Universidad Metropolitana de Honduras

Vicerrectoría Académica

Modalidad de Educación a Distancia

Espacio Formativo: Administración Financiera II

Docente: Ing. Marvin René Betancourth Alvarenga

Resumen Sobre Métodos Para Evaluar Proyectos de Inversión

Presentado Por:

Osman Joel Pavón Rodríguez

Cuenta No: 202200214

Tegucigalpa M.D.C. 09 de febrero de 2022

 Resumen Sobre Métodos Para Evaluar Proyectos de Inversión
Pasos para evaluar un proyecto de inversión
1. Estudio de mercado

Este estudio nos permitirá conocer si existe una demanda potencial para que el negocio
pueda mantenerse en el tiempo y lograr sus objetivos económicos. No todos requerirán
la misma magnitud de estudio. La complejidad del estudio estará determinada según la
cantidad de capital para invertir y la complejidad del negocio.

2. Estudio técnico

Sobre la base del estudio pasado, en esta etapa debemos describir cómo se va a utilizar
la inversión inicial, es decir, qué preparación requiere el negocio, qué tipo de
capacitación, herramientas y el resto de los aspectos técnicos relevantes para determinar
la inversión inicial.

3. Estudio y organización de la información

En esta etapa del proceso debemos organizar toda la información necesaria para
establecer todo lo referente a los costos de venta, administrativos, depreciaciones, y el
gasto de operaciones del negocio. Además, determinar cuáles serán las inversiones del
proyecto.

4. Estimación del punto de equilibrio

Este análisis, el cual también es conocido como periodo de recuperación, es una piedra
angular de cualquier oportunidad de inversión, nos permitirá determinar el nivel de
ventas necesario para cubrir los costos totales. Es decir, el nivel de ingresos fijos que
cubre los costos fijos y variables del negocio.

5. Definición de metas de venta

Las metas de venta de una empresa consisten en la cantidad de ventas, productos o

servicios que la empresa pretende o se propone a vender en un determinado tiempo. En
muchos casos, este cálculo de ventas se hace anualmente y luego se divide entre 12 para
convertirlo en metas mensuales. Al establecer las metas de tu empresa es importante
tomar en consideración que debes tener métricas alcanzables y realistas.
 6. Construcción del flujo de caja

El flujo de caja consiste en el registro de todos los ingresos y egresos de la empresa a lo

largo del tiempo. El flujo de caja, también conocido como flujo de fondos, facilita saber
la capacidad que tendrá una empresa para pagar sus deudas. Para poder construir tu
flujo de caja necesitarás contar con todos los registros contables de tu empresa, es decir,
el balance general y estado de resultados. Luego que cuentes con esto, tendrás un punto
inicial o punto de partida de flujo.

7. Métodos de evaluación financiera

Dentro de las instituciones financieras y especialistas existen algunos criterios

fundamentales para medir la viabilidad económica de los negocios. Todos estos
métodos están basados en ecuaciones matemáticas y nos ayudan a calcular el riesgo,
determinar la viabilidad de nuestros proyectos y calcular la vida útil de la inversión.

Métodos para evaluar un proyecto de inversión

Valor Presente Neto (VPN).

Tasa Interna de Retorno (TIR).
Método de periodo de recuperación.
Retorno de la Inversión (ROI).
ROI descontado

Valor Presente Neto (VPN)

El valor presente neto es una fórmula que nos permite actualizar los pagos y cobros a
futuro para conocer cuánto se va a ganar con esa inversión. Además, nos ayuda a tomar
dos decisiones, en primer lugar, saber si los proyectos o inversiones son realizables y
segundo, corroborar si la inversión es mejor que otra en términos absolutos.

Tasa Interna de Retorno (TIR)

La tasa interna de retorno es la tasa de interés o tasa de rendimiento que puede ofrecer
una inversión. Es conocida como una de las alternativas al VPN y se refiere al
porcentaje de beneficio o pérdida que tendrá una inversión. Esta tasa se basa únicamente
en los flujos de efectivo del negocio y no en tasas externas.
Método de periodo de recuperación

Esta técnica se enfoca en el tiempo de recuperación de la inversión realizada y se

calcula sumando los flujos de caja hasta que sean iguales al desembolso inicial de la
inversión. No obstante, una de las desventajas de esta técnica es que puede dar espacio a
errores, debido a que solo se enfoca en el tiempo de recuperación de la inversión inicial
de la empresa y no si será rentable en el futuro.

Retorno de la Inversión (ROI)

El ROI, a diferencia del método de período de recuperación, nos ayuda a determinar el

índice de rentabilidad de cualquier inversión sobre la base del capital destinado y el
beneficio obtenido. Obtenerlo es sencillo, solo debes tener a mano cuáles son los
ingresos y los gastos implicados de la inversión. Al tener estos datos, debes restar la
inversión inicial al valor obtenido de beneficio o ganancia, luego eso debes restarlo por
el valor de la inversión. Ese resultado debe estar multiplicado por 100 para obtener el
ROI porcentual.

ROI descontado

Este método se caracteriza por ser mucho más preciso y efectivo para medir el retorno
de la inversión que el ROI común. La principal diferencia radica en que el ROI
descontado toma en consideración el flujo de fondos esperados con tasa de descuento.
Esta medición nos refleja cuánto podría vale r nuestra inversión en el largo plazo.

El ROI descontado es sin duda es uno de los indicadores más completos, pero también
es uno de los más complejos. Si estás realizando una evaluación económica de tu
oportunidad de inversión, es muy recomendable que acudas a expertos en finanzas para
que te ayuden en el proceso de evaluación de este método y en la toma de decisiones al
momento de invertir.