FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

ESCUELA ACADÉMICO PROFESIONAL

DE CONTABILIDAD

PRODUCTO ACADEMICO 02
ANÁLISIS DE FLUJO DE EFECTIVO DE LA
EMPRESA “PERUBAR S.A” PARA EL AÑO
TERMINADO 31 DE DICIEMBRE DEL 2020
Curso:
FINANZAS PARA LOS NEGOCIOS II
Autor (es):
Panta Rojas Ronald Paul

Docente de la Asignatura:
SANCHEZ CACHAY, LUPE DEL CARMEN

Pimentel – Perú
Año 2021

Presentación
 El Flujo de efectivo reside en que permite a la entidad económica y al responsable de
la información financiera conocer cómo se genera y utiliza el dinero y sus equivalentes en la
administración del negocio.

El presente trabajo muestra el análisis e interpretación del flujo de efectivo de la

empresa PERUBAR S.A, hemos usado el estado de flujo de efectivo del II trimestre del año
2020 para ser comparado con el estado de flujo de efectivo del II trimestre del año 2019, ver
su variación y como están enfrentado la crisis del covid-19.

Marco Teórico

Definición

En las organizaciones, la generación de efectivo es un asunto bastante fundamental

debido a que posibilita a las empresas a operar de forma continua, llevar a cabo con sus
obligaciones e invertir para el incremento de la compañía. En el 2015, CORPONET, nos dice
que el flujo de efectivo es

El flujo de efectivo es el desplazamiento de dinero que se enseña en una

organización, es la forma en que el dinero es creado y aprovechado a lo largo
de la operación de la compañía. Existe cualquier periodo en el que sale dinero
de la compañía el cual es el precio por generar bienes y/o servicios que se
entregan a los consumidores y recibe dinero por ellos para producir más
riqueza.

El Flujo de Efectivo permite que la entidad opere de manera correcta y siga

funcionando con el efectivo, que permitirá hacer frente a sus obligaciones y con acreedores
y proveedores. “El estado de flujos de efectivo (EFE), también denominado flujo de
caja o cash flow, supone la variación de entrada y salida de efectivo durante un periodo
determinado” (Emprende pyme, 2017).

Importancia

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 El flujo de efectivo pertenece a los pilares en la gestión de cualquier compañía, ya que
representa las entradas y salidas de efectivo, producto de la operación diaria de una
compañía, por esto es fundamental conseguir un óptimo control en su funcionamiento y
evadir probables errores “La importancia del flujo de efectivo reside en que permite a la
entidad económica y al responsable de la información financiera conocer cómo se genera y
utiliza el dinero y sus equivalentes en la administración del negocio” (Reyes, 2013)

Métodos del estado de flujo de efectivo

Según la NIC 7 nos menciona dos métodos para presentar el Estado de Flujo de
Efectivo.
 Método Directo.
El flujo de efectivo pertenece a los pilares en la gestión de cualquier organización, ya
que representa las entradas y salidas de efectivo, producto de la operación diaria de una
compañía, por esto es fundamental conseguir un óptimo control en su desempeño y eludir
probables errores, se debe brindar información con movimientos relacionados sobre:

o Cobranza en efectivo a clientes.

o Efectivo recibido por intereses, dividendos y rendimientos por
inversiones.
o Cobros derivados de la operación.
o Pagos en efectivo a personal y proveedores.
o Pagos en efectivo por intereses bancarios.
o Pagos en efectivo por impuestos

 Método indirecto

El procedimiento indirecto del estado de flujos de efectivo muestra los movimientos

del efectivo ajustando la utilidad o la pérdida en más o menos por esos importes que no
requirieron efectivo.

Este método puede resultar algo más abstracto, pues determina la entrada de efectivo
procedente de las actividades de operación de forma indirecta, realizando ajustes. Aquí se
toma como punto inicial la utilidad.

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 o Depreciación y amortización.
o Diferencias por fluctuaciones cambiarias.
o Utilidad o pérdida en ventas de propiedades u otros activos de
operación.
o Provisiones para protección de activos.
o Corrección monetaria del periodo de las cuentas del balance

Estructura del flujo de efectivo

El estado de flujo de efectivo resume las entradas y salidas de efectivo y sus

equivalentes de una entidad a lo largo de una época, clasificándolas por tipos de actividades,
a saber: de operación, de inversión y de financiamiento.

Fuente. https://actualicese.com/infografia-estructura-del-estado-de-flujos-de-efectivo/

Actividades del flujo de efectivo

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 En el estado de flujos de efectivo deben clasificarse los cobros y pagos en efectivo que
realiza una organización, en los siguientes tipos:

 Actividades de operación. Corresponden a las entradas y salidas de efectivo

que proceden de las operaciones ordinarias de la entidad. Como, por ejemplo

 Recaudo por ventas de bienes o prestación de servicios en efectivo.

 Recaudo de cartera.
 Pago de nómina, proveedores o impuestos.

 Actividad de inversión. Corresponden a las entradas y salidas de efectivo en

relación con la compra o comercialización de activos de extenso plazo, y de
otras inversiones diversas a las inversiones que clasifican como iguales al
efectivo.

 Cobro por la venta de propiedades, planta y equipo.

 Pago por la compra de propiedades, planta y equipo.
 Pago por la compra de acciones.
 Desembolso por préstamos a terceros
 Actividades de financiación. Corresponden a las entradas y salidas de efectivo
en relación con la compra de préstamos por la entidad, o de los aportes de los
aliados.

 Cobros por emisión de acciones.

 Pagos por préstamos bancarios.
 Adquisición de préstamos bancarios.

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PERUBAR S.A.

Estado de flujos de efectivo

Nota 2020 2019

S/ (000) S/ (000)

Actividades de operación
Cobranza a de clientes por venta de bienes y servicios 4 355,036 344,972
Pagos a proveedores de bienes y servicios (304,077) (294,992)
Pagos por remuneraciones y beneficios sociales (33,510) (34,413)
Impuesto a las ganancias 2,263 (5,031)
Pago de impuestos -IGV (9,260) (7,055)
Pago de intereses (2,523) (1,928)
Regalías 1(b) y 19 (261) (665)
Otros (pagos) cobros de efectos relativos a la actividad (1,835) (939)

Efectivo neto proveniente de(utilizado en ) las actividades de operación 5,833 (51)

Actividades de inversión
Cobranza por venta de propiedades, planta y equipo 46 418
Compra de propiedades y equipo y derecho de uso 8 y 10 (3,354) (12,555)
Compra de activos intangibles 9 (333) (3,291)
Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión (3,641) (15,428)

Actividades de financiamiento
Obtención de otros pasivos financieros 11(f) 29,925 19,387
Pago de otros pasivos financieros 11(f) (22,132) (7,526)
Dividendos pagados 16(f) - (6,431)

Efectivo neto proveniente de (utilizado en) las actividades de financiamiento 7,793 5,430

Aumento (Disminución) neto del efectivo y equivalente de efectivo 9,985 (10,050)

Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del año 53 10,729

Efectivo y equivalente de efectivo al final del año 10,038 679

 ANÁLISIS FINANCIERO DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO DE LA EMPRESA PERUBAR S.A

ACTIVIDAD DE OPERACIÓN

 Cobranza a de clientes por venta de bienes y servicios

En el II trimestre del 2020 la cobranza a de clientes por venta de bienes y servicios han
aumentado en S/. 10,064 más a comparación del II trimestre 2019, es debido a que la
Compañía evalúa los límites de crédito de sus clientes a través de un análisis interno de su
experiencia crediticia, y asigna límites de crédito por cliente.

 Pagos a proveedores de bienes y servicios

En el II trimestre del 2020 el pago a proveedores de bienes y servicios han aumentado

en comparación al II trimestre del año 2019, esto quiere decir que adeudamos más a
nuestros proveedores los motivos pueden ser que durante la crisis del covid-19 no
paralizaron sus actividades y siguieron laborando por el que necesitaron más protocolos de
seguridad en los cuales acudieron con más frecuencia a sus proveedores de bienes y
servicios.

 Pagos por remuneraciones y beneficios sociales.

En el II trimestre del 2020 los pagos por remuneraciones y beneficios sociales
disminuyeron a comparación del II trimestre del año 2019, tal vez uno de los motivos fue
porque en la coyuntura de la crisis del covid-19 las empresas se vieron obligadas a disminuir
personal o rebajar el sueldo de sus empleados.

 Impuesto a las ganancias

En el II trimestre del 2020 la empresa PeruBar S.A. ha tenido un incremento de

impuesto a la ganancia en comparación al II trimestre del año 2019.

 Pago de impuestos-IGV
En el II trimestre del año 2020 los impuestos han aumentado a comparación del II
trimestre del año 2019, debido a que aún no pagamos nuestros impuestos al Estado, por lo
que habrá más efectivo en la empresa.
 Pago de intereses

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 Los pagos por interese han aumentado en el II trimestre del año actual, esto se puede
deducir que aún no pagamos los intereses a nuestro proveedor financiero.

 Regalías

En el II trimestre del 2020 las regalías han disminuido en comparación al II trimestre

del 2019, debido a que se estableció que a contar del 01 de abril de 2020 y durante tres años
(finalizando el 31 de marzo de 2023), las ventas netas mensuales quedarán afectas a una
regalía equivalente al uno coma cinco por ciento (1,5%). Desde el 01 de abril de 2023 en
adelante, la referida regalía ascenderá nuevamente a un tres por ciento (3%). Corresponden
a las regalías por pagar, determinadas de acuerdo a los contratos de licencia de fabricación y
uso de marcas.

 Otros (pagos) cobros de efectos relativos a la actividad

Los otros (pagos) cobros de efectos relativos a la actividad en el II trimestre del año
actual han aumentado a comparación del II trimestre del año anterior año anterior.

ACTIVIDAD DE INVERSIÓN

 Cobranza por venta de propiedades, planta y equipo

En el II trimestre del 2020 la cobranza por venta de propiedades, planta y equipo
disminuyeron a comparación del II trimestre del año anterior.
 Compra de propiedades y equipo y derecho de uso

En el II trimestre del año 2020 la compra de propiedades y equipo y derecho de uso

disminuyeron significativamente, debido a la Compañía principalmente ha efectuado una
remodelación, implementación y adquisición de ciertos activos para sus plantas de lácteos y
UHT (“Ultra High Temperature” por sus siglas en inglés) y otros equipos de producción para
la planta de embutidos,

 Compra de activos intangibles

La compra de activos intangibles disminuyo en el II trimestre del año actual, debido a

que no hay indicios de deterioro de los activos intangibles que posee la Compañía, por lo

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que considera que no es necesario registrar una estimación alguna para esos activos a la
fecha del estado de situación financiera.

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

 Obtención de otros pasivos financieros

La obtención de otros pasivos financieros incremento en el II trimestre del año actual,

en comparación al II trimestre del año anterior.

 Pago de otros pasivos financieros

En el II trimestre del año 2020 los pagos de otros pasivos financieros incrementaron
significativamente en comparación al II trimestre del año 2019.

 Dividendos pagados

En el II trimestre del año actual no hubo dividendos pagados a comparación del II

trimestre del año anterior, debido a la consecuencia de la declaración de Estado de
Emergencia Nacional dispuesta por D.S. N° 044-2020-PCM, no se pudo realizar por falta de
quorum la referida Junta Obligatoria Anual de Accionistas en la fecha antes indicada, por lo
que fue declarada desierta tanto en primera como en segunda convocatoria.

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Conclusiones y recomendaciones

Conclusiones

La evidencia que se presentó anteriormente demuestra que la empresa PeruBar S.A en el

flujo de efectivo procedente a las actividades de operación del II trimestre del año 2020
registro una ganancia en comparación al II trimestre del año anterior, también en el II
trimestre del año 2020 se destinaron en actividades de inversión 3,641 millones, mientras
que en el periodo del año anterior esta cifra ascendió a 15,428 millones, El flujo de efectivo
procedente de las actividades de financiamiento del segundo trimestre del año 2020 a 7,793
millones, cifra superior a 5,430 millones a la obtenida en el mismo periodo del año anterior.

La posición de caja de la Compañía cerró el II trimestre del 2020 en S/ 10,038 millones

vs los S/ 679 millones acumulados en el II trimestre del año anterior. Así mismo se
demuestra que la empresa PeruBar S.A en el II trimestre del año actual cuenta con una
revelador efectivo y equivalente de efectivo al finalizar el ejercicio, demostrando que están
haciendo frente de manera eficaz al covid-19.

Recomendaciones

- Se recomienda a la empresa PeruBar S.A. estar menos expuesta a variedades de

riesgos como riesgo de tasas de interés, riesgo de tipo de cambio, riesgo de créditos y
riesgo de precios internacionales de commodities.

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Referencias

CORPONET. (2015). ¿Qué es un estado de flujo de efectivo y cuáles son sus objetivos?.
Recuperado de https://blog.corponet.com.mx/que-es-un-estado-de-flujo-de-efectivo-
y-cuales-son-sus-objetivos

Reyes. J. (2013). Que es el estado de flujo de efectivo y su importancia para las empresas.
Recuperado de https://www.soyconta.com/que-es-el-estado-de-flujo-de-efectivo-y-su-
importancia-para-las-empresas/#:~:text=La%20importancia%20del%20flujo%20de,en
%20la%20administraci%C3%B3n%20del%20negocio.

Emprende pyme. (2017). Estado de flujo de efectivo. Recuperado de

https://www.emprendepyme.net/estado-de-flujos-de-efectivo.html

Actualícese. (2020). Estructura del flujo de efectivo. Recuperado de

https://actualicese.com/infografia-estructura-del-estado-de-flujos-de-efectivo/

Actualícese. (2020). Estado de flujo de efectivo. Recuperado de

https://actualicese.com/estado-de-flujos-de-efectivo/

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