FACULTAD DE INGENIERIA

Tema:

ANÁLISIS DE SITUACIÓN FINANCIERA DE UNA

EMPRESA COMERCIALIZADORA DE ÚTILES DE

ESCRITORIO Y DE OFICINA

Curso:
Administración financiera

Actividad:
Práctica Calificada – T2

Docente:
Mg. Ing. César Pol Arévalo Aranda

Integrantes:
Aguilar Reyes, Eli Jacqueline
Azañero Castrejón, Miguel Alexander
Sare Gaitan, Segundo Gerardo
Vásquez Aliaga, Sandra Valentina

N° de grupo: 18

Fecha de entrega:
0/09/2021

LIMA– PERÚ
2021
I. INTRODUCCIÓN

Los estados financieros son informes que utilizan las empresas para poder conocer su
situación económica y financiera, con el propósito de indicar su grado de liquidez,
solvencia, rentabilidad y gestión. El análisis de los estados financieros es muy importante,
ya que estos nos ayudan a examinar las condiciones financieras y operacionales de una
empresa a través de los datos proporcionados por los estados financieros. Los estados
financieros son de gran importancia ya que nos muestra el monto total de los bienes y
también los derechos con los que cuenta la empresa, además el importe total de las
deudas y las obligaciones que la empresa tiene con terceros socios u accionistas. En este
trabajo desarrollaremos el estado de situación financiera, el estado de resultados, también
veremos el análisis vertical y horizontal. Por otro lado, conoceremos los diferentes ratios
financieros para poder analizar la situación de la empresa y por último veremos las
cuentas más representativas en los estados financieros. Este tema contribuirá para
nosotros como futuros ingenieros, para poder tomar decisiones de manera oportuna y
también saber analizar e interpretar de forma correcta los diferentes estados financieros.

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA DE LOS AÑOS 2019 Y 2018

Actividad de la empresa: Comercializadora de útiles de escritorio y de
oficina
Ubicación de la empresa: Lima
Años de actividad: 10
Régimen tributario: Régimen general
Régimen laboral: Régimen general
Capital: peruanos
 II. IDENTIFICACIÓN DE ITEMS ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA

CUENTAS DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA 2019 2018

S/ S/
Capital social 300,000.00 300,000.00
Obligaciones financieras, largo plazo 132,453.00 33,452.00
Resultados acumulados 204,535.88 77,900.00
Depreciación acumulada 54,399.00 32,764.00
Servicios y otros contratados por anticipado 30,900.00 32,890.00
Gastos de ventas 453,290.00 765,211.00
Gastos de administración 243,399.64 450,951.16
Ventas netas 4,674,320.00 5,673,211.00
Mercaderías 657,209.00 543,211.00
Cuentas por pagar comerciales-terceros 396,220.62 360,196.04
Sobregiro bancario 25,983.00 21,987.00
Remuneraciones y participaciones por pagar 14,532.00 9,843.00
Obligaciones financieras, corto plazo 98,431.00 25,676.00
Inmueble maquinaria y equipo 456,700.00 245,670.00
Tributos por pagar 65,983.00 54,320.00
Ingresos financieros 15,642.00 21,873.00
Gastos financieros 98,430.00 76,322.00
Utilidad del ejercicio 182,623.98 126,635.88
Cuentas por cobrar al socio y personal 17,900.00 21,000.00
Efectivo y equivalente de efectivo 27,833.00 43,211.00
Impuesto a la renta 90,353.38 63,220.96
Cuentas por cobrar comerciales-terceros 374,972.86 220,012.88
Costo de ventas 3,621,865.00 4,212,743.00
Impuesto a la renta por pagar 90,353.38 63,220.96

LEYENDA

ACTIVO PASIVO
CORRIENTE CORRIENTE

PASIVO NO
CORRIENTE
ACTIVO NO
CORRIENTE
PATRIMONI
O
 III. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AÑO 2019

EMPRESA COMERCIALIZADORA DE ÚTILES DE ESCRITORIO Y DE OFICINA

BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019

ACTIVO PASIVO

Activo Corriente Pasivo Corriente

Mercaderias S/657,209.00 Cuentas por pagar comerciales-terceros S/396,220.62

Cuentas por cobrar al socio y personal S/17,900.00 Sobregiro bancario S/25,983.00
Efectivo y equivalente de efectivo S/27,833.00 Remuneraciones y participaciones por pagar S/14,532.00
Cuentas por cobrar comerciales-terceros S/374,972.86 Obligaciones financieras, corto plazo S/98,431.00
Tributos por pagar S/65,983.00
Total Activo Circulante S/1,077,914.86 Impuesto a la renta por pagar S/90,353.38
Total Pasivo Circulante S/691,503.00

Activo no corriente
Pasivo no corriente
Depreciación acumulada S/54,399.00
Servicios y otros contratados por anticipado S/30,900.00
Inmueble maquinaria y equipo S/456,700.00 Obligaciones financieras, largo plazo S/132,453.00
Total Activo Fijo S/433,201.00 Total Pasivo Circulante S/132,453.00

SUMA DEL PASIVO S/823,956.00

SUMA DEL ACTIVO S/1,511,115.86

CAPITAL CONTABLE

Capital social S/300,000.00

Resultados acumulados S/204,535.88
Utilidad del ejercicio S/182,623.98

Total Capital contable S/687,159.86

SUMA DEL CAPITAL CONTABLE S/687,159.86

SUMA DEL PASIVO + CAPITAL CONTABLE S/1,511,115.86

 IV. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AÑO 2018
EMPRESA COMERCIALIZADORA DE ÚTILES DE ESCRITORIO Y DE OFICINA

BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

ACTIVO PASIVO

Activo Corriente Pasivo Corriente

Mercaderias S/543,211.00 Cuentas por pagar comerciales-terceros S/360,196.04

Cuentas por cobrar al socio y personal S/21,000.00 Sobregiro bancario S/21,987.00
Efectivo y equivalente de efectivo S/43,211.00 Remuneraciones y participaciones por pagar S/9,843.00
Cuentas por cobrar comerciales-terceros S/220,012.88 Obligaciones financieras, corto plazo S/25,676.00
Tributos por pagar S/54,320.00
Total Activo Circulante S/827,434.88 Impuesto a la renta por pagar S/63,220.96
Total Pasivo Circulante S/535,243.00

Activo no corriente
Pasivo no corriente
Depreciación acumulada S/32,764.00
Servicios y otros contratados por anticipado S/32,890.00
Inmueble maquinaria y equipo S/245,670.00 Obligaciones financieras, largo plazo S/33,452.00
Total Activo Fijo S/245,796.00 Total Pasivo Circulante S/33,452.00

SUMA DEL PASIVO S/568,695.00

SUMA DEL ACTIVO S/1,073,230.88

CAPITAL CONTABLE

Capital social S/300,000.00

Resultados acumulados S/77,900.00
Utilidad del ejercicio S/126,635.88

Total Capital contable S/504,535.88

SUMA DEL CAPITAL CONTABLE S/504,535.88

SUMA DEL PASIVO + CAPITAL CONTABLE S/1,073,230.88

V. ESTADO DE RESULTADOS DE LOS AÑOS 2018-2019

Estado de resultados
Para los años que terminan [31 de diciembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018]

2019 2018
Ventas netas(+) S/4,674,320.00 S/5,673,211.00
Costo de ventas(-) S/3,621,865.00 S/4,212,743.00
UTILIDAD BRUTA S/1,052,455.00 S/1,460,468.00
[4 2 ]

Gastos de ventas(-) S/453,290.00 S/765,211.00

Gastos de administración(-) S/243,399.64 S/450,951.16
UTILIDAD OPERATIVA S/355,765.36 S/244,305.84

Ingresos financieros(+) S/15,642.00 S/21,873.00

Gastos financieros(-) S/98,430.00 S/76,322.00

UTILIDAD SIN IMPUESTOS S/272,977.36 S/189,856.84

{4 2 } [4 2 ]

Impuesto a la renta(-) S/90,353.38 S/63,220.96

Ingresos netos S/182,623.98 S/126,635.88

VI. ANALISIS HORIZONTAL Y VERTICAL ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL

1) ACTIVO CORRIENTE 2019 2018 2019 2018 VA VR

-Mercaderías 657,209.00 543,211.00 43.49% 50.61% 113,998.00 20.99%

-Cuentas por cobrar alsocio y personal 17,900.00 21,000.00 1.18% 1.96% -3,100.00 -14.76%
-Efectivo y equivalente de efectivo 27,833.00 43,211.00 1.84% 4.03% -15,378.00 -35.59%
- Cuentas por cobrar comerciales-terceros 374,972.86 220,012.88 24.81% 20.50% 154,959.98 70.43%

Total activo CORRIENTE 1,077,914.86 827,434.88 71.33% 77.10% 250,479.98 30.27%

2) ACTIVO NO CORRIENTE

- Depreciación acumulada 54,399.00 32,764.00 3.60% 3.05% 21,635.00 66.03%

-Servicio y otros contratados por anticipado 30,900.00 32,890.00 2.04% 3.06% -1,990.00 -6.05%
- Inmueble, maquinaria y equipo 456,700.00 245,670.00 30.22% 22.89% 211,030.00 85.90%
TOTAL ACTIVO NO CORIENTE 433,201.00 245,796.000 28.67% 22.90% 187,405.00 76.24%

SUMA DEL ACTIVO 1,511,115.86 1,073,230.88 100.00% 100.00% 437,884.98 40.80%

1) PASIVO CORRIENTE

Cuentas por pagar comerciales-terceros 396,220.62 360,196.04 26.22% 33.56% 36,024.58 10.00%
Sobregiro bancario 25,983.00 21,987.00 1.72% 2.05% 3,996.00 18.17%
Remuneraciones y participaciones por pagar 14,532.00 9,843.00 0.96% 0.92% 4,689.00 47.64%
Obligaciones financieras-corto plazo 98,431.00 25,676.00 6.51% 2.39% 72,755.00 283.36%
Tributos por pagar 65,983.00 54,320.00 4.37% 5.06% 11,663.00 21.47%
Impuesto renta por pagar 90,353.38 63,220.96 5.98% 5.89% 27,132.42 42.92%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 691,503.00 535,243.00 45.76% 49.87% 156,260.00 29.19%

1) PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones financieras-largo plazo 132,453.00 33,452.00 8.77% 3.12% 99,001.00 295.95%
TOTAL PASIVONO CORRIENTE 132,453.00 33,452.00 8.77% 3.12% 99,001.00 295.95%

SUMA DEL PASIVO 823,956.00 568,695.00 54.53% 52.99% 255,261.00 44.89%

CAPITAL CONTABLE

Capital Social 300,000.00 300,000.00 20% 28% 0.00 0.00%

Resultados Acumulados 204,535.88 77,900.00 14% 7% 126,635.88 162.56%
Utilidad del Ejercicio 182,623.98 126,635.88 12% 12% 55,988.10 44.21%

TOTAL CAPITAL CONTABLE 687,159.86 504,535.88 45% 47% 182,623.98 36.20%

SUMA DEL CAPITAL CONTABLE 687,159.86 504,535.88 45% 47% 182,623.98 36.20%

SUMA DEL PASIVO + CAPITAL CONTABLE 1,511,115.86 1,073,230.88 100% 100% 437,884.98 40.80%
 ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL

2019 2018 2019 2018 VA VR

Ventas netas 4,674,320.00 5,673,211.00 100.00% 100.00% -998,891.00 -18%

Costo de ventas 3,621,865.00 4,212,743.00 77.48% 74.26% -590,878.00 -14%

UTILIDAD BRUTA 1,052,455.00 1,460,468.00 22.52% 25.74% -408,013.00 -28%

Gastos de ventas 453,290.00 765,211.00 9.70% 13.49% -311,921.00 -41%

Gastos de administración 243,399.00 450,951.16 5.21% 7.95% -207,552.16 -46%
0.00%
UTILIDAD OPERATIVA 355,765.36 244,305.84 7.61% 4.31% 111,459.52 46%

Ingresos financieros 15,642.00 21,873.00 0.33% 0.39% -6,231.00 -28%

Gastos financieros 98,430.00 76,322.00 2.11% 1.35% 22,108.00 29%

UTILIDAD SIN IMPUESTOS 272,977.36 189,856.84 5.84% 3.35% 83,120.52 44%

Impuesto a la renta 90,353.38 63,220.96 1.93% 1.11% 27,132.42 43%

INGRESOS NETOS 182,623.88 126,635.88 3.91% 2.23% 55,988.00 44%

 VII. RATIOS FINANCIEROS
a) RATIOS DE LIQUIDEZ

RATIOS DE LIQUIDEZ

LIQUIDEZ GENERAL
Activo corriente/ Pasivo corriente
2018 2019
1.545905094 1.558799976 Se puede observar que la liquidez de la empresa es de 1.5 y 1.6 para los años 2018 y 2019
1.5 1.6 respectivamente, por lo que se dispone de 0.5 y 0.6 al termino de nuestras actividades.

PRUEBA ÁCIDA

Activo corriente - inventarios/Pasivo corriente

2018 2019
0.5310183973 0.6083933981 Por cada sol invertido se dispone de 0.53 y 0.61 para el año 2018 y 2019 respectivamente, llegando a la
0.53 0.61 conclusión que no se llegan a cubrir nuetras obligaciones con nuestros activos.

PRUEBA DE TESORERIA

Caja y banco / Pasivo corriente El ratio de tesoreria es la prueba que realiza la empresa para verificar si el importe total del disponible
2018 2019 más el realizable debe ser similar al montante de las deudas a corto plazo. En esta ocasión si el ratio es
0.080731556 0.040250006 menor a 1.00 se puede decir que la empresa cuenta con dificultad para cancelar deudas que vencen a
0.08 0.04 corto plazo.

CAPITAL DE TRABAJO

Activo corriente - Pasivo corriente

2018 2019
325081.88 417311.36 Se dispone de un saldo de 92229.48 para realizar sus operaciones.
92229.48
 b) RATIOS DE RENTABILIDAD
RATIOS DE RENTABILIDAD

UTILIDAD BRUTA
Utilidad bruta/ Ventas
2018 2019
0.257432343 0.225156814 Se observa que por cada 100 soles que la empresa venda ganaria s/25.74 en el año 2018 y s/22.52
25.74% 22.52% durante el 2019.

UTILIDAD OPERATIVA
Utilidad Operativa/ Ventas
2018 2019
0.0430630625 0.0761106129 Se observa que por cada 100 soles que la empresa venda, ganaria s/4.31 para el 2018 y s/7.61 para el
4.31% 7.61% 2019.

UTILIDAD NETA
Utilidad Neta/ Ventas
2018 2019
0.022321729 0.039069636 Se observa que por cada 100 soles que la empresa venda, ganaria s/2.23 para el 2018 y s/3.91 para el
2.23% 3.91% 2019.

ROE

RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO

Utilidad Neta/Patrimonio
2018 2019
0.250994795 0.265766368 En el rendimiento del patrimonio se observa una mejora de 1.48 entre los años 2018 y 2019. Teniendo
25.10% 26.58% como rendimiento de 25.10% y 26.58% respectivamente.

ROA

RENDIMIENTO DEL ACTIVO

Utilidad Operativa/Total Activo
2018 2019
0.117995002 0.120853725 De igual manera en el rendimiento del activo se produce una mejora de 0.29, obteniendo un 11.80% en
11.80% 12.09% el 2018 y 12.09% en el 2019, mostrando la rentabilidad de la empresa.
 c) RATIOS DE APALANCAMIENTO
RATIOS DE APALANCAMIENTO

Pasivo total/(Pasivo total+Patrimonio)

2018 2019
0.529890642 0.545263286 Por lo tanto podemos decir que para el año 2018, 52.99% pertenece a bancos y el 47.01% es de
52.99% 54.53% accionistas. De la misma forma con el año 2019, 54.53% pertenece a terceros y 45.47% de accionistas.

DEUDA A PATRIMONIO
Pasivo Total / Patrimonio Neto
2018 2019
1.1271646330 1.1990746957
1.13 1.20 Se observa la deuda de s/1.13 y s/1.2 para los años 2018 y 2019 respectivamente por cada sol invertido.

d) RATIOS DE GESTIÓN
RATIOS DE GESTIÓN

ROTACIÓN ACTIVOS TOTALES

Ventas/Activo Total
2018 2019
5.286104887 3.093290279
5.29 3.09 Existe una rotación de 5.29 para el año 2018 y una rotación de 3.09 para el 2019

ROTACIÓN INVENTARIOS
Costo de ventas/Inventario promedio
2018 2019
7.7552608471 5.5109790036
7.76 5.51 La rotación de inventario disminuye en un 2.25 con respecto al año 2018.

PROMEDIO INVENTARIOS
360/Rotación de inventarios
2018 2019
46.42010206 65.32414654 Para la realización de inventarios el tiempo de es de 46 dias durante el año 2018 y de 65 dias para el
46.42 65.32 2019

PROMEDIO DE COBRANZA
Promedio cuentas por cobrar * 360 / Ventas
2018 2019
15.29374402 30.25771227 En el ámbito de cobranzas en el año 2018 se recuperará en 15 días y en el 2019 en 30 dias
15.29 30.26 aproximadamente.
VIII. RELACION ENTRE LAS CUENTAS REPRESENTATIVAS DE AMBOS ANILSIS

Según el análisis vertical, se puede notar que, con respecto a los activos para el año 2019 el pasivo
representa un 54% y el patrimonio un total de 45%, y aunque solo hay una diferencia del 9% quiere decir que
la empresa está financiada en su mayor parte por “dudas” que por el capital aportado de los socios. También
se puede observar que en tanto en el año 2019 y 2018 el mayor porcentaje en el activo corriente está dado
por mercaderías.

Además, la empresa debe prestar mucha atención a las cuentas por cobrar-comerciales de terceros ya que,
según el análisis horizontal, en el año 2019 hubo un aumento grave del 70% con respecto al 2018, si esto no
se llegara a controlar, podrían ser muy malas noticias para la empresa ya que es dinero perdido. Así mismo,
el mayor resultado en el análisis horizontal y lo cual incurrió una situación bastante mala para la empresa, se
debió a las obligaciones financieras a largo plazo, ya que aumento en un 295% en el año 2019 con respecto al
año anterior (2018), esta es una situación muy grave para la empresa y que merece atención inmediata.

Gracias al análisis horizontal del estado de resultados se determinó que la empresa está pasando por un muy
mal momento y esto se ve reflejado en sus ventas, en el 2019 hubo una pérdida de S/. 998,891.00 que
representa una pérdida porcentual del 18%, en comparación con el año anterior (2018) que sin duda obtuvo
mayores ventas. La buena noticia para la empresa fue que, debido a las pocas ventas, los costos de las
mismas disminuyeron en un 14%, incluso los gastos tanto de ventas como gastos administrativos en el año
2019 se redujeron casi en un 50% con respecto al año anterior.

Por otro lado, la reducción de los costos de ventas no fue lo suficientemente bueno, ya que la perdida de
utilidad bruta de S/. 408,013.00 que representa una reducción del 28% en el año 2019 con respecto al año
anterior (2018) fue un grave problema que provoco perdidas en las ganancias de la empresa. Y lo que sin
duda fue una muy mala noticia para la empresa fue el aumento de S/. 27,132.42 que representan as un 44%
de incremento en impuesto de renta por pagar en el año 2019 en comparación con el año 2018.

Sin embargo, a pesar de todo ello se obtuvo un gran aumento en las ganancias netas del 44% (2019) con
respecto al 2018.

Según la ratio de liquidez corriente, tanto en el año 2019 y 2018, los resultados fueron una proporción
cercana a 1, lo cual es bueno ya que significa que el dinero se está usando activamente y no se mantiene
“ociosos” o sin usar. Sin embargo, se debe tener en cuenta que hubo un pequeño aumento de 1.5 en el año
2018 al 1.6 en el año 2019.

Así mismo, gracias a la prueba de tesorería se obtuvo un resultado del 0.08 y 0.04 en el año 2018 y 2019
respectivamente, al ser un resultado mucho menor a 1 demuestra un muy mal resultado para la empresa ya
 que significaría que es imposible cumplir con sus deudas a corto plazo y más aun con la clara disminución del
año 2019 con respecto al año anterior 2018.

Según los ratios de apalancamiento, en el año 2018 se obtuvo un 52.99% y un 54.53% en 2019, esto
demuestra una mala situación para la empresa ya que el 54.53% representaría el endeudamiento de la
empresa con bancos, incluso se ve reflejado en el aumento de S/. 1.13 (2018) a S/. 1.2 en el 2019, lo cual
significaría que la empresa está incurriendo en una deuda cada vez mayor con el banco, esto merece
atención con urgencia, de lo contrario el monto seguirá aumentando, y la empresa se convertiría en una
“propiedad” del banco y no del dueño(s) actual(es).

Según los ratios de gestión, el resultado de la rotación de inventarios fue un buen resultado para a empresa,
disminuyendo en un 2.25 en año 2019 con respecto al año 2018, ya que significaría que la rotación fue más
rápida, de esta forma las ganancias se obtuvieron en menor tiempo.

IX. CONCLUSIONES

1. En conclusión, al realizar los estados financieros se determinaría que la empresa generaría

ganancias
a comparación de otros años
2. Podemos decir que la empresa presenta mayor liquidez con respecto al año anterior
3. Concluimos que las ratios financieros mostrados anteriormente tienen un aumento en las utilidades
a diferencia del año anterior.
4. Tras realizar el análisis horizontal y vertical se pudo determinar los incrementos y disminuciones
que ha sufrido una partida financiera entre los años 2018 y 2019.
5. Realizar estos análisis permite a la empresa conocer las utilidades y perdidas con la finalidad de

mejorar respecto a los años anteriores.

X. RECOMENDACIONES

1. Se recomienda prestar especial atención a las cuentas por cobrar comerciales-terceros, ya que es dinero que
se está perdiendo y va aumentando de un año a otro.
2. Se propone dejar de incurrir en grandes obligaciones financieras tanto a largo como corto plazo, además de
cumplir con los pagos actuales.
3. Se recomienda realizar un análisis más detallado del endeudamiento al que incurre la empresa.
4. Se propone realizar un análisis horizontal y vertical de los estados financieros, balance general. As como
aplicar los ratios tanto de liquidez, rentabilidad, apalancamiento y gestión en periodos menores a un año para
mejorar el estado financiero y tomar mejores decisiones.
5. Se recomienda evitar y prestar atención a aumento en el endeudamiento con el banco para evitar que el
banco se convierta en el nuevo “dueño” de la empresa.