Estados financieros

ESTADOS FINANCIEROS

Los estados financieros, también denominados estados contables, informes financieros o

cuentas anuales, son informes que utilizan las instituciones para dar a conocer la situación
económica y financiera y los cambios que experimenta la misma a una fecha o periodo determinado.
Esta información resulta útil para la Administración, gestores, reguladores y otros tipos de interesados
como los accionistas, acreedores o propietarios.
http://www.youtube.com/watch?v=EnbbzuqXQMo
https://www.youtube.com/watch?v=e9Di5xgLb2g
https://www.youtube.com/watch?v=ldksITZT76s
https://www.youtube.com/watch?v=A-pmmqKMXAg
https://www.youtube.com/watch?v=IJP4HHdPUt8
 TIPOS DE ESTADOS FINANCIEROS

•BALANCE GENERAL

•ESTADO DE RESULTADOS

•ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

•ESTADO DE FUENTES Y USOS DE

FONDOS
EL BALANCE GENERAL
Estados financieros
EL BALANCE
ES UN ESTADO FINANCIERO QUE MUESTRA LA SITUACIÓN ECONOMICA FINANCIERA DE UNA
EMPRESA EN UN MOMENTO DETERMINADO EN UNIDADES MONETARIAS, ES DECIR TODO EL
ACTIVO, PASIVO Y PATRIMONIO NETO.

ACTIVO PASIVO
Representa
Constituido por deudas que tiene todo lo que
Representa la empresa con acreedores debe la
Constituido por empresa
todo lo que
tiene la todo lo que tiene la
empresa empresa para
realizar sus
PATRIMONIO
operaciones. NETO
Constituido por la deuda que
tiene la empresa a los
propietarios.

inversión financiamiento
-
+
LIQUIDEZ

+
EXIGIBILIDAD
ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO

Implica la administración financiera a corto plazo de los activos y

pasivos corrientes y se define como el resultado de la diferencia entre
los mismos.

Capital de trabajo Neto

Activos circulantes Pasivos circulante

ESTADO DE RESULTADOS
 ESTADO DE RESULTADOS AL 31-12-2014
VENTAS
(-) Costo de ventas
(=) UTILIDAD OPERATIVA BRUTA
(-) Gastos operativos:
Gastos administrativos
gastos de ventas
Otros gastos operativos
(=) EBITDA
(-) Depreciación / Amortización
(=) UTILIDADC OPERATIVA (EBIT)
(-) Gastos financieros:
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
(-) Impuestos
(=) UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS
(-) Dividendos a pagar a accionistas preferentes
(=) UTILIDAD A REPARTIR A LOS ACCIONISTAS COMUNES
(-) Dividendos pagados a accionistas comunes
(=) UTILIDADES RETENIDAS
 PRESUPUESTO DE CAJA ,
FLUJO DE CAJA PROYECTADO O
PRONOSTICO DE CAJA
ANALISIS DEL COMPARATIVO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
BALANCE ESTADO DE FLUJO DE CAJA
GENERAL RESULTADO (TESORERIA)
(CBD) (CBD)

INVERSIONES Y GASTOS E PAGOS Y

PASIVOS INGRESOS COBROS

INGRESOS POR
ACTIVO COBRANZAS
VENTAS

- -
PASIVO
- PAGOS
GASTOS POR
CONSUMO =
= =
FLUJO DE EFECTIVO

PATRIMONIO NETO
BENEFICIO NETO
 EL PRESUPUESTO DE CAJA: DEFINICION

Es un documento financiero que nos muestra el pronóstico o

previsiones de las futuras salidas y entradas de efectivo de una
empresa.
Su importancia reside en que nos permite saber con antelación la
futura disposición de efectivo para poder tomar decisiones que
afectan a la empresa en un periodo de tiempo relativamente corto(1
año).
DIFERENCIAS ENTRE ESTADO DE
RESULTADOS Y FLUJO DE CAJA
DIFERENCIAS ENTRE PRESUPUESTO DE RESULTADOS
Y PRESUPUESTO DE CAJA
PRESUPUESTO DE RESULTADOS
 Las cuentas se registran bajo principio de devengado (no importa si las ventas se han hecho
al contado o crédito igual se consignan en el mes que se realizaron.
 No se considera el IGV
 Si considera la depreciación
 Solo considera el pago de intereses
 Se efectua las provisiones de gastos: CTS, Gratificaciones)

PRESUPUESTO DE CAJA
 Considera entradas y salidas de efectivo
 Si Considera el IGV
 No considera la depreciación
 Considera el pago de la cuota total del servicio de deuda (amortización mas intereses)
 Se considera el desembolso por provisiones de CTS y Gratificaciones.
 FLUJO DE CAJA ECONOMICO Y FINANCIERO
  AÑO 0 2017 2018 2019 2020 2021
Ingresos x ventas   $352,800.00 $428,000.00 $476,000.00 $546,000.00 $604,000.00
Credito fiscal   $27,515.16 $30,281.40 $33,341.40 $37,380.60 $41,297.40
Valor residual           $41,357.02
TOTAL INGRESOS $0.00 $380,315.16 $458,281.40 $509,341.40 $583,380.60 $686,654.42
 
Inversion Total 49,857.02         
Gastos por Compras   136,927.20 152,928.00 170,628.00 193,992.00 216,648.00
Gastos Adm.   13,120 13,120 13,120 13,120 13,120
Gastos de venta   32,829.96 34,963.40 37,323.40 40,438.60 43,459.40
Retenciones Sunat   53,816.95 65,288.14 72,610.17 83,288.14 92,135.59
IR SIN DEUDA   $47,749.69 $54,172.07 $59,088.04 $68,130.93 $74,311.66
TOTAL EGRESOS 49,857.02 284,443.80 320,471.61 352,769.61 398,969.67 439,674.65
FLUJO ECONOMICO -49,857.02 95,871.36 137,809.79 156,571.79 184,410.93 246,979.77
 
Prestamo $ 12,000         
(-)Cuota al banco(C+I)   $6,147.54 $6,147.54 $6,147.54 $0.00 $0.00
(+)Escudo
Fiscal(AHORRO/retencion
)   $840.00 $619.67 $331.97 $0.00 $0.00
 EJERCICIO DE CLASE:
Proyecto: Implementación y puesta en marcha
de una juguería.
ELABORACION DEL BALANCE INICIAL : JUGUERIA
AL 30/09/2017
Decisiones de inversion Decisiones de financiamiento

 Crédito a corto plazo…..…………………3,300

 Efectivo……………………………..2,000
 TOTAL PASIVO CORRIENTE 3,300
 Materia prima……………………1,000
 materiales…………..…..………..3,000
 Crédito a largo plazo……………....…….5,000
 ACTIVO CORRIENTE S/7,000
 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 5,000
 Local…………………………………..$800 =  Recursos propios ….........................7,000
 Maquinaria y equipo………...…500
 TOTAL CAPITAL CONTABLE 7,000
 Mobiliario…………………..…….2,000
 Elementos de transporte..…3,000
 Elementos Informáticos…… .2,000
 ACTIVO FIJO S/8,300

TOTA ACTIVO…………………....$15,300
TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO $15,300
 FUENTES DE FINANCIAMIENTO

COSTO EFECTIVO DE LA DEUDA

FUENTE MONTO PESO COSTO WACC(DI)
BCP 3,300 21.57% 14.00% 2.17%
INTERBANC 5,000 32.68% 16.00% 3.76%
ACCIONES 7,000 45.75% 20.00% 20.00%
TOTAL 15,300 25.94%
 ¿CUÁL ES EL BENEFICIO ESPERADO EN EL PRIMER AÑO?
ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA DEL 01-10-2017 AL 31-10-2017
RUBRO MONTO
VENTAS PROYECTADAS 20,000
(-) COSTO DE VENTAS 12,000 RENTABILIDAD ECONOMICA 21.18%
(-) Mano de obra 6,000 RENTABILIDAD FINANCIERA 41.14%
(-) Materia prima 4,000 CAPITAL DE DEUDA 54.25%
(-) gastos generales 2,000 CAPITAL PROPIO 45.75%
UTILIDAD BRUTA 8,000 WACC 25.94%
(-) Gastos Administrativos 1,000
(-) Gastos de ventas 2,000
(-) Depreciacion de equipos 500
UTILIDAD OPERATIVA (UAII) 4,500
(-) Gastos financieros 500
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 4,000
(-) IMPUESTOS (28%) 1,120
UTILIDAD NETA (UDII) 2,880
(-) Dividendos a accionistas 1,200
UTILIDADES RETENIDAS 1,680