ESCUELA UNIVERSITARIA DE INGENIERÍA

Facultad de Ing. Industrial

Curso: Administración Financiera
Ciclo: 2015 - 1

Flujo de Efectivo

Semana 03
Mag. Ruth Vásquez Rivas Plata
Definición

Estado contable básico que informa sobre los

movimientos de efectivo y sus equivalentes,
así como para determinar las necesidades de
la empresa de utilizar esos flujos de efectivo.

Administración Financiera 2
EL flujo de efectivo
Saldo Inicial de Efectivo

+
Entradas de Efectivo

-
Salidas de Efectivo

=
Saldo Final de Efectivo (excedente o faltante)
Administración Financiera
Definición

Efectivo: Comprende tanto caja como

depósitos bancarios a la vista.

Equivalentes de efectivo: Inversiones a corto

plazo de gran liquidez, que son fácilmente
convertibles en importes determinados de
efectivo.

Administración Financiera 4
Definición
Objetivos del Flujo de Efectivo:
· Facilita el acceso a información financiera permitiendo
tomar mejores decisiones gerenciales.
· Identifica los gastos que descapitalizan a la
empresa.
· Muestra la relación que existe entre la utilidad neta
y los cambios en los saldos de efectivo. Estos saldos de
efectivo pueden disminuir a pesar de que haya utilidad
neta positiva.

Administración Financiera 5
 Estado de Flujos de Efectivo
 NIC 7

 Resumen de las entradas y salidas de efectivo de

una empresa durante determinado periodo.

 Este estado permite evaluar:

 Capacidad de una compañía para generar entradas de efectivo en el
futuro, derivadas de sus operaciones para pagar sus deudas, intereses y
dividendos.
 Necesidad de financiamiento externo de las empresas.
 Las razones de la diferencia entre ingreso neto y el flujo de efectivo neto
provenientes de las operaciones.
Administración Financiera
Estado de Flujo de Efectivo

El estado de Flujo de Efectivo comprende:

- Las actividades de Operación

- Las actividades de Inversión
- Las actividades de Financiamiento

Administración Financiera
Estado de Flujo de Efectivo

Administración Financiera 8
Estado de Flujo de Efectivo

Administración Financiera 9
Estado de Flujo de Efectivo

Existen diferentes flujos de ingresos y egresos, que

deben ser clasificados para un mejor análisis.

1. Actividades de operación
Muestran las entradas y salidas de dinero
relacionadas directamente con el tipo de negocio
(para lo que fue creada la organización o empresa).
Este tipo de flujos de dinero debería resultar siempre
en ingresos superiores a los egresos, para que el
negocio se autosostenga.
Administración Financiera
Estado de Flujo de Efectivo

Actividades de operación:

Entradas de efectivo:
Venta de bienes y prestación de servicios.
Regalías, honorarios, comisiones, y otros ingresos.

Salidas de efectivo:
Pagos a proveedores de bienes y servicios.
Pagos a trabajadores o por cuenta de ellos.
Pagos de impuestos.

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Estado de Flujo de Efectivo

2. Actividades de inversión
Toda entrada y salida de efectivo generada por la
compra o venta de activos fijos de la empresa.
Refleja si la empresa está creciendo en
infraestructura o si se reduce en tamaño para
lograr una mayor efectividad en el uso de activos.

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Estado de Flujo de Efectivo

Actividades de Inversión

Entradas de efectivo:
Venta de activo fijo, intangibles y otros activos a largo plazo.
Venta de inversiones.
Contratos de futuro, contratos a plazo, contratos de opción

Salidas de efectivo:
Compra de activo fijo, intangibles y otros activos a largo plazo.
Adquisición de inversiones (acciones).
Contratos a futuro, contratos a plazo, contratos de opción, etc.
Estado de Flujo de Efectivo

3. Actividades de Financiamiento
Movimientos de dinero por la adquisición de deuda
de terceros o propios, o por el pago de las mismas.
Estos flujos suelen ser los que establecen el
balance con los dos tipos anteriores.
Estado de Flujo de Efectivo
Actividades de Financiamiento

Entradas de efectivo:
- Emisión de acciones y otros títulos representativos del
patrimonio.
- Emisión de obligaciones, préstamos, pagarés, y otras
formas de endeudamiento a corto y largo plazo.

Salidas de efectivo:
- Pagos en efectivo a los propietarios para readquirir o redimir
las acciones de la empresa.
- Pagos por distribución de dividendos.
- Pagos de préstamo.
 ACTIVIDADES QUE GENERAN
FLUJOS DE EFECTIVO
1.- Actividades de Operación:
(+) Cobro por ventas a clientes (-) Pago por compras mercadería
(+) Cobro por servicios a clientes (-) Pago por servicios
(+) Cobro de préstamos a trabajadores (-) Pago de remuneraciones
(+) Cobro de regalías y comisiones (-) Pago de impuestos

2.- Actividades de Inversión:

(+) Cobro por venta de activo fijo (-) Pago por adquisición activo fijo
(+) Cobro por venta de acciones terceros (-) Pago por compra de acciones 3s

3.- Actividades de Financiamiento:

(+) Ingreso por préstamos recibidos (-) Pago de amortización
(+) Ingreso por venta de títulos emitidos
(+) Ingreso por nuevos aportes accionistas (-) Pago de dividendos
(+) Ingreso por emisión nuevas acciones (-) Pago por recompra de acciones
Estado de Flujo de Efectivo
A) Método Directo:
Permite preparar el estado de flujo de efectivo ordenando cada
concepto de ingreso y egreso de dinero por tipo de actividad
(operación, inversión y financiamiento) durante el periodo de tiempo
analizado.
Estado de Flujo de Efectivo

B) Método Indirecto:
Se determina el flujo de efectivo partiendo de la utilidad/pérdida neta
(estado de resultados) y a dicho valor se corrigen los movimientos
contables que no generan movimiento real de dinero (cobros y pagos
diferidos, depreciación, amortización de intangibles) así como la
variación de capital de trabajo.

….
Estado de Flujo de Efectivo
Método Indirecto
NIC 7.- ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

En el método indirecto, el flujo neto por Actividades de operación se

determina corrigiendo la ganancia o la pérdida, en términos netos, por los
efectos de:

(a) los cambios habidos durante el periodo en los inventarios y en las

partidas por cobrar y por pagar derivadas de las Actividades de
operación;

(b) las partidas sin reflejo en el efectivo, tales como depreciación,

provisiones, impuestos diferidos, pérdidas y ganancias de cambio no
realizadas y participación en ganancias no distribuidas de asociadas; y

(c) cualquier otra partida cuyos efectos monetarios se consideren FFEE. de

inversión o financiación.
Administración Financiera 19
Estado de Flujo de Efectivo
Método Indirecto
Se parte de la Ganancia Neta
Más: Depreciación (por no generar efectivo)
Más: gastos que no son efectivo
Más: Pérdida por venta de inversiones.
Menos: Ganancia por venta de activos

Ajustes en capital de trabajo:

Más: Incremento del pasivo (cuentas por pagar, sueldos por pagar)
Menos: Incremento del activo (cxc, inventarios)
Ejm: CxC: Venta pero no ingreso de efectivo

Administración Financiera 20
 Estado de Flujo de Efectivo

 Interpretación:

Actividades Cia. A Cia. B Cia. C

Operación 80 120 (70)

Inversión 40 (200) 200

Financiación (100) 100 (110)

Variación Neta 20 20 20

Compra de Venta de 21
Administración Financiera 21
activo activo