PLAN DE NEGOCIOS

Unidad 6. Plan financiero

 Unidad 6. Plan financiero

Plan financiero

El plan financiero se refiere a la información que requerimos para conocer con

toda exactitud los recursos económicos con los que cuenta una organización, lo
que además nos sirve para definir sus alcances y limitaciones en caso de que se
quisiera iniciar un nuevo proyecto de negocios.

Naveros y Cabrerizo (2009), explican que la planificación financiera es clave

para tomar decisiones y analizar, previamente, si el plan de negocio es viable;
asimismo, “como apartado del plan de empresa, contribuye al objetivo general
de proporcionar datos para hacer previsiones racionales con el fin de superar
futuras dificultades y tomar acciones correctivas” (p. 181).

Este plan, pues, se adelanta al futuro porque se basa en previsiones que, si

se hacen realista y prudentemente, resulta ser un instrumento valioso para la
gestión de la empresa, ya que prevé el futuro y permite “anticiparse y responder
mejor a los cambios del entorno”, añaden los autores.

Los datos cuantitativos y cualitativos que integran el plan financiero deben ser
tales que permitan saber de la manera más rápida y certera si el proyecto de
empresa es viable, porque se cuenta con todos los recursos suficientes para
financiar su operación inicial y soportar su desarrollo futuro.

Acta constitutiva

Es el documento necesario y obligatorio para

la formación legal de una organización o socie-
dad de negocios, que debe estar redactada y
contener datos fundamentales según algunos
parámetros comunes, y debidamente firmada
por quienes serán integrantes o socios de esa
nueva entidad económica.

Estado de resultados

Se trata de un estado financiero que permi-

te conocer las pérdidas y ganancias que una
empresa obtiene en un periodo específico, ya
que registra puntualmente los ingresos y los
gastos del negocio.

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Para su elaboración se debe efectuar lo siguiente en un documento contable:

®® En la columna A se enlistan los ingresos y se suman para obtener el total de las

entradas de dinero.

®® En la columna B se enlista los gastos y se suman para obtener el total de los

desembolsos de dinero.

®® A los ingresos se le restan los gastos.

®® Se obtiene el ingreso neto del mes, si el resultado es negativo representa las

pérdidas.

Análisis de situación financiera

Hace posible conocer el estado real de un negocio desde el punto de vista finan-
ciero, ya que establece un determinado tiempo con fechas precisas para realizar
un estudio de la situación económica que tiene el negocio.

Este análisis se presenta en un documento contable en el que se describe la

información que a continuación se menciona:

Razones financieras

De acuerdo con Van Horne y Wachowicz (2002), una razón financiera es un “índi-
ce que relaciona dos números contables y se obtiene dividiendo una cifra entre
la otra” (p. 132).

Mediante las razones financieras los analistas obtienen un comparativo de la

información contable muy útil, pero siempre y cuando se le dé la interpretación
correcta.

Estos autores ilustran con un ejemplo cómo pueden ser reflejadas y aplicadas las
razones financieras dentro de una empresa:

Supongamos que este año una empresa tuvo utilidades netas por un
millón. Todo parece indicar que es muy rentable. ¿Pero qué sucede si
tiene una inversión de $100 millones en activos totales? Si se dividen las
utilidades netas entre los activos totales se tiene que 1 millón/100 millo-
nes=.01; es decir, el rendimiento de la empresa sobre los activos tota-
les. El .01 significa que cada dólar de activos invertidos en la compañía
obtuvo una utilidad de 1%. El rendimiento de una cuenta de ahorros es
mayor que éste y tiene menos riesgos. En este ejemplo, la razón ofreció
bastante información (p. 132).

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Punto de equilibrio

En un plan de negocio es obligatorio conocer el punto de equilibrio de las opera-

ciones financieras realizadas, ya que si se cuenta con esta información será posi-
ble evitar pérdidas operativas, es decir, la utilidad operativa, ya que se tomarían
las medidas correctivas correspondientes.

De acuerdo con Chávez (2007), “el punto de equilibrio indica cuánta producción
se debe vender para evitar una pérdida” (p. 65). Asimismo, apunta que la ecua-
ción que nos lleva a conocer el punto de equilibrio es la siguiente:

Periodo de recuperación de la inversión

El periodo de recuperación de la inversión —PRI—, también conocido como

pay-back period, consiste en calcular en qué tiempo se pueden recuperar los
fondos invertidos en un proyecto de nuevo negocio.

Mondino y Pendás (2005) indican:

Su procedimiento tiene dos versiones, una sumamente sencilla y otra un

tanto más elaborada. La distinción está establecida por el uso o no de la
tasa de descuento en el método de evaluación. Esto es, en el reconoci-
miento o no del distinto valor que tiene la disponibilidad de fondos a largo
plazo (p. 255).

El procedimiento que esta operación financiera exige es el siguiente:

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Valor actual neto

De acuerdo con Jiménez, Espinoza y Fonseca (2007):

El Valor Actual Neto (VAN) consiste en encontrar la diferencia entre el

valor actualizado de los flujos de beneficio y el valor, también actualizado,
de las inversiones y otros egresos de efectivo. La tasa que se utiliza para
descontar los flujos es el rendimiento mínimo aceptable de la empresa, por
debajo del cual los proyectos no deben ser aceptados (p. 81):

El VAN de una propuesta de inversión de puede representar así:

Explican los autores que cuando el VAN de un proyecto resulta positivo, la inver-
sión deberá realizarse porque es segura, pero en caso contrario, si es negativo,
la inversión no debe hacerse ya que advierte pérdidas. Añaden: “las inversiones
con valores actuales netos positivos incrementan el valor de la empresa, puesto
que tienen un rendimiento mayor que el mínimo aceptable” (p. 81).

Tasa interna de retorno (TIR) o viabilidad del proyecto

Fernández (2007) define tasa interna de retorno (TIR) de un proyecto de inver-

sión como “la tasa de descuento (r), que hace que el valor actual de los flujos de
beneficio (positivos) sea igual al valor actual de los flujos de inversiones negati-
vos” (p. 132). Se calcula se la siguiente forma:

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Referencias:

®® Chávez, J. I. (2007). Contabilidad de costos: enfoque gerencial (12ª ed.).

México: Pearson.

®® Fernández, S. (2007). Proyectos de inversión. Costa Rica: Universidad

Tecnológica de Costa Rica.

®® Jiménez, F., Espinoza, C. L., y Fonseca, L. (2007). Ingeniería económica.

Costa Rica: Editorial Tecnológica de Costa Rica.

®® Mondino, D., y Pendás, E. (2005). Finanzas para empresas competitivas.

Argentina: Granica.

®® Naveros, J. A., y Cabrerizo, M. M. (2009). Plan de negocio. España: Editorial

Vértice.

®® Van Horne, J., y Wachowicz, J. (2002). Fundamentos de administración

financiera. México: Pearson.