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  • Sensibilidad de La Rentabilidad (Caso 1)

    Cargado por

    Yerry Pacosh
    96 vistas14 páginas
    El documento analiza la sensibilidad de la rentabilidad de la empresa XYZ ante variaciones en el activo y pasivo corriente a través de tres casos. En el caso base, la rentabilidad sobre activos totales es del 30.05%. Al aumentar el activo corriente la rentabilidad disminuye a 27.8%, mientras que al aumentar el activo no corriente la rentabilidad aumenta a 31.85%. Del mismo modo, al aumentar el pasivo corriente el costo de financiamiento disminuye, mientras que al disminuirlo el costo aumenta.

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    Sensibilidad de La Rentabilidad (Caso 1)

    Cargado por

    Yerry Pacosh
    El documento analiza la sensibilidad de la rentabilidad de la empresa XYZ ante variaciones en el activo y pasivo corriente a través de tres casos. En el caso base, la rentabilidad sobre activos totales es del 30.05%. Al aumentar el activo corriente la rentabilidad disminuye a 27.8%, mientras que al aumentar el activo no corriente la rentabilidad aumenta a 31.85%. Del mismo modo, al aumentar el pasivo corriente el costo de financiamiento disminuye, mientras que al disminuirlo el costo aumenta.

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    SENSIBILIDAD DE LA RENTABILIDAD

    Empresa XYZ
    Balance General Al 31 de diciembre 2021
    (Miles de S/.)
    ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO
    Activo Corriente S/.1,100.00 Pasivo Corriente S/.1,000.00
    Activo No Corriente S/.4,900.00 Pasivo No Corriente S/.1,500.00
    Patrimonio Neto S/.3,500.00
    Total Activo S/.6,000.00 Total Pasivo y Pat. S/.6,000.00

    Supuestos:
    1. La empresa gana 8% sobre sus Activos Corrientes S/.88.00
    2. La empresa gana 35% sobre sus Activos No Corrientes S/.1,715.00

    SENSIBILIDAD DE LA RENTABILIDAD (CASO 1)


    Del Balance General se puede determinar los siguientes indicadores:

    1. Rentabilidad sobre Activos Totales: 30.05%

    2. Razón Activo Corriente / Activos Totales: 0.18

    3. Capital de trabajo: S/.100.00

    SENSIBILIDAD DE LA RENTABILIDAD (CASO 2)


    Recalcule los indicadores si aumenta en S/ 500 la inversión en Activo
    Corriente a costa de disminuirla en el Activo No Corriente

    Empresa XYZ
    Balance General Al 31 de diciembre 2021
    (Miles de S/.)
    ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO
    Activo Corriente S/.1,600.00 Pasivo Corriente S/.1,000.00
    Activo No Corriente S/.4,400.00 Pasivo No Corriente S/.1,500.00
    Patrimonio Neto S/.3,500.00
    Total Activo S/.6,000.00 Total Pasivo y Pat. S/.6,000.00

    Supuestos:
    1. La empresa gana 8% sobre sus Activos Corrientes S/.128.00
    2. La empresa gana 35% sobre sus Activos No Corrientes S/.1,540.00

    Del Balance General se puede determinar los siguientes indicadores:

    1. Rentabilidad sobre Activos Totales: 27.80%

    2. Razón Activo Corriente / Activos Totales: 0.27

    3. Capital de trabajo: S/.600.00


    SENSIBILIDAD DE LA RENTABILIDAD (CASO 3)
    Recalcule los indicadores si aumenta en S/ 400 la inversión en Activo
    No Corriente a costa de disminuirla en el Activo Corriente

    Empresa XYZ
    Balance General Al 31 de diciembre 2021
    (Miles de S/.)
    ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO
    Activo Corriente S/.700.00 Pasivo Corriente S/.1,000.00
    Activo No Corriente S/.5,300.00 Pasivo No Corriente S/.1,500.00
    Patrimonio Neto S/.3,500.00
    Total Activo S/.6,000.00 Total Pasivo y Pat. S/.6,000.00

    Supuestos:
    1. La empresa gana 8% sobre sus Activos Corrientes S/.56.00
    2. La empresa gana 35% sobre sus Activos No Corrientes S/.1,855.00

    Del Balance General se puede determinar los siguientes indicadores:

    1. Rentabilidad sobre Activos Totales: 31.85%

    2. Razón Activo Corriente / Activos Totales: 0.12

    3. Capital de trabajo: -S/.300.00


    SENSIBILIDAD DE LA RENTABILIDAD - RIESGO
    ANTE VARIACIONES EN ACTIVO CORRIENTE
    Sensibilidad de la rentabilidad
    Situación Riesgo por:
    Indicadores
    Original Aumento en Disminución en
    Activo Corriente Activo corriente
    1. Razón AC/AT 0.1833 0.2667 0.1167
    2. Capital de Trabajo S/.100.00 S/.600.00 -S/.300.00
    3. Rentabilidad de AT 30.05% 27.80% 31.85%
    SENSIBILIDAD DE LA RENTABILIDAD
    Empresa XYZ
    Balance General Al 31 de diciembre 2021
    (Miles de S/.)
    ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO
    Activo Corriente S/.1,500.00 Pasivo Corriente S/.1,000.00
    Activo No Corriente S/.4,500.00 Pasivo No Corriente S/.1,500.00
    Patrimonio Neto S/.3,500.00
    Total Activo S/.6,000.00 Total Pasivo y Pat. S/.6,000.00

    Supuestos:
    1. Costo del Pasivo Corriente 10% S/.100.00
    2. Costo del Pasivo No Corriente 35% S/.525.00

    SENSIBILIDAD DE LA RENTABILIDAD (CASO 1)


    Del Balance General se puede determinar los siguientes indicadores:

    1. Costo del Financiamiento: S/.625.00

    2. RazónPasivo Corriente / Activos totales: 0.17

    3. Capital de trabajo: S/.500.00

    SENSIBILIDAD DE LA RENTABILIDAD (CASO 2)


    Recalcule los indicadores si aumenta en S/ 400 el financiamiento de corto
    plazo, disminuyendo el Pasivo No Corriente (financiamiente de largo plazo)

    Empresa XYZ
    Balance General Al 31 de diciembre 2021
    (Miles de S/.)
    ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO
    Activo Corriente S/.1,500.00 Pasivo Corriente S/.1,400.00
    Activo No Corriente S/.4,500.00 Pasivo No Corriente S/.1,100.00
    Patrimonio Neto S/.3,500.00
    Total Activo S/.6,000.00 Total Pasivo y Pat. S/.6,000.00

    Supuestos:
    1. Costo del Pasivo Corriente 10% S/.140.00
    2. Costo del Pasivo No Corriente 35% S/.385.00

    Del Balance General se puede determinar los siguientes indicadores:

    1. Costo del Financiamiento: S/.525.00

    2. RazónPasivo Corriente / Activos totales: 0.23

    3. Capital de trabajo: S/.100.00


    SENSIBILIDAD DE LA RENTABILIDAD (CASO 2)
    Recalcule los indicadores si disminuye el Pasivo Corriente en S/ 200,
    aumentando el Pasivo No Corriente

    Empresa XYZ
    Balance General Al 31 de diciembre 2021
    (Miles de S/.)
    ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO
    Activo Corriente S/.1,500.00 Pasivo Corriente S/.800.00
    Activo No Corriente S/.4,500.00 Pasivo No Corriente S/.1,700.00
    Patrimonio Neto S/.3,500.00
    Total Activo S/.6,000.00 Total Pasivo y Pat. S/.6,000.00

    Supuestos:
    1. Costo del Pasivo Corriente 10% S/.80.00
    2. Costo del Pasivo No Corriente 35% S/.595.00

    Del Balance General se puede determinar los siguientes indicadores:

    1. Costo del Financiamiento: S/.675.00

    2. RazónPasivo Corriente / Activos totales: 0.13

    3. Capital de trabajo: S/.700.00


    SENSIBILIDAD DE LA RENTABILIDAD - RIESGO
    ANTE VARIACIONES EN PASIVO CORRIENTE
    Sensibilidad de la rentabilidad
    Situación Riesgo por:
    Indicadores
    Original Aumento en Disminución en
    Pasivo Corriente Pasivo Corriente
    1. Razón PC/AT 0.1667 0.2333 0.1333
    2. Capital de Trabajo S/.500.00 S/.100.00 S/.700.00
    3. Costo Financiamiento S/.625.00 S/.525.00 S/.675.00

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