ESTADO DE FLUJO DEL EFECTIVO

Es el informe contable principal que presenta de manera significativa, resumida y clasificada por actividades de operacin, inversin y financiamiento, los diversos conceptos de entrada y salida de recursos monetarios efectuados durante un periodo con el propsito de medir la habilidad gerencial en recaudar y usar el dinero, as como evaluar la capacidad financiera de la empresa, en funcin de su liquidez presente y futura.

PROPOSITOS DEL ESTADO DE FLUJO DEL EFECTIVO Proveer informacin sobre los ingresos y desembolsos del efectivo de la empresa, con el fin de ayudar a inversionistas, proveedores de bienes, servicios y dinero a evaluar la posicin del efectivo empresarial. Evaluar la habilidad para generar dinero mediante sus operaciones normales. Evaluar el potencial de pago de obligaciones, dividendos y las necesidades de financiamiento externo. Evaluar los efectos de la posicin financiera de la empresa en cuanto a transacciones de financiamiento y de inversiones. Determinar las razones de las diferencias entre la utilidad y el flujo neto por actividades de operacin. En sntesis, el propsito general del estado de flujo del efectivo es informar sobre los cambios en la situacin financiera en trminos de liquidez.

REQUERIMIENTOS TECNICOS PARA EL ESTADO DE FLUJO DEL EFECTIVO La NIC 7 establece que los saldos de caja, Bancos, Fondos de caja chica e inversiones inmediatas se presenten en el estado de situacin formando una sola partida que se denomina efectivo y equivalentes; por tanto, es necesario definir estos conceptos. EFECTIVO: recursos monetarios disponibles, controlados contablemente por medio de las cuentas caja, caja chica, fondo rotativo y Bancos. EQUIVALENTES DE EFECTIVO: recursos financieros de alta liquidez que presentan un mnimo riesgo de cambio en su valor nominal y que se pueden convertir en disponible en un plazo original de tres meses o menos (91 das). Por ejemplo, las colocaciones en bancos viables, en plizas, certificados, depsitos a plazo, reepos, minibems, etc.

CLASIFICACION DEL FLUJO POR ACTIVIDADES La normatividad contable establece la necesidad de clasificar los movimientos del efectivo en tres grupos de actividades de operacin, inversin, y financiamiento.

A. ACTIVIDADES DE OPERACIN Comprenden tanto la produccin o compra y venta de bienes, as como la recepcin y uso de bienes y servicios fundamentales destinados a la operacin del negocio. En este grupo tenemos las siguientes transacciones. ENTRADAS: Venta de bienes, producidos o comprados, y servicios, inclusos los cobros y descuentos de los documentos de clientes. Recepcin de prstamos operacionales, venta de cartera de clientes y prstamos de accionistas. Recepcin de intereses sobre prstamos operacionales otorgados y por inversiones financieras (empresas relacionadas). Recepcin de recursos monetarios producto de reclamos de seguros, reclamos legales y otras recepciones que no surjan de transacciones definidas como provenientes de actividades de inversin y financiamiento. SALIDAS: Adquisicin de mercaderas o materias primas y servicios, incluso los pagos a proveedores, como abono a las cuentas pendientes o recargos por pagos vencidos. Pago de remuneraciones a empleados, obreros y funcionarios incluso regalas y bonificaciones. Desembolsos por servicios especializados y generales que permitan y faciliten la operacin de la empresa. Pago al fisco por impuestos, contribuciones, multas y otros gravmenes. Entrega de donaciones y ayudas econmicas; pagos en efectivo para transar juicios y reintegros de transacciones no definidas como actividades de inversin o financiamiento.

B. ACTIVIDADES DE INVERSION Comprenden las operaciones de concesin y cobro de prstamos financieros, como la adquisicin o la venta de instrumentos de deuda o paquetes accionarios, la colocacin y cancelacin de ttulos valores en el sistema financiero, la compra o la venta de planta, equipos, vehculos, en este grupo tenemos las siguientes operaciones: ENTRADAS: Recepcin de los prestamos y cobro de instrumentos de deuda de otras entidades; se excluyen los intereses generados (puesto que se presentan como provenientes de actividades de operacin). Venta de acciones y participaciones de sociedades, y venta de bienes y derechos permanentes, como terrenos, edificios, vehculos, muebles, derechos de autor, etc. Incluye el diferencial del costo y el precio de venta (utilidad/pedida). SALIDAS Desembolsos para colocar en bancos y para adquirir instrumentos de deuda de otras empresas (que no sean equivalentes de caja). Desembolsos por la adquisicin de acciones y obligaciones de sociedades. Pagos realizados al adquirir bienes y derechos calificados como activos fijos

C. ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Incluye la obtencin de nuevos recursos de los accionistas y la recompra de acciones/participaciones; as mismo, comprenden la obtencin y pago de obligaciones a largo plazo. El costo financiero, representado como dividendos, tambin se debe incluir en este grupo. Entre las operaciones ms importantes tenemos: ENTRADAS Venta de acciones o participaciones de propia emisin Valores recibidos por la venta de ttulos de obligacin, bonos empresariales, prstamos hipotecarios, etc. SALIDAS Pago de dividendos y otras retribuciones a accionistas o socios, incluidos los desembolsos para readquirir acciones o participaciones, Pagos de cuotas de prstamos a largo plazo y aquella porcin corriente de los prstamos obtenidos por la emisin de obligaciones, bonos, etc. Pagos del principal (capital) a acreedores que han extendido el plazo.

PARTES DEL ESTADO DE FLUJO DEL EFECTIVO El Estado de flujo del efectivo contiene: a) ENCABEZAMIENTO: Razn social, nombre del estado y perodo al que corresponde la identificacin. b) TEXTO: Parte esencial del estado; reflejar el movimiento del efectivo que ingresa y egresa. El contenido ser diferente, en tanto se apliquen los mtodos directo o indirecto, segn lo veremos ms adelante. c) FIRMAS DE LEGALIZACIN: Debe aparecer la firma del contador que est obligado a preparar este estado, y la del gerente, que avala el trabajo del profesional contable.

MTODOS DE PRESENTACIN La norma seala dos mtodos mediante los cuales se pueden presentar el Estado del efectivo y equivalentes: mtodo directo y mtodo indirecto.

A. MTODO DIRECTO Este mtodo es ms explcito al estimar el flujo de caja que se ha obtenido de las actividades de operacin. Presenta la informacin relativa al flujo del efectivo, en cuatro partes:

SECTOR A FLUJO DE EFECTIVO DE OPERACIN: Relaciona el efectivo que ingresa de los clientes y el que egresa por pago a proveedores en general y a empleados. La diferencia entre esta relacin representar el flujo neto de caja proviso (o usado) de las operaciones propias del giro normal del negocio.

SECTOR B FLUJO DEL EFECTIVO POR INVERSIONES: Relaciona los ingresos provenientes de la venta de instrumentos de deuda, del cobro de prstamos, de la redencin de colocaciones financieras y la venta de activos fijos; con los egresos por pagos de la deuda, la adquisicin de instrumentos, las colocaciones financieras y la compra de activos fijos. La diferencia de esta correspondencia representar el flujo neto de caja proveniente (o usado) de las operaciones de inversin.

SECTOR C FLUJO DEL EFECTIVO POR FINANCIAMIENTO: Relaciona los ingresos producto de la venta de acciones y obligaciones a largo plazo, con los egresos producto de la adquisicin de acciones de la propia empresa, pago de dividendos, pago de obligaciones y otros prstamos contratados con anterioridad La diferencia de esta correspondencia representar el flujo neto de caja proveniente (o usado) de operaciones de financiamiento.

SECTOR D CONCILIACIN DE LA UTILIDAD NETA Y DEL FLUJO NETO DE OPERACIONES: En apartado final, se presentar la relacin entre la utilidad neta del perodo con operaciones que no demandan movimiento de efectivo, pero que s afectan los resultados as como las variaciones de las cuentas del activo y pasivo corrientes que evidentemente modifican la situacin financiera, hasta hacerlos coincidir con el neto de caja provista (o usada) por actividades de operacin.

B. MTODO INDIRECTO Este mtodo resta un poco de informacin sobre el origen y aplicacin del efectivo proveniente de actividades de operacin; sin embargo; cumple con el objetivo de llegar a determinar el flujo neto obtenido o usado por actividades de operacin, por medio de la conciliacin con la utilidad neta. El mtodo indirecto presenta en tres partes la informacin relativa al flujo;

CONCILIACIN DE LA UTILIDAD NETA Y DEL FLUJO NETO DE OPERACIONES : Llega de manera indirecta a determinar el flujo neto de efectivo proveniente de actividades de operacin. En el mtodo directo, constituye el sector D. FLUJO DEL EFECTIVO POR INVERSIONES: Relaciona los ingresos provenientes de la venta de instrumentos de deuda, del cobro de prstamos, de la redencin de colocaciones financieras y la venta de activos fijos; con los egresos por pagos de la deuda, la adquisicin de instrumentos, las colocaciones financieras y la compra de activos fijos. La diferencia de esta relacin representar el flujo neto de caja proveniente (o usado) de las operaciones de inversin.

FLUJO DEL EFECTIVO POR FINANCIAMIENTO: Relaciona los ingresos producto de la venta de acciones y obligaciones a largo plazo, con los egresos producto de la adquisicin de acciones de la propia empresa, pago de dividendos, pago de obligaciones y otros prstamos contratados con anterioridad. La diferencia de esta correspondencia representar el flujo neto de caja proveniente (o usado) de operaciones de financiamiento.

ESQUEMA DEL ESTADO DE FLUJO DEL EFECTIVO EMPRESA "X" ESTADO DE FLUJO DEL EFECTIVO Del 1 de Enero al 31 de Diciembre de 200x SECTOR A FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE OPERACIN (+)EFECTIVO RECIBIDO DE CLIENTES. Ventas de mercaderas y servicios Cobro de cuentas pendientes (+)EFECTIVO RECIBIDO DE OTROS CLIENTES Y RELACIONADOS Dividendos de empresas relacionadas Intereses recibidos Restitucin de seguros Arriendos ganados (-)EFECTIVO PAGADO A PROVEEDORES Pagado a proveedores Compra de mercaderas/materia prima/insumos produccin (-)EFECTTIVO PAGADO A OTROS PROVEEDORES Pagado a empleados: sueldos, beneficios, premios, etc. Pago de servicios bsicos, seguros, etc. Intereses pagados Impuesto a la renta pagado Indemnizaciones pagadas EFECTIVO NETO PROVISTO (O USADO) POR ACTIVIDADES DE OPERACIN (A) SECTOR B FLUJO DEL EFECTIVO POR INVERSIONES (+)INGRESOS RECIBIDOS POR Venta de activos fijos Venta de acciones de otras empresas Venta de instrumentos de deuda Redencin de colocaciones financieras (-)EGRESOS EFECTUADOS POR Compra de activos fijos Compra de acciones de otras empresas Colocacin en plizas, avales (92 das o ms) EFECTIVO NETO PROVISTO (O USADO) POR ACTIVIDAD INVERSIN (B) SECTOR C FLUJO DE EFECTIVO POR FINANCIAMIENTO (+)INGRESOS PRODUCTO DE Emisin y venta de acciones propias Emisin venta de obligaciones y bonos/empresa

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