SOLUCIONARIO DEL EXAMEN PARCIAL DE

UNIVERSIDAD NAC

ASIGNATURA: ORGANIZACION DE LIBROS EXC

ADMINISTRACION FINANCIERA
ENUNDIADO

DOCENTE:

ING. JOSE MALLQUI ALVARADO

INTEGRANTES:
QUISPE ZEVALLOS, DEISY HERMELINDA

MENDOZA TARAZONA, CARLOS

XAMEN PARCIAL DE ADMINISTRACION FINANCIERA

UNIVERSIDAD NACIONAL HERMILIO VALDIZAN

ACION DE LIBROS EXCEL:

POLITICAS DE INVERSIONES
ENUNDIADO POLITICAS DE FINANCIACION

SUPUESTOS FLUJO DE CAJA

ADMINISTRA
SE PIDE: ADMINISTRACION
CION INTERPRETACION
FINANCIERADE RATIOS
FINANCIERA
ADMINISTRA
ANEXO 1
CION
FINANCIERA
ADMINISTRA
ANEXO 2 CRONOGRAMA TRIMETRES 3
CION
FINANCIERA
ADMINISTRA
ANEXO 3
CION
FINANCIERA
ADMINISTRA
ANEXO 4
CION
FINANCIERA
ADMINISTRA
CION
FINANCIERA
RATIOS

RES 3
ENUNCIADO:
Para la empresa industrial JM industrias SA

A) ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

AÑO 2013
VENTAS NETAS S/. 1,700.00
(-) costo de producto vendido S/. 886.00
(=) UTILIDAD BRUTA S/. 814.00
salarios administrativos S/. 340.00
depreciacion S/. 25.00
otros gastos(otros GG) S/. 204.00
(=)gastos generales S/. 569.00
(=)UTILIDAD OPERATIVA(uait) S/. 245.00
intereses S/. 47.00
utilidad(perdidas extraordinarias) S/. -
(=)UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS(uat) S/. 198.00
30% Iimpuesto a la renta=% uat S/. 59.00
(=) UTILI. NETA (UTIL DESPUES DE IMPUESTOSS/. 139.00
(-) dividendos pagados preferentes S/. 7.00
(-) dividendos pagados acc. Comunes S/. 14.00
(=) UTILID RETENIDA DEL EJERCICIO S/. 118.00

NOTA: en 2014 se vendieron activos a fin de año por 12, activos que tenian un valor de libros de 15

EN 2015 se vendieron activos a fin de año por 24, activos que tenian un valor en libros de 28(activo

B) BALANCES DE SITUACION(BG)

AÑO 2013
caja y bancos S/. 26.00
cuentas x cobrar S/. 186.00
inventarios de MPD S/. 56.00
inventarios de PP S/. 91.00
inevntarios de PT S/. 175.00
ACTIVO CIRCULANTE S/. 534.00
activo fijo bruto S/. 307.00
depreciacion acumulada S/. 50.00
 ACTIVO FIJO NETO S/. 257.00
ACTIVO TOTAL S/. 791.00

AÑO 2013
proveedores S/. 94.00
credito bancario DCP S/. 357.00
impuestos por pagar S/. 30.00
otros gastos por pagar S/. 55.00
PASIVO CORRIENTE S/. 536.00
deudas a largo plazo S/. 95.00
PASIVO TOTAL S/. 631.00
PATRIMONIO
fondos propios S/. 160.00
PASIVO TOTAL+PATRIMONIO S/. 791.00

C)POLITICAS DE INVERSIONES:

Para alcanzar los niveles previstos de demanda y posicionarse en cierta cuota de mercado que perim
propios la empreda practicara inversiones de expansion.

El inmovilizado que figura en el balance de situacion referido al ejercicio 2013 al 2015 la empresa es

Que el activo fijo bruto crecera a tasa de 10% anual.

el inmovilizado que figura en el balance de sit Se considera una depreciacion del 8% del activo fijo b
Se estima comprar activos fijos en el año 2014:46, añ
Para el ejercicio 2016 y 2017 no se estima vender acti
D)POLITICAS DE FINANCIACION:

El credito a largo plazo que apareceen el balance sera amortizado cada año en 10y sujeto a una tasa
mensulamente.

El credito a corto plazo que aparece en el balance esta sujeto a una tasa de interes nominal semest
negociando la concesión de de credito bancario de CP para los siguientes años 2016 y 2017y la tasa

La empresa realiza un aporte propio en el año 2013 de 160

La politica de dividendos de accionistas prefernetes es del 5% y politica de dividendos de accionista

a la empresa industrial JM industrias SAC se dispone de la siguiente informacion referida al ejercicio 2013 al 2015:

A G/P EN MILES DE SOLES:

2014 2015
S/. 1,950.00 S/. 2,300.00 PORTADA
S/. 1,046.00 S/. 1,233.00
S/. 904.00 S/. 1,067.00
S/. 390.00 S/. 460.00
S/. 27.00 S/. 30.00
S/. 234.00 S/. 276.00
S/. 651.00 S/. 766.00
S/. 253.00 S/. 301.00
S/. 47.00 S/. 41.00
S/. -3.00 S/. -4.00
S/. 209.00 S/. 264.00
S/. 61.00 S/. 77.00
S/. 148.00 S/. 187.00
S/. 7.00 S/. 9.00
S/. 14.00 S/. 18.00
S/. 127.00 S/. 160.00

vos que tenian un valor de libros de 15 (ACTIVO FIJO BRUTO=25, DEPRECIACION ACUMULADA=10)

e tenian un valor en libros de 28(activo fijo bruto=40, depreciacion acumulada=12)

2014 2015
S/. 29.00 S/. 35.00
S/. 214.00 S/. 252.00
S/. 64.00 S/. 76.00
S/. 105.00 S/. 124.00
S/. 207.00 S/. 248.00
S/. 619.00 S/. 735.00
S/. 338.00 S/. 371.00
S/. 68.00 S/. 95.00
 S/. 270.00 S/. 276.00
S/. 889.00 S/. 1,006.00

2014 2015
S/. 108.00 S/. 128.00
S/. 326.00 S/. 270.00
S/. 31.00 S/. 39.00
S/. 58.00 S/. 62.00
S/. 523.00 S/. 499.00
S/. 85.00 S/. 75.00
S/. 608.00 S/. 574.00

S/. 280.00 S/. 433.00

S/. 888.00 S/. 1,006.00

e en cierta cuota de mercado que perimta incrementar la rentabilidad de los recursos

al ejercicio 2013 al 2015 la empresa estima lo siguiente:

fijo bruto crecera a tasa de 10% anual.

na depreciacion del 8% del activo fijo bruto
prar activos fijos en el año 2014:46, año 2015: 62, año 2016: 37, año 2017: 41
o 2016 y 2017 no se estima vender activos fijos.

zado cada año en 10y sujeto a una tasa de interes nominal de 3% y es capitalizado

o a una tasa de interes nominal semestral de 5% y es capitalizado trimestralmente .Se viene

os siguientes años 2016 y 2017y la tasa de interes efectica aual es de igual al historico.

% y politica de dividendos de accionistas y de acciones comunes de 10% en horizonte de planificacion

al 2015:

PORTADA
 ESCENARIO HISTORICO Y FUTURO

SUPUESTOS 2013 2014

VENTAS NETAS 1700 1950
TASA CRECIMIENTO VENTAS % ANUAL 13.3% 14.7%
INVENTARIO INICIAL PT 150 175
72% COSTO DE VENTA 72.0% 72.0%
20% SALARIO ADMINISTRA 340 390
12% OTROS GASTOS 204 234
DEPRECI. AF 8.0% 8.0%
IMPUESTO ALA RENTA 30.0% 30.0%
IMPUST X PAGAR =% IMPUESTO ALA RENTA 15.0% 15.0%
6% OTROS GASTOS X PAGAR = % TC VENTAS 55 65
1.5% CAJAS Y BANCOS = % VENTAS 26 29
40% COMPRAS MPD = % VENTAS 680 780
PLAZO MEDIO INVENTARIO MPD(DIAS) 30 30
PLAZO MEDIO INVENTARIO PP (DIAS) 35 35
PLAZO MEDIO INVENTARIO PT (DIAS) 70 70
PLAZO MEDIO DE COBRO PT CLIENTES (DIAS) 40 40
PLAZO MEDIO DE PAGO MPD A PROVEE. (DIAS) 50 50
RECURSOS PROPIOS FINAL 160
AÑO 365 365

DETALLES DE COSTOS INDUSTRIALES DE JM INDUSTRI

AÑO 2013 2014
INVENTARIO MPD INICIAL 50 56
COSTO DE MPD USADO 680 780
MP INDIRECTO 41 47
MO INDIRECTO 51 58.5
OTROS CIF 78 90
CIF 170 195
CMOD EMPLEADO 102 117
INVENTARIO PP INICIAL 50 91
INVENTARIO PT INICIAL 150 175
O Y FUTURO
PORTADA

2015 2016 2017

2300 2650 3000
17.9% 15.2% 13.2%
207 243 281
72.0% 72.0% 72.0%
460 530 600
276 318 360
8.0% 8.0% 8.0%
30.0% 30.0% 30.0%
15.0% 15.0% 15.0%
76 88 99
35 40 45
920 1060 1200
30 30 30
35 35 35
70 70 70
40 40 40
50 50 50

365 365 365

S DE JM INDUSTRIAS SAC SON:

2015 2016 2017
64 76 87
920 1060 1200
55 64 72
69 79.5 90
106 117 132
230 260 294
138 159 180
105 124 142
207 243 281
1). EGP
2) Calculos previos de EGP
3) balance de Situacion
4)Calculos Previos del BG: Cuentas Activos y Pasivos en detalle de cada cuenta
5)Presentar el calculo del CREDITO BANCARIO DCP bajo el formato de iteracion de simulacion
6)Presentar el calculo de interes para el horizonte temporal de analisis, en sus componentes inter
7)Presentar la evolucion de los recursos propios en sus componentes
8) Estado de flujo de efectivo en el horizonte temporal de analisis (METODO DIRECTO) en sus com
9)Plantear la alternativa de financiacion para el ejercicio 2016 2017, en funcion a los supuestos de
10) Cuadro de creacion de valor para el periodo 2013-2017
11)Interprete cada uno de los ratios relevantes de la empresa Industrias JM Sac
12)Para el año 2016 para los ultimos cuatro meses(SETIEMBRE A DICIEMBRE ) bajo los siguientes s
el volumen de ventas mensuales es igualmente proporcional para todo el año.
La empresa JM industrias SAC realiza 10% de sus ventas al contado y 90% al credito . De las ventas
mes posterior de la venta y 80% dos meses despues
Los gastos de operación mensual y los pagos de los intereses de corto y largo plazo es igual a la do
año,el saldo final de caja mensual en el mes de agosto de 2016 se estima en 8.5% de la caja anua
deseado de caja mensual es de 3% de la caja anual del año .El saldo maximo de caja mensual que
de caja anual.El exceso de caja por encima del maximo se utiliza para comprar titulos valores neg

a) cronograma de ingresos mensuales de efectivo, pagos mensuales en efectivo.

b)presupuesto comleto mensual de caja
cada cuenta PORTADA
de iteracion de simulacion
lisis, en sus componentes interes de corto plazo y largo plazo

METODO DIRECTO) en sus componentes FCO, FCI,FCF,FC neto

7, en funcion a los supuestos de proyeccion antes referidos

strias JM Sac
ICIEMBRE ) bajo los siguientes supuestos adicionales siguientes:
todo el año.
y 90% al credito . De las ventas al credito el 20% se cobra en el

rto y largo plazo es igual a la doce ava parte del

estima en 8.5% de la caja anual. El saldo minimo
o maximo de caja mensual que se desea es de 15%
ara comprar titulos valores negociables.Elaborar:

gos mensuales en efectivo.

 1)
BALAN
AÑOS 2013
CJAY BANCOS S/. 25.50
CUENTASX COBRAR S/. 186.30
INV. MPD S/. 55.89
INV.PP S/. 91.27
INV.PT S/. 174.62
= ACTV.CICULANTE S/. 533.58
ACVT.FIJO BRUTO S/. 307.00
-DEPREC.ACUM S/. 50.00
= ACTV.FEJO NETO S/. 257.00
= ACTIVO TOTAL S/. 790.58

AÑOS 2013
PROVEEDORES S/. 93.97
CREDITO.BANCA.DCP S/. 357.20
IMPURTO X PAGAR S/. 29.74
OTROS GAST X PAGAR S/. 54.63
=PASIVO. CORRIETE S/. 535.54
DEUDAS A LP S/. 95.00
= PASIVO TOTAL S/. 630.54
PATRIMONIO
FONDOS PROPIOS S/. 160.46

= PASIVO+PATRIMONIO
S/. 791.00

Cálculos Previos:
1 )Caja y Bancos

AÑOS 2013
Cjas y Bancos S/. 25.50
2)Cuentas por cobrar:

AÑOS 2013
Ctas X cobrar S/. 186.30
Ventas anuales S/. 1,700.00
Ventas diarias S/. 4.66
Plazo medio cobro (PC) 40

3) Inventario final

AÑOS: 2013
Inventario Final S/. 55.89
Costo de Ventas S/. 1,224.00
Costo de Ventas diario S/. 3.35
Plazo medio de Inventario (PI) 70

4) Activo fijo Bruto

AÑOS 2013
(=)AFB inicial S/. 307.00
(+) Vl de las compras S/. -
(-)VL de las Ventas AF S/. -
(=) AFB final S/. 307.00

5) Depreciacion

Año 2013
Venta Activos Fijo (Precio Venta) S/. -
=Valor AFB que se vende (retira) S/. -
-Dep. Acum del AF que se vende (retira) S/. -
= VL AF que se vende (Costo AF) S/. -
=Utilidades (perdidas) extraordinarias S/. -

6)Evolucion Activo Fijo Bruto

Año 2013
= AFB inicial S/. 307.00
+ VL de las compras AF S/. -
-VL de las Ventas AF S/. -
= AFB final S/. 307.00
7)Evolucion Activo Fijo Neto

Año 2013
AFB final S/. 307.00
- Dep. Acumulada final S/. 24.56
= Activo fijo Neto (AFN) S/. 282.44

8)Politica de Depreciacion
=deprec. C/año % AFB exixtente final año

Año 2013
AFB final S/. 307.00
Depreciacion S/. 24.56
Tasa de depreciacion (%) =Deprec/AFB 8%

9)Depreciaion acumulada

Año 2013
= Dep. Acumulada inicial S/. -
+ Depreciacion S/. 24.56
= Sub total Dep. Acumu. S/. 24.56
- Dep. Acum de las Bajas o venta AFB S/. -
= Dep. Acumulada final S/. 24.56

10) Activo fijo Neto

AÑOS 2013
AFB final S/. 307.00
(-)Dep. Acumulada final S/. 49.56
(=)Activo fijo neto (AFN) S/. 257.44

11) Proveedores

AÑOS 2013
Proveedores S/. 93.97
Compras netas S/. 686.00
Compras diarias S/. 1.88
Plazo medio pago (PP) 50
12) Credito Bancario (Por Diferencia)
100
Año 2013
Credito Bancario S/. 357.20
Proveedores S/. 93.97
Impuestos por pagar S/. 29.74
Otros gastos por pagar S/. 54.63
Deuda Largo Plazo S/. 95.00
Fondo propio final S/. 160.46
= Pasivo Total + Patrim= Activo Total S/. 791.00

ITERACIONES: 0

13) Impuestos por pagar

AÑOS 2013
Impuestos por pagar S/. 29.74

14) Otros Gastos x pagar

AÑOS 2013
otros gastos S/. 54.63

15) Deudas a Largo Plazo

Año 2013
Deudas a largo plazo S/. 95.00
Amortización deuda anterior y nueva 10 S/. 10.00

16) Patrimonio

Año 2013
(=)Recurso Propios inicial S/. 43.78
(+)Utilidad Retenida S/. 116.68
(=)Recursos Propios final S/. 160.46
Recursos Propios medios S/. 183.23
17) FONDOS PROPIOS

Año 2013
(=)Recuros Propios inicial S/. 42.00
(+)Utilidad retenida S/. 118.46
(=)Recuros Propios final S/. 160.46

10 Pasivo Total + Patrimonio

AÑOS 2013
Pasivo : S/. 178.34
Impuesto x pagar S/. 29.74
Otros gastos x pagar S/. 54.63
Proveedores S/. 93.97
Recursos Negociados:
Credito Bancario (DCP) S/. 357.00
Pasivo No Corriente:
Deuda Largo Plazo S/. 95.00
Patrimonio:
Recursos Propios final S/. 160.46
Total Exigible + Patrimonio = Activo Total S/. 790.80
 BALANCE GENERAL
BALANCE GENERAL

2014 2015
S/. 29.25 S/. 34.50
S/. 213.70 S/. 252.05
S/. 64.11 S/. 75.62
S/. 104.74 S/. 123.53
S/. 206.90 S/. 243.45
S/. 618.70 S/. 729.15
S/. 338.00 S/. 372.00
S/. 66.60 S/. 95.00
S/. 271.40 S/. 277.00
S/. 888.00 S/. 1,006.15

2014 2015
S/. 107.95 S/. 127.67
S/. 326.00 S/. 270.00
S/. 30.06 S/. 38.26
S/. 58.00 S/. 62.00
S/. 522.01 S/. 497.93
S/. 85.00 S/. 75.00
S/. 607.01 S/. 572.93

S/. 280.46 S/. 433.46

S/. 888.00 S/. 1,006.00

2014 2015
S/. 29.25 S/. 34.50
 2014 2015
S/. 213.70 S/. 252.05
S/. 1,950.00 S/. 2,300.00
S/. 5.34 S/. 6.30
40 40

2014 2015
S/. 64.11 S/. 75.62
S/. 1,404.00 S/. 1,656.00
S/. 3.85 S/. 4.54
70 70

2014 2015
S/. 307.00 S/. 338.00
S/. 46.00 S/. 62.00
S/. 15.00 S/. 28.00
S/. 338.00 S/. 372.00

2014 2015
S/. 12.00 S/. 24.00
S/. 25.00 S/. 40.00
S/. 10.00 S/. 12.00
S/. 15.00 S/. 28.00
S/. -3.00 S/. -4.00

2014 2015
S/. 307.00 S/. 338.00
S/. 46.00 S/. 62.00
S/. 15.00 S/. 28.00
S/. 338.00 S/. 372.00
 2014 2015
S/. 338.00 S/. 372.00
S/. 36.27 S/. 46.43
S/. 301.73 S/. 325.57

2014 2015
S/. 338.00 S/. 372.00
S/. 21.71 S/. 22.16
6% 6%

2014 2015
S/. 24.56 S/. 36.27
S/. 21.71 S/. 22.16
S/. 46.27 S/. 58.43
S/. 10.00 S/. 12.00
S/. 36.27 S/. 46.43

2014 2015
S/. 338.00 S/. 372.00
S/. 66.60 S/. 96.36
S/. 271.40 S/. 275.64

2014 2015
S/. 107.95 S/. 127.67
S/. 788.00 S/. 932.00
S/. 2.16 S/. 2.55
50 50
 2014 2015
S/. 326.00 S/. 270.00
S/. 107.95 S/. 127.67
S/. 30.75 S/. 39.21
S/. 64.73 S/. 76.16
S/. 85.00 S/. 75.00
S/. 280.46 S/. 433.46
S/. 888.00 S/. 1,006.00

0 0

2014 2015
S/. 30.75 S/. 39.21

2014 2015
S/. 64.73 S/. 76.16

2014 2015
S/. 85.00 S/. 75.00
S/. 10.00 S/. 10.00

2014 2015
S/. 161.21 S/. 281.69
S/. 119.25 S/. 151.77
S/. 280.46 S/. 433.46
S/. 243.23 S/. 319.73
 2014 2015
S/. 160.46 S/. 280.46
S/. 120.00 S/. 153.00
S/. 280.46 S/. 433.46

2014 2015
S/. 203.42 S/. 243.04
S/. 30.75 S/. 39.21
S/. 64.73 S/. 76.16
S/. 107.95 S/. 127.67

S/. 326.00 S/. 270.00

S/. 85.00 S/. 75.00

S/. 280.46 S/. 433.46

S/. 894.88 S/. 1,021.50
 2016 2017
S/. 40.00 S/. 45.00
S/. 290.41 S/. 328.77
S/. 87.12 S/. 98.63
S/. 142 S/. 160.52
S/. 281.00 S/. 317
S/. 840.33 S/. 950.37
S/. 409.00 S/. 450.00
S/. 129.08 S/. 165.08
S/. 279.92 S/. 284.92
S/. 1,120.247 S/. 1,235.29

2016 2017
S/. 146.85 S/. 166.03
S/. 182.00 S/. 62.00
S/. 46.90 S/. 54.62
S/. 66.00 S/. 69.00
S/. 441.75 S/. 351.65
S/. 65.00 S/. 55.00
S/. 506.75 S/. 406.65

S/. 617.66 S/. 831.22

S/. 1,124.41 S/. 1,237.87

2016 2017
S/. 39.75 S/. 45.00
 2016 2017
S/. 290.41 S/. 328.77
S/. 2,650.00 S/. 3,000.00
S/. 7.26 S/. 8.22
40 40

2016 2017
S/. 87.12 S/. 98.63
S/. 1,908.00 S/. 2,160.00
S/. 5.23 S/. 5.92
70 70

2016 2017
S/. 372.00 S/. 409.00
S/. 37.00 S/. 41.00
S/. - S/. -
S/. 409.00 S/. 450.00

2016 2017
S/. - S/. -
S/. - S/. -
S/. - S/. -
S/. - S/. -
S/. - S/. -

2016 2017
S/. 372.00 S/. 409.00
S/. 37.00 S/. 41.00
S/. - S/. -
S/. 409.00 S/. 450.00
 2016 2017
S/. 409.00 S/. 450.00
S/. 68.83 S/. 91.62
S/. 340.17 S/. 358.38

2016 2017
S/. 409.00 S/. 450.00
S/. 22.39 S/. 22.79
5% 5%

2016 2017
S/. 46.43 S/. 68.83
S/. 22.39 S/. 22.79
S/. 68.83 S/. 91.62
S/. - S/. -
S/. 68.83 S/. 91.62

2016 2017
S/. 409.00 S/. 450.00
S/. 129.08 S/. 165.08
S/. 279.92 S/. 284.92

2016 2017
S/. 146.85 S/. 166.03
S/. 1,072.00 S/. 1,212.00
S/. 2.94 S/. 3.32
50 50
 2016 2017
S/. 182.00 S/. 62.00
S/. 146.85 S/. 166.03
S/. 45.90 S/. 53.55
S/. 87.63 S/. 99.32
S/. 65.00 S/. 55.00
S/. 617.66 S/. 831.22
S/. 1,120.25 S/. 1,234.00

0 0

2016 2017
S/. 45.90 S/. 53.55

2016 2017
S/. 87.63 S/. 99.32

2016 2017
S/. 65.00 S/. 55.00
S/. 10.00 S/. 10.00

2016 2017
S/. 431.63 S/. 614.55
S/. 186.03 S/. 216.67
S/. 617.66 S/. 831.22
S/. 411.83 S/. 518.61
 2016 2017
S/. 433.46 S/. 617.66
S/. 184.20 S/. 213.56
S/. 617.66 S/. 831.22

2016 2017
S/. 280.38 S/. 318.89
S/. 45.90 S/. 53.55
S/. 87.63 S/. 99.32
S/. 146.85 S/. 166.03

S/. 182.00 S/. 62.00

S/. 65.00 S/. 55.00

S/. 617.66 S/. 831.22

S/. 1,145.04 S/. 1,267.11
 ESTADO DE PERDIDAS
2)"ESTADO Y YGG
DE PERDIDAS
AÑOS 2013
VENTAS S/. 1,700.00
-COSTOS DEL PRODUCTO VENDIDO S/. 885.91
= UTILIDAD BRUTA S/. 814.09
SALARIO ADMINIOSTRATIVO S/. 340.00
DEPRECIACION S/. 24.56
OTROS GASTOS S/. 204.00
=GASTOS GENERALES S/. 568.56
=UTILIDAD OPERATIVA(uait) S/. 245.53
intereses S/. 49.44
utilidad(perdida) extraordinario S/. -
=UTILIDAD ANTES IMPUESTO(UAT) S/. 196.10
IMPUESTO ALA RENTA(= %UAT) S/. 58.83
=UTILIDAD NETA (UTIL DEP IMPUESTO) S/. 137.27
5% -DIVIDENDOS PAGADOS ACC. PREFERENTES S/. 6.86
10% -DIVIDENDOS PAGADOS ACC. COMUNES S/. 13.73
= UTILIDAD RETENIDA EJERCICIO S/. 117

PLAN DE VENTA DE ACTIVOS FIJOS:

DATOS:
AÑOS 2013
venta de activo fijo (PRECIO DE VENTA) 0
VALOR DE AFB QUE SE RETIRA 0
DEP ACUMLUADA 0
depreciacion acumulada 0

2.1)CALCULOS PREVIOS
1) VENTAS
AÑOS 2013
VENTA S/. 1,700.00

2) COSTO DE PRODUCTO VENDIDO:

2.1) COSTO DE MPD USADO:

Año 2013
+ invetario inicial MP S/. 50.00
compra de materia prima neta(diferencia) S/. 685.89
- inventario final MP S/. 55.89
= costo de MPD utilizado S/. 680.00

2.2) COSTO DE PRODUCTO TERMINADO:

Año 2013
+ CMOD EMPLEADO S/. 102.00
+ CIF S/. 169.80
+ inventario inicial PP S/. 50.00
- inventario final PP S/. 91.27
= COSTO DE PRODUCTO TERMINADO S/. 910.53

2.3) COSTO DE PRODUCTO VENDIDO:

+ inventario inicial PT S/. 150.00

- inventario final PT S/. 174.62
= COSTO DE PRODUCTO VENDIDO S/. 885.91

3) ESTADO DE UTILIDADES RETENIDAS:

2013
(=) UR inicial S/. -
(+) UTILIDAD RETENIDA S/. 116.68
UR final S/. 116.68

4) SALARIO ADMINISTRATIVO:
AÑOS 2013
Salarios Administrativos S/. 340.00

4) Depreciacion
Año 2013
Venta Activos Fijo (Precio Venta) S/. -
=Valor AFB que se vende (retira)
-Dep. Acum del AF que se vende (retira) S/. -
= VL AF que se vende (Costo AF) S/. -
=Utilidades (perdidas) extraordinarias S/. -

5) Evolucion Activo Fijo Bruto

Año 2013
= AFB inicial S/. 307.00
+ VL de las compras AF S/. -
-VL de las Ventas AF S/. -
= AFB final S/. 307.00

6)Evolucion Activo Fijo Neto

Año 2013
AFB final S/. 307.00
- Dep. Acumulada final S/. 49.56
= Activo fijo Neto (AFN) S/. 257.44
Politica de Depreciacion
7)'Depreciacion
Año 2013
AFB final S/. 307.00
Depreciacion S/. 24.56
Tasa de depreciacion (%) =Deprec/AFB 8.00%

8)Depreciacion acumulada

Año 2013
= Dep. Acumulada inicial S/. 25.00
+ Depreciacion S/. 24.56
= Sub total Dep. Acumu. S/. 49.56
- Dep. Acum de las Bajas o venta AFB S/. -
= Dep. Acumulada final S/. 49.56

9) Otros Gastos

AÑOS 2013
= 12 % de ventas S/. 204.00

10)CALCULO DE LA TASA DE CREDITO:

Año 2013
credito S/. 357.20
deuda largo plazo S/. 95.00
total creditos S/. 452.20
interes pagado en el periodo S/. 49.44
tasa de interes 10.93%

11) intereses

AÑOS 2013
A CORTO PLAZO:
Crédito bancario (DCP) (RN) 357
Prom. Crédito Bancario (2 ult. años) 357
Tasa de interés crédito c.p. (%) 11.00%
Interés Crédito corto plazo S/. 39.29
A LARGO PLAZO:
Deuda largo plazo 95
Prom. Deuda largo plazo (2 ult. años) 80
Tasa de interés deuda I.p. (%) 12.68%
Interés Crédito largo plazo 10
Interes RN (Gastos financieros) 49
EADO
PERDIDAS Y YGANANCIAS
DE PERDIDAS GANANCIAS"
2014 2015 2016 2017
S/. 1,950.00 S/. 2,300.00 S/. 2,650.00 S/. 3,000.00
S/. 1,046.55 S/. 1,232.86 S/. 1,422.88 S/. 1,618.82
S/. 903.45 S/. 1,067.14 S/. 1,227.12 S/. 1,381.18
S/. 390.00 S/. 460.00 S/. 530.00 S/. 600.00
S/. 27.04 S/. 29.76 S/. 32.72 S/. 36.00
S/. 234.00 S/. 276.00 S/. 318.00 S/. 360.00
S/. 651.04 S/. 765.76 S/. 880.72 S/. 996.00
S/. 252.41 S/. 302.00 S/. 346.40 S/. 385.18
S/. 48.99 S/. 42.92 S/. 33.74 S/. 21.03
S/. -3.00 S/. -4.00 S/. - S/. -
S/. 200.42 S/. 255.08 S/. 312.66 S/. 364.15
S/. 60.13 S/. 76.52 S/. 93.80 S/. 109.24
S/. 140.29 S/. 178.55 S/. 218.86 S/. 254.90
S/. 7.01 S/. 8.93 S/. 10.94 S/. 12.75
S/. 14.03 S/. 17.86 S/. 21.89 S/. 25.49
S/. 119 S/. 152 S/. 186 S/. 217

2014 2015 2016 2017

S/. 12.00 S/. 24.00 0 0
S/. 15.00 S/. 28.00 0 0
S/. 25.00 S/. 40.00 0 0
S/. 10.00 S/. 12.00 0 0

2014 2015 2016 2017

S/. 1,950.00 S/. 2,300.00 S/. 2,650.00 S/. 3,000.00
 2014 2015 2016 2017
S/. 55.89 S/. 64.11 S/. 75.62 S/. 87.12
S/. 788.22 S/. 931.51 S/. 1,071.51 S/. 1,211.51
S/. 64.11 S/. 75.62 S/. 87.12 S/. 98.63
S/. 780.00 S/. 920.00 S/. 1,060.00 S/. 1,200.00

2014 2015 2016 2017

S/. 117.00 S/. 138.00 S/. 159.00 S/. 180.00
S/. 195.30 S/. 230.20 S/. 259.70 S/. 294.00
S/. 91.27 S/. 104.74 S/. 123.53 S/. 141.79
S/. 104.74 S/. 123.53 S/. 141.79 S/. 160.52
S/. 1,078.83 S/. 1,269.42 S/. 1,460.43 S/. 1,655.27

S/. 174.62 S/. 206.90 S/. 243.45 S/. 281.00

S/. 206.90 S/. 243.45 S/. 281.00 S/. 317.45
S/. 1,046.55 S/. 1,232.86 S/. 1,422.88 S/. 1,618.82

2014 2015 2016 2017

S/. 116.68 S/. 235.93 S/. 387.70 S/. 573.73
S/. 119.25 S/. 151.77 S/. 186.03 S/. 216.67
S/. 235.93 S/. 387.70 S/. 573.73 S/. 790.40

SUPUESTO: 20%
2014 2015 2016 2017
S/. 390.00 S/. 460.00 S/. 530.00 S/. 600.00

2014 2015 2016 2017

S/. 12.00 S/. 24.00 S/. - S/. -
S/. 25.00 S/. 40.00 S/. - S/. -
S/. 10.00 S/. 12.00 S/. - S/. -
S/. 15.00 S/. 28.00 S/. - S/. -
S/. -3.00 S/. -4.00 S/. - S/. -
 2014 2015 2016 2017
S/. 307.00 S/. 338.00 S/. 372.00 S/. 409.00
S/. 46.00 S/. 62.00 S/. 37.00 S/. 41.00
S/. 15.00 S/. 28.00 S/. - S/. -
S/. 338.00 S/. 372.00 S/. 409.00 S/. 450.00

2014 2015 2016 2017

S/. 338.00 S/. 372.00 S/. 409.00 S/. 450.00
S/. 66.60 S/. 96.36 S/. 129.08 S/. 165.08
S/. 271.40 S/. 275.64 S/. 279.92 S/. 284.92

% 8AFB exixtente final año

2014 2015 2016 2017
S/. 338.00 S/. 372.00 S/. 409.00 S/. 450.00
S/. 27.04 S/. 29.76 S/. 32.72 S/. 36.00
8.00% 8.00% 8.00% 8.00%

2014 2015 2016 2017

S/. 49.56 S/. 66.60 S/. 96.36 S/. 129.08
S/. 27.04 S/. 29.76 S/. 32.72 S/. 36.00
S/. 76.60 S/. 96.36 S/. 129.08 S/. 165.08
S/. 10.00 S/. - S/. -
S/. 66.60 S/. 96.36 S/. 129.08 S/. 165.08

politica de la empresa: 12%VENTAS

2014 2015 2016 2017

S/. 234.00 S/. 276.00 S/. 318.00 S/. 360.00

2014 2015 2016 2017

S/. 326.00 S/. 270.00
S/. 85.00 S/. 75.00
S/. 411.00 S/. 345.00
S/. 48.99 S/. 42.92
 12% 12.4% 12% 12%

2014 2015 2016 2017

A CORTO PLAZO:
326 270 182 62
342 298 226 122
11.00% 11.00% 11.00% 11.00%
S/. 37.58 S/. 32.78 S/. 24.86 S/. 13.42
A LARGO PLAZO:
85 75 65 55
90 80 70 60
12.68% 12.68% 12.68% 12.68%
11 10 9 8
49 43 34 21
 3)EVALUACION DE RATIOS FINANCIERO
2013
Margen bruto/Ventas 47.9%
Gastos generales/Ventas 33.4%

Ut. Neta/Ventas 8.1%

Utilidad antes de intereses e impuestos (UAIT) 246

Intereses/UAIT 20.1%

Ut. Neta/Fondos propios medios 107.9%

Ut.neta/Fondos propios finales 72.7%

Endeudamiento:
Deuda Bancaria/(deuda bancaria + recursos permanentes) 73.8%
Recursos ajenos/Pasivo total 25.4%

Deuda Bancaria 452

Crédito Bancario 357
Deuda a largo plazo 95
Recursos Permanentes 160
Recursos Propios Final 160

Recursos ajenos 631

Pasivo 178
Crédito Bancario RN (DCP) 357
Deuda a largo plazo 95

Actividad:
Plazo medio de cobro (días) 40.0
Plazo medio de pago (días) 50.4
Días de Inventario 72

Ratio de Tesoría: (Caja/Exigible a corto) 4.8%

Ratio de liquidez: (Act. Circulante / Exigible a corto) 1.00

Ratios de solvencias:
Fondos propios /Exigible a corto 30.0%
Fondos propios /Recursos ajenos 25.4%

CRECIMIENTO VENTAS 0%
1

CRECIMIENTO DE VENTAS:

20.00%
18.00%
16.00%
14.00%
12.00%
10.00%
8.00%
6.00%
4.00%
2.00%
0.00%
1 2 Row 43 3 4
RATIOS FINANCIEROS:
2014 2015 2016 2017
46.3% 46.4% 46.3% 46.0%
33.4% 33.3% 33.2% 33.2%

7.2% 7.8% 8.3% 8.5%

252 302 346 385

19.4% 14.2% 9.7% 5.5%

69.2% 59.6% 52.8% 46.6%

42.5% 35.0% 30.1% 26.1%

59.4% 44.3% 28.6% 12.3%

46.2% 75.7% 121.9% 204.4%

411 345 247 117

326 270 182 62
85 75 65 55
280 433 618 831
280 433 618 831

614 588 527 436

203 243 280 319
326 270 182 62
85 75 65 55

40.0 40.0 40.0 40.0

50.5 50.7 50.6 50.5
72 72 72 72

5.6% 6.9% 9.1% 12.8%

1.19 1.46 1.90 2.70

 53.7% 87.1% 139.8% 236.4%
45.6% 73.7% 117.1% 190.7%

14.71% 17.95% 15.22% 13.21%

2 3 4 5

CRECIMIENTO DE VENTAS:
20%
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
4 0%
1 2 3 4 5
 TENDENCIA Y PARAMETROS PARA PROYECTAR LOS ES
AÑO 2013
Crecimiento ventas anual 0%
Ventas 1er. Semestre
Ventas 2do Semestre
Costo de ventas
Salarios
Otros gastos
Impuestos a la renta
Plazo medio de cobro (dias) 40.0
Plazo medio de pago(dias) 50.0
Dias de inventario
Tasa de Depreciacion

ESTADO P y G 2013
Ventas netas S/. 1,700.00
Costos de ventas S/. 885.91
Utilida Bruta S/. 814.09
Salarios S/. 340.00
Depreciacion S/. 24.56
Otros gastos S/. 204.00
Total Gastos de explotacion S/. 568.56
Utilidad Operativa S/. 245.53
Interes S/. 47.22
benefec/perd.extraordinario S/. -
Utilidad antes de impuesto S/. 198.31
Impuestos S/. 58.83
UTILIDAD despues de impuestos S/. 139.48
-DIVIDENDOS PAGADOS ACC. PREFERENTES S/. 6.97
-DIVIDENDOS PAGADOS ACC. COMUNES S/. 13.95
utilidad neta S/. 118.56

Cálculos previos
*Obtenciòn del costo de venta
Inventaro inicial S/. -
+compras S/. 941.80
-Inventario final S/. 55.89
= Costo de Ventas S/. 885.91
 Plan de Venta (Retiro) Activos Fijos

Año 2013
Venta Activos Fijo (Precio Venta) 0
=Valor AFB que se vende (retira)
-Dep. Acum del AF que se vende (retira)
= VL AF que se vende (Costo AF) 0
=Utilidades (perdidas) extraordinarias 0

BALANCES 2013
Caja y bancos S/. 25.50
Cuentas por cobrar neto S/. 186.30
Inventarios S/. 321.78
Activo circulante S/. 533.58
Activo fijo bruto S/. 307.00
Depreciacion acumulada S/. 50.00
Activo fijo neto S/. 257.00
TOTAL ACTIVO S/. 790.58

Crédito bancario S/. 357.20

Impuestos por pagar S/. 29.74
Gastos generales por pagar S/. 54.63
Proveedores S/. 93.97
Paivo Corriente S/. 535.54
Deudas a largo plazo S/. 95.00
Total de Pasivos S/. 630.54
Fondos propios S/. 160.46
TOTAL PASIVO Y Patrimonio S/. 791.00

Iteraciones Credito Bancario - intereses

Fondos Propios estimados inicialmente
Credito bancario
Intereses
Impuestos
=Utilidad Neta
= Fondos propios (U. Neta+FondoPropio(anterior año)

Cálculos previos
1 CUENTAS x COBRAR

AÑO 2013
Ctas X cobrar S/. 186.30
Ventas anuales S/. 1,700.00
Ventas diarias S/. 4.66
Plazo medio cobro (PC) 40

2 Inventario final

AÑO 2013
Inventario Final S/. 55.89
Costo de Ventas S/. 1,224.00
Costo de Ventas diario S/. 3.35
Plazo medio de Inventario (PI) 70

3) Activo fijo Bruto

AÑO 2013
(=)AFB inicial S/. 307.00
(+) Vl de las compras S/. -
(-)VL de las Ventas AF S/. -
(=) AFB final S/. 307.00

4)Depreciacion

AÑO 2013
= Dep. Acumulada inicial S/. 50.00
+ Depreciacion S/. 24.56
= Sub total Dep. Acumu. S/. 74.56
- Dep. Acum de las Bajas o venta AFB S/. -
= Dep. Acumulada final S/. 74.56

5) Activo fijo Neto

AÑO 2013
AFB final S/. 307.00
(-)Dep. Acumulada final S/. 50.00
(=)Activo fijo neto (AFN) S/. 257.00
 6) Otros Gastos

AÑO 2013
= 12 % de ventas S/. 204.00

7) Proveedores

AÑO 2013
Proveedores S/. 129.01
Compras netas S/. 941.80
Compras diarias S/. 2.58
Plazo medio pago (PP) 50.0

8) Deudas a Largo Plazo

AÑO 2013
TDS Deudas a largo plazo S/. 129.01
Amortización deuda anterior y nueva 10 S/. 10.00

9) intereses

AÑO 2013
A Corto Plazo:
Crédito bancario (DCP) (RN) S/. 357.20
Prom. Crédito Bancario (2 ult. años) S/. 357.20
Tasa de interés crédito c.p. (%) 10.38%
Interés Crédito corto plazo 37
A Largo Plazo :
Deuda largo plazo S/. 95.00
Prom. Deuda largo plazo (2 ult. años) S/. 80.00
Tasa de interés deuda I.p. (%) 12.68%
Interés Crédito largo plazo S/. 10.14
Interes RN (Gastos financieros) 47

10) Patrimonio (FONDOS PROPIOS)

AÑO 2013
(=)Recuros Propios inicial 220
(+)Utilidad retenida 137
(=)Recuros Propios final 357

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIV

CASH FLOW
1 ENTRADAS Cobros de clientes
2 SALIDAS Pagos proveedores
3 Mano de obra
4 Otros gastos
5 Intereses
6 Impuestos
7 Compra de activos fijos
8 Repago deuda a largo
TOTAL SALIDAS

= ENTRADAS - SALIDAS

NUEVA FINANCIACION
Más deuda a corto
Reduccion caja
Venta de activos
FUENTES DE FINANCIACION

Cálculos previos
1) Cálculo de Cobros efectivo

AÑO
Ventas t
(+) Ctas x Cobrar t-1
(-) Ctas x Cobrar t
(=)Cobros de efectivo

2 Cálculo de pago a proveedores

AÑO
 Compras netas t
(+) Ctas x Pagar t-1
(-) Ctas x pagar t
(=)Pago a proveedor

3 Cálculo de pago de Mano de Obra

AÑO
(=)Pago Mano de Obra

4 Cálculo de pago de otros gastos

AÑO
Otros gastos t
(+) Otros Gastos x pagar t-1
(-) Otros gastos x pagar t
(=)Pago de Otros Gastos

5 Cálculo de pago Itereses

AÑO
EG/P (=)Pago de intereses

6 Cálculo de Pago Intereses

AÑO
Impuestos a la renta t
(+) Impuestos x pagar t-1
(-) impuestos x pagar t
(=)Pago de Impuestos

7 Cálculo de compras de activos fijos

AÑO

(=) Compra Activo Fijo (Positivo)

8 Cálculo de pago de deuda a largo plazo

AÑO
Deuda de Largo Plazo t-1
(-) Deuda a Largo t
(=)Pago Deuda L. Plazo (Postivo)

ANALISIS Y RATIOS 2013

Margen bruto/Ventas 47.9%
Gastos generales/Ventas 33.4%
Utiliades netas/ventas 8.20%

Utilidad antes de intereses e impuestos

246
(UAIT)
Intereses/UAIT 19.2%

Ut. Neta/Fondos propios medios 10.50%

Ut.neta/Fondos propios finales 86.93%

Endeudamiento
Deuda Bancaria /(deuda bancaria +
recursospermanentes) 73.81%

Recursos Ajenos/ Activo Total 79.76%

Deuda Bancaria 452
Crédito Bancario 357
Deuda a largo plazo 95
Recursos Permanentes 160
Recursos Propios Final 160

Recursos ajenos 631

Pasivo gratis 178
Crédito Bancario RN (DCP) 357
Deuda a largo plazo 95

Actividad:
DIAS de deudores 40.0
DIAS de proveedores 36.4
DIAS de inventrario 23.0

NOF(neces.op de fondos) 356

C.T.(capital de trabajo) -2
Recursos negociables 357

C.T./ventas -0.09%
 N.O.F./ventas 20.92%
Crecimiento venta real

C.T(% de NOF) -0.43%

Recur. negociables(% de NOF) 100.43%

2013
Caja necesaria S/. 25.50
Clientes S/. 186.30
Inventarios S/. 321.78
Activo fijo neto S/. 257.00

Activo S/. 790.58

Pasivo Gratis S/. 178.34

Recursos Negociables S/. 357.20
Deuda Largo S/. 95.00
Recursos Propios S/. 160.46

Pasivo S/. 791.00

ESTADO P y G % 2013
Ventas netas 100%
Costos de ventas 52.1%
+ compras 55.4%
- Inventario final 3.3%
Salarios 20.0%
Otros gastos 12.0%
Total Gastos de explotacion 33.4%
Interes 2.8%
Utilidad antes de impuesto 11.7%
Impuestos 3.5%
UTILIDAD NETA 8.2%

CREACION DE VALOR ECONÓ

 CREACION DE VALOR ECONÓ

CREACIÓN DE VALOR ECONO

AÑOS 2013
UAIT 246
- Impuestos 59
UAI 187
capital empleado 534
CPPC 15.95%
Carga por uso de Capital
= Capital empleado * CPPC 85.1

VEA (Valor económico añadido)

= UAI-Carga por uso de capital 101.6

RAN
(Retorno sobre los activos)
= UAI/ Capital empleado 35.0
Creación de valor SI
VEA > 0
RAN >CPPC

2013
Utilidad neta 139
Recursos propios 160
RC (Retorno sobre el capital) 0.87
Ke = 17%
Creación de valor SI
RC > Ke
A PROYECTAR LOS ESTADOS FINANCIEROS
2014 2015 2016 2017
15% 18% 15% 13%

40.0 40.0 40.0 40.0

50.0 50.0 50.0 50.0

2014 2015 2016 2017

S/. 1,950.00 S/. 2,300.00 S/. 2,650.00 S/. 3,000.00
S/. 1,046.55 S/. 1,232.86 S/. 1,422.88 S/. 1,618.82
S/. 903.45 S/. 1,067.14 S/. 1,227.12 S/. 1,381.18
S/. 390.00 S/. 460.00 S/. 530.00 S/. 600.00
S/. 27.04 S/. 29.76 S/. 32.72 S/. 36.00
S/. 234.00 S/. 276.00 S/. 318.00 S/. 360.00
S/. 651.04 S/. 765.76 S/. 880.72 S/. 996.00
S/. 252.41 S/. 301.38 S/. 346.40 S/. 385.18
S/. 49.00 S/. 41.08 S/. 32.33 S/. 20.27
S/. -3.00 S/. -4.00 S/. - S/. -
S/. 200.41 S/. 256.30 S/. 314.06 S/. 364.91
S/. 60.13 S/. 76.52 S/. 93.80 S/. 109.24
S/. 140.28 S/. 179.78 S/. 220.26 S/. 255.66
S/. 7.01 S/. 8.99 S/. 11.01 S/. 12.78
S/. 14.03 S/. 17.98 S/. 22.03 S/. 25.57
S/. 119.24 S/. 152.81 S/. 187.22 S/. 217.31

S/. 55.89 S/. 64.11 S/. 75.62 S/. 87.12

S/. 1,054.77 S/. 1,244.37 S/. 1,434.39 S/. 1,630.33
S/. 64.11 S/. 75.62 S/. 87.12 S/. 98.63
S/. 1,046.55 S/. 1,232.86 S/. 1,422.88 S/. 1,618.82
Retiro) Activos Fijos

2014 2015 2016 2017

0 60 0 0
25 40
10 12
15 28 0 0
-15 32 0 0

2014 2015 2016 2017

S/. 29.25 S/. 34.50 S/. 40.00 S/. 45.00
S/. 213.70 S/. 252.05 S/. 290.41 S/. 328.77
S/. 375.75 S/. 442.59 S/. 509.92 S/. 576.60
S/. 618.70 S/. 729.15 S/. 840.33 S/. 950.37
S/. 338.00 S/. 372.00 S/. 409.00 S/. 450.00
S/. 66.60 S/. 95.00 S/. 129.08 S/. 165.08
S/. 271.40 S/. 277.00 S/. 279.92 S/. 284.92
S/. 890.10 S/. 1,006.15 S/. 1,120.25 S/. 1,235.29

S/. 326.00 S/. 270.00 S/. 182.00 S/. 62.00

S/. 30.06 S/. 38.26 S/. 46.90 S/. 54.62
S/. 58.00 S/. 62.00 S/. 66.00 S/. 69.00
S/. 107.95 S/. 127.67 S/. 146.85 S/. 166.03
S/. 522.01 S/. 497.93 S/. 441.75 S/. 351.65
S/. 85.00 S/. 75.00 S/. 65.00 S/. 55.00
S/. 607.01 S/. 572.93 S/. 506.75 S/. 406.65
S/. 280.46 S/. 433.46 S/. 617.66 S/. 831.22
S/. 887.47 S/. 1,006.39 S/. 1,124.41 S/. 1,237.87

2013 2014 2015 2016

617.7 831.2
182 62
41 25
94 109
220 256
ondoPropio(anterior año) 653.7 873.3
Siguiente Iteracion Siguiente Iteracion
 2014 2015 2016 2017
S/. 213.70 S/. 252.05 S/. 290.41 S/. 328.77
S/. 1,950.00 S/. 2,300.00 S/. 2,650.00 S/. 3,000.00
S/. 5.34 S/. 6.30 S/. 7.26 S/. 8.22
40 40 40 40

2014 2015 2016 2017

S/. 64.11 S/. 75.62 S/. 87.12 S/. 98.63
S/. 1,404.00 S/. 1,656.00 S/. 1,908.00 S/. 2,160.00
S/. 3.85 S/. 4.54 S/. 5.23 S/. 5.92
70 70 70 70

2014 2015 2016 2017

S/. 338.00 S/. 372.00 S/. 409.00 S/. 450.00
S/. 46.00 S/. 62.00 S/. 37.00 S/. 41.00
S/. - S/. - S/. - S/. -
S/. 384.00 S/. 434.00 S/. 446.00 S/. 491.00

2014 2015 2016 2017

S/. 66.60 S/. 95.00 S/. 129.08 S/. 165.08
S/. 27.04 S/. 29.76 S/. 32.72 S/. 36.00
S/. 93.64 S/. 124.76 S/. 161.80 S/. 201.08
S/. - S/. - S/. - S/. -
S/. 93.64 S/. 124.76 S/. 161.80 S/. 201.08

2014 2015 2016 2017

S/. 338.00 S/. 372.00 S/. 409.00 S/. 450.00
S/. 66.60 S/. 95.00 S/. 129.08 S/. 165.08
S/. 271.40 S/. 277.00 S/. 279.92 S/. 284.92
 Cuenta de Pasivos:

2014 2015 2016 2017

S/. 234.00 S/. 276.00 S/. 318.00 S/. 360.00

2014 2015 2016 2017

S/. 144.49 S/. 170.46 S/. 196.49 S/. 223.33
S/. 1,054.77 S/. 1,244.37 S/. 1,434.39 S/. 1,630.33
S/. 2.89 S/. 3.41 S/. 3.93 S/. 4.47
50.0 50.0 50.0 50.0

2014 2015 2016 2017

S/. 144.49 S/. 170.46 S/. 196.49 S/. 223.33
S/. 10.00 S/. 10.00 S/. 10.00 S/. 10.00

2014 2015 2016 2017

S/. 326.00 S/. 270.00 S/. 182.00 S/. 62.00

S/. 341.60 S/. 298.00 S/. 226.00 S/. 122.00
10.38% 10.38% 10.38% 10.38%
35 31 23 13

S/. 85.00 S/. 75.00 S/. 65.00 S/. 55.00

S/. 90.00 S/. 80.00 S/. 70.00 S/. 60.00
12.68% 12.68% 12.68% 12.68%
S/. 11.41 S/. 10.14 S/. 8.88 S/. 7.61
47 41 32 20

(FONDOS PROPIOS)

2014 2015 2016 2017

201 119 7 -133
140 179 219 255
 342 298 226 122

LUJO DE EFECTIVO (CASH FLOW)

PARA EL 2016:

2013 2014 2015 2016

1514 1923 2262 2612
586 766 900 1041
102 117 138 159
-55 -3 -4 -4
49 41 32 20
60 68 85 102
46 62 37 41
10 10 10 10
798 1061 1199 1369

716 862 1063 1243

-31 -56 -88 -120

-4 -5 -6 -5
0 60 0 0
-35 -1 -94 -125

2013 2014 2015 2016

S/. 1,700.00 S/. 1,950.00 S/. 2,300.00 S/. 2,650.00
S/. - S/. 186.30 S/. 213.70 S/. 252.05
S/. 186.30 S/. 213.70 S/. 252.05 S/. 290.41
S/. 1,513.70 S/. 1,922.60 S/. 2,261.64 S/. 2,611.64

2013 2014 2015 2016

S/. 680.00 S/. 780.00 S/. 920.00 S/. 1,060.00
S/. - S/. 93.97 S/. 107.95 S/. 127.67
S/. 93.97 S/. 107.95 S/. 127.67 S/. 146.85
S/. 586.03 S/. 766.03 S/. 900.27 S/. 1,040.82

2013 2014 2015 2016

S/. 102.00 S/. 117.00 S/. 138.00 S/. 159.00

2013 2014 2015 2016

S/. - S/. 54.63 S/. 58.00 S/. 62.00

S/. 54.63 S/. 58.00 S/. 62.00 S/. 66.00
S/. -54.63 S/. -3.37 S/. -4.00 S/. -4.00

2013 2014 2015 2016

S/. 49.00 S/. 41.08 S/. 32.33 S/. 20.27

2013 2014 2015 2016

S/. 60.13 S/. 76.52 S/. 93.80 S/. 109.24
S/. 29.74 S/. 30.06 S/. 38.26 S/. 46.90
S/. 30.06 S/. 38.26 S/. 46.90 S/. 54.62
S/. 59.80 S/. 68.32 S/. 85.16 S/. 101.52

2013 2014 2015 2016

S/. 46.00 S/. 62.00 S/. 37.00 S/. 41.00

 2,013 2,014 2,015 2,016
95 85 75 65
S/. 85.00 S/. 75.00 S/. 65.00 S/. 55.00
S/. 10.00 S/. 10.00 S/. 10.00 S/. 10.00

2014 2015 2016 2017

46.3% 46.4% 46.3% 46.0%
33.4% 33.3% 33.2% 33.2%
7.19% 7.82% 8.31% 8.52%

252 301 346 385

19.4% 13.6% 9.3% 5.3%

63.63% 50.36% 41.91% 35.29%

50.02% 41.47% 35.66% 30.76%

59.44% 44.32% 28.57% 12.34%

68.20% 56.94% 45.24% 32.92%

411 345 247 117
326 270 182 62
85 75 65 55
280 433 618 831
280 433 618 831

607 573 507 407

196 228 260 290
326 270 182 62
85 75 65 55

40.0 40.0 40.0 40.0

37.4 37.4 37.4 37.2
22.4 22.4 22.3 22.2

420 501 585 663

94 231 403 601
326 270 182 62

4.82% 10.06% 15.20% 20.04%

 21.54% 21.80% 22.07% 22.11%

22.39% 46.16% 68.88% 90.65%

77.61% 53.84% 31.12% 9.35%

2014 2015 2016 2017

S/. 29.25 S/. 34.50 S/. 40.00 S/. 45.00
S/. 213.70 S/. 252.05 S/. 290.41 S/. 328.77
S/. 375.75 S/. 442.59 S/. 509.92 S/. 576.60
S/. 271.40 S/. 277.00 S/. 279.92 S/. 284.92
S/. 890.10 S/. 1,006.15 S/. 1,120.25 S/. 1,235.29

S/. 196.01 S/. 227.93 S/. 259.75 S/. 289.65

S/. 326.00 S/. 270.00 S/. 182.00 S/. 62.00
S/. 85.00 S/. 75.00 S/. 65.00 S/. 55.00
S/. 280.46 S/. 433.46 S/. 617.66 S/. 831.22
S/. 887.47 S/. 1,006.39 S/. 1,124.41 S/. 1,237.87

2014 2015 2016 2017

100% 100% 100% 100%
53.7% 53.6% 53.7% 54.0%
54.1% 54.1% 54.1% 54.3%
3.3% 3.3% 3.3% 3.3%
20.0% 20.0% 20.0% 20.0%
12.0% 12.0% 12.0% 12.0%
33.4% 33.3% 33.2% 33.2%
2.5% 1.8% 1.2% 0.7%
10.3% 11.1% 11.9% 12.2%
3.1% 3.3% 3.5% 3.6%
7.2% 7.8% 8.3% 8.5%

E VALOR ECONÓMICO
E VALOR ECONÓMICO

EACIÓN DE VALOR ECONOMICO

CUADRO 1:

2014 2015 2016 2017

252 301 346 385
60 77 94 109
192 225 253 276
764 864 1064 1325
15.34% 15.46% 15.30% 15.14%

117.2 133.6 162.8 200.6

75.1 91.3 89.8 75.3

25.2 26.0 23.7 20.8

SI SI SI SI
VEA > 0 VEA > 0 VEA > 0 VEA > 0
RAN >CPPC RAN >CPPC RAN >CPPC RAN >CPPC

CUADRO 2:

2014 2015 2016 2017

140 180 220 256
280 433 618 831
0.50 0.41 0.36 0.31

SI SI SI SI
RC > Ke RC > Ke RC > Ke RC > Ke
2017
 2017
S/. 3,000.00
S/. 290.41
S/. 328.77
S/. 2,961.64

2017
S/. 1,200.00
S/. 146.85
S/. 166.03
S/. 1,180.82

2017
S/. 180.00

2017

2017
S/. -

2017

S/. -
 2,017
55
S/. -
S/. 55.00

ANÁLISIS
PORTADA
 CASH FLOW (METODO
AÑO 2013
FLUJO DE CAJA OPERACIONAL
Efectivo cobrado x Cliente
Entradas:
Efectivo Pagado a Proveedores
Efectivo Pagado de Mano de Obra
Efectivo Pagado por Impuesto Renta
Efectivo pagado por Otros Gastos(Pago Otros GG)
= FLUJO DE CAJA OPERACIONAL

FLUJO DE CAJA INVERSION

Pago Compra AFB
= FLUJO DE CAJA DE INVERSION

FLUJO DE CAJA FINANCIACION

Pago de Intereses Total(DCP Y DLP)
Pago Amortizacion DLP
= FLUJO DE CAJA FINANCIACION

SALIDAS
ENTRADA - SALIDA

=FLUJO DE CAJA NETO

Necesidad Financiacion
+ Pc + Aumento Credito Bancario CP
- Caja +Disminucion de Caja
-Activos + Venta de Activos
FUENTES DE FINANCIACION
FLOW (METODO DIRECTO)
2014 2015 2016 2017

S/. 1,672.60 S/. 1,911.64 S/. 2,261.64 S/. 2,611.64

S/. 1,672.60 S/. 1,911.64 S/. 2,261.64 S/. 2,611.64
S/. 774.25 S/. 911.78 S/. 1,052.33 S/. 1,192.33
S/. 102.00 S/. 117.00 S/. 138.00 S/. 159.00
S/. 60.13 S/. 76.52 S/. 93.80 S/. 109.24
S/. 204.00 S/. 234.00 S/. 276.00 S/. 318.00
S/. 4,485.58 S/. 5,162.59 S/. 6,083.41 S/. 7,001.86

S/. 46.00 S/. 62.00 S/. 37.00 S/. 41.00

S/. 46.00 S/. 62.00 S/. 37.00 S/. 41.00

46 62 37 41
10 10 10 10
56 72 47 51

1242 1473 1644 1871

2915 3385 3906 4482

2915 3385 3906 4482

35 51 147 181
-4 -2 -1 0
0 60 0 0
31 109 146 181
POR
TAD
A
 INTERPRETACION DE LOS PRINCIPALES
Ratio de liquidez: (Act. Circulante / Exigible a corto) 1.00 1.19 1.46

Como se observa vemos un crecimiento en el valor de

industrias SAC obtiene una mayor fuente cumplimient

Ut. Neta/Ventas 8.1% 7.2% 7.8%

Para la empresa vemos que existe un pequeño declive

entender que cada año los beneficios obtenidos gener
empresa significa avance.

Margen bruto/Ventas 47.9% 46.3% 46.4%

observamos que a pesar de generar ganancias perman

explicarse por financiacion , pago de deudas y amorti

Intereses/UAIT 20.1% 19.4% 14.2%

este ratiom nos da entender una considerable disminu

Recursos ajenos/Pasivo total 25.4% 46.2% 75.7%

este ratio nos da entender una considerable disminuc

Gastos generales/Ventas 33.4% 33.4% 33.3%

cada año la empresa viene disminuyendo el uso de los

que año a alño viene generando.
cada año la empresa viene disminuyendo el uso de los
que año a alño viene generando.
RINCIPALES RATIOS FINANCIEROS
PORTA
DA
1.90 2.70

crecimiento en el valor de esta razon financiera, lo que significa que anualmente la empresa JM
mayor fuente cumplimiento de obligaciones. La dificultad a la vez para este caso disminuye anualmente

8.3% 8.5%

existe un pequeño declive para el año 2014 luego este se incrmenta anualmente, con esto se da a
beneficios obtenidos generan un mayor margen con respecto a el volumen vendido lo que para la

46.3% 46.0%

generar ganancias permanentes la empresa anualmente va generando un menor margen lo que podria
, pago de deudas y amortizaciones, etc

9.7% 5.5%

r una considerable disminucion de la empresa en cubrir sus intereses con sus utilidades obtenidas

121.9% 204.4%

una considerable disminucion de la empresa en cubrir sus intereses con sus utilidades obtenidas

33.2% 33.2%

disminuyendo el uso de los gastos diversos que este posee , gasto relacionado con el volumne de vetas
ndo.
disminuyendo el uso de los gastos diversos que este posee , gasto relacionado con el volumne de vetas
ndo.
PORTA
DA
 CRONOGRAMA DE INGR
PORTADA PRESUPUESTO DE VENTAS
INGRESOS
VENTAS:
DETALLE 10% CONTADO
VENTAS 90% CREDITO
10% CONTADO
90% CREDITO
TOTAL VENTAS
DADO QUE LAS VENTAS SE DISTRIBUYEN DE MANERA PROP

INGRESOS
VENTAS:
CONTADO
CREDITO
20% 30 DIAS
80% 60 DIAS
DATOS: TOTAL VENTAS

SALDO FINAL DE MES DE AGOSTO: 8.5% DE CAJA ANUAL

SALDO DE MES DE AGOSTO

CRONOGRAMA DE CAJA:

INGRESOS
SALDO INICIAL
VENTAS
CONTADO AUMENTO DE CAPITAL
CREDITO TOTAL INGRESOS
EGRESOS
COMPRAS
SALARIOS
IMPUESTOS
SALARIOS
CAJA MINIMA
TOTAL EGRESOS
CAJA MINIMA
OGRAMA DE INGRESOS MENSUALES TERCER TRIMEST
2016
SETIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE

S/. 22.08 S/. 22.08 S/. 22.08

S/. 198.75 S/. 198.75 S/. 198.75
S/. 220.83 S/. 220.83 S/. 220.83

S/. 220.83 S/. 220.83 S/. 220.83

NTAS SE DISTRIBUYEN DE MANERA PROPORCIONAL PARA CADA MES DEL AÑO

SETIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE

S/. 22.08 S/. 22.08 S/. 22.08

S/. 39.75 S/. 39.75

S/. 159.00
S/. 220.83 S/. 220.83 S/. 220.83

.5% DE CAJA ANUAL

S/. 3.40 SALDO MES DE AGOSTO

2016
SETIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE

S/. 3.40 S/. 39.75 S/. 39.75

S/. 220.83 S/. 220.83 S/. 220.83
S/. - S/. - S/. -
S/. 224.23 S/. 260.58 S/. 260.58

S/. 89.29 S/. 89.29 S/. 89.29

S/. 44.17 S/. 44.17 S/. 44.17
S/. 4.12 S/. 4.12 S/. 4.12
S/. 44.17 S/. 44.17 S/. 44.17
S/. 1.20 S/. 1.20 S/. 1.20
S/. 182.95 S/. 182.95 S/. 182.95
S/. 41.29 S/. 77.64 S/. 77.64
ES TERCER TRIMESTRE

DICIEMBRE

S/. 22.08
S/. 198.75
S/. 220.83

S/. 220.83

DICIEMBRE

S/. 22.08

S/. 39.75
S/. 159.00
S/. 220.83

DICIEMBRE

S/. 39.75
S/. 220.83
S/. -
S/. 260.58

S/. 89.29
S/. 44.17
S/. 4.12
S/. 44.17
S/. 1.20
S/. 182.95
S/. 77.64