República Bolivariana de Venezuela

Ministerio del Poder Popular para la Educación Universitaria

Universidad Politécnica Territorial Alonso Gamero
Unidad Curricular: Análisis de Estados Financieros
Prof. Erika Estrada
Sección 01
Trayecto III Trimestre 3

Analisis Financieros

Realizado por:
Tsu: Glenys Lugo CI: 10.612.587
Lic: Malenys Gómez CI: 25.010.933
Tsu: Josymar Garcia CI: 20.796.047

Punto Fijo, Julio 2023

 Introduccion

El capital de trabajo en términos de contabilidad puede ser la clave del éxito de

una empresa, asi como puede afectar en muchos aspectos, desde pagar a sus
empleados, proveedores y servicios hasta mantener las luces encendidas y
planificar un crecimiento sostenible a largo plazo. En resumen, el capital de trabajo
es el dinero disponible para cumplir con sus obligaciones actuales a corto plazo.
Toda empresa tendrá que calcular sus niveles actuales, proyectar sus
necesidades futuras y considerar formas de asegurarse de que siempre tiene
suficiente dinero en efectivo.
Para comprender realmente sus necesidades de capital de trabajo debe ser
necesario trazar en una gráfica mes a mes los flujos de entrada y salida de su
empresa, ya que podría encontrar que sus ingresos se disparan en cierta
temporada, luego el flujo de caja es relativamente estable, desde otro aspecto
contable, la empresa puede tener muchos gastos que continúan a lo largo del año.
Por tanto, una empresa puede tener un capital de trabajo positivo, que le permita
pagar sus facturas y deudas e invertir en su crecimiento, o un capital de trabajo
negativo.
¿Qué es el capital de trabajo?

El capital de trabajo es una medida de la liquidez de una empresa, es la diferencia

entre los activos corrientes de una empresa (todo lo que la empresa posee o se le
debe, como el efectivo y las cuentas por cobrar) y sus pasivos (todo lo que debe).
El capital de trabajo es un indicador que denota la diferencia entre los activos
corrientes de la compañía (efectivo, cuentas por cobrar, inventarios, materiales) y
los pasivos corrientes (cuentas por pagar o deudas a menos de un año).
Tambien podemos decir que el capital de trabajo de una empresa son todos
aquellos recursos que una organización requiere para poder operar eficazmente.
Al capital de trabajo también se le conoce como activo corriente y estos pueden
ser los insumos, la materia prima, la mano de obra, entre otros.
El capital está formado por aquellos bienes durables (como herramientas,
maquinaria o fábricas) destinados a la fabricación de otros bienes o servicios.
También son capital los recursos financieros invertidos en una empresa para
producir otros bienes, así como las ganancias obtenidas.
La administración del capital de trabajo, es importante por varias razones ya que
los activos circulantes de una empresa típica industrial representan más de la
mitad de sus activos totales. En el caso de una empresa distribuidora representan
aún más. Para que una empresa opere con eficiencia es necesario supervisar y
controlar con cuidado las cuentas por cobrar y los inventarios. Para una empresa
de rápido crecimiento, esto es muy importante debido a la que la inversión en
estos activos puede fácilmente quedar fuera de control.

Importancia del Capital de trabajo

El capital es un instrumento para generar riqueza. Así lo entiende el sistema

capitalista. Combinado con los otros factores productivos se emplea para fabricar
bienes o servicios, y también puede ser invertido directamente en los mercados
con el objetivo de obtener ganancias o intereses.
Una eficiente administración del capital de trabajo permite hacer frente a las
actividades operativas, evitando encontrarse en una escasez financiera, así
mismo, conlleva a que la empresa cumpla en tiempo y forma con las deudas y
obligaciones a cargo, sin que pueda encontrarse en problemas financieros.
A través de la inversión (la acumulación de capital, tanto físico como financiero) se
mejoran los procesos productivos y se hace más eficiente el trabajo humano, lo
que facilita el crecimiento económico de las sociedades.
El cálculo del capital de trabajo neto de una empresa le proporciona una cifra de
referencia útil para medir el rendimiento y el riesgo. Por ejemplo, si una empresa
tiene un importante capital de trabajo positivo, sabe que puede permitirse reinvertir
el capital líquido en el crecimiento de sus operaciones.
Sin embargo, un capital de trabajo negativo sugiere que la empresa se está
extendiendo demasiado y puede necesitar ajustar su modelo de negocio para
evitar un castigo financiero o incluso la quiebra.
Por tanto, es importante revisar regularmente el capital de trabajo y utilizarlo como
indicador clave de rendimiento junto con otros cálculos financieros.

Razón de la Utilidad Neta del Capital de Trabajo

La utilidad neta indica la tasa de utilidad resultante de las ventas y otros ingresos,
dentro del porcentaje de las ventas y otros ingresos.
Esta razón financiera de rentabilidad incluye una variante sobre los costos, como
costos operativos y demás, dentro de la estructura de costos de la empresa.
Esta razón mide la capacidad crediticia ya que representa el margen de seguridad
para los acreedores o bien la capacidad de pagar de la empresa para cubrir sus
deudas a corto plazo, es decir es el dinero con que la empresa cuenta para
realizar sus operaciones normales.
La utilidad neta, pues, es la ganancia que se obtiene después de realizar los
descuentos correspondientes. Se trata de la utilidad concreta, que el sujeto o la
empresa recibe en mano.

Capital Neto de Trabajo = Activo Circulante – Pasivo Circulante.

Este índice indica la cantidad con la que cuenta la empresa para realizar sus
operaciones normales, después de haber cubierto sus obligaciones a corto plazo.

¿Qué son los indicadores financieros?

Los indicadores financieros son una herramienta con la que las empresas pueden
realizar un análisis financiero de la situación del negocio en un determinado
periodo. Ayudan a realizar comparativas y a tomar decisiones estratégicas en el
ámbito económico y financiero.
En otra definicion son herramientas que le permiten a dueños de empresas,
realizar un análisis financiero de la situación de la misma en un período
determinado. Son también un método de gestión de la empresa dentro del ámbito
de los resultados económicos obtenidos por ella. Además, ilustran el
funcionamiento de los distintos departamentos de la compañía y la eficacia de su
trabajo. Los indicadores financieros permiten a inversores y accionistas formarse
una opinión sobre cómo se está gestionando la empresa y cómo le va en el
mercado.
El estudio de los indicadores financieros forma parte del análisis de la situación
financiera de una empresa. Los datos empleados por los indicadores financieros
proceden directamente de los estados financieros. Es por esto que los resultados
de estos indicadores permiten interpretar la situación de la empresa. Así como
también permiten hacer una comparativa con empresas similares para determinar
su situación en el mercado.

La clave del análisis de los indicadores está en la elección correcta de los mismos
según la actividad de la empresa. Es importante destacar que el estudio de los
indicadores no consiste en calcular cada indicador para la empresa, ya que para
que el análisis mediante indicadores presente la verdadera y actual situación
financiera, deben aplicarse en función de las necesidades y del grupo a quien está
dirigido el análisis. Esto se debe a que los indicadores financieros se pueden
utilizar en todos los niveles de la gestión empresarial.
Estos permitirán conocer, evaluar y analizar las debilidades y fortalezas de cada
área de una compañía, como también identificar las oportunidades y
tendencias de inversión para impulsar el crecimiento de la empresa.

Apalancamiento financiero

El apalancamiento financiero consiste en utilizar algún mecanismo (como deuda)

para aumentar la cantidad de dinero que podemos destinar a una inversión. Es la
relación entre capital propio y el realmente utilizado en una operación financiera.
Es el efecto que introduce el endeudamiento sobre la rentabilidad de los capitales
propios. La variación resulta más que proporcional que la que se produce en la
rentabilidad de las inversiones. La condición necesaria para que se produzca el
apalancamiento amplificador es que la rentabilidad de las inversiones sea mayor
que el tipo de interés de las deudas.
El apalancamiento financiero es el efecto que se produce en la rentabilidad de la
empresa como consecuencia del empleo de deuda en su estructura de
financiación.
Conviene precisar qué se entiende por rentabilidad, para poder entender si ese
efecto es positivo o negativo, y en qué circunstancias. Como es sabido,
rentabilidad no es sinónimo de resultado contable (beneficio o pérdida), sino de
resultado en relación con la inversión.
Por medio del apalancamiento financiero logramos invertir más dinero del que
realmente tenemos. De este modo, podemos obtener más beneficios (o más
pérdidas) que si hubiéramos invertido solo nuestro capital disponible. Una
operación apalancada (con deuda) tiene una mayor rentabilidad con respecto al
capital que hemos invertido. Esto se puede hacer por medio de deuda o a través
de derivados financieros.
Cuanta más deuda se utilice, mayor será el apalancamiento financiero. Un alto
grado de apalancamiento financiero conlleva altos pagos de interés sobre esa
deuda, lo que afecta negativamente a las ganancias.
Análisis Financieros a Valores Constantes: Corto y Largo Plazo

Los indicadores financieros agrupan una serie de formulaciones y relaciones que

permiten estandarizar e interpretar adecuadamente el comportamiento operativo
de una empresa, de acuerdo a diferentes circunstancias. Así, se puede analizar la
liquidez a corto plazo, su estructura de capital y solvencia, la eficiencia en la
actividad y la rentabilidad producida con los recursos disponibles.

Una vez calculados los indicadores seleccionados para responder los

interrogantes planteados se procede a su interpretación que es, quizá, la parte
más delicada en un proceso de análisis financiero, porque involucra ya no una
parte cuantitativa, sino una gran carga de subjetividad y de limitaciones inherentes
al manejo de información que pudo, entre otras cosas, haber sido manipulada o
simplemente mal presentada. Además existen una serie de factores externos que
inciden en los resultados obtenidos, principalmente por efecto de la inflación.

Por tal motivo, todas las operaciones realizadas por una empresa, en un período
dado de tiempo, deben ser sometidas a un proceso de ajustes por inflación, con el
propósito de que las cifras arrojadas, por dichas operaciones, se expresen en
pesos constantes o del mismo poder adquisitivo. Además, para fines
comparativos, los estados financieros deben ser actualizados de un año a otro,
después de haber sido ajustados por inflación.

El análisis de estados financieros implica una comparación del desempeño de

la empresa con el de otras compañías que participan en el mismo sector
de negocios, el cual, por lo general, se identifica con base en la clasificación
industrial de la compañía. Por lo común, el análisis se utiliza para determinar la
posición financiera de la empresa con el objetivo de identificar sus puntos fuertes
y débiles actuales y sugerir acciones para que La empresa aproveche los
primeros y corrija las áreas problemáticas en el futuro.El análisis de estados
financieros no solo es importante para los administradores de la empresa, sino
para los inversionistas y acreedores. Desde el punto de vista interno, los
administradores financieros utilizan la información proporcionada por el análisis de
tal modo que las decisiones de financiamiento e inversión maximicen el valor de
la compañía. Desde el punto de vista externo, los accionistas y acreedores lo
emplean para evaluar la atractividad de la empresa como una inversión; para tal
propósito, analizan su capacidad para satisfacer sus obligaciones financieras
actuales y las obligaciones financieras futuras.

Análisis finaciero a largo plazo: Trata de estudiar la capacidad que tiene la

empresa para pagar sus deudas a largo plazo y consiguientemente hay que
considerar todo el activo y pasivo en su conjunto. Para este tipo de análisis se
pueden hacer estudios comparativos a través diferencias absolutas de las masas
de los estados financieros y de estados financieros comparados en valores
absolutos y relativos.
Antes de comenzar este análisis hay que tener presente la división del balance de
situación patrimonial y también que en este tipo de análisis hay que considerarlos
resultados, es decir, la capacidad de la empresa para generar beneficios en el
futuro.

Análisis financiero a corto plazo: Analiza la solvencia a corto plazo o solvencia

actual, que se encarga de medir la capacidad de la empresa para atender sus
pagos a corto plazo. Es lo que en muchas ocasiones nos referimos como liquidez.

En el estudio del análisis a corto, se ha visto que lo más importante era el análisis
de la liquidez con la que la empresa hará frente al pago de sus deudas a corto y,
como se ha podido observar todo el estudio descansa sobre la composición del
activo circulante y pasivo circulante.

Trata de estudiar la capacidad que tiene la empresa para pagar su deudas a corto
plazo considerando los activos y los pasivos.
 Conclusion

El análisis financiero es una técnica de eva La empresa para poder operar,

requiere de recursos para cubrir necesidades de insumos, materia prima, mano de
obra,reposición de activos fijos, etc. Estos recursos deben estar disponibles a
corto plazo para cubrir las necesidades de la
empresa a tiempo.

Para determinar el capital de trabajo de una forma más objetiva, se debe restar de
los Activos corrientes, los pasivos corrientes. De esta forma obtenemos lo que se
llama el capital de trabajo neto contable. Esto supone determinar con cuantos
recursos cuenta la empresa para operar si se pagan todos los pasivos a corto
plazo.
luación del comportamiento operativo de una empresa, diagnóstico de la situación
actual y predicción de eventos futuros y que, en consecuencia, se orienta hacia la
obtención de objetivos previamente definidos.

La empresa para poder operar, requiere de recursos para cubrir necesidades de

insumos, materia prima, mano de obra,reposición de activos fijos, etc. Estos
recursos deben estar disponibles a corto plazo para cubrir las necesidades de la
empresa a tiempo.

Para determinar el capital de trabajo de una forma más objetiva, se debe restar de
los Activos corrientes, los pasivos corrientes. De esta forma obtenemos lo que se
llama el capital de trabajo neto contable. Esto supone determinar con cuantos
recursos cuenta la empresa para operar si se pagan todos los pasivos a corto
plazo.
 Referencias Bibliograficas

https://stenn.com/es/product/invoice-financing
https://www.crehana.com/blog/negocios/razones-de-rentabilidad/
https://economipedia.com/definiciones/apalancamiento-financiero.html
https://economia3.com/que-son-los-indicadores-financieros-como-analizarlos/
https://mundi.io/finanzas/indicadores-financieros-para-empresas/
https://www.monografias.com/docs112/analisis-estados-financieros-datos/analisis-
estados-financieros-datos