Cuaderno de Apuntes

PRESUPUESTOS
Cuaderno de Apuntes
Vicerrectoría Académica
Estimado Estudiante de AIEP, en este Cuaderno de Apuntes encontrarás conceptos, ideas centrales
y aplicaciones que reforzarán los aprendizajes esperados a desarrollar en este módulo.
Esperamos que el contenido y las actividades de este cuaderno te sean de utilidad y te orienten en
tu proceso formativo.
Mucho Éxito.
Dirección de Desarrollo Curricular y Evaluación
VICERRECTORÍA ACADÉMICA AIEP.
Cuaderno de Apuntes de uso exclusivo de los estudiantes del Instituto Profesional AIEP. Prohibida su reproducción. Derechos reservados AIEP
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I UNIDAD DE APRENDIZAJE: PLANIFICACIÓN Y CONTROL PRESUPUESTARIO
Caracterizan etapas de la elaboración presupuestaria, considerando planes, principios y

componentes básicos en el contexto de eficiencia de recursos.
1.1.- Origen e importancia de un presupuesto
Los presupuestos se constituyen en pronósticos que sirven de indicadores para evaluar una
política o meta establecida en una organización o plan establecido, en busca de obtener
ingresos, después de la realización de los gastos intervinientes para lograr los resultados
esperados. Hoy en día los presupuestos son un medio económico que permite establecer
un proceso funcional en su estructura empresarial en términos de negocios, considerando
siempre un plazo de tiempo predeterminado.
Un presupuesto permite reducir la incertidumbre de los hechos futuros (previo estudio de

mercado) para establecer el control de las actividades considerando el estudio de costos y
los indicadores de corto y largo plazo que desea alcanzar la organización.
1.2.- Razones para la realización de un presupuesto
Las razones para la realización de un presupuesto radican principalmente en:
a) Se constituyen en una planificación y planeación de los objetivos que persigue el

negocio o inversión a realizar, considerando la integración de toda la estructura.
b) Permite la utilización efectiva de los recursos disponibles coordinando los distintos

centros de costos involucrados.
c) Permite un buen control del efectivo y efectivo equivalente anticipando excedentes

o necesidades de fondos en términos de obtención de financiamiento.
d) Permite un control de gestión a través de la comparación entre los resultados reales

obtenidos y los estimados evaluando las actividades, como también los procesos
realizados.
e) A través de su aplicación se pueden establecer acciones correctivas o preventivas

con el fin de alcanzar las metas fijadas.
En la elaboración de un presupuesto es importante conocer todas las variables que afectan el

desarrollo de los procesos internos de un negocio definiendo los centros de costos que pueden ser
afectados en un análisis económico-financiero en el mercado para simular escenarios a tiempo real
evaluando el cumplimiento de los objetivos de acuerdo con ventajas competitivas desarrolladas.
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1.2.1.- Factores que afectan en la realización de un Presupuesto
Los factores que afectan la realización de presupuestos obedecen a elementos del medio
ambiente en el cual se encuentre inserto el negocio o en el cual se encuentre en desarrollo
como lo son aspectos como:
a) Índole comercial, referente a la determinación de la demanda o a quienes se va a vender,

determinando los potenciales clientes apoyado en la segmentación de mercado y definición
de mercado objeto.
b) Operacional, referente a los productos o servicios que puede abarcar la empresa respecto
de la cantidad ofrecida y relacionado con la capacidad instalada con que se cuenta y que
afecta las actividades operacionales, importante atender el indicador de Punto de
Equilibrio.
c) Índole personal, relacionado con el capital humano involucrado respecto de sus

competencias, preparación y know how en la formación – aprendizajes desarrollados.
d) Económico, definición de costos a nivel industria y comercio en el cual se desarrolla el

negocio que influyen en la futura riqueza que genera la empresa.
e) Financiero, referente al capital de trabajo y los fondos de inversión con los que se cuenta o
fondos ajenos destinados al flujo de operaciones y desarrollo de actividades.
f) Infraestructura, definiendo el comportamiento y clima organizacionales que desarrolla la

empresa para el logro de sus objetivos tanto estratégicos como de organización.
1.3.- Responsable de la realización de un presupuesto
Comprendiendo que un presupuesto es una herramienta que permite pronosticar,

determinando en forma anticipada los resultados del próximo período ayudando a la toma
de decisiones.
La responsabilidad para la confección de un presupuesto debe considerar que lo

fundamental es que debe contemplar a toda la organización de forma interna, es decir, no
es de cargo de solo un área ni menos de una entidad foránea.
Este presupuesto nace de la gerencia, consolidando todas las áreas de la empresa para
valorar la realidad local y proyectar las expectativas de crecimiento o mejora del negocio.
Los equipos llamados a estar involucrados son el área de ventas, costos, área de gestión,
considerando principalmente de la información que aporta el área de marketing en
conjunto con la información contable como apoyo histórico.
Lo anterior permite establecer las estrategias, delimitaciones gerenciales que tienen un

conocimiento empírico del funcionamiento del negocio.
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a) La planeación financiera, busca mantener el equilibrio económico en todos los

niveles de la empresa, está presente tanto en el área operativa como en la
estratégica.
b) La estructura operativa se desarrolla en función de su implicación con la estrategia.
c) El área estratégica está formada por la mercadotecnia (marketing) y por las finanzas.
d) Marketing es el área encargada de formular las alternativas estratégicas del negocio,

mientras que el área de Finanzas cuantifica las estrategias propuestas por la
mercadotecnia.
1.4.- Planes operativos y el presupuesto
Existen dos aspectos fundamentales del proceso operativo de planeación financiera:
a) Planeación del efectivo: Implica la preparación del presupuesto de efectivo de la

empresa.
b) Planeación de las utilidades: Se refiere la preparación de estados financieros

proforma.
Las etapas que componen el proceso de la planificación para la formulación del presupuesto
corresponden a:
1. Formulación de objetivos y subobjetivos.

2. Estudio del escenario, tanto interno como externo, de la empresa en el horizonte
del plan.
3. Estudio de las alternativas.
4. Evaluación de dichas alternativas, ante los objetivos propuestos.
5. Elección de la alternativa más idónea.
6. Formulación de planes.
7. Formulación de presupuestos.
Este plan debe estar alineado con el plan estratégico de la empresa o negocio, permitiendo
concretar los objetivos que la organización desea cumplir anualmente, conformando un
plan operativo anual que debe contener resultados e indicadores, destacar las actividades
para alcanzar los resultados, definición de los responsables del control presupuestario,
recursos a utilizar y un cronograma.
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La principal importancia es controlar las actividades o procesos haciendo seguimiento para

visualizar los efectos de las operaciones en tiempo real respecto de las desviaciones para
aplicar acciones correctivas – preventivas.
Las de este plan que contiene el desarrollo del presupuesto es que debe ser coherente,
comprensible, viable, rentable.
1.5.- Tipos y clasificación de los presupuestos
Los presupuestos dentro de sus tipologías pueden definirse en las siguientes:
a) De acuerdo con el período de tiempo, se puede hablar de presupuesto de corto o

largo plazo.
b) De acuerdo con el sector empresarial que abarquen, pueden ser públicos o privados.
c) De acuerdo con el área de aplicación en la empresa, pueden ser operativos o

financieros.
d) De acuerdo con la flexibilidad, pueden ser variables o fijos.
e) De acuerdo con la técnica de confección de los presupuestos pueden ser estimados

o estándares.
Ahora bien, dentro de las tipologías que se han descrito los presupuestos se pueden
clasificar como:
1. Presupuesto Maestro, que corresponde al que engloba a todos los presupuestos

presentados por las distintas áreas, cuyo principal beneficio es de aportar valores
globales a la empresa en cierres anuales o períodos contables largos.
2. Presupuesto de Flujo de Caja, es un presupuesto eficiente para pequeños negocios

orientado a entregar información para un período corto de tiempo, principalmente
un mes para el desglose de ingresos y gastos, determinando así la viabilidad del
emprendimiento, tendiente a establecer la mejora de la liquidez.
3. Presupuesto de Ventas, establece un pronóstico de los ingresos en base a la

cantidad probable de venta para definir los ingresos a obtener en un período.
4. Presupuesto de Producción, este presupuesto ofrece en operaciones de compra y

venta un desglose de todos los elementos de costos (mano de obra, materias primas
y costos indirectos de fabricación) considerados en operaciones comerciales.
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5. Presupuesto Operativo, este presupuesto recoge los resultados económicos para la

previsión futura en el desarrollo del negocio y su contenido depende de la
información de lo demás pronósticos considerando el mayor número de variables
externas en sus valores estimados.
1.6.- Reglas y consideraciones básicas para la elaboración de un presupuesto
Para la elaboración de los presupuestos se debe considerar aspectos base para su correcta
concepción y evitar que un pronóstico no se acerque a la realidad del negocio y de la
industria. Para ello debe contemplar las siguientes reglas:
1. Considerar los datos de mercado e indicadores de la industria donde se desarrolla la

empresa a nivel país.
2. Definir los objetivos de venta, como lo es la formulación de la demanda, establecer

cifras de crecimiento en base al comportamiento del mercado y la situación
económica.
3. Determinar los gastos por área de acuerdo con la estructura de la organización,

haciendo distinción entre aquellos que son fijos o variables.
4. Considerar los gastos de administración y operación que pasan a constituir el capital

de trabajo necesario para el desarrollo de los procesos de la empresa.
5. Definir los pronósticos de ventas que establecen la utilidad esperada por la empresa.
6. Realizar comparaciones con años anteriores como también comparar los resultados
con los de la industria.
1.7.- Etapas de elaboración de un presupuesto
Siendo el presupuesto una visión anticipada en valores como también un control futuro, se
deben considerar ciertos aspectos para su construcción para que integre a todas las áreas
de forma ordenada para permitir su correcto análisis y uso para la toma de decisiones.
Las etapas que se deben cumplir en la elaboración de presupuestos corresponden a:
a) Inicio, que consiste en la recopilación de antecedentes de la puesta en marcha de la

empresa como el estado de operación en un período que permita el análisis de las
estrategias junto con las opciones de crecimiento que se presenten en la industria.
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b) Elaboración, propiamente tal, considerando los planes aprobados en cada una de

las áreas con sus respectivos objetivos de acuerdo con los pronósticos de unidades
o volúmenes de ventas de acuerdo con las reglas de mercadeo.
c) Ejecución, que consiste en considerar la integración de las metas definidas por cada
departamento en la organización delimitando los indicadores con los cuales, de
proceder a realizar un seguimiento de cumplimiento de los objetivos.
d) Control Presupuestal, permite establecer la ejecución adecuada de las actividades

de acuerdo con el plan establecido, permitiendo la identificación temprana de las
desviaciones del plan original. Quién es el que va supervisando la ejecución de las
actividades de control, generalmente se centra en la persona del Controller (Analista
de Control de Gestión), que corresponde a la persona encargada de facilitar los
instrumentos oportunos para la toma de decisiones.
e) Evaluación, principalmente es obtener una opinión respecto de los resultados

logrados.
1.8.- Partidas y Consideraciones
1.8.1.- Tipos de Costos / Gastos / Ingresos
Para la consideración de los presupuestos, los conceptos de costos, gastos e ingresos

corresponden a definiciones que tienen representación económica y que influyen a la hora
de elaborar un plan presupuestario.
El costo principalmente corresponde a desembolsos que se incurren, pero que aún no

expiran, están vigentes, aún no se convierten en gasto, es decir se activan para luego pasar
a gasto. Pasa por inventario hasta producir el beneficio.
Mientras que un gasto corresponde a un costo que ha producido un beneficio y que ha

expirado.
En el caso del ingreso, como definición corresponde al precio de los productos o servicios
vendidos y que generan un resultado a favor expirado, ya realizado, comprendiéndolo como
concepto contable.
Para mayor claridad se presenta el siguiente cuadro explicativo donde se visualizan las
diferencias entre costos y gastos.
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Figura 1: Cuadro explicativo entre Costo y Gastos presentando tipología, ejemplos y sus correspondientes
definiciones.
Fuente: https://www.diferenciador.com/diferencia-entre-costo-y-gasto/
1.8.2.- Inflación y presupuesto
El presupuesto en condiciones de inflación considera a este último concepto como parte

primordial al momento de definir y elaborar un plan presupuestario, ya que afecta las
proyecciones de crecimiento y el comportamiento macroeconómico imperante en un
momento dado y que afecta los indicadores a considerar para el establecimiento de dichas
proyecciones.
Al respecto, la Inflación corresponde en términos económicos al alza sostenida de precios

con efectos negativos en un mercado, y que afecta principalmente los ingresos, costos y
gastos, tanto en el corto como en el largo plazo.
Por lo tanto, es uno de los indicadores a considerar al momento de establecer proyecciones.
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ACTIVIDAD N° 1
VERDADERO O FALSO (las respuestas falsas deben ser justificadas)
1.- Los presupuestos según el campo de aplicación pueden ser clasificados como “Del
período de tiempo”.
2.- Los presupuestos de ventas son proyecciones que consideran dentro de sus datos de
inicio la inflación, constituyendo la principal base para la determinación del pronóstico de
ingresos.
ACTIVIDAD N° 2
DESARROLLO
3.- Establezca un cuadro comparativo entre los conceptos de Planificación, Planeación y

Presupuesto, considerando beneficios que otorgan cada uno.
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Aprendizaje Esperado 2
Distinguen control presupuestario como herramienta de control, en función de los

objetivos de la organización.
2.1.- Control presupuestario
2.1.1.- Características y requisitos
El control presupuestario corresponde al conjunto de actividades y acciones tendientes a

visualizar el equilibrio entre ingresos – egresos de acuerdo con los presupuestos
establecidos en una empresa, con el fin de afianzar el proceso de toma de decisiones antes,
durante y post resultados logrados en la gestión.
El control presupuestario reviste de gran importancia tanto público como privado de

carácter económico – financiero, ya que permite asegurar el cumplimiento de los objetivos
trazados de acuerdo con los recursos disponibles para su utilización de forma óptima.
Como ya se explicó, el presupuesto tiene su origen como herramienta de control

relacionado con aspectos administrativos, contables y financieros. Ahora bien, la base de su
concepción es la planeación y el control financiero para mantener la operación del negocio
mediante la comparación entre los resultados estimados y los reales acontecidos.
Los requisitos para la implementación de un control presupuestario corresponden a:
a) Fijación de los planes y objetivos en base a la estructura de la organización.
b) Definir las áreas de responsabilidad, delimitando las obligaciones de los

supervisores, encargados de la gestión.
c) Establecer participación de todas las áreas en el presupuesto.
d) Actualización permanente de los datos históricos en los registros contables.
e) Utilización eficiente de equipos y materiales.
f) Análisis periódico de las actividades.
g) Seguimiento y actualización de los presupuestos presentados.
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2.1.2.- Importancia del control presupuestario
La importancia es vital para cualquier negocio, ya que sirve de análisis como de actividades
de control respecto a las posibles desviaciones en la planificación constituyendo un
constante seguimiento a la reorganización de cuentas, y la sostenibilidad financiera
(viabilidad del negocio).
Lo anterior permite afianzar para la empresa:
- Una política de precios acorde a la realidad del mercado y estudio de sus variaciones
- Posicionamiento y estudio de los clientes, tanto internos como externos
- Reducción de costos y gastos logrando una efectividad en los resultados
2.1.3.- Principios del control presupuestario
Los principios del control presupuestario corresponden a la revisión de tres aspectos

importantes:
1. Definición de las responsabilidades y directrices generales, considerando que cada

miembro pueda contribuir en la transmisión de instrucciones generales, como
también de las actividades para el diseño de presupuestos, planes, programas,
dependiendo de la definición estratégica establecida por la empresa en conjunto
con sus políticas.
2. Delegación de autoridad, tendiente a establecer la participación de cada unidad de

la organización considerando los requerimientos de recursos y los indicadores
obtenidos en el proceso o actividad empresarial.
3. La responsabilidad individual requerida para cada cargo o participante tendiente a

lograr una negociación, coordinación, aprobación y seguimiento de los resultados
que se van obtenidos en el ejercicio.
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Dentro de estos tres aspectos los principios son:
Principios del Control Presupuestario

Predictibilidad Predecir o estimar futuro escenarios o resultados
Asignar valores monetarios o cuantitativos de demanda para
Previsión Determinación Cuantitativa
un período
Objetivo Prever siempre teniendo en cuenta las metas propuestas
Precisión Expresar las estimaciones en forma precisa y concreta

Establecer el costo beneficio de los procesos conel fin de
Costos
optimizar los recursos
Visualizar los márgenes para prever cambios de acuerdo a las
Flexibilidad
condiciones de mercado
Existencia de un presupuesto para cada área o unidad de
Unidad
negocio
Planificación Confianza
Contar con el apoyo de todos los estamentos de negocios de
la organización
Participación de todos los miembros de la organización
Participación
fortalecido por las experiencias de cada área
La oportunidad para las acciones tanto preventivas como
Oportunidad
correctivas tengan efecto en tiempo y forma
Los registros contables deben adaptarse para el cumplimiento
Contabilidad de Áreas
de los objetivos presupuestarios
Debe existir una estructura que brinde soporte definiendo las

Orden
autoridades y responsabilidades
Organización Debe ser oportuna, concisa y ser escrita para evitar doble
Comunicación
lectura
La autoridad debe ser fijada en términos de integración al

Autoridad
cumplimiento de los objetivos, no debe ser absoluta
Dirección Los objetivos generales deben estar por sobre los particulares
Coordinación
Reconocimiento Reconocer éxito de las acciones individuales

Determinar las excepciones y evaluarlas para establecer
Excepciones
actividades correctivas
Control Normas
Deben ser claras y precisas con miras al logro de los
resultados
Debe haber conciencia de los costos tanto fijos como
Conciencia de Costos
variables para su evaluación
Figura 2: Principios del Control Presupuestario

Elaboración propia
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2.1.4.- Herramientas del control presupuestario
Siendo el presupuesto un modelo cuantitativo en la planificación y planeación, este proceso de

preparación de información requiere de pronósticos e informes de seguimiento que permiten ir
advirtiendo posibles desviaciones del plan original establecido por la organización, encontrándose
inserto en el proceso administrativo de las actividades a desarrollar.
La planificación presupuestaria permite saber en trazos cortos de tiempo cómo se van conformando
las actividades propias del negocio demostrando indicadores y cifras sirviendo de instrumento de
control de gestión.
Lo anterior permite establecer involucramiento como también el apoyo de las gerencias, clara
definición de objetivos de corto y largo plazo, establecer una estructura de apoyo realista, buen
registro contable de la información, revisiones regulares de seguimiento.
Figura 3: El proceso administrativo inserto en el control presupuestario

Fuente: Presupuestos, Planificación y Control, (Welsch Hilton Gordon Rivera - 2005)
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Las herramientas de seguimiento al control presupuestario involucran informes que

permiten visualizar qué tan lejos se encuentra la organización de alcanzar sus objetivos y se
pueden agrupar según el grado de flexibilidad, según el período de tiempo, según el sector
de aplicación, y según el campo de aplicación en la empresa.
a) De acuerdo con el grado de flexibilidad, los presupuestos los agrupamos en presupuestos

rígidos y flexibles
El presupuesto rígido corresponde a aquellos que se elaboran a un nivel de actividad que

no varía, concentrado principalmente en estamentos gubernamentales del sistema público.
El presupuesto flexible, corresponde en cambio al que incluye cifras presupuestadas para

distintos rubros que van variando respecto de su realidad por los cambios en los niveles de
actividad, estos muestran diferentes niveles de costos y gastos.
b) De acuerdo con período de tiempo de aplicación pueden ser de corto y largo plazo
Corto plazo, implica los que comprende un ciclo de operaciones dentro de un año o hasta
un año, mientras que el largo plazo equivale a planes que superan la frontera de un año
principalmente ubicados en planes del sector público o estratégicos en el sector privado.
c) De acuerdo con el sector de aplicación, estos pueden ser comprendidos en organismos o

entidades que los traducen en base a programas donde se declaran acciones a realizar
modelándose principalmente para un mejor control del gasto público denominado el
presupuesto base cero. El presupuesto base cero se constituye en aquel corresponde a un
documento donde se refleja la asignación como la aplicación de los recursos con el objeto
de alcanzar un mayor grado de rentabilidad y eficiencia, cuyas etapas son:
1. Establecer un objetivo principal

2. Definir niveles de decisión
3. Desarrollar las estrategias de decisión
4. Ejecución de las estrategias
5. Revisión del proceso
En cambio, en el sector privado los presupuestos se encuentran agrupados para las distintas
actividades que presenta el desarrollo de las operaciones en una empresa y están dedicados
a las actividades de esta.
d) De acuerdo con su aplicación en la empresa, pasan a denominarse presupuestos del plan

operativo y financieros
En el plan operativo, se consideran como los presupuestos de carácter económico ya que

muestran la visión de la empresa en términos de la generación de recursos para la actividad,
resumiendo su estructura comúnmente en el Estado de Resultados Proyectado.
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En el caso de los considerado en el plan financiero, se distinguen en aquellos representados

por las partidas que componen o constituyen el Balance, siendo de dos tipos, como son el
presupuesto de caja, flujo de caja o Cashflow, inserto en el área de tesorería estableciendo
estimaciones de fondos disponibles en la caja, bancos o valores negociables, reflejando las
salidas y entradas de estos.
El otro tipo son los presupuestos que comprenden el plan de inversiones tanto en partidas
de activos fijos o proyectos conocidos como los presupuestos de capital.
2.1.5.- Control presupuestario según contexto

El control presupuestario según su contexto implica el establecimiento de planes de seguimiento
que permiten ir evaluando el desarrollo de las actividades establecidas en conjunto con sus procesos
para establecer acciones preventivas o de corrección que permiten visualizar la forma y la manera
de alcanzar los indicadores fijados para cumplir con los objetivos y metas.
En un ámbito estricto, el control presupuestario hace referencia a todas las actividades encaminadas
al equilibrio entre los ingresos y egresos estimados de acuerdo con ciertos patrones de predicción
que permitan gestionar los déficits asegurando que existan los recursos necesarios para la
operación.
A partir del control presupuestario es posible anticipar y estudiar las desviaciones al ejecutar los
presupuestos, adoptando medidas ante desequilibrios e inestabilidades.
El control presupuestario en términos de gestión generalmente se le encarga a la figura del

Controller, quien es la persona definida como el analista de control, tanto financiero como de
control, cuya funciones corresponden a proporcionar los instrumentos y herramientas necesarias
para que el cuerpo directivo de la empresa pueda ir adoptando actividades preventivas o correctivas
conforme al desarrollo del plan presupuestario respecto de las estimaciones tanto de ventas o
ingresos en la organización.
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Cuaderno de Apuntes
Figura 4: El Control Presupuestario involucra las etapas de planeación y control, como funciones de la
gestión administrativa en el proceso de la elaboración de presupuestos guiado por el proceso
administrativo, que permite establecer los controles preventivos para asegurar los recursos y cumplimiento
de metas
Fuente: Presupuestos, (Jorge E. Burbano Ruíz – 2005, p. 16)
EJEMPLO N° 1
Una empresa de TV cable necesita proyectar y evaluar su operación en la venta del servicio
considerando sus costos y gastos estimados para luego evaluar su comportamiento con los
resultados reales.
Para ello presenta la siguiente información:
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Cuaderno de Apuntes
Al desarrollar tanto el presupuesto rígido y el flexible se debe considerar que el primero para
compararlo con la información real debe contemplar que:
Precio Estándar “PE” (Estimado) * Cantidad Estándar “QE” (Estimada)
En el caso del presupuesto flexible debe contemplar:
Precio Estándar “PE” (Estimado) * Cantidad Real “QR”
Para el desarrollo del Presupuesto Rígido presenta el siguiente resultado:
En el desarrollo presentado podemos concluir que las desviaciones presentadas revelan una
variación total desfavorable respecto de los resultados reales, visualizando que las principales
intervenciones que se deben realizar en el desarrollo de las actividades de la empresa corresponden
a los costos variables, principalmente sus materiales y mano de obra, en conjunto con los gastos de
administración.
Ahora bien, al establecer el presupuesto flexible, los resultados se presentan de la siguiente manera:
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Cuaderno de Apuntes
El análisis que se concluye es que en la comparación entre el presupuesto rígido y flexible la

desviación obtenida es favorable reflejando el concepto administrativo de eficacia (cumplimiento
de las metas), pero al comparar el presupuesto flexible con el desarrollo de las operaciones reales
se concluye en una desviación desfavorable, principalmente por el efecto de los costos de materiales
elevado y la estimación del gasto en arriendo.
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Cuaderno de Apuntes
ACTIVIDAD N° 3
DESARROLLO
En una bella ciudad llamada Santiago en el sur de América, un viñedo a cargo de don Tulio Triviño,
desea saber si los controles hasta ahora aplicados le han otorgado la seguridad en el control de
gestión necesario para llevar adelante innovaciones para aplicar ante la nueva competencia que
aporta Argentina.
La información con la que cuenta es la siguiente:
Se pide:
a) Realizar presupuesto Estático y comparar con la información real

b) Realizar análisis de presupuesto estático y flexible y su impacto en la empresa para la toma
de decisiones
c) Conclusión
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Cuaderno de Apuntes
II UNIDAD DE APRENDIZAJE: PRESUPUESTO
Aprendizaje esperado N° 3
Analizan tipos y técnicas de elaboración presupuestaria, considerando alcance y

funcionalidad en la organización.
3.1.- Técnicas presupuestarias
3.1.1.- Presupuesto Incremental y en Base Cero
a) El Presupuesto Incremental, corresponde a un plan flexible basado en el

rendimiento, asignando recursos financieros de acuerdo con el ejercicio
presupuestario más reciente, teniendo la característica de poder ajustarlo respecto
de los ingresos cuando se han percibido buenos resultados o si los resultados no son
buenos, poder ajustarlo hacia los egresos o erogaciones.
Es importante para determinar los costos, gastos e ingresos de acuerdo con la

tendencia al alza o disminución en sus valores presentes en una empresa o en las
finanzas de una persona considerando escenarios tales como: Aplicado a la empresa
o aplicado a las finanzas personales.
Condiciones para el Presupuesto Incremental:
- Aumento en los precios

- Aumento en las unidades
- Comportamiento de la demanda de mercado respecto de la variación de
precio en la materia prima
- Reformas tributarias
b) El Presupuesto en Base Cero, corresponde a un documento cuánto y dónde se

asignan los recursos empresariales con la finalidad de lograr más rentabilidad y
eficiencia en partidas de gastos.
Es una metodología de planeación y presupuesto que trata de revaluar cada año

todos los programas y gastos de una entidad organizacional. Este se elabora a partir
de la estructura y cifras procedentes de ejercicios anteriores centrado en las
modificaciones e incrementos de acuerdo con la historia de la variación de precios
y los costos.
Esta metodología corresponde a la consideración año a año a considerar la

información desde cero en base a los resultados del período anterior pero
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Cuaderno de Apuntes
estructurando desde el rendimiento, ajustando los ingresos de acuerdo con los

pronósticos diseñados.
Principalmente, este es un presupuesto que se aplica en entidades gubernamentales

de carácter público donde se reevalúan todos los programas año a año exigiendo un
gestor donde se detalle la totalidad de los rubros a considerar, siendo su objetivo
reducir gastos sin afectar las actividades importantes, manteniendo servicios
minimizando los efectos negativos, es decir, las actividades de baja prioridad no se
consideran buscando una mayor rentabilidad.
Ilustración 5: Proceso de elaboración del Presupuesto Base Cero

Fuente: Deloitte, Empresa Auditora Consultora
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Cuaderno de Apuntes
3.2.- Tipos de Presupuestos
3.2.1.- Presupuesto Maestro
El presupuesto maestro corresponde al tipo de presupuesto que corresponden al conjunto de

herramientas o técnicas auxiliares que buscan establecer utilidades o pérdidas a futuro y por otro
lado formular estados de situación financiera presupuestados que permitan al administrador tomar
decisiones en base a pronósticos que ayuden a definir acciones futuras respecto de los planes
operativos.
Los elementos que integran este presupuesto corresponden a:
a) Presupuesto de Operación, el cual comprende resultados de operación de la

empresa en base a costos y gastos relacionados al presupuesto financiero.
b) Presupuesto Financiero, corresponde a la determinación de la cantidad de dinero o
flujo del efectivo para hacer frente a gastos considerando una estimación anticipada
de ingresos y egresos en un período determinado.
El presupuesto maestro es la herramienta por excelencia para el proceso de planeación de las

empresas. Sin embargo, y tomando en cuenta el reto de asumir la cultura de mejora continua que
tienen en la actualidad la mayoría de las organizaciones, el presupuesto maestro es una herramienta
excelente para evaluar y emprender estrategias que lleven a la mejora continua de la organización.
3.2.1.1.- Paquete de Decisiones
Para llevar a cabo el presupuesto maestro lo primero que se debe establecer es un paquete de
decisiones que corresponden a un documento que identifica y describe una función o una actividad
específica que permite:
a) Evaluar y jerarquizar la relación de actividades que compiten por los mismos o

similares recursos
b) Decidir la aprobación o desaprobación del presupuesto
Lo anterior permite establecer una evaluación del paquete de decisiones donde se consideran:
1. Las metas y objetivos que persigue la organización

2. Las consecuencias de no aprobar la actividad
3. La medición del rendimiento
4. Los posibles recursos que generan la acción
5. Los costos y beneficios involucrados
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Cuaderno de Apuntes
Ahora bien, estos paquetes de decisiones presentan problemas de jerarquización relacionados con:
- Exceso de número de paquetes de decisión, lo que no ayuda a visualizar el volumen

para poder definir el orden de importancia que finalmente hacer perder la
orientación del objetivo.
- Jerarquizar paquetes considerados como obligatorios, asignar importancia a
decisiones que dejan de ser importantes por efecto cambiante en el medio en el cual
se encuentra inserto el negocio.
- Insuficiencia para juzgar la importancia, no presentar un juicio claro respecto de
cuáles son los recursos con los que se cuenta para poder definir las actividades de
importancia para la organización.
3.2.2.- Presupuesto Operacional
Corresponde a la estimación que agrupa ingresos y egresos de carácter ordinario de la empresa que
ayuda a proyectar la actividad general de la empresa vía ingresos sobre las ventas y los gastos
necesarios para producir la venta, ayudando a establecer el capital de trabajo para el desarrollo de
las operaciones y determinar un control sobre las operaciones y procesos de la empresa.
3.2.2.1.- Presupuesto de Ventas
El Presupuesto de ventas, corresponde al plan que permite proyectar las ventas o ingresos
agrupados por meses, áreas geográficas y por productos, permitiendo establecer tendencias y
estacionalidad en el flujo de la producción.
3.2.2.2.- Presupuesto de Producción
El Presupuesto de producción, corresponde a planes que contienen la información necesaria de las

unidades físicas proyectadas por tipos y capacidades de máquinas, cantidad económica a producir
y disponibilidad de los materiales.
3.2.2.3.- Presupuesto de Materiales
El Presupuesto de materiales, corresponde a planes que contienen las cantidades específicas

planificadas como lo es la materia prima y las partes requeridas, agrupado por subperíodo, producto
y centro de responsabilidad requerido para la producción.
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Cuaderno de Apuntes
3.2.2.4.- Presupuesto de Compras
El Presupuesto de compras, permite proyectar las compras de materias primas o mercaderías, que
se utilizarán en un período determinado, indicando unidades y costos.
3.2.2.5.- Presupuesto de Mano de Obra Directa
El Presupuesto de mano de obra directa, permite representar las estimaciones realizadas respecto
del esfuerzo humano necesario para realizar la manufactura de productos considerando para su
proyección los sueldos, retribuciones y cantidad de productos a desarrollar.
3.2.2.6.- Presupuesto de Gastos de Fabricación
El Presupuesto de gastos de fabricación, permite proyectar de manera directa o indirecta aquellos

gastos que intervienen en el costo del producto agrupado por meses y producción en base a los
valores estimados.
3.2.2.7.- Presupuesto de Inventarios
El Presupuesto de inventarios, corresponde al que una vez determinadas las ventas formaliza el
programa de casi todas las áreas de la empresa determinando la cantidad de artículos necesaria
para cubrir la demanda del presupuesto de ventas, permitiendo estimar las rotaciones de inventario
y sus quiebre de stock, agrupado por meses y valores.
3.2.2.8.- Presupuesto de Gastos de Administración
El Presupuesto de gastos de administración, corresponde a un plan elaborado por un gerente o

directivo, considerando los gastos administrativos con el fin de predecir cuáles de las erogaciones
se encuentran relacionadas directamente con la producción y ventas, agrupados por meses o
períodos determinados.
3.2.2.9.- Presupuesto de Gastos de Comercialización
El Presupuesto de gastos de comercialización, permite proyectar los gastos estimados por concepto
de comisiones sobre ventas, sueldos, retribuciones, depreciación de bienes de uso, energía,
alquileres, etc.; siendo estos fijos o variables en el tiempo.
3.2.2.10.- Presupuesto de Resultados
El Presupuesto de resultados, permite mejorar la eficiencia y eficacia del gasto vinculado a la

asignación y uso de recursos utilizados en la gestión principalmente para apoyar la toma de
decisiones.
25
Cuaderno de Apuntes
3.2.3.- Presupuesto Financiero
Corresponde a la estimación que tiene por objetivo tener un control en base a proyecciones de
gastos e ingresos establecidos de acuerdo con necesidades financieras de la empresa que ayuda a
proyectar la actividad general de la empresa necesarios para el desarrollo del negocio, ayudando a
tomar decisiones en el control presupuestario.
3.2.3.1.- Flujo de Efectivo
El Presupuesto de flujo de efectivo, primordial para toda empresa, se prepara después de los demás
presupuestos, y refleja los recibos anticipados y los gastos junto con la cantidad de capital de trabajo
proyectado. También es conocido como flujo de caja proyectado y permite establecer:
- Cantidad mínima de efectivo que necesita la empresa para operar

- Pronóstico de ventas
- Pronóstico de entradas de dinero
- Pronóstico de pagos necesarios
- Estimación del balance final de caja
3.2.3.2.- Balance General Proyectado
Balance general proyectado, permite establecer la situación financiera proyectada de la empresa

para fines de gestión de la información requerida en el análisis de las partidas incluidas en el balance
y fortalecer la toma de decisiones o cambios de rumbo que puedan establecer gerentes o directivos.
Considera saldos de inicio de períodos de distintas cuentas, es decir, el balance general de la
empresa considerando aumentos o disminuciones proyectados en periodos al futuro para explicar
el saldo final de las cuentas.
Considera en forma sencilla bajo la siguiente ecuación:
Saldo Final = (Saldo Inicial) + (Aumentos) – (Disminuciones)
26
Cuaderno de Apuntes
EJEMPLO N° 2
En una bella ciudad llamada Santiago en el sur de América rige una nueva política de parte de la
alcaldesa y es que solo le permitirá la circulación de vehículos siempre y cuando vayan en él más de
dos personas, con el fin de descongestionar la ciudad.
Las personas que se movilizan de manera solitaria, la única fuente de transporte que pueden usar
es la bicicleta. Es por esto que don Sebastián, un gran emprendedor hijo de la alcaldesa, decidió
poner una empresa de venta de bicicletas en la ciudad. Actualmente se encuentran en el proceso
de elaboración del Presupuesto para los primeros cuatro meses de 2019, para lo cual dispone de la
siguiente información:
Pronóstico de Ventas: Se proyecta vender las siguientes cantidades de mercadería:
Mes Enero Febrero Marzo Abril

Cantidad 5.000 8.000 6.000 5.000
Las ventas en diciembre pasado alcanzaron a las 4.000 unidades.

El precio de venta es de $10 por unidad y se espera que no cambie en el futuro.
Costo de venta y niveles de existencias

La empresa vende con un Margen de Explotación del 50%.
Las mercaderías se compran pagando un 40% al contado y el resto (60%) al mes siguiente. Iguales
condiciones se presentan para la cobranza con un 5% de Incobrabilidad.
Gastos de Administración y Ventas

Remuneraciones: Se pagan cada 15 días. Por un total de $5.000 por mes.
Otros gastos variables: Alcanzan al 5% de las ventas y se pagan al contado.
Otros gastos de administración y ventas fijos: Debe pagarse $2.000 al mes por concepto de
arriendo y la depreciación se calcula en $400 al mes.
Además, se solicita un préstamo por $4.500, con amortizaciones de $1.500 e intereses de $453,
$235 y $126.
Inversiones
Se proyecta realizar una inversión de $3.000, al contado, durante el primer mes, en un vehículo que
se destinará al transporte de mercadería.
Caja y financiamiento
Se desea mantener, por motivos de seguridad, un saldo de caja mínimo de $10.000 a fines de cada
mes.
27
Cuaderno de Apuntes
Para su desarrollo se procede a determinar los presupuestos de: Ventas, Compras, Cobranza, Pagos,
Operativo, Efectivo y Caja.
Presupuesto de Ventas
Enero Febrero Marzo Abril Diciembre
Unidades 5000 8000 6000 5000 4000
Precio 10 10 10 10 10
Ventas Totales 50000 80000 60000 50000 40000
Presupuesto de Compra
Unidades 5000 8000 6000 5000 4000
Precio 5 5 5 5 5
Compras Totales 25000 40000 30000 25000 20000
25000 40000 30000 25000 20000
Presupuesto de Cobranza
Contado 20000 32000 24000 20000 40% 16000
Crédito 24000 30000 48000 36000 60%
Incobrabilidad 1200 1500 2400 1800 5%
Total Cobranza 42800 60500 69600 54200
Presupuesto de Pagos
Contado 10000 16000 12000 10000 40% 8000
Crédito 12000 15000 24000 18000 60%
Total Pagos 22000 31000 36000 28000
28
Cuaderno de Apuntes
Presupuesto Operativo
Enero Febrero Marzo Abril
Ventas 50000 80000 60000 50000
Costos Ventas 25000 40000 30000 25000
Margen Contribución 25000 40000 30000 25000
Gastos Operacionales
Remuneración 5000 5000 5000 5000
Otros Gastos 2500 4000 3000 2500
Arriendo 2000 2000 2000 2000
Depreciación 400 400 400 400
Total Gastos Operacionales 9900 11400 10400 9900
Margen Operacional 15100 28600 19600 15100
Intereses 0 453 235 126
Total Gastos No
Operacionales 0 453 235 126
Utilidad Antes de Impuesto 15100 28147 19365 14974
Impuesto a la Renta 4077 7600 5229 4043 27%
Margen Neto 11023 20547 14136 10931
Presupuesto Efectivo
Ingresos 42800 60500 69600 54200
Préstamo 4500 0 0 0
Total Ingresos 47300 60500 69600 54200
Egresos
Pagos 22000 31000 36000 28000
Remuneraciones 5000 5000 5000 5000
Otros Gastos 2500 4000 3000 2500
Arriendo 2000 2000 2000 2000
Impuesto 4077 7600 5229 4043
Inversión 3000 0 0 0
Total Egresos 38577 49600 51229 41543
Flujo de Caja Económico 8723 10900 18371 12657
Amortización 0 1500 1500 1500
Intereses 0 453 235 126
Flujo de Caja Financiero 8723 8947 16636 11031
29
Cuaderno de Apuntes
Presupuesto Caja
Disponibilidad Inicial de Caja 16000 0 0 0
Saldo Inicial 0 6723 7623 15994
Ingresos de Caja 47300 60500 69600 54200
Total 63300 67223 77223 70194
Necesidades de Caja 10000 10000 10000 10000
Egresos de Caja 8000 0 0 0
Insumos 22000 31000 36000 28000
Otros Gastos Variables 2500 4000 3000 2500
Arriendos 2000 2000 2000 2000
Impuestos 4077 7600 5229 4043
Total 6723 7623 15994 18651
Conclusión
Al respecto, se puede visualizar que el presupuesto de la empresa demuestra la representación en

términos contables de las actividades que esta debe desarrollar contemplando los costos de
producción asociados para monitorear el cumplimiento de la planificación y planeación fijados por
la organización.
Los datos utilizados al ser estimados dependen del juicio y experiencia registrada en los hechos
económicos pasados, para evitar desperdicios, incrementar la eficiencia y reducir los riesgos.
La conveniencia de estimar el pronóstico de ventas a partir de una estimación de la industria, ya que

a través de estos datos se puede inferir de manera más efectiva para suponer las entradas de dinero
y cómo este se puede utilizar, tal como se visualiza en el uso de las bicicletas. Claramente
corresponde a un presupuesto flexible, permitiendo aplicar acciones preventivas o correctivas.
30
Cuaderno de Apuntes
ACTIVIDAD N° 4
DESARROLLO
La empresa Embega S.A. desea proyectar para el año, sus ingresos y establecer los flujos futuros de
efectivo, conformando su presupuesto maestro.
Por lo anterior, presenta los siguientes datos:
Mes ENE FEB MAR ABR

Cantidad 5.000 8.000 6.000 5.000
- Las ventas correspondientes al mes anterior fueron de 4.000 unidades.

- El precio de venta del año anterior equivalió a $9, y se presupuesta para el presente año se
establezca en $10 por unidad y se espera que no cambie en el futuro.
- La venta tiene un margen de explotación equivalente al 40%.
- Las compras de Mercaderías (Insumos), fueron pagadas 40% en efectivo, 30% crédito 30 días y
30% con letras a 60 días.
- Las Remuneraciones ascienden a $5.000 mensuales.
- Las comisiones alcanzan el 5% de las ventas y se pagan al contado.
- El arriendo para desembolsar equivale a $2.000 al mes y la depreciación tiene un costo de $400
al mes.
- En el mes de enero se planea realizar una inversión de $3.000, por concepto de transporte de
existencias.
- Se estima mantener un saldo mínimo de caja de $8.000 a partir de enero (siempre a final de
mes).
Se pide:
a) Realizar los presupuestos (Ventas, Compras, Cobranza, Pagos, Operativo, Efectivo y Caja)
b) Analizar la evolución del pronóstico efectuado por la empresa e interpretar sus decisiones.
31
Cuaderno de Apuntes
Aprendizaje Esperado 4
Elaboran presupuestos de ventas, producción, costos y gastos de acuerdo con reglas de

un presupuesto maestro y objetivos de una empresa.
4.1.- Técnicas de Proyección de Ventas
Las técnicas de proyección de las ventas es parte esencial de la formulación del Plan de Ventas de
la empresa, dado que permite conocer las tendencias y plantear los posibles escenarios futuros, que
en definitiva provee muchas más alternativas a la gerencia para tomar decisiones.
En la formulación de este presupuesto, se deben considerar distintos métodos, los cuales deben ser
aplicados de acuerdo con la naturaleza del negocio.
Los pasos para considerar para formularlos son:

1. Considerar estudios previos como la evaluación de la demanda y así determinar la
cantidad demandada en el mercado.
2. Debe ser parte integral de las áreas de la empresa considerando todas sus funciones.
3. Debe ser compatible con las distintas metodologías a aplicar.
4. Se debe recolectar, seleccionar, ordenar y estudiar la información.
5. Identificar los factores preponderantes en la formulación de presupuestos.
6. Analizar la línea de producto, por grupo homogéneo de artículos, tipo de cliente, según
el caso.
4.1.1.- Método Estadístico y Matemático
Esta metodología permite establecer la proyección de la cantidad de venta considerando

información estadística, recuento, presentación y síntesis de la información considerando
movimientos históricos para establecer una tendencia en la estimación de la probable venta a
obtener en un período determinado.
4.1.1.1.- Método de Mínimos Cuadrados
Este método propone un ajuste de curvas de acuerdo con modelos matemáticos (lineal, cuadrático,
exponencial, geométrico), lo que permite establecer tendencias y series reales acercando los valores
muy similares a las cantidades históricas obtenidas. Este modelo tiene su máximo rendimiento en
estimaciones den el largo plazo, aunque también puede ser utilizado en términos mensuales.
Inicialmente, lo primero es conocer el tipo de tendencia que presentan las series de datos históricos,
para determinar qué tipo de modelo es el aplicable, por lo tanto, a manera de rápida ejemplificación
se presentan las gráficas de tendencia de tipos de ventas para el análisis y compresión, como son
geométricas, exponenciales, lineales (cuadrático) o logarítmicas.
32
Cuaderno de Apuntes
Para la comprensión del modelo se propone el modelo cuadrático, el cual consiste en ajustar por
mínimos cuadrados, que supone una tendencia parabólica de desarrollo de una predicción que es
la siguiente:
Aplicando el método sigue, encontramos las siguientes ecuaciones normales:
Aplicando el método de mínimos cuadrados, se ajusta a la recta:
y = a + bx
Dónde:
33
Cuaderno de Apuntes
Ahora bien, al considerar el siguiente ejemplo revisaremos las ventas de una empresa respecto de
las cantidades vendidas, como sigue el siguiente cuadro:
Año Cantidad de Ventas

1 220,0
2 245,0
3 250,0
4 258,0
5 273,5
Al reemplazar en estas fórmulas, previamente es necesario determinar:

X Y X^2 Y^2 X*Y
1 220,0 1 48400,0 220
2 245,0 4 60025,0 490
3 250,0 9 62500,0 750
4 258,0 16 66564,0 1032
5 273,5 25 74802,3 1367,5
Total 15 1246,5 55 312291,25 3859,5
Reemplazando en las fórmulas:
34
Cuaderno de Apuntes
En primer lugar, en la fórmula:
En segundo lugar, en la fórmula:
35
Cuaderno de Apuntes
Con lo cual la recta ajustada por mínimos cuadrados es:
y = a + bx
Mientras que el crecimiento (c) se determina mediante la fórmula:
Por ejemplo, el crecimiento (c) para cinco años es el siguiente:
Esto significa que las ventas crecerán a un promedio de 4.8 % por período.
Por tanto, las ventas estimadas para los siguientes cinco períodos son:
Pronóstico de ventas para el período 6
36
Cuaderno de Apuntes
37
Cuaderno de Apuntes
Por tanto, el pronóstico de ventas para los siguientes cinco períodos es:

6 285,3
7 297,3
8 309,3
9 321,3
10 333,3
4.1.1.2.- Método Logarítmico
Este modelo consiste en considerar el aumento en la cantidad demandada tomando en cuenta que
el aumento es proporcional al tamaño de esta. Se determina mediante el ajuste de mínimos
cuadrados considerando los puntos a y b de la ecuación logarítmica.
El ajuste logarítmico se representa bajo la ecuación:
Luego se aplica la definición de mínimos cuadrados para la determinación de la tendencia

considerando a y b como constantes, donde el modelo requiere que x > 0 para todos los puntos.
4.1.2.- Método Criterios Personales
Esta metodología permite establecer la proyección de la cantidad de venta considerando

información histórica fijada en criterios personales del personal directivo como gerencial de acuerdo
con la influencia administrativa y resultados determinados con anterioridad.
4.1.2.1.- Personal de Ventas y Comercialización
Este pronóstico considera una estimación en base a las expectativas o comportamiento frente a un
producto por parte del cliente. En otras palabras, es parametrizar el proceso de la venta
considerando las necesidades del cliente. Lo anterior consiste en establecer pruebas estadísticas
sencillas para determinar la desviación media absoluta o desviación cuadrática para permitir el
pronóstico por el ajuste.
Este pronóstico permite determinar a través de pruebas estadísticas sencillas la dispersión de datos
como la desviación media Absoluta o desviación cuadrática, así seleccionar cuál es la fuente de
información a considerar y establecer el ajuste por desviación de la cantidad demandada.
38
Cuaderno de Apuntes
A partir de diferentes fuentes de información se calculan las desviaciones de cada fuente en relación
con las ventas reales de la empresa, obteniendo la desviación media absoluta para cada una de las
fuentes de información, eligiendo la menor desviación media absoluta, procediendo a calcular la
desviación media del pronóstico para ajustar la estimación de la fuente seleccionada, a lo que será
el pronóstico de ventas de la empresa.
A manera de ejemplo, se presentan las proyecciones de ventas de tres fuentes y las ventas reales,
para establecer el pronóstico de ventas según demanda.
Año Gerencia Vendedores Est. De Ventas

Mercado reales de la
Empresa
2003 524 520 526 520
2004 536 527 540 531
2005 547 538 551 545
2006 564 545 559 553
2007 557 559 565 564
2008 574 570 570 572
2009 585 576 578 580
Ejercicio Pronóstico Personal de Ventas y Comercialización (Carlos A Fagilde, 2009)
Pronósticos para el 2010:
Gerencia: 596, Vendedores: 587, Estudio de mercado: 591
1.- Desviación Media Absoluta (selección):
Año Gerencia Vendedores Est. De

Mercado
2003 524 520 526
2004 536 527 540
2005 547 538 551
2006 564 545 559
2007 557 559 565
2008 574 570 570
2009 585 576 578
DM 21,33630932 21,30280554 18,02643561
39
Cuaderno de Apuntes
2.- Aplicando la fórmula en términos absolutos:
Año Ventas reales Mejor Fuente Desviación Media Año Venta s

de la Empresa de l a Em
2003 520 526 6 2003
2004 531 540 9 2004
2005 545 551 6 2005
2006 553 559 6 2006
2007 564 565 1 2007
2008 572 570 2 2008
2009 580 578 2 2009
DM 5 DM 21,767
Por lo tanto, la proyección de las ventas de la empresa para el período de 2010 corresponde a 585.
4.1.2.2.- Departamento de Comercialización
Esta metodología considera estrategias de comercialización, con base en acciones estructuradas y

completamente planeadas que permiten alcanzar los objetivos como es el aumento en las ventas
permitiendo pronosticar el comportamiento del proceso de la venta tendiente a estimar la
participación de mercado que se va a establecer en un período.
Lo anterior permite establecer fijación de precios de acuerdo con la estimación de cantidad

demandada establecida en términos históricos como la participación de mercado.
4.1.2.3.- Consultores Externos
Este método de pronóstico obedece a la combinación de factores externos de ajuste mediante los
cuales se puede establecer el crecimiento o decrecimiento de los ingresos futuros del negocio
considerando la siguiente fórmula.
PV = Presupuesto de Ventas
= Ventas del período anterior
F = Factores específicos de ventas
E = Fuerzas económicas generales
D = Influencia administrativa
40
Cuaderno de Apuntes
Estos factores de cambio en los consultores externos se generan a partir de lo siguiente:
A. Los factores de ajuste corresponden a acontecimientos accidentales no recurrentes,

siendo estos:
a) Factores de ajuste perjudicial (huelga, incendio)
b) Factores de ajuste saludables (contratos especiales, etc.)
c) Influyen benéficamente en las ventas
B. Los factores de cambio ofrecen un medio para estimar si las ventas se estudiaron
en base a las posibilidades de comportamiento del medio como son:
a) Cambio de producto, material o rediseño
b) Cambio de producción, instalaciones, etc.
c) Cambios de mercados, moda, etc.
d) Cambios en los métodos de venta, publicidad y propaganda, comisiones y
compensaciones, etc.
C. Factores corrientes de crecimiento, corresponden a expectativas en base a estudios

de mercado de la organización lo que ayuda a determinar:
a) Superación en las ventas
b) Desarrollo o expansión
c) Crédito mercantil
D. Fuerzas económicas generales, corresponden a factores externos que también

influyen en el momento de cuantificar las ventas, como son los precios, producción,
ocupación, poder adquisitivo de la moneda, finanzas, informes sobre la banca y
crédito, ingreso y producción, nacional, ingreso per cápita, por ocupación, por clase,
por zona, etc.
E. Factores de influencias administrativas, corresponde al carácter interno en la toma

de decisiones que ejercen los directivos y que influyen en el estudio del presupuesto
de ventas. Se toma la decisión después de conocer los factores específicos de ventas
y las fuerzas económicas generales, donde puede predominar un cambio de
naturaleza o tipo de producto, estudio de nueva política de mercados, nueva política
de publicidad, variación en la política de producción, de precios.
41
Cuaderno de Apuntes
4.1.3.- Método Aritmético
Esta metodología permite establecer estimaciones considerando cálculos matemáticos

considerando como base la historia en los resultados acumulados y registrados en la información
financiera de la empresa.
4.1.3.1.- Incremento porcentual
El método de incremento porcentual considera a partir de las ventas reales de la empresa, los
incrementos porcentuales entre cada período, promediando los incrementos a través de una media
aritmética simple, a lo que se suma las ventas del último período. Es similar al método del
incremento absoluto, pero acá se trabaja en base a promedios.
Para facilitar la comparación con el método anterior se presenta el siguiente ejemplo.
Año Ventas (UND) Año Ventas (UND) ∆%

2003 6900 2003 6900
2004 6893 2004 6893 -0,0010144927536232
2005 7103 2005 7103 0,0304656898302626
2006 7340 2006 7340 0,0333661833028298
2007 7500 2007 7500 0,0217983651226158
2008 7623 2008 7623 0,0164000000000000
2009 7765 2009 7765 0,0186278368096550
2010 7920 % 0,0199405970519567
Pronóstico de ventas Método Incremento Porcentual (Carlos A Fagilde, 2009)
4.1.3.2.- Incremento absoluto
Es un método sencillo y práctico a la hora de realizar proyecciones de ventas en una empresa, dada
su versatilidad de cálculo, permite obtener rápidamente un pronóstico bajo la premisa de que los
incrementos en los períodos en las ventas crecen en función de los promedios de crecimiento de
una serie de tiempo.
Se determina a partir de las ventas reales de la empresa, calculando los incrementos absolutos
restando las ventas de un período determinado menos las ventas del período anterior. Una vez
obtenidos los incrementos, se procede a promediarlos a través de una media aritmética simple.
42
Cuaderno de Apuntes
Por último, se suma a las ventas reales del último período disponible, el promedio de incremento
calculado, esto nos dará como resultado el pronóstico de ventas para el siguiente período.
A continuación, se presentan los datos de las ventas:
Año Ventas (UND) Año Ventas (UND) ∆

2003 6900 2003 6900
2004 6893 2004 6893 7
2005 7103 2005 7103 210
2006 7340 2006 7340 237
2007 7500 2007 7500 160
2008 7623 2008 7623 123
2009 7765 2009 7765 142
2010 7912 147
Pronóstico de ventas Método Incremento Absoluto (Carlos A Fagilde, 2009)
4.1.3.3.- Promedio móvil
Este método de promedios móviles es ampliamente utilizado para el análisis de series históricas
específicamente las variaciones cíclicas, por lo tanto, responde a necesidades de pronóstico de corto
plazo, es decir, frecuentemente meses.
Algunas de las características más resaltantes son las siguientes:
ü Predomina de demanda más reciente en comparación con las anteriores

ü Se utiliza para calcular el pronóstico de ventas en productos de corto ciclo de vida
ü Opera con una constante de aproximación o ponderación que está en función del número
de elementos considerados para el promedio
Se determina el número de elementos a considerar en el promedio, los cuales tradicionalmente es

de 2, 3, 5 o 7 elementos u observaciones de las ventas reales de la empresa.
Se determinan las ponderaciones de cada una de las observaciones, en función de la antigüedad de

la información, es decir, x % para el mes anterior, x % para dos meses, x % para tres meses, y así
sucesivamente. Se calculan los promedios móviles en función de los parámetros anteriores.
43
Cuaderno de Apuntes
Por ejemplo, en un período de cuatro meses, la mejor proyección se deriva utilizando el 40% de las
ventas reales para el último mes, 30% para dos meses atrás, el 20% para tres meses atrás y 10%
para cuatro meses atrás. Si la experiencia de las ventas reales fuera:
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5

100 90 105 95 ?
Entonces para el mes 5 sería:
F5 = 0.40 × (95) + 0.30 × (105) + 0.20 × (90) + 0.10 × (100)

= 97,5
La demanda esperada para la semana 5 es de 97,5 unidades, y si es un producto de características

discretas, la demanda esperada es de 98 unidades.
Ahora bien, suponiendo que la venta del mes 5 fue de 100 unidades. Entonces la proyección para el
mes 6 sería:
F6 = 0.40 × (98) + 0.30 × (95) + 0.20 × (105) + 0.10 × (90)
= 98.5
La demanda esperada para la semana 5 es de 98.5 unidades, y si es un producto de características

discretas, la demanda esperada es de 99 unidades.
4.1.4.- Proyecciones
Las proyecciones en cuanto a pronósticos de las ventas corresponden a estimaciones en la cual se

utilizan cálculos tanto estadísticos como también en base a los resultados históricos que permite
conocer la previsión de la cantidad de ventas que puede lograr una empresa que considera análisis
de estructura, factores externos y análisis de costos.
Generalmente las proyecciones de ventas es el eje de los demás presupuestos, dado que debe
primeramente cuantificarse en unidades, en especie, por cada tipo de líneas de artículos para
posteriormente proceder complementando su efecto de acuerdo con los precios de mercado
regidos, por la oferta y la demanda.
44
Cuaderno de Apuntes
Beneficios del plan de ventas:
1. Obtención de mayores ganancias

2. Tiende a evitar desperdicios
3. Incrementa la eficiencia, establece lo que se debe hacer posteriormente
4. Crea cohesión
5. Busca minimizar los riesgos, errores y fallas
6. Mejora el progreso y el prestigio de la empresa
Esta proyección es diseñada básicamente para alcanzar los siguientes objetivos:
1. Racionalización de operaciones
2. Mejoramiento de productos y servicios
3. Mejoramiento de la calidad
4. Reducción de costos
5. Mejoramiento de la orientación al cliente
6. Productividad
7. Posición en el mercado
8. Desempeño innovador
9. Situación de liquidez
10. Rentabilidad
4.1.4.1.- Proyección de Producción
Proyección de Producción (Materiales / Costos de Mano de Obra), es el primero de los pronósticos

que se realizan dentro de los presupuestos operativos, ya que, refleja las decisiones en cuanto a la
cantidad de artículos que van a ser producidos en las distintas líneas y productos. Además,
dependen las cuantificaciones y operaciones de todas las demás proyecciones de la empresa,
constituyendo la base de ventas, siendo necesario formularlo en unidades, por lo que es
indispensable que dicho presupuesto también esté analizado en la misma forma, considerando que
el detalle de uno vaya en función del otro principalmente en costos con base en el costeo estándar.
- Determinación de los materiales, se determinan en base a la calidad, cantidad y

rendimiento de la MPD, así como de las mermas y desperdicios acudiendo a datos
estadísticos que puedan proporcionar la experiencia y los registros contables tanto
en cantidad como en precio por unidad.
En Cantidad; estas proyecciones se determinan, considerando: tipo de material,

calidad, rendimiento, y un proyecto de producción para el cálculo de mermas y
desperdicios. Se recomienda revisión semestral.
En Pecio; se determina, considerando: una estimación del precio que prevalecerá en

el periodo, que se adquiera en las cantidades fijadas a precio estándar, contrato con
los proveedores. Se modifican solo por causas justificadas, se recomienda constante
revisión.
45
Cuaderno de Apuntes
- Determinación de la Mano de Obra, para este cálculo se evalúan las cantidades de

tiempo necesarias para obtener cierto volumen de producción, logrando mayor
rendimiento con el mínimo de esfuerzo y costo (eficiencia). Ahora bien, para
determinar el estudio del trabajo o estudio de método es necesario:
a) Seleccionar el trabajo a estudiar

b) Registrar el método actual
Luego se examina para determinar las posibles fallas, considerando:

- El propósito que se persigue
- El lugar en donde esta, y el que debe estar
- La sucesión de las operaciones
- Las personas que laboran
- Los medios con que se cuenta
Realizados estos cálculos, se procede a desarrollar un mejor método incluyendo un

estudio de tiempos.
4.1.4.2.- Proyección de Costos
Proyección de Costos (Indirectos de Fabricación / Pago Proveedores / Gastos de Administración y

Ventas), como todos sabemos, desde la contabilidad administrativa o de costos, existen insumos,
recursos y otros bienes necesarios para la producción que no están directamente aplicados en el
bien o producto, pero que son necesarios para producir. En este sentido, estos costos indirectos
generalmente se analizan a través de una relación lineal con la producción, es decir, se asume una
parte fija y otro parámetro que indicará el importe del costo en relación con el volumen producido.
Eventualmente, en otros casos, en la empresa se designan algunos estándares únicos de producción
donde se establece una relación directamente variable en relación con el volumen de producción.
4.1.4.3.- Proyección de Gastos Financieros
Proyección de Gastos Financieros, los gastos de operación están relacionados principalmente con
el presupuesto de ventas, para ello es necesario fijar una relación entre ambas variables de manera
de predecir fácilmente los gastos operativos en función de los presupuestos de ventas, como bien
es conocido, los mayores esfuerzos para elevar las ventas llevan implícito mayores esfuerzos
financieros, de manera de apalancar las ventas hasta los máximos niveles posibles, de la misma
forma, cualquier nivel de ventas amerita toda una serie de funciones administrativas que sirvan de
soporte a todas las necesidades de la empresa.
46
Cuaderno de Apuntes
4.1.5.- Flujo de Caja
El flujo de caja facilita información de la capacidad de la empresa para el pago de sus deudas y su
nivel de liquidez, anticipando en tiempo presente los hechos a un tiempo determinado evaluando
el resultado respecto de la creación de valor o beneficio.
Ahora bien, el flujo de caja consta de los siguientes componentes:
1. Costos en mercaderías y materias primas

2. Volumen del capital humano integrante de la empresa (cantidad)
3. Pérdidas por operaciones comerciales
4. Amortización de los activos (activos fijos)
5. Fluctuaciones de activo no financiero y de capital
6. Provisiones de impuesto, cobranza a clientes u operaciones comerciales
7. Bajas en el activo intangible
8. Pérdidas en inversiones en instrumentos financieros como obligaciones de corto plazo,
créditos e instrumentos financieros de inversión
La estructura del flujo de caja no posee un formato fijo o estándar para su desarrollo, sin embargo,
son bastante similares al comparar distintas empresas. Un ejemplo de ello puede ser el que a
continuación se establece:
Consideraciones de la estructura
del flujo de caja.
1. La diferencia entre
ingresos y egresos
entrega el saldo de dinero
en efectivo que la
empresa tiene disponible
al final de cada período
2. Se observa que en el mes
de enero se presenta una
diferencia negativa que
indica mayores egresos
en ese mes
3. La información abarca
flujos mensuales
proyectados sobre los
cuales se debe adoptar
decisiones
Ilustración 6, Estructura Flujo de Caja

Fuente: https://www.crecenegocios.com/flujo-de-caja/
47
Cuaderno de Apuntes
Las consideraciones generales para la confección de flujo de caja respecto de mostrar este las
entradas y salidas de dinero en un tiempo determinado proyectado permite saber cómo se va
comportando y la tendencia del flujo de efectivo ayudando a determinar:
- Oportunidad de compra o abastecimiento

- Análisis de la reducción de gastos
- Capacitada de compra al contado sin crédito
- Visualización de las obligaciones y compromisos de la empresa
- Determinación de excedente de efectivo para invertirlo
- Revisión de la política de cobranza
- Analizar un posible aumento de efectivo
EJEMPLO N° 3
Vamos a suponer que debe proyectar las ventas para el presente año teniendo como
referencia la información de las ventas realizadas en el año anterior para establecer
decisiones en el presente año considerando lo siguiente:
Promedio de Ventas del mercado (misma estructura) Unidades Precios 

Promedio ventas 1° trimestre año anterior 1.500 $14.950
Ahora bien, considerando como factor de crecimiento el IMACEC como ejemplo de

movimiento de la industria (puede ser también las tasas de crecimiento del mercado en el
cual se desempeña la empresa), consideramos la información como sigue como promedio
trimestral.
Meses IMACEC Prom. TRI

01-2020 1,3
02-2020 3,2
03-2020 -3,5 0,3
04-2020 -13,8
05-2020 -15,3
06-2020 -13,6 -14,2
07-2020 -11,2
08-2020 -10,9
09-2020 -4,8 -9,0
10-2020 -0,9
11-2020 1,0
12-2020 -0,1 0,0
48
Cuaderno de Apuntes
Luego, aplicamos el crecimiento a las cantidades por trimestre determinando el cuadro de

proyección de Mínimos Cuadrados de acuerdo con la metodología completando la
siguiente tabla:
Cantidad de
Período
Ventas X^2 Y^2 X*Y
X Y
1 1505 1 2265025 1505
2 1510,01667 4 2280150,33 3020,03333
3 1515,05006 9 2295376,67 4545,15017
4 2015,51667 16 4062307,43 8062,06667
5 1728,64146 25 2988201,3 8643,20731
6 1482,59816 36 2198097,3 8895,58896
21 9756,82301 91 16089158 34671,0464
Lo anterior se determina por cada período de los primeros 6 meses del año actual
considerando para el primer trimestre de enero a marzo y luego de abril a junio,
considerado el promedio del IMACEC a marzo año anterior aplicado para el primer mes y
luego como base para el siguiente mes.
Período 1 = (1.500 * 0,003) + 1.500

Período 2 = (1.505 * 0,003) + 1.505
Período 3 = (1.510, … * 0,003) + 1.510, …
Período 4 = (2.350 * -0,142) + 2.350
Período 5 = (2.015, … * -0,142) + 2.015, …
Período 6 = (1.728, … * -0,142) + 1.728, …
Luego se aplica las fórmulas correspondientes a la función y = a + bx, para encontrar el valor
de a y b.
b= 3132,99538 / 105
b= 29,8380512
a= 9130,22393 / 6
a= 1521,70399
49
Cuaderno de Apuntes
Con lo anterior, determinamos los primeros seis meses proyectados del presente año,
reflejando el mes de enero.
y = a + bx
y (1) = 1521,70399 + 29,8380512

y (1) = 1551,54204
ACTIVIDAD N° 5
DESARROLLO
En empresas SNO SpA, cuyo giro principal corresponde a almacén de abarrotes presenta la
siguiente información para plantear su presupuesto maestro como empresa nueva.
Para lo anterior, cuenta con información de la industria conformado por empresas del
mismo tamaño y estructura, e información básica de costos asociados a la empresa.

Las actividades de puesta en marcha el negocio corresponden a:
Actividades Tiempo Medición

Actividades de Implementación y puesta en marcha 3 meses
Obtención de recursos financieros 2 meses
Constitución legal de la empresa 1 mes
Arriendo local y compra de maquinarias - equipos 2 meses
Obtención de permisos y patentes 1 mes
Selección y contratación de Gerente Comercial 1 mes
Lanzamiento del negocio 2 meses
Selección y contratación de la fuerza de ventas 2 meses
Selección y contratación personal operativo 1 mes
Generar contratos con proveedores 2 meses
Inicio de Operaciones 1 mes
Plazo Total (Apertura) 6 meses
50
Cuaderno de Apuntes
La inversión en activo fijo corresponde a:
Inversión Costo Histórico Vida Útil

Estanterías $ 360.000 7
Mesones $ 624.000 7
Refrigeradoras $ 1.380.000 9
Conserveras $ 1.000.000 9
Pesas $ 412.000 9
La estructura de costos mensuales que contempla la empresa corresponde a:
Personal Remuneraciones Comisión

Gerente Comercial $ 2.800.000
Fuerza de Ventas $ 650.000 2,00%
Operaciones $ 760.000
Consumos Básicos $ 850.000 
Tasa Impuesto 27,00%
Arriendo Local $ 1.500.000 Mensual
Papelería $ 500.000 Mensual
Publicidad $ 1.250.000 Mensual
Además, cuenta con un financiamiento aprobado equivalente a $13.275.000 con una tasa
del 8% anual contemplando cinco cuotas.
Metodología de Amortización cuota fija: Valor Préstamo = Cuota ((1 - (1 + interés) - n) /

interés)
n = Tiempo
El margen de explotación equivale al 35%
Al final del año usted debe comparar los datos presupuestados con la información real del
negocio siendo la siguiente:
Ventas Reales semestre (en operaciones) Unidades Precios 

Primer mes 3.420 $14.900
Segundo mes 3.450 $15.000
Tercer mes 3.234 $16.000
Cuarto mes 3.245 $17.500
Quinto mes 5.578 $18.900
Sexto mes 6.650 $21.900
51
Cuaderno de Apuntes
Para determinar la evolución de los precios se consideró la variación IPC para los primeros
seis meses del año corresponde a un promedio del 0,2%
Se pide:
a. Formular Carta Gantt.

b. Pronosticar las ventas considerando metodología mínimos cuadrados, considerando la
función y = a + bx.
c. Elaborar los presupuestos siguiendo Base Cero (Ventas, Compras, Cobranza, Pagos,
Operacional, Efectivo, Caja). P.D. considerar política de crédito de acuerdo con decisión
(contado, 30 días y 60 días), determinando posible incobrabilidad 5%. (5 puntos)
d. Conclusión.
52
Cuaderno de Apuntes
RESPUETAS DE LAS ACTIVIDADES
ACTIVIDAD N°1
VERDADERO O FALSO (las respuestas falsas deben ser justificadas)
1.- Los presupuestos según el campo de aplicación pueden ser clasificados como “Del
período de tiempo”.
La aseveración es falsa, ya que los presupuestos según el campo de aplicación pueden ser
aplicados en ventas, producción, compras, costos de producción, flujo de efectivo y
maestro.
2.- Los presupuestos de ventas son proyecciones que consideran dentro de sus datos de
inicio la inflación, constituyendo la principal base para la determinación del pronóstico de
ingresos.
Efectivamente la aseveración define la esencia del presupuesto de ventas, ya que éste se

constituye en el eje de los demás presupuestos, dado que primeramente se cuantifica en
unidades por cada línea de producto o servicio para posteriormente a su valuación en
valores monetarios.
ACTIVIDAD N° 2
DESARROLLO
3.- Establezca un cuadro comparativo entre los conceptos de Planificación, Planeación y

Presupuesto, considerando beneficios que otorgan cada uno
Planificación Planeación Presupuesto

Mejora la Capacidad para mejorar Distribuye eficientemente la
constantes Mide el desempeño administración de recursos
Identifica elementos que afectan positiva Establece un control de rendimientos
Anticipa probables riesgos y negativamente al negocio (ROI)
Aporta información pertinente a la toma
Obtiene información financiera confiable Permite el análisis de brechas de decisiones
Identifica riesgos antes de que se
Determina la dirección del negocio Apoya la toma de decisiones materialicen
53
Cuaderno de Apuntes
ACTIVIDAD N°3
DESARROLLO
En una bella ciudad llamada Santiago en el sur de américa, un viñedo a cargo de don Tulio Triviño,
desea saber si los controles hasta ahora aplicados le han otorgado la seguridad en el control de
gestión necesario para llevar adelante innovaciones para aplicar ante la nueva competencia que
aporta Argentina.
Se pide:
a) Realizar presupuesto Estático y comparar con la información real.

b) Realizar análisis de presupuesto estático y flexible y su impacto en la empresa para la toma
de decisiones.
c) Conclusión.
DATOS PRESUPUESTADOS DATOS REALES

Rubros Tinto Blanco Rosado Total Tinto Blanco Rosado Total
Precio de Venta 80 70 75 225 82 70 72 224
Costos Variables 55 50 60 165 58 48 60 166
Margen de Contribución 25 20 15 60 24 22 12 58
Venta en Litros 1.500.000 200.000 300.000 2.000.000 1.600.000 250.000 250.000 2.100.000
Costos Fijos de Producción 20.000.000 21.400.000
Costos Fijos de Administración y Ventas 10.000.000 9.500.000
0,75 0,1 0,15
Tara Prorr Tara Prorr
Costos Fijos de Producción 15.000.000 2.000.000 3.000.000 10 16.304.762 2.547.619 2.547.619 10,1904762
Costos Fijos de Administración y Ventas 7.500.000 1.000.000 1.500.000 5 7.238.095 1.130.952 1.130.952 4,52380952
La distribución establecida se determinó en base a la tasa de prorrateo considerando los

costos por el total de ventas en litros realizados y presupuestados (estimados), es decir:
Tasa Prorrateo = Venta en Litros / Costos
54
Cuaderno de Apuntes
Presupuesto Rígido Estimado Real Variación

Tinto Blanco Rosado Total Tinto Blanco Rosado Total Tinto Blanco Rosado
Ventas 120.000.000 14.000.000 22.500.000 156.500.000 131.200.000 17.500.000 18.000.000 166.700.000 F F D
Costos Variables 82.500.000 10.000.000 18.000.000 110.500.000 92.800.000 12.000.000 15.000.000 119.800.000 D D F
Margen de Contribución 37.500.000 4.000.000 4.500.000 46.000.000 38.400.000 5.500.000 3.000.000 46.900.000
Costos Fijos de Producción 15.000.000 2.000.000 3.000.000 20.000.000 16.304.762 2.547.619 2.547.619 21.400.000 D D F
Costos Fijos de Administración y Ventas 7.500.000 1.000.000 1.500.000 10.000.000 7.238.095 1.130.952 1.130.952 9.500.000 F D F
Margen Neto 15.000.000 1.000.000 0 16.000.000 14.857.143 1.821.429 -678.571 16.000.000 D F D
Presupuesto Flexible Rígido Flexible Variación

Ventas 120.000.000 14.000.000 22.500.000 156.500.000 128.000.000 17.500.000 18.750.000 164.250.000
Costos Variables 82.500.000 10.000.000 18.000.000 110.500.000 88.000.000 12.500.000 15.000.000 115.500.000
Margen de Contribución 37.500.000 4.000.000 4.500.000 46.000.000 40.000.000 5.000.000 3.750.000 48.750.000 F F D
Costos Fijos de Producción 15.000.000 2.000.000 3.000.000 20.000.000 15.000.000 2.000.000 3.000.000 20.000.000
Costos Fijos de Administración y Ventas 7.500.000 1.000.000 1.500.000 10.000.000 7.500.000 1.000.000 1.500.000 10.000.000
Margen Neto 15.000.000 1.000.000 0 16.000.000 17.500.000 2.000.000 -750.000 18.750.000 F F D
Presupuesto Flexible Flexible Real Variación

Ventas 128.000.000 17.500.000 18.750.000 164.250.000 131.200.000 17.500.000 18.000.000 166.700.000 F D
Costos Variables 88.000.000 12.500.000 15.000.000 115.500.000 92.800.000 12.000.000 15.000.000 119.800.000 D F
Margen de Contribución 40.000.000 5.000.000 3.750.000 48.750.000 38.400.000 5.500.000 3.000.000 46.900.000 D F D
Costos Fijos de Producción 15.000.000 2.000.000 3.000.000 20.000.000 16.304.762 2.547.619 2.547.619 21.400.000 D D F
Costos Fijos de Administración y Ventas 7.500.000 1.000.000 1.500.000 10.000.000 7.238.095 1.130.952 1.130.952 9.500.000 F D F
Margen Neto 17.500.000 2.000.000 -750.000 18.750.000 14.857.143 1.821.429 -678.571 16.000.000 D F D
Ahora bien, de acuerdo a los resultados obtenidos, claramente la variedad de Vino Blanco
es la que mejor aporta en rendimiento como producción manteniendo al tinto como
generador de recursos para el negocio.
55
Cuaderno de Apuntes
ACTIVIDAD N°4
DESARROLLO
La empresa Embega S.A. desea proyectar para el año, sus ingresos y establecer los flujos futuros de
efectivo, conformando su presupuesto maestro.
Por lo anterior, presenta los siguientes datos:
Mes ENE FEB MAR ABR

Cantidad 5000 8000 6000 5000
- Las ventas correspondientes al mes anterior fueron de 4000 unidades.

- El precio de venta del año anterior equivalió a $ 9, y se presupuesta para presente año se
establezca en $ 10 por unidad y se espera que no cambie en el futuro.
- La venta tiene un margen de explotación equivalente al 40%.
- Las compras de Mercaderías (Insumos), fueron pagadas 40% en efectivo, 30% crédito 30 días y
30% con letras a 60 días.
- Las Remuneraciones ascienden a $ 5.000 mensuales
- Las comisiones alcanzan el 5% de las ventas y se pagan al contado
- El arriendo para desembolsar equivale a $ 2.000 al mes y la depreciación tiene un costo de $ 400
al mes.
- En el mes de enero se planea realizar una inversión de $ 3.000, por concepto de transporte de
existencias.
- Se estima mantener un saldo mínimo de caja de $ 8.000 a partir de enero (siempre a final de
mes).
Se pide:
c) Realizar los presupuestos (Ventas, Compras, Cobranza, Pagos, Operativo, Efectivo y Caja)
d) Analizar la evolución del pronóstico efectuado por la empresa e interpretar sus decisiones.
56
Cuaderno de Apuntes
Unidades 5000 8000 6000 5000 4000
Precio 10 10 10 10 9
Ventas Totales 50000 80000 60000 50000 36000
Unidades 5000 8000 6000 5000 4000
Precio 4 4 4 4 3,6
Compras Totales 20000 32000 24000 20000 14400
20000 32000 24000 20000 14400
Contado 20000 32000 24000 20000 40% 14400
Credito 30 ds 10800 15000 24000 18000 30%
Credito 60 ds 10800 15000 24000 30%
Incobrabilidad 0 0 0 0 0%
Total Cobranza 30800 57800 63000 62000
Contado 8000 12800 9600 8000 40% 5760
Credito 30 ds 4320 6000 9600 7200 30%
Credito 60 ds 4320 6000 9600 30%
Total Pagos 12320 23120 25200 24800
Ventas 50000 80000 60000 50000
Costos Ventas 20000 32000 24000 20000
Magen Contribución 30000 48000 36000 30000
Remuneración 5000 5000 5000 5000
Otros Gastos 2500 4000 3000 2500
Arriendo 2000 2000 2000 2000
Depreciación 400 400 400 400
Total Gastos Oper 9900 11400 10400 9900
Margen Operacional 20100 36600 25600 20100
Impuesto a la Renta 5427 9882 6912 5427 27%
Margen Neto 14673 26718 18688 14673
57
Cuaderno de Apuntes
Ingresos 30800 57800 63000 62000
Total Ingresos 30800 57800 63000 62000
Egresos
Pagos 12320 23120 25200 24800
Otros Gastos 2500 4000 3000 2500
Arriendo 2000 2000 2000 2000
Impuesto 5427 9882 6912 5427
Total Egresos 30247 44002 42112 39727
Flujo de Caja Económico 553 13798 20888 22273
Presupuesto Caja
Disponibilidad Inicial de Caja 14400 0 0 0
Saldo Inicial 0 1193 6991 19879
Ingresos de Caja 30800 57800 63000 62000
Total 45200 58993 69991 81879
Necesidades de Caja 8000 8000 8000 8000
Egresos de Caja 5760 0 0 0
Insumos 12320 23120 25200 24800
Otros Gastos Variables 2500 4000 3000 2500
Arriendos 2000 2000 2000 2000
Impuestos 5427 9882 6912 5427
Total 1193 6991 19879 34152
58
Cuaderno de Apuntes
ACTIVIDAD N°5
DESARROLLO
En empresas SNO SpA, cuyo giro principal corresponde a almacén de abarrotes presenta la
siguiente información para plantear su presupuesto maestro como empresa nueva.
Para lo anterior cuenta con información de la industria conformado por empresas del
mismo tamaño y estructura, e información básica de costos asociados a la empresa.

Las actividades de puesta en marcha el negocio corresponde a:
Actividades Tiempo Medición

Actividades de Implementación y puesta en marcha 3 meses
Obtención de recursos financieros 2 meses
Constitución legal de la empresa 1 mes
Arriendo local y compra de maquinarias - equipos 2 meses
Obtención de permisos y patentes 1 mes
Selección y contratación de Gerente Comercial 1 mes
Lanzamiento del negocio 2 meses
Selección y contratación de la fuerza de ventas 2 meses
Selección y contratación personal operativo 1 mes
Generar contratos con proveedores 2 meses
Inicio de Operaciones 1 mes
Plazo Total (Apertura) 6 meses
59
Cuaderno de Apuntes
La inversión en activo fijo corresponde a:
Inversión Costo Histórico Vida Útil

Estanterías $ 360.000 7
Mesones $ 624.000 7
Refrigeradoras $ 1.380.000 9
Conserveras $ 1.000.000 9
Pesas $ 412.000 9
La estructura de costos mensuales que contempla la empresa corresponde a:
Personal Remuneraciones Comisión

Gerente Comercial $ 2.800.000
Fuerza de Ventas $ 650.000 2,00%
Operaciones $ 760.000
Consumos Básicos $ 850.000 
Tasa Impuesto 27,00%
Arriendo Local $ 1.500.000 Mensual
Papelería $ 500.000 Mensual
Publicidad $ 1.250.000 Mensual
Además, cuenta con un financiamiento aprobado equivalente a $ 13.275.000 con una tasa
del 8% anual contemplando 5 cuotas.
Metodología de Amortización cuota fija: Valor Préstamo = Cuota ((1 - (1 + interés) - n) /

interés)
n = Tiempo
El margen de explotación equivale al 35%
Al final del año usted debe comparar los datos presupuestados con la información real del
negocio siendo la siguiente:
Ventas Reales semestre (en operaciones) Unidades Precios 

Primer mes 3.420 $14.900
Segundo mes 3.450 $15.000
Tercer mes 3.234 $16.000
Cuarto mes 3.245 $17.500
Quinto mes 5.578 $18.900
Sexto mes 6.650 $21.900
60
Cuaderno de Apuntes
Para determinar la evolución de los precios se consideró la variación IPC para los primeros
seis meses del año corresponde a un promedio del 0,2%
Se pide:
a. Formular Carta Gantt.

b. Pronosticar las ventas considerando metodología mínimos cuadrados,
considerando la función y = a + bx.
c. Elaborar los presupuestos siguiendo Base Cero (Ventas, Compras, Cobranza,
Pagos, Operacional, Efectivo, Caja). P.D. considerar política de crédito de
acuerdo con decisión (contado, 30 días y 60 días), determinando posible
incobrabilidad 5%. (5 puntos)
d. Conclusión.
Carta Gantt
Actividades Duración Meses

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio
Actividades de Implementación y puesta en marcha 3
Obtención de recursos financieros 2
Constitución legal de la empresa 1
Arriendo local y compra de maquinarias - equipos 2
Obtención de permisos y patentes 1
Selección y contratación de Gerente Comercial 1
Lanzamiento del negocio 2
Selección y contratación de la fuerza de ventas 2
Selección y contratación personal operativo 1
Generar contratos con proveedores 2
Inicio de Operaciones 1
Considerando como factor de crecimiento el IMACEC como ejemplo de movimiento de la

industria (puede ser también las tasas de crecimiento del mercado en el cual se desempeña
la empresa), consideramos la información como sigue como promedio trimestral.
Meses IMACEC Prom. TRI Período 7 = (3.467 * -0,090) + 3.467

01-2020 1,3 Período 8 = (3.155 * -0,090) + 3.155
02-2020 3,2 Período 9 = (2.871 * -0,090) + 2.871
03-2020 -3,5 0,3 Período 10 = (4.160 * 0,000) + 4.160
04-2020 -13,8
Período 11 = (4.160 * 0,000) + 4.160
05-2020 -15,3
06-2020 -13,6 -14,2
Período 12 = (4.160 * 0,000) + 4.160
07-2020 -11,2
08-2020 -10,9
09-2020 -4,8 -9,0
10-2020 -0,9
11-2020 1,0
12-2020 -0,1 0,0
61
Cuaderno de Apuntes
Luego con los valores establecidos se procede a completar la tabla para determinar según
la ecuación lineal el pronóstico de ventas.
Período Cantidad x*y

de Ventas
X Y
7 3.155 49 9.953.836 22.085
8 2.871 64 8.242.771 22.968
9 2.613 81 6.825.839 23.514
10 4.160 100 17.305.600 41.600
11 4.160 121 17.305.600 45.760
12 4.160 144 17.305.600 49.920
57 21.119 559 76.939.246 205.847
Reemplazando en las fórmulas de a y b, se obtiene que:
a = 3.413,32177; b = 11,2051355
Para luego determinar los períodos estimados en:
y (7) = 3.492; y (8) = 3.503; y (9) = 3.514; y (10) = 3.525; y (11) = 3.537; y (12) = 3.548
Supuesto considerando el promedio de los últimos 6 meses del año anterior en el precio
aplicada la variación del IPC considerando que además se mantiene fijo en los meses
sucesivos, se establecen los presupuestos como sigue:
Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
Unidades 3.492 3.503 3.514 3.525 3.537 3.548
Precio 19.188 19.188 19.188 19.188 19.188 19.188
Ventas Totales 67.000.895 67.215.902 67.430.910 67.645.917 67.860.925 68.075.932
Unidades 3.492 3.503 3.514 3.525 3.537 3.548
Precio 6.716 6.716 6.716 6.716 6.716 6.716
Compras Totales 23.450.313 23.525.566 23.600.818 23.676.071 23.751.324 23.826.576
23.450.313 23.525.566 23.600.818 23.676.071 23.751.324 23.826.576
62
Cuaderno de Apuntes
Contado 26.800.358 26.886.361 26.972.364 27.058.367 27.144.370 27.230.373 40%
Credito 30 ds 20.100.268 20.164.771 20.229.273 20.293.775 20.358.277 30%
Credito 60 ds 20.100.268 20.164.771 20.229.273 20.293.775 30%
Incobrabilidad 0 1.005.013 2.013.252 2.019.702 2.026.152 2.032.603 5%
Total Cobranza 26.800.358 45.981.616 65.224.151 65.432.708 65.641.266 65.849.823
Contado 9.380.125 9.410.226 9.440.327 9.470.428 9.500.529 9.530.631 40%
Credito 30 ds 7.035.094 7.057.670 7.080.246 7.102.821 7.125.397 30%
Credito 60 ds 7.035.094 7.057.670 7.080.246 7.102.821 30%
Total Pagos 9.380.125 16.445.320 23.533.091 23.608.344 23.683.596 23.758.849
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
Ventas 67.000.895 67.215.902 67.430.910 67.645.917 67.860.925 68.075.932
Costos Ventas 23.450.313 23.525.566 23.600.818 23.676.071 23.751.324 23.826.576
Magen Contribución 43.550.582 43.690.336 43.830.091 43.969.846 44.109.601 44.249.356
Remuneración 3.450.000 4.210.000 4.210.000 4.210.000 4.210.000 4.210.000 4.210.000 4.210.000
Otros Gastos 1.250.000 1.250.000 2.600.000 1.350.000 1.350.000 2.690.018 2.694.318 2.698.618 2.702.918 2.707.218
Arriendo 1.500.000 1.500.000 1.500.000 1.500.000 1.500.000 1.500.000 1.500.000 1.500.000 1.500.000 1.500.000 1.500.000 1.500.000
Depreciación 37.566 37.566 37.566 37.566 37.566 37.566 37.566
Total Gastos Operacional 1.500.000 1.500.000 2.750.000 2.750.000 7.550.000 7.097.566 7.097.566 8.437.584 8.441.884 8.446.184 8.450.484 8.454.784
Margen Operacional -1.500.000 -1.500.000 -2.750.000 -2.750.000 -7.550.000 -7.097.566 36.453.016 35.252.753 35.388.207 35.523.662 35.659.117 35.794.571
Gastos No Operacionales
Intereses 88.500 71.034 53.452 35.753 17.936
Total Gastos No Operacional 0 0 0 0 0 0 0 88.500 71.034 53.452 35.753 17.936
Margen Antes de Impuesto -1.500.000 -1.500.000 -2.750.000 -2.750.000 -7.550.000 -7.097.566 36.453.016 35.164.253 35.317.173 35.470.210 35.623.363 35.776.635
Impuesto a la Renta 0 0 0 0 0 0 9.842.314 9.494.348 9.535.637 9.576.957 9.618.308 9.659.692 27%
Margen Neto -1.500.000 -1.500.000 -2.750.000 -2.750.000 -7.550.000 -7.097.566 26.610.701 25.758.404 25.852.571 25.946.705 26.040.809 26.134.880
63
Cuaderno de Apuntes
Ingresos 26.800.358 45.981.616 65.224.151 65.432.708 65.641.266 65.849.823
Préstamo 13.275.000
Total Ingresos 0 0 0 0 0 0 40.075.358 45.981.616 65.224.151 65.432.708 65.641.266 65.849.823
Egresos
Pagos 9.380.125 16.445.320 23.533.091 23.608.344 23.683.596 23.758.849
Remuneraciones 3.450.000 4.210.000 4.210.000 4.210.000 4.210.000 4.210.000 4.210.000 4.210.000
Otros Gastos 1.250.000 1.250.000 2.600.000 1.350.000 1.350.000 2.690.018 2.694.318 2.698.618 2.702.918 2.707.218
Arriendo 1.500.000 1.500.000 1.500.000 1.500.000 1.500.000 1.500.000 1.500.000 1.500.000 1.500.000 1.500.000 1.500.000 1.500.000
Impuesto 0 0 0 0 0 0 9.842.314 9.494.348 9.535.637 9.576.957 9.618.308 9.659.692
Total Egresos 1.500.000 1.500.000 2.750.000 2.750.000 7.550.000 7.060.000 26.282.439 34.339.686 41.473.046 41.593.918 41.714.823 41.835.759
Flujo de Caja Económico -1.500.000 -1.500.000 -2.750.000 -2.750.000 -7.550.000 -7.060.000 13.792.918 11.641.930 23.751.105 23.838.790 23.926.443 24.014.064
Amortización 2.619.835 2.637.301 2.654.883 2.672.582 2.690.399
Intereses 88.500 71.034 53.452 35.753 17.936
Flujo de Caja Financiero -1.500.000 -1.500.000 -2.750.000 -2.750.000 -7.550.000 -7.060.000 13.792.918 8.933.594 21.042.770 21.130.455 21.218.108 21.305.729
Presupuesto Caja
Disponibilidad Inicial de Caja
Saldo Inicial -1.500.000 -3.000.000 -5.750.000 -8.500.000 -16.050.000 -23.110.000 63.044 28.150.293 75.434.490 122.881.623 170.491.662
Ingresos de Caja 40.075.358 45.981.616 65.224.151 65.432.708 65.641.266 65.849.823
Total 0 -1.500.000 -3.000.000 -5.750.000 -8.500.000 -16.050.000 16.965.358 46.044.660 93.374.444 140.867.198 188.522.889 236.341.485
Necesidades de Caja
Egresos de Caja
Insumos
Remuneraciones 3.450.000 4.210.000 4.210.000 4.210.000 4.210.000 4.210.000 4.210.000 4.210.000
Otros Gastos Variables 1.250.000 1.250.000 2.600.000 1.350.000 1.350.000 2.690.018 2.694.318 2.698.618 2.702.918 2.707.218
Arriendos 1.500.000 1.500.000 1.500.000 1.500.000 1.500.000 1.500.000 1.500.000 1.500.000 1.500.000 1.500.000 1.500.000 1.500.000
Impuestos 0 0 0 0 0 0 9.842.314 9.494.348 9.535.637 9.576.957 9.618.308 9.659.692
Total -1.500.000 -3.000.000 -5.750.000 -8.500.000 -16.050.000 -23.110.000 63.044 28.150.293 75.434.490 122.881.623 170.491.662 218.264.575
64
Cuaderno de Apuntes
Como conclusión final, si bien los flujos denotan que el pronóstico de la empresa es muy
promisorio, los ingresos de efectivo a través del préstamo denotan un capital ocioso que no
reporta una mayor rentabilidad ya, que no genera indicios de haber realizado una
reinversión en el proceso operacional.
Por otro lado, la generación del presupuesto maestro o base cero, permite afianzar las
decisiones futuras que se deseen adoptar.
65
Cuaderno de Apuntes
BIBLIOGRAFÍA
Burbano Ruíz, Jorge E. (2005). Presupuestos - Cuarta Edición. Mc GrawHill
Rivera, W. H. (2005). Presupuestos. Planificación y Control - Sexta Edición. México: Pearson.
Carlos A. Fagilde (2009) Presupuesto Empresarial
Coz, S. (2018) Historia de presupuestos
Chen, C. (2008). Costo y Gasto. Obtenido de Diferencia entre costo y gasto:

https://www.diferenciador.com/diferencia-entre-costo-y-gasto/
66

Cuaderno de Apuntes

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PRESUPUESTOS

I UNIDAD DE APRENDIZAJE: PLANIFICACIÓN Y CONTROL PRESUPUESTARIO

Caracterizan etapas de la elaboración presupuestaria, considerando planes, principios y

1.1.- Origen e importancia de un presupuesto

Un presupuesto permite reducir la incertidumbre de los hechos futuros (previo estudio de

1.2.- Razones para la realización de un presupuesto

Las razones para la realización de un presupuesto radican principalmente en:

a) Se constituyen en una planificación y planeación de los objetivos que persigue el

b) Permite la utilización efectiva de los recursos disponibles coordinando los distintos

c) Permite un buen control del efectivo y efectivo equivalente anticipando excedentes

d) Permite un control de gestión a través de la comparación entre los resultados reales

e) A través de su aplicación se pueden establecer acciones correctivas o preventivas

En la elaboración de un presupuesto es importante conocer todas las variables que afectan el

1.2.1.- Factores que afectan en la realización de un Presupuesto

a) Índole comercial, referente a la determinación de la demanda o a quienes se va a vender,

c) Índole personal, relacionado con el capital humano involucrado respecto de sus

d) Económico, definición de costos a nivel industria y comercio en el cual se desarrolla el

f) Infraestructura, definiendo el comportamiento y clima organizacionales que desarrolla la

1.3.- Responsable de la realización de un presupuesto

Comprendiendo que un presupuesto es una herramienta que permite pronosticar,

La responsabilidad para la confección de un presupuesto debe considerar que lo

Lo anterior permite establecer las estrategias, delimitaciones gerenciales que tienen un

a) La planeación financiera, busca mantener el equilibrio económico en todos los

b) La estructura operativa se desarrolla en función de su implicación con la estrategia.

d) Marketing es el área encargada de formular las alternativas estratégicas del negocio,

1.4.- Planes operativos y el presupuesto

Existen dos aspectos fundamentales del proceso operativo de planeación financiera:

a) Planeación del efectivo: Implica la preparación del presupuesto de efectivo de la

b) Planeación de las utilidades: Se refiere la preparación de estados financieros

1. Formulación de objetivos y subobjetivos.

La principal importancia es controlar las actividades o procesos haciendo seguimiento para

1.5.- Tipos y clasificación de los presupuestos

Los presupuestos dentro de sus tipologías pueden definirse en las siguientes:

a) De acuerdo con el período de tiempo, se puede hablar de presupuesto de corto o

c) De acuerdo con el área de aplicación en la empresa, pueden ser operativos o

d) De acuerdo con la flexibilidad, pueden ser variables o fijos.

e) De acuerdo con la técnica de confección de los presupuestos pueden ser estimados

1. Presupuesto Maestro, que corresponde al que engloba a todos los presupuestos

2. Presupuesto de Flujo de Caja, es un presupuesto eficiente para pequeños negocios

3. Presupuesto de Ventas, establece un pronóstico de los ingresos en base a la

4. Presupuesto de Producción, este presupuesto ofrece en operaciones de compra y

5. Presupuesto Operativo, este presupuesto recoge los resultados económicos para la

1.6.- Reglas y consideraciones básicas para la elaboración de un presupuesto

1. Considerar los datos de mercado e indicadores de la industria donde se desarrolla la

2. Definir los objetivos de venta, como lo es la formulación de la demanda, establecer

3. Determinar los gastos por área de acuerdo con la estructura de la organización,

4. Considerar los gastos de administración y operación que pasan a constituir el capital

1.7.- Etapas de elaboración de un presupuesto

Las etapas que se deben cumplir en la elaboración de presupuestos corresponden a:

a) Inicio, que consiste en la recopilación de antecedentes de la puesta en marcha de la

b) Elaboración, propiamente tal, considerando los planes aprobados en cada una de

d) Control Presupuestal, permite establecer la ejecución adecuada de las actividades

e) Evaluación, principalmente es obtener una opinión respecto de los resultados

1.8.- Partidas y Consideraciones

1.8.1.- Tipos de Costos / Gastos / Ingresos

Para la consideración de los presupuestos, los conceptos de costos, gastos e ingresos

El costo principalmente corresponde a desembolsos que se incurren, pero que aún no

Mientras que un gasto corresponde a un costo que ha producido un beneficio y que ha

1.8.2.- Inflación y presupuesto

El presupuesto en condiciones de inflación considera a este último concepto como parte

Al respecto, la Inflación corresponde en términos económicos al alza sostenida de precios

Por lo tanto, es uno de los indicadores a considerar al momento de establecer proyecciones.

VERDADERO O FALSO (las respuestas falsas deben ser justificadas)