Examen Final - Grupal

UNIVERSIDAD NACIONAL DEL ALTIPLANO PUNO
ESCUELA DE POSTGRADO
MAESTRÍA EN GERENCIA DE LA CONSTRUCCIÓN
CURSO: GESTION FINANCIERA Y DE COSTOS
DESARROLLO DEL EXAMEN FINAL
PRESENTADO POR:
 MARIBEL CAHUI COYLA
 EDYSON FIDOL GORDILLO CRUZ
 PEDRO RAUL QUISPE BELLIDO
 RICHARD ALEXIS SUCAPUCA HILASACA
 JAIME RITCHER YANAPA OCHOCHOQUE
 WALTER HUGO MUSAJA MAMANI
DOCENTE: M.Sc. JANETT FRANCISCA ARTEAGA HERRERA
PUNO – PERÚ
2021
GESTIÓN FINANCIERA Y DE COSTOS – GRUPO N° 05
DESARROLLO DEL EXAMEN FINAL
INDICACIONES:
 La ortografía, claridad, redacción serán tomadas en cuenta en la calificación.
PREGUNTA N° 01:
A. Realizar una evaluación del estado situacional de la empresa desde el punto de vista del
empresario.
B. Realizar una evaluación del estado situacional de la empresa desde el punto de vista del
financiero.
PREGUNTA N° 02:
A. Realizar el análisis vertical y horizontal.
B. Identificar las políticas para optimizar la eficiencia y eficacia de la empresa que mejoren la
rentabilidad.
C. Cuál es el capital mínimo que requiere la empresa, así como solvencia, nivel de
endeudamiento, nivel de rentabilidad y solvencia por cada ejercicio fiscal y también de
forma global.
D. Considere que usted es un agente superavitario, evaluar si le otorgaría un préstamo de un
millón de soles para la adquisición de maquinarias; definir el plazo y la tasa así mismo
fundamentar su respuesta… en que activo de calidad se respaldaría.
E. La empresa contratista requiere contar con una carta fianza por adelanto de materiales, de
una obra adjudicada por s/. 38´750,000.00.; evaluar si usted le otorgaría.
PREGUNTA N° 03:
A. Considere que usted es el responsable del area de finanzas de la empresa constructora
CHE CORPORATION S.A.C; en base a ello que políticas de planeamiento en finanzas
realizaría.
Página 2 de 32
CHE CORPORATION S.A.C

 BALANCE GENERAL
BALANCE GENERAL
(EN MILES DE EUROS)
2019 2020 2019 2020
EFECTIVO 475.00 913.25 CUENTAS POR PAGAR 542.70 600.00
CUENTAS POR COBRAR 485.00 714.50 PRESTAMO BANCARIO 740.00 1,045.00
INVENTARIO 3,749.90 4,875.20
.========= .========= .========= .=========
ACTIVO CIRCULANTE 4,709.90 6,502.95 PASIVO CIRCULANTE 1,282.70 1,645.00
TERRENO 238.00 584.57 DEUDA A LARGO PLAZO 772.76 2,377.50

EQUIPOS Y MAQUINARIAS 208.56 712.12 PATRIMONIO 1,756.00 1,256.00
.========= .========= UTILIDADES ACUMULADAS 1,345.00 2,521.14
ACTIVO FIJO 446.56 1,296.69
.========== .========== .========= .=========
TOTAL ACTIVO 5,156.46 7,799.64 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 5,156.46 7,799.64
 ESTADO DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2020.

ESTADO DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2020
(EN MILES DE EUROS)
VENTAS AL CONTADO 4,012.23

VENTAS AL CREDITO 3,250.00
COSTO DE VENTAS 3,524.12
UTILIDAD BRUTA 3,738.11
GASTOS DE VENTAS 452.45

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 612.32
UTILIDAD OPERATIVA 2,673.34
GASTOS FINANCIEROS 135.62
OTROS INGRESOS 23.00
UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO 2,560.72
IMPUESTOS 30% 768.22
UTILIDAD NETA 1,792.50
Página 3 de 32
 ESTADO DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2019.

ESTADO DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2019
(EN MILES DE EUROS)
VENTAS AL CONTADO 1,875.63

VENTAS AL CREDITO 3,456.89
COSTO DE VENTAS 2,169.93
UTILIDAD BRUTA 3,162.59
GASTOS DE VENTAS 395.23

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 978.68
UTILIDAD OPERATIVA 1,788.68
GASTOS FINANCIEROS 135.62
OTROS INGRESOS 0.00
UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO 1,653.06
IMPUESTOS 30% 495.92
UTILIDAD NETA 1,157.14
DESARROLLO
PREGUNTA N° 01:
empresario.
2019 2020 Total
Activo corriente = S/. 20,864.86 S/. 28,808.07 S/. 49,672.93
Activo no corriente = S/. 1,978.26 S/. 5,744.34 S/. 7,722.60
Pasivo corriente = S/. 5,682.36 S/. 7,287.35 S/. 12,969.71
Pasivo no corriente = S/. 3,423.33 S/. 10,532.33 S/. 13,955.65
Patrimonio = S/. 13,737.43 S/. 16,732.73 S/. 30,470.16
Liquidez AC - PC = 15,182.496 21,520.719 36,703.21

Razón de Liquidez AC/PC = 3.67 3.95 3.83
Solvencia At / Pt = 0.40 0.52 0.47
Solvencia economica
Pt / At = 2.51 1.94 2.13
Endeudamiento Pt / Patr. = 0.66 1.06 0.88
o Interpretación de solvencia. - Es la capacidad de pago de la empresa

 El resultado es 40% en los años 2019 y un 52% en el año 2020
respectivamente, indica que la empresa CHE CORPORATION está en
situación ACTIVOS IMPRODUCTIVOS, es decir, tomar medidas
correctivas de activos ya que se alcanzando un promedio de 47% en total.
Página 4 de 32
financiero.
2019 2020 Total
Patrimonio = S/. 13,737.43 S/. 16,732.73 S/. 30,470.16
Liquidez AC - PC = 15,182.496 21,520.719 36,703.21

Solvencia At / Pt = 0.40 1.94 2.13
Solvencia economica
Pt / At = 2.51 0.52 0.47
o Interpretación de Liquidez. - Ratio de liquidez indica cuantos SOLES tienes por

cada SOLES que debes.
 El resultado es 3.83, la empresa CHE CORPORATION dispone 3.83 soles
por cada SOLES que tiene de deuda a corto plazo. Es una posición
favorable.
o Interpretación de solvencia. - Es la capacidad de pago de la empresa
 El resultado es 2.13 indica que la empresa CHE CORPORATION está en
situación ACTIVOS IMPRODUCTIVOS, es decir, tomar medidas
correctivas de activos.
o Interpretación de Endeudamiento. -
 La empresa está ENDEUDADA, porque tiene 0.88 SOLES de deuda por
cada SOLES que sea aportado un ACTIVO superior a su PASIVO. Es
decir, debe más de los que tiene.
PREGUNTA N° 02:
Página 5 de 32

2019 A. Vertical 2020 A. Vertical A. Horiz 2019-2020
VENTAS AL CONTADO 8,309.04 35.17% 17,774.18 55.25% 53.25%
VENTAS AL CREDITO 15,314.02 64.83% 14,397.50 44.75% -6.37%
TOTAL DE VENTAS 23,623.06 100.00% 32,171.68 100.00% 26.57%
COSTO DE VENTAS 9,612.79 40.69% 15,611.85 48.53% 38.43%
UTILIDAD BRUTA 14,010.27 59.31% 16,559.83 51.47% 15.40%
GASTOS DE VENTAS 1,750.87 7.41% 2,004.35 6.23% 12.65%

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 4,335.55 18.35% 2,712.58 8.43% -59.83%
UTILIDAD OPERATIVA 7,923.85 33.54% 11,842.90 36.81% 33.09%
GASTOS FINANCIEROS 600.80 2.54% 600.80 1.87% 0.00%
OTROS INGRESOS 0.00 0.00% 101.89 0.32% 100.00%
UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO 7,323.06 31.00% 11,343.99 35.26% 35.45%
IMPUESTOS 30% 2,196.92 9.30% 3,403.20 10.58% 35.45%
UTILIDAD NETA 5,126.14 21.70% 7,940.79 24.68% 35.45%
RENTABILIDAD 59.31% 51.47%
En conclusión:
1) Análisis vertical:
 Las ventas han aumentado, a comparación del año 2019
 Se han optimizado los gastos financieros.
 Se tuvo una buena utilidad con respecto a las ventas totales.
 Se tuvo una buena utilidad neta alcanzando un 24.68%.
2) Análisis horizontal:
 Las ventas totales han crecido en un 26.57% en comparación al año 2019.
 El costo de venta ha realizado un gasto mayor al año 2019 en un 11.85%.
 Se han optimizado los gastos financieros y gastos administrativos.
 La utilidad Neta ha crecido en un 35.45% en comparación al año 2019.
rentabilidad.
I. GENERALIDADES
Para identificar las políticas requeridas primero se definirán los conceptos de
Eficiencia y Eficacia, los cuales con como sigue:
EFICIENCIA
Página 6 de 32
“Es la capacidad de hacer correctamente las cosas. Es lograr resultados

(productos o servicios) minimizando el uso de los recursos (ingresos) con lo cual
se lora bajar los costos operativos”
EFICACIA
“Es la capacidad de escoger los objetivos apropiados”
Un sistema de gestión de la calidad mejora la productividad (eficiencia) de la
empresa constructora, la optimización de los procesos, lo cual se logra a través
de una clarificación de los objetivos generales. Todas las fases de la producción
están enlazadas y orientadas de forma coherente hacia el cumplimiento de las
metas. Para que esto se logre en mayor medida, es recomendable que el
principio de mejora continua se incorpore como uno más entre los elementos
que conforman la filosofía corporativa de la empresa.
Para la mejora la organización interna, al aplicar métodos de comunicación más
claros y eficaces entre las distintas fases de producción, la relación entre los
miembros de cada grupo es más fluida y las responsabilidades se asumen con
mayor precisión. Segunda La implementación del sistema de gestión de la
calidad mejora la productividad (eficacia) de la empresa constructora, la
flexibilidad ante el cambio.
II. EVALUACION
La empresa Constructora CHE CORPOTATION S.A.C. tiene una rentabilidad
bruta durante el año 2019 de 59.31 %, producto de sus ventas del año 2019, se
aprecia en el cuadro que entre el periodo del 2019 – 2020 tiene una rentabilidad
descendente. Sin embargo, es posible mejorar la rentabilidad de la empresa con
políticas adecuadas.
III. PLANTEAMIENTO DE POLITICAS

Para mejorar la Rentabilidad se plantea las siguientes políticas:
a. POLITICAS PARA MEJORAR LAS VENTAS
 Enfocarse en las necesidades actuales y futuras de los clientes
para satisfacer sus requisitos.
 Segmentar las acciones de la mano de la tecnología y
adaptarse a las nuevas tendencias comerciales.
Página 7 de 32
 Implementar un área de uso de tecnologías, además

iincrementar la Publicidad en medios audiovisuales e internet
para captar nuevos clientes.
 Participar de eventos para promocionar la empresa, hacer
networking.
 Posicionar la Marca dentro del mercado nacional.
 Diversificar los clientes para crear un flujo constante.
b. POLITICAS PARA REDUCIR LOS COSTOS DE VENTAS

 Desarrollar técnicas de la dirección para reducir los tiempos de
operación.
 Identificar y eliminar actividades internas que provocan una
demora innecesaria en el método de trabajo actual
 Programar adecuadamente la secuencia de trabajo y
operaciones
 Realizar proyecciones de ventas y las licitaciones estimadas
para cada año.
 Desarrollar técnicas para reducir el tiempo improductivo
imputable al trabajador.
 Implementar la Mejora continua en todos los procesos de la
Empresa.
 Automatización de los procesos y actividades, así como
capacitación a personal técnico y obrero.
 Actualizar la tecnología
 Evaluación Constante del desempeño del personal, que ayude
al cambio y mejoramiento del personal, Incidir en el
mejoramiento del clima laboral
 Motivación por parte de los directivos hacia el personal.
c. POLITICAS GENERALES
 La empresa tiene que desarrollar objetivos de calidad.
 Implementar la mejora continua de la gestión de calidad
 Identificar, entender y gestionar los procesos interrelacionados
como un sistema contribuye a la eficacia y eficiencia de una
organización en el logro de sus objetivos
 Segmentar las acciones de la mano de la tecnología.
 Administrar la información financiera y la toma de decisiones
oportunas, mediante personal capacitado.
 Para el incremento de los ingresos es necesario incrementar los
esfuerzos en los procesos de licitación, ya que esto supone
mayores oportunidades de crecimiento de la empresa.
Página 8 de 32
IV. CONCLUSIONES
La situación operacional de CHE CORPORATION S.A.C se vio afectada, en el año
2020, debido al problema de salud que se viene viviendo, puesto que estas
operaciones no han generado los ingresos suficientes para soportar la demanda de
costos y gastos en los que se debe incurrir para su operación. A pesar de la situación
que se vivió el año 2020, la empresa tiene un crecimiento progresivo, por lo que se
espera que con la ejecución de políticas planteadas mejore su rentabilidad.
RENTABILIDAD = UTILIDAD BRUTA / VENTAS

VENTAS AL CONTADO 8,309.04 35.17% 17,774.18 55.25% 53.25%
VENTAS AL CREDITO 15,314.02 64.83% 14,397.50 44.75% -6.37%
TOTAL DE VENTAS 23,623.06 100.00% 32,171.68 100.00% 26.57%
COSTO DE VENTAS 9,612.79 40.69% 15,611.85 48.53% 38.43%
UTILIDAD BRUTA 14,010.27 59.31% 16,559.83 51.47% 15.40%
GASTOS DE VENTAS 1,750.87 7.41% 2,004.35 6.23% 12.65%

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 4,335.55 18.35% 2,712.58 8.43% -59.83%
UTILIDAD OPERATIVA 7,923.85 33.54% 11,842.90 36.81% 33.09%
GASTOS FINANCIEROS 600.80 2.54% 600.80 1.87% 0.00%
OTROS INGRESOS 0.00 0.00% 101.89 0.32% 100.00%
UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO 7,323.06 31.00% 11,343.99 35.26% 35.45%
IMPUESTOS 30% 2,196.92 9.30% 3,403.20 10.58% 35.45%
UTILIDAD NETA 5,126.14 21.70% 7,940.79 24.68% 35.45%
 Su rentabilidad indica el porcentaje de gasto realizado respecto a las ventas, al año

2019 en 59.31%, y para el año 2020 en 51.47 %, lo que también nos dice que hubo
un aumento en las ganancias.
forma global.
2019 2020 Total
Patrimonio = S/. 13,737.43 S/. 16,732.73 S/. 30,470.16
Página 9 de 32
Liquidez AC - PC = 15,182.496 21,520.719 36,703.21

Solvencia At / Pt = 2.51 1.94 2.13
Interpretación de Liquidez.- Ratio de liquidez indica cuantos SOLES tienes por cada SOLES que debes
El resultado es 3.83, la empress CHE CORPORATION dispone 3.83 soles por cada SOLES que tiene de deuda a
corto plazo. Es una posición favorable.
Interpretación de solvencia.- Es la capacidad de pago de la empresa
El resultado es 2.13 indica que la empresa CHE CORPORATION está en situación ACTIVOS IMPRODUCTIVOS,
es decir, tomar medidas correctivas de activos.
Interprestación de Endeudamiento.-
La empresa está ENDEUDADA, por que tiene 0.88 SOLES de deuda por cada SOLES que sea aportado un
ACTIVO superior a su PASIVO. Es decir, debe mas de los que tiene.

1. SE EVALUA PARA LA EMPRESA CHE CORPORATION S.A.C. (EN BASE AL GIRO
DE NEGOCIO)
ANALISIS EN LO CUALITATIVO
 Es una empresa constructora conformada por socios dedicados al rubro de la
construcción, consultoría e inmobiliaria, los cuales tienen activos fijos dentro de la
empresa.
 Por el balance general que se aprecia la empresa ya ha estado operando por más
de 02 años, de donde se determina que tiene experiencia básicamente regular en el
mercado de la construcción, y el manejo económico va incrementando.
 Por tener dentro de sus activos fijos inmuebles, se verifica que tiene infraestructura
propia para sus operaciones, con posibilidad de ampliar a futuro.
 Se indica que el personal que opera en la empresa son profesionales altamente
capacitados, que no se arriesgarían a perjudicarse con un endeudamiento que
involucra la empresa.
ANALISIS EN LO CUANTITATIVO
INGRESOS:
Página 10 de 32
 Se verifica que la empresa tiene ingresos propios por parte de los socios, asimismo;
la utilidad ganada se vuelve a invertir para seguir vendiendo servicios.
 Se tiene cuentas por cobrar que van en crecimiento desde el año 2019 al 2020.
 La empresa cuenta con ACTIVOS FIJOS DE CALIDAD (inmuebles), el cual será un
garante en el otorgamiento de un crédito, para la renovación de las maquinarias ya
con buen tiempo de uso.
 En los INTANGIBLES (se verifica que la empresa ha patentado su marca en la
construcción), el cual se verifica en el balance, que ha se ha incrementado, esto
tiene garantizado que la empresa siempre tendrá contratos.
COMPROMISOS:
 La empresa tuvo obligaciones a largo plazo en años anteriores, lo que al año 2020
se reduce, siendo esto un indicador positivo para otorgar el crédito.
2. CONCLUSION DE LA EVALUACION CREDITICIA
 Realizada las evaluaciones respecto del balance se determina que la empresa

presenta indicadores positivos para la SOLICITUD DE SU CREDITO para la
adquisición de maquinaria, por lo tanto; se le otorgara el crédito, amparado en las
siguientes condiciones:
- La CAPACIDAD DE PAGO responde a la LIQUIDEZ que cuenta, tomando
datos del año 2019 y 2020 se realiza una operación de diferencia y este
resultado se le suma a la solvencia del año 2020, obteniendo la solvencia
proyectada para el año 2021, tal como se verifica en el cuadro.
LIQUIDEZ AL LIQUIDEZ AL 2021 LIQUIDEZ POR

2021 / (12 MESES) 18 MESES
S/ 819,870.00 S/ 68,322.50 S/ 1,229,805.00
Considere el Liquidez
Liquidez dividida
ratio de multiplicada por
entre 12 meses
crecimiento 18 meses
- La solvencia proyectada lo cuantificamos para cada mes, simulando para 18

meses el plazo de pago del crédito, incluido los intereses.
- Asimismo nos respaldamos en los inmuebles que posee la empresa ubicados
en zonas estratégicas con crecimiento urbano a proyección y en la marca, que
acredita la obtención de contratos fijos a futuro (intangibles).
 Se determina que SE LE OTORGARA EL CREDITO POR UN PLAZO DE 18

MESES, A UNA TASA DEL 15% TCEA ANUAL, siendo el capital S/. 1, 000,000.00,
tal como se muestra en el cuadro.
Página 11 de 32
CAPITALOTORGADO TOTALCAPITAL+
TCEAANUAL PLAZODEPAGO
COMOCREDITO INTERESES
S/ 1,000,000.00 15% 18 MESES S/ 1,225,000.00
En base al monto En base a la Determinando en
Solicita para compra
otorgado y capacidad capacidad de pago en Base al Plazo y %
de maquinarias
de pago corto plazo de tasa
1. SE EVALUA PARA LA EMPRESA CHE CORPORATION S.A.C. (EN BASE A LA

OBRA ADJUDICADA Y EXPERIENCIA QUE TIENE)
 La empresa por el giro de negocio y la experiencia acreditada desde el año 2019 al
2020, logra adjudicarse la contrata para la ejecución de una obra de S/. 38,
750,000.00 millones de soles.
 Los profesionales que ejecutaron obras de mediana envergadura demostraron
capacidad en el manejo de la PROGRAMACION DE OBRA, cumpliendo en el plazo
establecido, y metas trazadas en el expediente técnico, siendo un indicador positivo
para la empresa.
 La empresa ha ejecutado obras de mediana envergadura en buena cantidad en la
ciudad donde se sitúa el proyecto adjudicado, teniendo una cartera de proveedores,
y aceptación del sector social, por la calidad de los trabajos entregados.
 Por la complejidad del proyecto el mismo que se refleja en el presupuesto, la
empresa refuerza el equipo técnico con profesionales especialistas en la materia,
esto garantiza el cumplimiento de la meta del proyecto.
INGRESOS:
 La empresa al 2020 cuenta con ingresos de cuentas pendientes por cobrar de los
contratos prestados algunos de ellos a largo plazo.
 Asimismo, la empresa se hizo conocido a nivel de su marca en el rubro de la
construcción (intangibles), el cual también se justifica en la adjudicación del
contrato; lo que hace concluir que; no será el único proyecto que le adjudican,
pudiendo haber otros en adelante.
 En el siguiente cuadro se muestra los datos generales del proyecto, y el adelanto
que se le otorga a la empresa por el cual se está solicitando la carta fianza, siendo
Página 12 de 32
el monto adelantado de S/. 3´875,000.00 soles, como parte del ingreso que tendrá
la empresa al iniciar la ejecución del proyecto.
%ADELANTO
PRESUPUESTODEL MONTODE PLAZODE %UTILIDAD
POR
PROYECTOCD ADELANTO EJECUCION ESPERADA
MATERIALES
S/ 38,750,000.00 10.00% S/ 3,875,000.00 12 Meses 10.00%
Porcentaje Plazo de
Presupuesto del Monto por el cual % de Utilidad
considerado ejecucion del
Proyecto se solicita la carta esperada por
por adelanto de proyecto por la
adjudicado fianza la empresa
materiales magnitud
 La política de la empresa para la ejecución de esta obra; en cuanto a las

maquinarias es trabajar con subcontratos a otra empresa; y la maquinaria que tiene
como activo fijo continua trabajando en operaciones mineras generando ingresos
extra en este lapso, lo que garantiza la existencia de presupuesto de contingencia.
COMPROMISOS:
 La empresa tendrá compromisos en la ejecución del proyecto, en cuanto al pago de
mano de obra, proveedores y personal técnico – administrativo, teniendo dentro de
sus políticas.
- Los trabajos que estén programados en gran porcentaje de forma manual, si
hubiere la posibilidad de optimizar costos y tiempo, serán reemplazados con
maquinaria que cumpla el mismo fin.
- En la adquisición de materiales se tiene una amplia cartera de proveedores
incluso en otras ciudades en caso no haya en stock en el lugar.
Dichas políticas ayudan a optimizar los costos y tiempo, generando, mayores
utilidades de lo esperado, asimismo; garantiza el cumplimiento de la meta del
proyecto.
2. SE EVALUA PARA LA EMPRESA CHE CORPORATION S.A.C. (EN BASE A LA
ADJUDICACION DEL PROYECTO Y ESTADO FINANCIERO)
Página 13 de 32
2019 2020 Total

Patrimonio = S/. 13,737.43 S/. 16,732.73 S/. 30,470.16
Liquidez AC - PC = 15,182.496 21,520.719 36,703.21

Solvencia At / Pt = 0.40 0.52 0.47
Solvencia economica
Pt / At = 2.51 1.94 2.13
 Del cuadro de resumen de los INDICADORES FINANCIEROS (LIQUIDEZ,

SOLVENCIA Y ENDEUDAMIENTO), se verifica que ha tenido un crecimiento
considerable por año.
 De la evaluación de estos indicadores se verifica que tiene aceptación dentro de la
construcción por la marca que registro en las obras ejecutadas, lo que le permitió
ser ganador para la adjudicación del presente contrato, lo que garantiza el fiel
cumplimiento de la ejecución del proyecto.
 La entidad financiera determina un promedio de estos indicadores financieros,
donde se verifican resultados favorables al 2020, siendo estos determinantes para
el otorgamiento de la CARTA FIANZA.
2019 2020 To tal

A cti vo co r r ien te = S/. 20,864.86 S/. 28,808.07 S/. 49,672.93
A cti vo no co r r ien te = S/. 1,978.26 S/. 5,744.34 S/. 7,722.60
Pasivo c or r ient e = S/. 5,682.36 S/. 7,287.35 S/. 12,969.71
Pasivo n o co r r iente = S/. 3,423.33 S/. 10,532.33 S/. 13,955.65
Patr imo nio = S/. 13,737.43 S/. 16,732.73 S/. 30,470.16
Liq uid ez A C - PC = 15,182.496 21,520.719 36,703.21

Razón de Liq uid ez A C/PC = 3.67 3.95 3.83
So lvenc ia A t / Pt = 0.40 0.52 0.47
So lvenc ia ec on omic
Pt / aAt = 2.51 1.94 2.13
En d eud amien to Pt / Pat r . = 0.66 1.06 0.88
3. CONCLUSION DE LA EVALUACION PARA CARTA FIANZA
 Evaluado el presupuesto y utilidad esperada respecto del proyecto, asimismo; el

estado financiero al 2020 y en forma global LA ENTIDAD DETERMINA QUE, SI SE
LE OTORGARA LA CARTA FIANZA POR EL ADELANTO DE MATERIALES,
amparado en los siguientes sustentos:
- La empresa ha ido en constante crecimiento al año 2020; esto por el interés en
invertir en publicidad y promocionar la marca de la empresa de manera positiva
a nivel de cumplimiento de metas.
- La entidad le adjudica el contrato por la calidad que tiene la empresa dentro de
sus activos, pese a no haber ejecutado obras de gran envergadura, siendo esta
de S/. 38,750,000.00 de soles, el cual le permitirá superarse dentro de la
clasificación que se encuentra.
Página 14 de 32
- La utilidad esperada es del 10% respecto del presupuesto; el cual puede ser
manejable en la optimización de costos y tiempo, de esta forma aumenta su
utilidad.
- La empresa se preocupó en la gestión de involucrados, teniendo aceptación en
los años de operación desde el 2019 al 2020, lo que evitara los conflictos
sociales que pudieran poner en riesgo la continuidad de la ejecución del
proyecto.
- De existir el riesgo del no cumplimiento de la ejecución del proyecto, la entidad
se garantiza en los activos fijos (inmuebles) que posee la empresa los cuales
tienen alto valor por la ubicación que presentan.
PREGUNTA N° 03:
A. Considere que usted es el responsable del area de finanzas de la empresa constructora
CHE CORPORATION S.A.C; en base a ello que políticas de planeamiento en finanzas
realizaría.
POLÍTICAS DE LA EMPRESA CHE CORPORATION S.A.C.

SEGUIMIENTO
 Realizar constante coordinación con la Gerencia general y Gerencia de Recursos
Humanos de la empresa para poder conjuntamente realizar planes de trabajo para
poder incrementar la rentabilidad de la empresa.
 Identificación de variables económicas para la toma de decisiones.
 Analizar riesgos y oportunidades para la obtención de nuevos proyectos.
 Realizar seguimientos a los proyectos en ejecución.
DIAGNOSTICO
 Tener un adecuado manejo de área financiera de la Empresa.
 Realizar diagnósticos financieros trimestralmente, para la toma de decisiones.
CONSTRUCCION DEL MODELO
 Reducir los Gastos de ventas optimizando los recursos, sin reducir el control de calidad.
 Fortalecer y actualizar el área Gerencia de Proyectos, para poder realizar un adecuado
control y seguimientos a los proyectos.
 Fortalecer el área de Logística, para la cotización y compra de insumos para la
ejecución de proyectos.
 Negociar con las entidades financieras para la obtención de créditos con tasas de
interés anual, cada vez menos con respecto a créditos anteriores.
 Tener relaciones cordiales con las entidades financieras.
Página 15 de 32
 Pagar puntualmente las obligaciones adquiridas con las entidades financieras,

 Implementar planes de contingencia, ante posibles crisis financieras en la empresa.
Página 16 de 32
CONSTRUCTORA JYS
 BALANCE GENERAL
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
(Expresados en miles de dolares )
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO NETO

ACTIVO CORRIENTE 2016 2017 2018 2019 2020 PASIVO CORRIENTE 2016 2017 2018 2019 2020
Caja y Bancos (Efectivo y equivalente de efectivo) 185,000 133,211 212,934 684,555 525,000 Obligaciones financieras 105,413 45,000 55,789 107,608 65,000
Cuentas por pagar comerciales 18451.2 63520 72277 125000 37608
Cuentas por cobrar Tributos 5800 11458 18412 116985 55455
Comerciales 98,562 245,789 275,879 345,200 124,000 Planilla 19,500 38,742 38,742 71,733 58,500
Diversas 13,500 183,121 65,875 15,000 51,256
.========= .========= .========= .========= .=========
TOTAL PASIVO CORRIENTE 149,164 158,720 185,220 421,326 216,563
Existencias 45,000 78,985 124,581 145,000 61,797
OBLIGACIONES FINANCIERAS - LP 125,000 185,000 75,334 136,000 48,102

.========= .========= .========= .========= .=========
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 342,062 641,106 679,269 1,189,755 762,053
PARTICIPACION TRABAJADORES E
IMPTO A LA RENTA DIFERIDO 585 11,423 15,478 7,690 6,800
CUENTAS X COBRAR DIVERSAS A LP 28,000 6,027 45,000 45,000 125,000
INVERSIONES EN VALORES 35,000 57,895 257,985 160,000 25,000
PROVISION PARA LIQUIDACIÓN DE OBRA 4,500 28,107 235,698 115,455 24,992
INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO,
neto de depreciaciòn acumulada 185,456 265,423 273,889 312,000 242,951
INTANGIBLES, neto de amortizaciòn acumulada 3,689 5,987 15,452 18,000 21,000 PATRIMONIO NETO
Capital social 225456 405236 513200 626165 626165
Reserva Legal 1,081 74,305 85,000 194,522 52,124
Reserva de capital 45871 65892 73888 83193 56821
Resultados acumulados 45050 53,624 94,674 153,149 152,893

IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO 2,500 5,869 6,897 12,745 8,456
254,645 341,201 599,223 547,745 422,407 TOTAL PATRIMONIO NETO 317,458 599,057 766,762 1,057,029 888,003
TOTAL ACTIVO 596,707 982,307 1,278,492 1,737,500 1,184,460 TOTAL PASIVO - PATRIMONIO 596,707 982,307 1,278,492 1,737,500 1,184,460
Fuente: Expediente técnico
Página 17 de 32
 ESTADO DE RESULTADOS
ESTADO DE RESULTADOS
(Expresado en miles de dolares)
2016 2017 2018 2019 2020
VENTAS 185,124 425,785 554,688 1,185,233 662,500

COSTO DE VENTAS -103,000 -235,487 -345,823 -785,200 -385,477
.========= .========= .========= .========= .=========
Utilidad bruta 82,124 190,298 208,865 400,033 277,023
GASTOS DE OPERACIÓN:
Administraciòn -12,000 -23,500 -23,500 -44,612 -13,500
Ventas -7,500 -15,242 -15,242 -27,121 -45,000
.========= .========= .========= .========= .=========
Utilidad de operaciòn 62,624 151,556 170,123 328,300 218,523
OTROS INGRESOS (GASTOS):
Aporte de Socios 25,000 15,000 75,000 3,500 65,000

Financieros, neto -125 -6,582 -12,500 -14,500 -18,000
Otros, neto 1,800 245 125 642 125
.========= .========= .========= .========= .=========

Utilidad antes de participación de los trabajadores e
impuestos a la renta 89,299 160,219 232,748 317,942 265,648
PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES DIFERIDA -585 -11,423 -15,478 -7,690 -6,800

IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO -2,500 -5,869 -6,897 -12,745 -8,456
PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES -5,800 -16,560 -45,875 -48,975 -17,805
IMPUESTO A LA RENTA -26,790 -48,066 -69,824 -95,383 -79,694
.========= .========= .========= .========= .=========
Utilidad neta 53,624 78,301 94,674 153,149 152,893
PARA LOS EGRESOS OPERATIVOS
Página 18 de 32
DESARROLLO
PREGUNTA N° 01:
empresario.
EVALUACIÓN DE ESTADO SITUACIONAL DE LA EMPRESA CONSTRUCTORA J Y S

1. DIAGNOSTICO:
EMPRESA CONSTRUCTORA JYS
BALANCE GENERAL
(En miles de dólares)
AÑO 2016 2017 2018 2019 2020
LIQUIDEZ AC-PC 192,897.80 482,386.00 494,049.00 768,429.00 545,490.00
RATIO DE LIQUIDEZ AC/PC 2.29 4.04 3.67 2.82 3.52
SOLVENCIA PT/AT 46.80% 39.02% 40.03% 39.16% 25.03%
SOLVENCIA AT/PT 2.14 2.56 2.50 2.55 4.00
ENDEUDAMIENTO PT/PATR. 0.88 0.64 0.67 0.64 0.33
 Su solvencia en el año 2016 es de 2.14 veces que sus activos respaldan la deuda
que tiene, en el año 2017 es de 2.56 veces, en el año 2018 es de 2.50 veces, en el
año 2019 es de 2.55 veces, y en el año 2020 es de 4.00 veces, lo que indica que
tiene buena solvencia ya que se observa su incremento anual.
 La liquidez de la empresa CONSTRUCTORA JYS se incrementa en el transcurso
de los años, siendo su liquidez más alta en el año 2019 con S/. 768,429.00 y para
el año 2020 un total de S/. 545,490.00
 Las ratios de endeudamiento de la empresa durante los años entre el 2016 y 2020
son menores a 2.5, lo que indica que tiene más oportunidades para más
actividades.
 Su patrimonio tiene un buen crecimiento anual el mismo que asciende a $
888,003.00
 De igual manera el activo fijo crece y le da mayor valor a la empresa.
Página 19 de 32
EMPRESA CONSTRUCTORA JYS

ESTADO DE PERDIDAS Y GANACIAS
(En miles de dólares)
ANALISIS HORIZONTAL 2016 2017 2017 2018 2018 2019 2019 2020
VENTAS 185,124.00 425,785.00 425,785.00 554,688.00 554,688.00 1,185,233.00 1,185,233.00 662,500.00
COSTO DE VENTAS -103,000.00 -235,487.00 -235,487.00 -345,823.00 -345,823.00 -785,200.00 -785,200.00 -385,477.00
UTILIDAD BRUTA 82,124.00 190,298.00 190,298.00 208,865.00 208,865.00 400,033.00 400,033.00 277,023.00
UTILIDAD NETA 53,624.30 78,301.30 78,301.30 94,673.60 94,673.60 153,149.40 153,149.40 152,892.60
RENTABILIDAD 44.36% 44.69% 44.69% 37.65% 37.65% 33.75% 33.75% 41.81%
 Su rentabilidad nos indica el porcentaje de gasto realizado respecto a las ventas, de

los años del 2016 al 2020, siendo s rentabilidad al 2020 en 41.81%.
2. CONSTRUCCIÓN DEL MODELO:
2.1. POLÍTICAS DE LA EMPRESA:

 Deberá tener una cartera fija de proveedores de materiales e insumos.
 Realizar buenas prácticas con indicadores financieros trimestrales.
 Se abrirá en el mercado internacional con diferentes alianzas estratégicas.
financiero.
ESTADO SITUACIONAL DE LA EMPRESA BALANCE CONSTRUCTORA JYS

1. CONSTRUCCIÓN DEL MODELO:
POLÍTICAS DE LA EMPRESA:
ACTIVO CORRIENTE
 La empresa CONSTRUCTORA JYS en el año 2016 hasta el 2019 va en
crecimiento pero en el 2020 sufre una caída, la cual la empresa decae en la
capacidad de en cumplir en la obligaciones financieras.
ACTIVO FIJOS
 La empresa CONSTRUCTORA JYS. Del 2016 al 2019 los activos fijos aumento
progresivamente hicieron inversiones en la bolsa de valores también adquirió
de una propiedad inmueble y también hubo una amortización acumulada. Pero
en el 2020 hubo una decaída por los sucesos inesperados que cambio en su
totalidad y recalcular el balance.
PASIVO CORRIENTE
Página 20 de 32
 Según el bance la empresa CONSTRUCTORA JYS. tiene cuentas por pagar y

prestamos la cual es ascendente y descendiente progresivamente
PASIVO FIJO:
 La empresa en el año 2016 empezó a tener Pasivo Fijo, por la necesidad de
solicitar créditos para poder cubrir los gastos en la gestión de ingresos que
tuvo.
 La empresa en el año 2020 al 2016 va decreciendo su pasivo fijo por la
necesidad de poder cubrir los gastos en la gestión de ingresos.
PATRIMONIO:
 La empresa CONSTRUCTORA JYS en el 2019 al 2020 incremento su
patrimonio la cual nos da a entender que hay una buena gestión de los
ingresos económicos.
2. IDENTIFICACIÓN DE VARIABLES:
VARIABLES INTERNAS QUE INFLUYEN EN LA CONPETITIVIDAD DE LA
EMPRESA CONSTRUCTORA JYS.
 Maquinaria y tecnología de la empresa

 Formación y experiencia del personal
 Experiencia y posicionamiento de la empresa
 Características de proceso de producción
 Organización empresarial
VARIABLES EXTERNAS QUE INFLUYEN EN LA CONPETITIVIDAD DE LA

EMPRESA CONSTRUCTORA JYS.
 La amenaza de nuevas entrantes

 El poder de negociación de los proveedores
PARÁMETROS ECONÓMICOS:
Tipo de cambio:
 En la empresa CONSTRUCTORA JYS. no se le afectara en gran magnitud a la

hoja de balance ya que la empresa no cuanta más pasivos que activos en
moneda extranjera y existe una depreciación de la moneda local.
Inversión privada
 La empresa puede buscar consorcios para estableces su liquidez y seguir

operando en el mercado.
Página 21 de 32
3. SOLVENCIA LIQUIDEZ Y ENDEUDAMIENTO DE LA EMPRESA

CONSTRUCTORA JYS.
 La importancia del análisis situacional de la empresa JyS establece los
aspectos de liquidez favorable.
 Reuniendo toda la información sobre la organización de la empresa cuenta con
una solvencia del 25.03% en el último año.
 Realizando los cálculos en el cuadro de la situación actual de la empresa se
tiene un diagnóstico del endeudamiento favorable porque les permite situar por
debajo del 2.5 de ratio, lo cual en el último año obtenemos el 0.33 de
endeudamiento.
 La empresa JyS de acuerdo al balance general presenta un crecimiento
favorable para garantizar los trabajos a realizar.
PREGUNTA N° 02:
ANALISIS HORIZONTAL 2016 2017 A.H. 16-17 2017 2018 A.H. 17-18 2018
VENTAS 185,124.00 425,785.00 130.00% 425,785.00 554,688.00 30.27% 554,688.00 1,18
COSTO DE VENTAS -103,000.00 -235,487.00 128.63% -235,487.00 -345,823.00 46.85% -345,823.00 -78
UTILIDAD BRUTA 82,124.00 190,298.00 131.72% 190,298.00 208,865.00 9.76% 208,865.00 40
GASTOS DE OPERACIÓN
ADMINISTRACIÓN -12,000.00 -23,500.00 95.83% -23,500.00 -23,500.00 0.00% -23,500.00 -4
VENTAS -7,500.00 -15,242.00 103.23% -15,242.00 -15,242.00 0.00% -15,242.00 -2
UTILIDAD DE OPERACIÓN 62,624.00 151,556.00 142.01% 151,556.00 170,123.00 12.25% 170,123.00 32
OTROS INGRESOS (GASTOS):
APORTE DE SOCIOS 25,000.00 15,000.00 -40.00% 15,000.00 75,000.00 400.00% 75,000.00
FINANCIEROS, NETO -125.00 -6,582.00 5165.60% -6,582.00 -12,500.00 89.91% -12,500.00 -1
OTROS, NETO 1,800.00 245.00 -86.39% 245.00 125.00 -48.98% 125.00
UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACIÓN DE LOS
89,299.00 160,219.00 79.42% 160,219.00 232,748.00 45.27% 232,748.00 31
TRABAJADORES E IMPUESTOS A LA RENTA
PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES DIFERIDA -585.00 -11,423.00 1852.65% -11,423.00 -15,478.00 35.50% -15,478.00 -
IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO -2,500.00 -5,869.00 134.76% -5,869.00 -6,897.00 17.52% -6,897.00 -1
PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES -5,800.00 -16,560.00 185.52% -16,560.00 -45,875.00 177.02% -45,875.00 -4
IMPUESTO A LA RENTA -26,789.70 -48,065.70 79.42% -48,065.70 -69,824.40 45.27% -69,824.40 -9
UTILIDAD NETA 53,624.30 78,301.30 46.02% 78,301.30 94,673.60 20.91% 94,673.60 15
Página 22 de 32
ANALISIS VERTICAL 2016 A.V. 2016 2017 A.V. 2017 2018 A.V. 2018
VENTAS 185,124.00 100.00% 425,785.00 100.00% 554,688.00 100.00%
COSTO DE VENTAS -103,000.00 -55.64% -235,487.00 -55.31% -345,823.00 -62.35%
UTILIDAD BRUTA 82,124.00 44.36% 190,298.00 44.69% 208,865.00 37.65%
GASTOS DE OPERACIÓN 0.00% 0.00% 0.00%
ADMINISTRACIÓN -12,000.00 -6.48% -23,500.00 -5.52% -23,500.00 -4.24%
VENTAS -7,500.00 -4.05% -15,242.00 -3.58% -15,242.00 -2.75%
UTILIDAD DE OPERACIÓN 62,624.00 33.83% 151,556.00 35.59% 170,123.00 30.67%
OTROS INGRESOS (GASTOS): 0.00% 0.00% 0.00%
APORTE DE SOCIOS 25,000.00 13.50% 15,000.00 3.52% 75,000.00 13.52%
FINANCIEROS, NETO -125.00 -0.07% -6,582.00 -1.55% -12,500.00 -2.25%
OTROS, NETO 1,800.00 0.97% 245.00 0.06% 125.00 0.02%
UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACIÓN DE LOS
TRABAJADORES E IMPUESTOS A LA RENTA 89,299.00 48.24% 160,219.00 37.63% 232,748.00 41.96%
PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES DIFERIDA -585.00 -0.32% -11,423.00 -2.68% -15,478.00 -2.79%
IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO -2,500.00 -1.35% -5,869.00 -1.38% -6,897.00 -1.24%
PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES -5,800.00 -3.13% -16,560.00 -3.89% -45,875.00 -8.27%
IMPUESTO A LA RENTA -26,789.70 -14.47% -48,065.70 -11.29% -69,824.40 -12.59%
UTILIDAD NETA 53,624.30 28.97% 78,301.30 18.39% 94,673.60 17.07%
rentabilidad.
V. GENERALIDADES
Para identificar las políticas requeridas primero se definirán los conceptos de
Eficiencia y Eficacia, los cuales con como sigue:
EFICIENCIA
“Es la capacidad de hacer correctamente las cosas. Es lograr resultados
(productos o servicios) minimizando el uso de los recursos (ingresos) con lo cual
se lora bajar los costos operativos”
EFICACIA
“Es la capacidad de escoger los objetivos apropiados”
Un sistema de gestión de la calidad mejora la productividad (eficiencia) de la
empresa constructora, la optimización de los procesos, lo cual se logra a través
de una clarificación de los objetivos generales. Todas las fases de la producción
están enlazadas y orientadas de forma coherente hacia el cumplimiento de las
metas. Para que esto se logre en mayor medida, es recomendable que el
principio de mejora continua se incorpore como uno más entre los elementos
que conforman la filosofía corporativa de la empresa.
Para la mejora la organización interna, al aplicar métodos de comunicación más
claros y eficaces entre las distintas fases de producción, la relación entre los
Página 23 de 32
miembros de cada grupo es más fluida y las responsabilidades se asumen con

mayor precisión. Segunda La implementación del sistema de gestión de la
calidad mejora la productividad (eficacia) de la empresa constructora, la
flexibilidad ante el cambio.
VI. EVALUACION
La empresa Constructora JyS tiene una rentabilidad bruta durante el año 2016
de 44, 36 %, producto de sus ventas del año 2016, se aprecia en el cuadro que
entre el periodo del 2016 – 2020 tiene una rentabilidad ascendente. Sin
embargo, es posible mejorar la rentabilidad de la empresa con políticas
adecuadas.
ANALISIS HORIZONTAL 2016 2017 2017 2018 2018 2019 2019 2020
VENTAS 185,124.00 425,785.00 425,785.00 554,688.00 554,688.00 1,185,233.00 1,185,233.00 662,500.00
COSTO DE VENTAS -103,000.00 -235,487.00 -235,487.00 -345,823.00 -345,823.00 -785,200.00 -785,200.00 -385,477.00
UTILIDAD BRUTA 82,124.00 190,298.00 190,298.00 208,865.00 208,865.00 400,033.00 400,033.00 277,023.00
UTILIDAD NETA 53,624.30 78,301.30 78,301.30 94,673.60 94,673.60 153,149.40 153,149.40 152,892.60
RENTABILIDAD 44.36% 44.69% 44.69% 37.65% 37.65% 33.75% 33.75% 41.81%
VII. PLANTEAMIENTO DE POLITICAS

Para mejorar la Rentabilidad se plantea las siguientes políticas:
d. POLITICAS PARA MEJORAR LAS VENTAS
 Enfocarse en las necesidades actuales y futuras de los
clientes para satisfacer sus requisitos.
 Segmentar las acciones de la mano de la tecnología y
adaptarse a las nuevas tendencias comerciales.
 Implementar un área de uso de tecnologías, además
iincrementar la Publicidad en medios audiovisuales e internet
para captar nuevos clientes.
 Participar de eventos para promocionar la empresa, hacer
networking.
 Posicionar la Marca dentro del mercado nacional.
 Diversificar los clientes para crear un flujo constante.
e. POLITICAS PARA REDUCIR LOS COSTOS DE VENTAS

 Desarrollar técnicas de la dirección para reducir los tiempos de
operación.
 Identificar y eliminar actividades internas que provocan una
demora innecesaria en el método de trabajo actual
 Programar adecuadamente la secuencia de trabajo y
operaciones
Página 24 de 32
 Realizar proyecciones de ventas y las licitaciones estimadas

para cada año.
 Desarrollar técnicas para reducir el tiempo improductivo
imputable al trabajador.
 Implementar la Mejora continua en todos los procesos de la
Empresa.
 Automatización de los procesos y actividades, así como
capacitación a personal técnico y obrero.
 Actualizar la tecnología
 Evaluación Constante del desempeño del personal, que ayude
al cambio y mejoramiento del personal, Incidir en el
mejoramiento del clima laboral
 Motivación por parte de los directivos hacia el personal.
f. POLITICAS GENERALES
 La empresa tiene que desarrollar objetivos de calidad.
 Implementar la mejora continua de la gestión de calidad
 Identificar, entender y gestionar los procesos interrelacionados
como un sistema contribuye a la eficacia y eficiencia de una
organización en el logro de sus objetivos
 Segmentar las acciones de la mano de la tecnología.
 Administrar la información financiera y la toma de decisiones
oportunas, mediante personal capacitado.
 Para el incremento de los ingresos es necesario incrementar los
esfuerzos en los procesos de licitación, ya que esto supone
mayores oportunidades de crecimiento de la empresa.
VIII. CONCLUSIONES
La situación operacional de Constructora JyS se vio afectada, en el año 2020, debido al
problema de salud que se viene viviendo, puesto que estas operaciones no han
generado los ingresos suficientes para soportar la demanda de costos y gastos en los
que se debe incurrir para su operación. A pesar de la situación que se vivió el año 2020,
la empresa tiene un crecimiento progresivo, por lo que se espera que con la ejecución
de políticas planteadas mejore su rentabilidad.
forma global.
Página 25 de 32
 CALCULO DE LIQUIDEZ, SOLVENCIA Y ENDEUDAMIENTO

AÑO 2016 2017 2018 2019 2020
LIQUIDEZ AC-PC 192,897.80 482,386.00 494,049.00 768,429.00 545,490.0
SOLVENCIA PT/AT 46.80% 39.02% 40.03% 39.16% 25.03%
SOLVENCIA AT/PT 2.14 2.56 2.50 2.55 4.00
 CRITERIOS A CONSIDERAR:
o LIQUIDEZ
o SOLVENCIA
o ENDEUDAMIENTO
 EN CONCLUSION:
 Financiado el total de su inversión con 46.80% de deudas
 Sus activos respaldan sus deudas mínimo 2.5
 Ratio de endeudamiento permitido menor a 2.5

1. SE EVALUA PARA LA EMPRESA J Y S (EN BASE AL GIRO DE NEGOCIO)
Página 26 de 32
 Es una empresa constructora conformada por socios dedicados al rubro de la

construcción, consultoría e inmobiliaria, los cuales tienen activos fijos dentro de la
empresa.
 Por el balance general que se aprecia la empresa ya ha estado operando por más
de 05 años, de donde se determina que tiene experiencia en el mercado de la
construcción, y el manejo económico va incrementando.
 Por tener dentro de sus activos fijos inmuebles, se verifica que tiene infraestructura
propia para sus operaciones, con posibilidad de ampliar a futuro.
 Se indica que el personal que opera en la empresa son profesionales altamente
capacitados, que no se arriesgarían a perjudicarse con un endeudamiento que
involucra la empresa.
INGRESOS:
 Se verifica que la empresa tiene ingresos propios por parte de los socios, asimismo;
la utilidad ganada se vuelve a invertir para seguir vendiendo servicios.
 Se tiene cuentas por cobrar que van en crecimiento desde el año 2016 al 2019.
 Se tiene cuentas por cobrar a LARGO PLAZO, siendo el mayor en el año 2020, de
esto se afirma que la empresa ha tenido varios contratos de servicios, pese a la
pandemia.
 La empresa cuenta con ACTIVOS FIJOS DE CALIDAD (inmuebles), el cual será un
garante en el otorgamiento de un crédito, para la renovación de las maquinarias ya
con buen tiempo de uso.
 En los INTANGIBLES (se verifica que la empresa ha patentado su marca en la
construcción), el cual se verifica en el balance, que ha se ha incrementado pese a la
pandemia del año 2020, esto tiene garantizado que la empresa siempre tendrá
contratos.
COMPROMISOS:
 La empresa tiene obligaciones financieras en (en comerciales planilla), donde se
verifica que es mayor en comerciales, por la marca (intangibles) que ya es
reconocida, concluyendo que tendrá más auspiciadores.
 La empresa tuvo obligaciones a largo plazo en años anteriores, lo que al año 2020
se reduce, siendo esto un indicador positivo para otorgar el crédito.
Página 27 de 32
2. SE EVALUA PARA LA EMPRESA J Y S (EN BASEAL ESTADO FINANCIERO)
AÑO 2016 2017 2018 2019 2020

LIQUIDEZ AC-PC 192,897.80 482,386.00 494,049.00 768,429.00 545,490.00
SOLVENCIA PT/AT 46.80% 39.02% 40.03% 39.16% 25.03%
SOLVENCIA AT/PT 2.14 2.56 2.50 2.55 4.00
 En la evaluación de liquidez se verifica que la empresa ha tenido un indicador positivo

desde el año 2016, el cual ha ido creciendo; pero en el año 2020.
 Se verifica que se tiene un capital de trabajo el cual le permite seguir operando,
asimismo; garantiza el pago del crédito que solicita.
 En la SOLVENCIA de la empresa se verifican indicadores favorables para la empresa,

del año 2020 podemos interpretar que la capacidad de pago de las deudas es mayor en
4 veces respaldado por al activo total que posee, lo que garantizaría el pago del crédito
que solicita, entendiendo que no tiene prestamos actualmente.
 También, de la evaluación se verifica que en el año 2019 se tuvo una disminución de la

solvencia sin embargo, en el año 2020 se recupera considerablemente, se considera
este ratio para la evaluación.
 En cuanto al endeudamiento, se verifica que en la evaluación todas las ratios son

bastante menores a 2.50, siendo el más bajo en el año 2020 con 0.33, de lo que se
concluye que, la empresa viene trabajando con su capital propio en su mayor parte.
3. CONCLUSION DE LA EVALUACION CREDITICIA
 Realizada las evaluaciones respecto del balance se determina que la empresa

presenta indicadores positivos para la SOLICITUD DE SU CREDITO para la
adquisición de maquinaria, por lo tanto; se le otorgara el crédito, amparado en las
siguientes condiciones:
- La CAPACIDAD DE PAGO responde a la LIQUIDEZ que cuenta, tomando
datos del año 2019 y 2018 se realiza una operación de diferencia y este
resultado se le suma a la solvencia del año 2020, obteniendo la solvencia
proyectada para el año 2021, tal como se verifica en el cuadro.
Página 28 de 32
LIQUIDEZ AL LIQUIDEZ AL 2021 LIQUIDEZ POR

2020 / (12 MESES) 24 MESES
S/ 545,490.00 S/ 45,457.50 S/ 1,090,980.00
Considere el Liquidez
Liquidez dividida
ratio de multiplicada por
entre 12 meses
crecimiento 24 meses
- La solvencia proyectada lo cuantificamos para cada mes, simulando para 24

meses el plazo de pago del crédito, incluido los intereses.
- Asimismo nos respaldamos en los inmuebles que posee la empresa ubicados
en zonas estratégicas con crecimiento urbano a proyección y en la marca, que
acredita la obtención de contratos fijos a futuro (intangibles).
 Se determina que SE LE OTORGARA EL CREDITO POR UN PLAZO DE 18

MESES, A UNA TASA DEL 15% TCEA ANUAL, siendo el capital S/. 1, 000,000.00,
tal como se muestra en el cuadro.
CAPITALOTORGADO TOTALCAPITAL+
TCEAANUAL PLAZODEPAGO
COMOCREDITO INTERESES
S/ 1,000,000.00 15% 18 MESES S/ 1,225,000.00
En base al monto En base a la Determinando en
Solicita para compra
otorgado y capacidad capacidad de pago en Base al Plazo y %
de maquinarias
de pago corto plazo de tasa
4. SE EVALUA PARA LA EMPRESA J Y S (EN BASE A LA OBRA ADJUDICADA Y

EXPERIENCIA QUE TIENE)
 La empresa por el giro de negocio y la experiencia acreditada desde el año 2016 al
2020, logra adjudicarse la contrata para la ejecución de una obra de S/. 38,
750,000.00 millones de soles.
 Los profesionales que ejecutaron obras de mediana envergadura demostraron
capacidad en el manejo de la PROGRAMACION DE OBRA, cumpliendo en el plazo
establecido, y metas trazadas en el expediente técnico, siendo un indicador positivo
para la empresa.
Página 29 de 32
 La empresa ha ejecutado obras de mediana envergadura en buena cantidad en la

ciudad donde se sitúa el proyecto adjudicado, teniendo una cartera de proveedores,
y aceptación del sector social, por la calidad de los trabajos entregados.
 Por la complejidad del proyecto el mismo que se refleja en el presupuesto, la
empresa refuerza el equipo técnico con profesionales especialistas en la materia,
esto garantiza el cumplimiento de la meta del proyecto.
INGRESOS:
 La empresa al 2020 cuenta con ingresos de cuentas pendientes por cobrar de los
contratos prestados algunos de ellos a largo plazo.
 Asimismo, la empresa se hizo conocido a nivel de su marca en el rubro de la
construcción (intangibles), el cual también se justifica en la adjudicación del
contrato; lo que hace concluir que; no será el único proyecto que le adjudican,
pudiendo haber otros en adelante.
 En el siguiente cuadro se muestra los datos generales del proyecto, y el adelanto
que se le otorga a la empresa por el cual se está solicitando la carta fianza, siendo
el monto adelantado de S/. 3, 875,000.00 soles, como parte del ingreso que tendrá
la empresa al iniciar la ejecución del proyecto.
%ADELANTO
PRESUPUESTODEL MONTODE PLAZODE %UTILIDAD
POR
PROYECTOCD ADELANTO EJECUCION ESPERADA
MATERIALES
S/ 38,750,000.00 10.00% S/ 3,875,000.00 12 Meses 10.00%
Porcentaje Plazo de
Presupuesto del Monto por el cual % de Utilidad
considerado ejecucion del
Proyecto se solicita la carta esperada por
por adelanto de proyecto por la
adjudicado fianza la empresa
materiales magnitud
 La política de la empresa para la ejecución de esta obra; en cuanto a las

maquinarias es trabajar con subcontratos a otra empresa; y la maquinaria que tiene
como activo fijo continua trabajando en operaciones mineras generando ingresos
extra en este lapso, lo que garantiza la existencia de presupuesto de contingencia.
COMPROMISOS:
 La empresa tendrá compromisos en la ejecución del proyecto, en cuanto al pago de
mano de obra, proveedores y personal técnico – administrativo, teniendo dentro de
sus políticas.
Página 30 de 32
- Los trabajos que estén programados en gran porcentaje de forma manual, si

hubiere la posibilidad de optimizar costos y tiempo, serán reemplazados con
maquinaria que cumpla el mismo fin.
- En la adquisición de materiales se tiene una amplia cartera de proveedores
incluso en otras ciudades en caso no haya en stock en el lugar.
Dichas políticas ayudan a optimizar los costos y tiempo, generando, mayores
utilidades de lo esperado, asimismo; garantiza el cumplimiento de la meta del
proyecto.
5. SE EVALUA PARA LA EMPRESA J Y S (EN BASE A LA ADJUDICACION DEL
PROYECTO Y ESTADO FINANCIERO)
AÑO 2016 2017 2018 2019 2020

LIQUIDEZ AC-PC 192,897.80 482,386.00 494,049.00 768,429.00 545,490.00
SOLVENCIA PT/AT 46.80% 39.02% 40.03% 39.16% 25.03%
SOLVENCIA AT/PT 2.14 2.56 2.50 2.55 4.00
 Del cuadro de resumen de los INDICADORES FINANCIEROS (LIQUIDEZ,

SOLVENCIA Y ENDEUDAMIENTO), se verifica que ha tenido un crecimiento
considerable por año, excepto el año 2020 que se aprecia una leve caída,
justificado por la PANDEMIA DEL COVID 19 que se acaeció.
 De la evaluación de estos indicadores se verifica que tiene aceptación dentro de la
construcción por la marca que registro en las obras ejecutadas, lo que le permitió
ser ganador para la adjudicación del presente contrato, lo que garantiza el fiel
cumplimiento de la ejecución del proyecto.
 La entidad financiera determina un promedio de estos indicadores financieros,
donde se verifican resultados favorables al 2020, siendo estos determinantes para
el otorgamiento de la CARTA FIANZA.
6. CONCLUSION DE LA EVALUACION PARA CARTA FIANZA
 Evaluado el presupuesto y utilidad esperada respecto del proyecto, asimismo; el

estado financiero al 2020 y en forma global LA ENTIDAD DETERMINA QUE SI SE
LE OTORGARA LA CARTA FIANZA POR EL ADELANTO DE MATERIALES,
amparado en los siguientes sustentos:
- La empresa ha ido en constante crecimiento al año 2020, pese a la pandemia
que se originó; esto por el interés en invertir en publicidad y promocionar la
marca de la empresa de manera positiva a nivel de cumplimiento de metas.
- La entidad le adjudica el contrato por la calidad que tiene la empresa dentro de
sus activos, pese a no haber ejecutado obras de gran envergadura, siendo esta
Página 31 de 32
de S/. 38,750,000.00 de soles, el cual le permitirá superarse dentro de la

clasificación que se encuentra.
- La utilidad esperada es del 10% respecto del presupuesto; el cual puede ser
manejable en la optimización de costos y tiempo, de esta forma aumenta su
utilidad.
- La empresa se preocupó en la gestión de involucrados, teniendo aceptación en
los años de operación desde el 2016 al 2020, lo que evitara los conflictos
sociales que pudieran poner en riesgo la continuidad de la ejecución del
proyecto.
- De existir el riesgo del no cumplimiento de la ejecución del proyecto, la entidad
se garantiza en los activos fijos (inmuebles) que posee la empresa los cuales
tienen alto valor por la ubicación que presentan.
Página 32 de 32

Examen Final - Grupal

Cargado por

Información del documento

Título original

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Examen Final - Grupal

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

UNIVERSIDAD NACIONAL DEL ALTIPLANO PUNO

CURSO: GESTION FINANCIERA Y DE COSTOS

DESARROLLO DEL EXAMEN FINAL

DOCENTE: M.Sc. JANETT FRANCISCA ARTEAGA HERRERA

DESARROLLO DEL EXAMEN FINAL

CHE CORPORATION S.A.C

TERRENO 238.00 584.57 DEUDA A LARGO PLAZO 772.76 2,377.50

 ESTADO DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2020.

VENTAS AL CONTADO 4,012.23

GASTOS DE VENTAS 452.45

 ESTADO DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2019.

VENTAS AL CONTADO 1,875.63

GASTOS DE VENTAS 395.23

Liquidez AC - PC = 15,182.496 21,520.719 36,703.21

o Interpretación de solvencia. - Es la capacidad de pago de la empresa

Liquidez AC - PC = 15,182.496 21,520.719 36,703.21

o Interpretación de Liquidez. - Ratio de liquidez indica cuantos SOLES tienes por

CHE CORPORATION S.A.C

GASTOS DE VENTAS 1,750.87 7.41% 2,004.35 6.23% 12.65%

RENTABILIDAD 59.31% 51.47%

“Es la capacidad de hacer correctamente las cosas. Es lograr resultados

RENTABILIDAD 59.31% 51.47%

III. PLANTEAMIENTO DE POLITICAS

 Implementar un área de uso de tecnologías, además

b. POLITICAS PARA REDUCIR LOS COSTOS DE VENTAS

RENTABILIDAD = UTILIDAD BRUTA / VENTAS

CHE CORPORATION S.A.C

GASTOS DE VENTAS 1,750.87 7.41% 2,004.35 6.23% 12.65%

RENTABILIDAD 59.31% 51.47%

 Su rentabilidad indica el porcentaje de gasto realizado respecto a las ventas, al año

Liquidez AC - PC = 15,182.496 21,520.719 36,703.21

Interpretación de solvencia.- Es la capacidad de pago de la empresa

D. Considere que usted es un agente superavitario, evaluar si le otorgaría un préstamo de un

2. CONCLUSION DE LA EVALUACION CREDITICIA

 Realizada las evaluaciones respecto del balance se determina que la empresa

LIQUIDEZ AL LIQUIDEZ AL 2021 LIQUIDEZ POR

- La solvencia proyectada lo cuantificamos para cada mes, simulando para 18

 Se determina que SE LE OTORGARA EL CREDITO POR UN PLAZO DE 18

1. SE EVALUA PARA LA EMPRESA CHE CORPORATION S.A.C. (EN BASE A LA

 La política de la empresa para la ejecución de esta obra; en cuanto a las

2019 2020 Total

Liquidez AC - PC = 15,182.496 21,520.719 36,703.21

 Del cuadro de resumen de los INDICADORES FINANCIEROS (LIQUIDEZ,

2019 2020 To tal

Liq uid ez A C - PC = 15,182.496 21,520.719 36,703.21

3. CONCLUSION DE LA EVALUACION PARA CARTA FIANZA

 Evaluado el presupuesto y utilidad esperada respecto del proyecto, asimismo; el

POLÍTICAS DE LA EMPRESA CHE CORPORATION S.A.C.

 Pagar puntualmente las obligaciones adquiridas con las entidades financieras,

ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO NETO

OBLIGACIONES FINANCIERAS - LP 125,000 185,000 75,334 136,000 48,102

Resultados acumulados 45050 53,624 94,674 153,149 152,893

Fuente: Expediente técnico

2016 2017 2018 2019 2020

VENTAS 185,124 425,785 554,688 1,185,233 662,500

OTROS INGRESOS (GASTOS):

Aporte de Socios 25,000 15,000 75,000 3,500 65,000

.========= .========= .========= .========= .=========

PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES DIFERIDA -585 -11,423 -15,478 -7,690 -6,800

PARA LOS EGRESOS OPERATIVOS

EVALUACIÓN DE ESTADO SITUACIONAL DE LA EMPRESA CONSTRUCTORA J Y S

EMPRESA CONSTRUCTORA JYS

RENTABILIDAD 44.36% 44.69% 44.69% 37.65% 37.65% 33.75% 33.75% 41.81%