225 129.963.841 142.919.425
COSTO DE VENTA 282.434.248 282.434.248 300.735.561 328.364.670 372.268.157
         
3.1.- COSTOS POR UNIDAD PRODUCIDA          
           
COSTOS FIJOS 208 208 213 221 232
COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACION 145 145 145 145 145
COSTO DE VENTA 353 353 358 365 377
           
3.2.- PRESUPUESTO DEL COSTO DE LA MERCANCIA PRODUCI-          
DA
           
PRODUCCION PROYECTADA EN UDS 800.000 800.000 840.000 898.800 988.680
MATERIALES 80.000.000 80.000.000 88.200.000 100.980.180 122.186.018

23
MANO DE OBRA DIRECTA 86.711.748 86.711.748 91.047.336 97.420.649 107.162.714
COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACION 115.722.500 115.722.500 121.488.225 129.963.841 142.919.425
TOTAL COSTO DE MERCANCIA PRODUCIDA 282.434.248 282.434.248 300.735.561 328.364.670 372.268.157
COSTO UNITARIO 353 353 358 365 377
           
4.- INVENTARIO FINAL DE MERCANCIA          
         
UNIDADES 0 0 0 0 0
COSTO UNITARIO 353 353 358 365 377
INVENTARIO FINAL DE MERCANCIA 0 0 0 0 0
           
5.- PRESUPUESTOS DE GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRA-          
CION
           
GASTOS DE VENTA 77.544.750 77.544.750 80.571.988 85.022.027 91.824.229
GASTOS DE ADMINISTRACION 61.188.450 61.188.450 64.091.938 66.123.664 72.647.801
TOTAL GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRACION 138.733.200 138.733.200 144.663.925 151.145.691 164.472.030
           
6.- PRESUPUESTO DE INGRESOS          
           
VENTAS 487.990.470 487.990.470 519.611.515 567.349.146 643.205.680
MENOS COSTO DE LA MERCANCIA VENDIDA 282.434.248 282.434.248 300.735.561 328.364.670 372.268.157
INVENTARIO INICIAL 0 0 0 0 0
COSTO DE LA MERCANCIA PRODUCIDA 282.434.248 282.434.248 300.735.561 328.364.670 372.268.157
COSTO DE LA MERCANCIA DISPONIBLE PARA LA VENTA 282.434.248 282.434.248 300.735.561 328.364.670 372.268.157
INVENTARIO FINAL DE MERCANCIA 0 0 0 0 0
COSTO DE LA MERCANCIA VENDIDA 282.434.248 282.434.248 300.735.561 328.364.670 372.268.157
UTILIDAD BRUTA 205.556.222 205.556.222 218.875.954 238.984.476 270.937.523
GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRACION 138.733.200 138.733.200 144.663.925 151.145.691 164.472.030
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS E INTERESES 66.823.022 66.823.022 74.212.029 87.838.785 106.465.493
INGRESOS NO OPERACIONALES 0 0 0 0 0
MENOS INTERESES FINANCIEROS 13.196.267 10.290.667 7.385.067 4.479.467 1.573.867
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 53.626.755 56.532.355 66.826.962 83.359.319 104.891.627
MENOS IMPUESTOS 15.433.780 16.270.012 19.232.800 23.990.812 30.187.810

24
UTILIDAD NETA 38.192.975 40.262.343 47.594.163 59.368.507 74.703.817
           

25
Flujo de caja

DESCRIPCIÓN AÑO1 AÑO2 AÑO3 AÑO4 AÑO5

INGRESOS          
SALDO INICIAL 25.799.300 83.952.755 129.578.030 184.661.680 251.078.499
VENTAS 487.990.470 487.990.470 519.611.515 567.349.146 643.205.680
OTROS INGRE- 0 0 0 0 0
SOS
TOTAL INGRE- 513.789.770 571.943.225 649.189.545 752.010.827 894.284.180
SOS
EGRESOS
Materia Prima 80.000.000 80.000.000 88.200.000 100.980.180 122.186.018
M.O.D 86.711.748 86.711.748 91.047.336 97.420.649 107.162.714
C.I.F 0 0 0 0 0
SALARIOS 103.719.500 103.719.500 108.905.475 116.528.858 128.181.744
ARRIENDO 4.500.000 4.500.000 4.725.000 5.055.750 5.561.325
PAPELERIA 900.000 900.000 945.000 1.011.150 1.112.265
SERV PCOS 300.000 300.000 315.000 337.050 370.755
MTTO 570.000 570.000 598.500 640.395 704.435
PUBLICIDAD 0 0 0 0 0
TRANSPORTE 2.100.000 2.100.000 2.205.000 2.359.350 2.595.285
ALIMENTACION 2.400.000 2.400.000 2.520.000 2.696.400 2.966.040
IMPREVISTOS 825.000 825.000 866.250 926.888 1.019.576
TOTAL C.I.F 115.314.500 115.314.500 121.080.225 129.555.841 142.511.425
GTOS ADMON 0 0 0 0 0
SALARIOS 51.859.750 51.859.750 54.452.738 58.264.429 64.090.872
ARRIENDO 2.250.000 2.250.000 2.362.500 2.527.875 2.780.663
PAPELERIA 450.000 450.000 472.500 505.575 556.133
SERV PCOS 150.000 150.000 157.500 168.525 185.378
MTTO 285.000 285.000 299.250 320.198 352.217
PUBLICIDAD 0 0 0 0 0
TRANSPORTE 1.050.000 1.050.000 1.102.500 1.179.675 1.297.643
ALIMENTACION 1.200.000 1.200.000 1.260.000 1.348.200 1.483.020
IMPREVISTOS 825.000 825.000 866.250 926.888 1.019.576
TOTAL GTOS 58.069.750 58.069.750 60.973.238 65.241.364 71.765.501
ADM
GASTOS VENTAS 0 0 0 0 0
SALARIOS 51.859.750 51.859.750 54.452.738 58.264.429 64.090.872
ARRIENDO 2.250.000 2.250.000 2.362.500 2.527.875 2.780.663
PAPELERIA 450.000 450.000 472.500 505.575 556.133
SERV PCOS 150.000 150.000 157.500 168.525 185.378
MTTO 285.000 285.000 299.250 320.198 352.217
PUBLICIDAD 0 0 0 0 0
TRANSPORTE 1.050.000 1.050.000 1.102.500 1.179.675 1.297.643
ALIMENTACION 1.200.000 1.200.000 1.260.000 1.348.200 1.483.020
IMPREVISTOS 3.300.000 3.300.000 3.465.000 3.707.550 4.078.305
TOTAL GTOS 60.544.750 60.544.750 63.571.988 68.022.027 74.824.229
VTAS
IMPUESTOS 0 15.433.780 16.270.012 19.232.800 23.990.812
AMORT PRESTA- 29.196.267 26.290.667 23.385.067 20.479.467 17.573.867
MO

26
TOTAL EGRESOS 429.837.015 442.365.195 464.527.864 500.932.327 560.014.565
SALDO F/EFECTI- 83.952.755 129.578.030 184.661.680 251.078.499 334.269.614
VO

Estado de resultados

DESCRIPCIÓN AÑO1 AÑO2 AÑO3 AÑO4 AÑO5

VENTAS 487.990.470 487.990.470 519.611.515 567.349.146 643.205.680
CTO DE VTAS 282.434.248 282.434.248 300.735.561 328.364.670 372.268.157
UT BTA EN VTAS 205.556.222 205.556.222 218.875.954 238.984.476 270.937.523
GTOS DE ADMON 61.188.450 61.188.450 64.091.938 66.123.664 72.647.801
GTOS DE VTAS 77.544.750 77.544.750 80.571.988 85.022.027 91.824.229
UTILIDAD OPER 66.823.022 66.823.022 74.212.029 87.838.785 106.465.493
INGRESOS NO 0 0 0 0 0
OPER
INTERESES FI- 13.196.267 10.290.667 7.385.067 4.479.467 1.573.867
NANC
UTILIDAD A.I. 53.626.755 56.532.355 66.826.962 83.359.319 104.891.627
IMPUESTO DE 15.433.780 16.270.012 19.232.800 23.990.812 30.187.810
RTA
UTILIDAD EJERC 38.192.975 40.262.343 47.594.163 59.368.507 74.703.817

Balance general

Descripción INSTALA- AÑO1 AÑO2 AÑO3 AÑO4 AÑO5

CIÓN
AÑO: 0 1 2 3 4 5
ACTIVOS            
CORRIENTE            
CAJA - BANCOS 25.799.300 83.952.755 129.578.03 184.661.68 251.078.49 334.269.61
0 0 9 4
TOTAL ACT CTE 25.799.300 83.952.755 129.578.03 184.661.68 251.078.49 334.269.61
0 0 9 4
GTOS PREOPAT 125.000 100.000 75.000 50.000 25.000 0
ACTIVO FIJO            
TERRENOS 0 0 0 0 0 0
EQ.COMPUTO 6.709.200 6.709.200 6.709.200 6.709.200 6.709.200 6.709.200
EDIFICIOS 0 0 0 0 0 0
VEHICULOS 85.000.000 85.000.000 85.000.000 85.000.000 85.000.000 85.000.000
MAQ Y EQUIPO 4.080.000 4.080.000 4.080.000 4.080.000 4.080.000 4.080.000
MUEBLES Y ENS 4.286.500 4.286.500 4.286.500 4.286.500 4.286.500 4.286.500
-DEP. ACUM. 0 20.501.700 41.003.400 61.505.100 79.770.400 98.035.700
TOTAL ACT FIJO 100.200.700 79.674.000 59.147.300 38.620.600 20.330.300 2.040.000
TOTAL ACTIVO 126.000.000 163.626.75 188.725.33 223.282.28 271.408.79 336.309.61
5 0 0 9 4
PASIVOS            
CORRIENTE            
IMPTOxPAGAR 0 15.433.780 16.270.012 19.232.800 23.990.812 30.187.810
TOTAL PAS CTE 0 15.433.780 16.270.012 19.232.800 23.990.812 30.187.810
PASIVO L/PLAZO            
OBLIG. FINANC 80.000.000 64.000.000 48.000.000 32.000.000 16.000.000 0

27
TOTAL PASIVO 80.000.000 64.000.000 48.000.000 32.000.000 16.000.000 0
L/P
TOTAL PASIVO 80.000.000 79.433.780 64.270.012 51.232.800 39.990.812 30.187.810
PATRIMONIO            
CAPITAL 46.000.000 46.000.000 46.000.000 46.000.000 46.000.000 46.000.000
UTILIDAD 0 38.192.975 40.262.343 47.594.163 59.368.507 74.703.817
UTILIDAD ACUM 0 0 38.192.975 78.455.318 126.049.48 185.417.98
1 7
TOTAL PATRIM 46.000.000 84.192.975 124.455.31 172.049.48 231.417.98 306.121.80
8 1 7 4
TOTAL PAS Y PAT 126.000.000 163.626.75 188.725.33 223.282.28 271.408.79 336.309.61
5 0 0 9 4
Total de control 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Indicadores económicos y financieros

INDICES O RAZONES AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

VPN 857.540.579
TIR 98,37%
CAPITAL DE TRABAJO - $ 68.518.975 113.308.01 165.428.88 227.087.68 304.081.80
8 1 7 4
INDICE DE SOLVENCIA - RAZON 5,44 7,96 9,60 10,47 11,07
INDICE DE ENDEUDAMIENTO - 48,55% 34,05% 22,95% 14,73% 8,98%
%

Gráficos

28
 GLOSARIO DE TERMINOS

ACTIVO: Representan los bienes o derechos de propiedad de la empresa.

ACTIVO CORRIENTE: Los elementos que lo integran son aquellos que permiten la realización de la
actividad en su ciclo productivo. Tales como: Caja y Bancos, Cuentas por Cobrar, Inventarios, etc.

ACTIVO FIJO: (Propiedad, Planta y Equipos): Está formado por los elementos vinculados a la empresa de
una manera permanente y que no se destinan a la venta, como son: Terrenos, Edificio, Vehículos, Maquinaria
y Equipo, Muebles y Enseres, etc.

ALQUILERES: Son los desembolsos de dinero, por el usufructo de bienes muebles o inmuebles.

AMORTIZACIÓN: La palabra tiene dos acepciones, próximas aunque no idénticas. Por una parte se refiere
a la redención parcial que se va haciendo de una deuda (crédito u obligación financiera), con pagos sucesivos
mediante los cuales se va devolviendo el capital, tal como lo refleja la Tabla de Amortización. Por otra parte,
amortizar es el proceso a través del cual se van apartando fondos para cancelar un activo ya adquirido en un
número determinado de años, generalmente el tiempo de su vida activa esperada. En este caso se van
separando cantidades regulares, generalmente anuales, para acumular la suma que resultará necesaria, al final
del período de amortización, para adquirir el activo que se va depreciando.

ANÁLISIS DOFA: (En inglés SWOT): Es la sigla usada para referirse a una herramienta analítica que
permitirá trabajar con toda la información que se posea sobre el negocio, útil para examinar estratégicamente
sus Debilidades, Oportunidades, Fortalezas y Amenazas. El análisis DOFA debe enfocarse solamente en los
factores clave para el éxito del negocio. Debe resaltar las fortalezas y las debilidades diferenciales internas al
compararlo de manera objetiva y realista con la competencia, y con las oportunidades y amenazas claves del
entorno.

29
APALANCAMIENTO FINANCIERO: La existencia de las cargas fijas financieras que genera el
endeudamiento y la capacidad que tiene la empresa de utilizar dichas cargas con el fin de maximizar el efecto
que un crecimiento en la Utilidad Operativa puede tener sobre la Utilidad por Acción.

APALANCAMIENTO OPERATIVO: Refleja el impacto de un cambio en las ventas sobre la utilidad

operativa. Los costos y gastos fijos de operación se relacionan como la capacidad de la empresa de utilizar
dicho rubros con el objeto de incrementar al máximo el efecto que un incremento en ventas puede tener sobre
la Utilidad Operativa.

AVAL: Garantía de carácter comercial por parte de un tercero, que se obliga al pago de un crédito, o al
incumplimiento de otra obligación.
BALANCE GENERAL: Es el estado financiero que refleja la situación económica y financiera de la
empresa en un momento determinado. Cuando se está en la fase de constitución de una empresa, lo que se
hace es elaborar un Balance Provisional, es decir, un estado contable que prevé o anticipa cómo será la
situación financiera y patrimonial en el momento de la puesta en marcha.

BALANCE DE INSTALACIÓN: Es el estado financiero que se origina al crear o conformar la empresa, es

decir, el resultado de los ingresos proyectados, representado por los aportes de capital de los socios de la
empresa y/o por los préstamos financieros realizados por entidades bancarias o por terceros a los socios de la
empresa.

BENCHMARKING: Es el proceso continuo de medición de los indicadores de procesos, productos y/o

servicios comparados con los procesos de los competidores o los de aquellas compañías reconocidas como
líderes, permitiendo identificar y adoptar prácticas exitosas.

CAPITAL DE TRABAJO: Es el valor que tiene como objetivo garantizar el normal funcionamiento de la
empresa. Se compone de elementos como: Efectivo, Inventarios de Materias Prima, etc.

CAPITAL INTELECTUAL: El Capital Intelectual lo podemos definir como el conjunto de Activos

Intangibles de una organización que, pese a no estar reflejados en los estados contables tradicionales, en la
actualidad genera valor o tiene potencial de generarlo en el futuro.

CARDIQUE: Es un ente corporativo de carácter público, con autonomía administrativa y financiera, posee
patrimonio propio. Está integrado por el Distrito de Cartagena de Indias y 20 municipios del Norte y Centro
del Departamento de Bolívar, en donde es la máxima autoridad ambiental encargada de administrar el medio
ambiente y los recursos naturales renovables y propender por su desarrollo sostenible de conformidad con las
disposiciones legales y las políticas del Ministerio de Ambiente, Vivienda y Desarrollo Territorial.

CIIU: Código de Identificación Industrial Universal, el cual determina la actividad que va a desarrollar la
empresa.

COMISIONES: Es el valor que refleja un porcentaje sobre las ventas efectuadas por terceras personas como
contraprestación al servicio realizado.

COSTOS: Todos aquellos recursos necesarios para la producción de bienes y servicios, que son asociables al
producto de la empresa; por lo tanto, mientras no se vendan permanecen como un activo. Por ejemplo, la
madera, los clavzos, el pegamento, las horas hombres de trabajo de un carpintero en una mueblería, etc.

30
COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL (Wacc): Es el costo que debe asumir la empresa por
hacer uso del capital. Se entiende por costo de capital, el retorno esperado de una inversión de riesgo
equivalente. Puede calcularse por una media ponderada de las rentabilidades que los inversores esperan de
varios títulos de deudas y de capital propio emitido por la empresa.

CRÉDITOS O PRÉSTAMOS: Son los desembolsos de dinero recibidos por entidades financieras o por
recursos propios y que están gravados con intereses.

DEPRECIACIÓN: Es el valor que van perdiendo los activos fijos de la empresa como consecuencia del
desgaste por uso. Aunque se contabilizan como cuenta de activo con signo negativo, esto no implica
desembolsos de dinero, o sea, no es un elemento de análisis financiero.

DIAGRAMA DE FLUJO: Es la forma más tradicional de especificar los detalles algorítmicos de un

proceso. Se utiliza principalmente en programación, economía y procesos industriales; estos diagramas
utilizan una serie de símbolos con significados especiales. Son la representación gráfica de los pasos de un
proceso, que se realiza para entenderlo mejor. Los símbolos más utilizados se indican a continuación:
Flecha: Indica el sentido y trayectoria del proceso de información o tarea.
Rectángulo: Se usa para representar un evento o proceso determinado.
Rombo: Se utiliza para representar una condición.
Círculo: Representa un punto de conexión entre procesos.

DIAN: Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales.

DIFERENCIACIÓN: Es una fuente de ventaja competitiva para la empresa. Para poder elegir y aplicar una
estrategia adecuada de posicionamiento, cada empresa tendrá que diferenciar lo que ofrece, armando un
paquete singular de ventajas competitivas que atraigan a un “grupo de clientes sustancial” dentro del
segmento. Las más comunes son de PRODUCTO: Es cuando una empresa puede diferenciar su producto
según su material, su diseño, estilo, características de seguridad, comodidad, facilidad de uso, etc. De
SERVICIOS: Algunas empresas consiguen su ventaja competitiva en razón de una entrega rápida, esmerada
y confiable; en su instalación, reparación y capacitación; así como en el servicio de asesoría.

EMPRENDEDOR: Es aquella persona que identifica y persigue una oportunidad, es capaz de motivar a
otras personas para que le acompañen en el proceso de convertirla en empresa y tiene la capacidad de
organizar y gestionar la empresa de forma eficaz y eficiente.

EMPRESAS ASOCIATIVAS DE TRABAJO (E.A.T.): Son asociaciones de personas que aportan su

capacidad de trabajo para la producción, comercialización y distribución de bienes básicos de consumo
familiar o la prestación de servicios individuales o conjuntos de sus miembros.

EMPRESA UNIPERSONAL: Es la que está formada por un solo empresario que decide realizar un aporte
para desarrollar una actividad comercial.

ENCUESTA: En este método se diseña un cuestionario con preguntas que examinan una muestra con el fin
de inferir conclusiones sobre la población. Una muestra es un grupo considerable de personas que reúne
ciertas características de nuestro grupo objeto. (Método de Investigación de Mercado).

ENDEUDAMIENTO FINANCIERO: Indica en qué proporción las obligaciones con entidades financieras
comprometen o afectan el volumen de ventas netas.

31
ENTREVISTA: Una vez diseñado un cuestionario se procede a entrevistar a personas consideradas líderes
de opinión. (Método de Investigación de Mercado).

EPA: Establecimiento Público Ambiental. Es la autoridad ambiental competente en el perímetro urbano del
Distrito Turístico y Cultural de Cartagena de Indias.

ESTADO DE RESULTADOS: Refleja el resultado económico de la empresa en un periodo determinado.

Este puede tener resultado positivo o negativo; es decir, puede generar ganancias o pérdidas, respectivamente.
El Estado de Resultados recoge las cuentas de ingresos, costos y gastos, determinado por las Normas
Contables y el Plan Único de Cuentas (PUC).

GASTOS: Son todos aquellos recursos destinados a mantener el proceso de producción y ventas, que pierden
su valor monetario al momento de pagarse o se dan como consumidos.

GASTOS PREOPERATIVOS: Son todas aquellas inversiones que se realizan antes de la puesta en marcha
de la empresa o proyecto, de los cuales, los principales rubros son: los gastos de organización; las patentes y
licencias; las asesorías administrativas, financieras, contables y técnicas; y los imprevistos. Estos gastos se
amortizan, para este caso, a cinco años.

GRUPO FOCAL: Los grupos focales son parecidos al método de la entrevista, con la diferencia de que la
entrevista se realiza a un individuo. Para el grupo focal se selecciona entre 10 a 12 personas con
características o experiencias comunes. (Método de Investigación de Mercado).

HOMONIMIA: Es cuando dos empresas tienen el mismo nombre o razón social. Para evitar ésta situación,
antes de registrar la empresa, se debe consultar ante las instituciones competentes como las Cámaras de
Comercio. Para el caso de la ciudad de Cartagena de Indias y 17 municipios del norte y centro del
Departamento de Bolívar se pueden realizar consultas en la página web: www.cccartagena.org.co

IMPUESTO DE RENTA: Es un impuesto de orden nacional, directo y de periodo. Es de orden nacional,

porque tiene cobertura en todo el país y su recaudo está a cargo de la Nación (actualmente la función de
recaudo se ejerce a través de los bancos y demás entidades financieras autorizadas). Es directo, porque grava
los rendimientos a las rentas del sujeto que responde por su pago ante el Estado. Es de periodo, como quiera
que tenga en cuenta los resultados económicos del sujeto durante un periodo determinado; en consecuencia,
para su cuantificación se requiere establecer la utilidad (renta) generada por el desarrollo de actividades
durante un año, enero a diciembre.

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO: Tienen por objeto medir en qué grado y de qué forma
participan los acreedores dentro del financiamiento de la empresa.

INDICADORES DE LIQUIDEZ: Este indicador mide la capacidad de pago que tienen las empresas para
cancelar sus obligaciones de corto plazo.

INDICADORES DE RENTABILIDAD: Estos sirven para medir la efectividad de la administración de la

empresa con destino a controlar los costos y gastos, y de ésta manera, convertir las ventas en utilidades.

INGRESOS: Es el valor de los recursos recibidos por la empresa en un periodo determinado, producto de la
venta de bienes y/o servicios u otros conceptos.

32
INGRESOS FINANCIEROS: Incluye entre otros los intereses y dividendos devengados a favor de la
empresa, los descuentos sobre compras por pronto pago y las diferencias positivas en tipos de cambio.

INVENTARIO INICIAL: Valoración de los productos y materiales en el momento de iniciar el ejercicio

económico.

LEASING: Es un contrato de arrendamiento financiero por el que una de las partes contratantes (la sociedad)
adquiere la propiedad de un bien de equipo (por lo general maquinaria) de su fabricante, y lo cede en uso a la
otra parte contratante (arrendatario financiero o usuario), durante un plazo prefijado y a cambio de una
cantidad de dinero periódica. De esta manera al final del acuerdo pactado, se puede adquirir la propiedad del
bien mediante el pago de su valor residual.

MARCA: Es una promesa del producto. Es el punto de diferenciación del producto o servicio respecto a sus
competidores que la hace especial y única. Una marca comercial es una palabra, un nombre, un símbolo, un
dispositivo o una combinación de estos elementos, que identifica los productos y servicios de una persona o
empresa, además de distinguirlos de los productos y servicios de terceros. La marca comercial ofrece a los
clientes una calidad permanente en relación con los bienes o servicios que representa y contribuye a su
promoción.

MARGEN BRUTO DE UTILIDAD: Indica el porcentaje de utilidad bruta en ventas o cuantos pesos de
utilidad bruta da la empresa por cada peso de ventas.

MATERIA PRIMA: Son todos los elementos o insumos que se requieren en el proceso productivo.

MERCADO: En términos generales, mercado es el contexto dentro del cual toma lugar la compra y venta de
mercancías, o donde se encuentran quienes demandan bienes y servicios con quienes los ofrecen. Aunque en
castellano la palabra mercado designa frecuentemente el lugar físico donde se dan tales transacciones, el
concepto económico es mucho más abstracto: se refiere al conjunto de interacciones humanas que, si bien
tienen algún punto espacial de referencia, no deben por fuerza limitarse a un lugar determinado.

MERCADO OBJETIVO O TARGET: Es el segmento del mercado al que un producto/servicio en

particular es dirigido. Generalmente, se define en términos de edad, género o variables socioeconómicas. La
estrategia de definir un mercado objetivo consiste en la selección de un grupo de clientes a los que se quiere
dar servicio u ofrecer un producto.

NIT: Número de Identificación Tributaria. Es la identificación que otorga la Administración Tributaria

(DIAN) al contribuyente. Lo operativiza a través de la Cámara de Comercio, en el caso de Cartagena de
Indias y en el área de su jurisdicción.

ORGANIGRAMA: Un organigrama es la representación gráfica de la estructura organizativa de una

empresa u organización. Representa las estructuras departamentales y, en algunos casos, las personas que las
dirigen, haciendo un esquema sobre las relaciones jerárquicas y competenciales en vigor en la organización.

PASIVO: Es lo que la empresa adeuda a terceros, tanto en corto como en el largo plazo.

PATENTE: Título de propiedad industrial otorgado por el Estado que permite a su titular explotar su
invención, fabricarla y ponerla a disposición del público -introducirla en el mercado-. Su mayor ventaja es
que el titular del derecho puede excluir a otros -venta, fabricación, etc.- de la utilización de la patente, a no ser

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que pague los pertinentes royalties. La patente debe versar sobre “invenciones nuevas, que impliquen
actividad inventiva y sean susceptibles de aplicación industrial.

PATRIMONIO: Es Lo que la empresa adeuda a sus propietarios o accionistas.

PERIODO DE RECUPERACIÓN DE LA INVERSIÓN (PRI): Es el tiempo que tarda en recuperarse el

desembolso de una inversión. Si los flujos de fondos de un proyecto son constantes, el periodo de
recuperación se puede obtener dividiendo la inversión inicial entre el valor de los flujos anuales; pero, cuando
los flujos que se obtienen cada año no son iguales, como es lo más común, habrá que irlos sumando hasta que
su valor acumulado iguale a la inversión inicial. Si la igualdad se alcanza en un periodo situado entre dos
años, habrá que calcular mediante una proporción la fracción de año que corresponda al mismo.

PERSONA JURÍDICA: Manifestación unilateral o acuerdo entre dos o más personas para hacer aportes en
dinero, trabajo o especie con el fin de realizar actividades mercantiles.

PERSONA NATURAL: Todo individuo que realiza una o varias actividades mercantiles (compra, venta,
distribución,…).

POSICIONAMIENTO: El Posicionamiento en el mercado de un producto o servicio es la manera en la que

los consumidores definen un producto a partir de sus atributos importantes, es decir, el lugar que ocupa el
producto en la mente de los clientes en relación de los productos de la competencia. O sea, el Posicionamiento
se puede definir como la imagen de un producto en relación con productos que compiten directamente con él
y con respecto a otros productos vendidos por la misma compañía.

PROVEEDORES: Son las empresas o personas que suministran o facilitan la materia prima o los insumos a
la empresa con destino al proceso productivo.

PRUEBA ÁCIDA: Es la razón de liquidez en el corto plazo. Muestra la capacidad de la empresa para
cancelar la deuda exigible en el corto plazo, con sus activos de mayor garantía de convertibilidad en efectivo
en forma inmediata.

RAZÓN CORRIENTE: Es la razón de solvencia en el corto plazo generalmente aceptada. Indica la

capacidad de la empresa para responder por el endeudamiento a corto plazo, con sus activos corrientes.

RECURSOS O FONDOS AJENOS O DE TERCEROS: Son los aportes en dinero o bienes materiales
realizados por personas o entidades ajenas a los socios del proyecto.

RECURSOS O FONDOS PROPIOS: Son los aportes en dinero y especies realizados por los propietarios.
Pueden ser: ahorros propios, ayudas de familiares o amigos, vehículos, bienes muebles e inmuebles, entre
otros.

SALARIO: Es la remuneración que recibe un trabajador por una labor realizada.

SEGMENTO DEL MERCADO: Consiste en dividir el mercado total de un producto o servicio en grupos
más pequeños formados por consumidores con factores de demanda más homogéneos, a los que la empresa se
orientará como posibles clientes. Es decir, los consumidores que figuran dentro de cada segmento, deben
tener similares o parecidos comportamientos, necesidades, intereses, motivaciones, etcétera. El mercado
puede segmentarse con criterios: geográficos, demográficos, socioeconómicos, personales y de
comportamiento frente a un producto.

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SUBVENCIONES: En contabilidad pública, es todo desplazamiento patrimonial que tiene por objeto una
entrega dineraria o en especie entre los distintos agentes de las Administraciones Públicas, y de éstos a otras
entidades públicas o privadas y a particulares, así como las realizadas por éstas a unas Administraciones
Públicas, todas ellas sin contrapartida directa por parte de los entes beneficiarios; afectada a un fin, propósito
actividad o proyecto específico (en esto se diferencia de la transferencia); con obligación por parte del
destinatario de cumplir las condiciones y requisitos que se hubieran establecido o, en caso contrario, proceder
a su reintegro. Pueden ser al Capital o a la Explotación.

TABLA DE AMORTIZACIÓN: Indica cómo el pago de una deuda está dividida entre interés y abono o
amortización de la deuda. Con la Tabla de Amortización podemos también establecer el saldo pendiente al
final de cada período.

TIR: Tasa Interna de Retorno. Son los rendimientos que obtienen los recursos o los dineros que se invierten
o permanecen atados al proyecto.

UAII: Utilidad Antes de Impuestos e Intereses.

VENTAJA COMPETITIVA: Es la ventaja que se tiene sobre los competidores ofreciendo más valor en los
mercados meta (a los consumidores), ya sea ofreciendo precios inferiores a los de la competencia o
proporcionando una cantidad mayor de beneficios que justifique la diferencia del precio más alto. Entonces se
entiende por ventaja competitiva o diferencial, a cualquier característica de la organización o marca que el
público considera conveniente y distinta de las de la competencia.

VPN: Valor Presente Neto. Es un término que procede de la expresión inglesa Net Present Valué. Es un
procedimiento que permite calcular el valor presente, de ahí su nombre, de un determinado número de flujos
de caja futuros. El método, además, descuenta una determinada tasa o tipo de interés igual para todo el
periodo considerado.

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