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Título del caso práctico:

Caso dos-Balance y cuentas de resultados

Nombre del estudiante:

Brayan Estiven Polania Lozano

Nombre del docente:

Jorge oliveros

Asignatura:

Finanzas

Año:

2023
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Contenido

1. Cuestionario.................................................................................................................................3

2. Solución al caso práctico.............................................................................................................4

2.1. BDI/VENTAS de X = (57/1214) * 100=4.7% BDI/VENTAS de X+10(53/1845) *

100=2.8%.....................................................................................................................................4

2.2. Calcula la Rentabilidad de los Fondos Propios de los años X y X+1. ¿Qué opinas?...........4

2.3. Calcula el Coeficiente de Liquidez, de Solvencia y de Endeudamiento. ¿Cómo

evolucionan? ¿Van mejorando?...................................................................................................5

2.3.1. Coeficiente de Liquidez.................................................................................................5

2.3.2. coeficiente de solvencia Ratio de solvencia = Activo / Pasivo.....................................5

2.3.3. Coeficiente de Endeudamiento......................................................................................5

2.4. ¿Cómo evoluciona el plazo medio de cobro de clientes?.....................................................6

2.5. ¿Cómo puedo aumentar la rentabilidad de los Fondos Propios?..........................................6

2.6. ¿A qué sirve el Apalancamiento?.........................................................................................6

2.7. ¿Qué limites hay para este aumento?....................................................................................7

2.8. ¿Cuáles son considerados valores sin riesgo?......................................................................7

2.9. ¿Qué es el WACC?...............................................................................................................7

3. Aplicación Práctica del Conocimiento........................................................................................8

Referencias......................................................................................................................................9
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1. Cuestionario

 Calcula el BDI/Ventas en los años X y X+1. ¿Ha bajado? ¿Es peligroso? ¿Por qué?

 Calcula la Rentabilidad de los Fondos Propios de los años X y X+1. ¿Qué opinas?

 Calcula el Coeficiente de Liquidez, de Solvencia y de Endeudamiento. ¿Cómo

evolucionan? ¿Van mejorando?

 ¿Cómo evoluciona el plazo medio de cobro de clientes?

 ¿Cómo puedo aumentar la rentabilidad de los Fondos Propios?

 ¿A qué sirve el Apalancamiento?

 ¿Qué limites hay para este aumento?

 ¿Cuáles son considerados valores sin riesgo?

 ¿Qué es el WACC?
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2. Solución al caso práctico

2.1. BDI/VENTAS de X = (57/1214) * 100=4.7% BDI/VENTAS de X+10(53/1845) *

100=2.8%

“El beneficio sobre ventas ha bajado, en otras palabras, hay una reducción de la

rentabilidad de (4.7- 2.8) = 1.9%, lo cual genera un riesgo para la empresa” (García, 2021, p. 1).

“¿Ha bajado?:en comparación y según la cronología, si ha bajado con cierto nivel

tendencia, y se refleja en que los porcentajes varían drásticamente cada año” (Suárez, 2021, p. 7).

¿Es peligroso?: Sí, es peligroso porque esto ocasiona perdidas si la consecución en las

ventas no se logra, la empresa puede llegar a una crisis financiera y con un alto grado de

incertidumbre por parte de los accionistas. Es muy importante que la gestión realizada sea

conocida y de esta forma se establezcan estrategias lo antes posible con el fin de hacer

frente a los cambios o indicadores económicos bajos. Se debe empezar analizar medidas

correctivas frente a las ventas, que estrategias competitivas se pueden empezar a diseñar

para incrementar la rentabilidad. (Suárez, 2021, p. 7)

2.2. Calcula la Rentabilidad de los Fondos Propios de los años X y X+1. ¿Qué opinas?

RFP en año X= (57/218) * 100 = 26.15% RFP en año X+1 = (53/215) * 100 = 19.27%

Hay una reducción en la rentabilidad de los fondos de la empresa en 6:88%, luego hay

que tener cuidado con la toma de decisiones respecto del tema de asumir más deudas, pues se

considera que no sería apropiado por estas disminuciones.

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2.3. Calcula el Coeficiente de Liquidez, de Solvencia y de Endeudamiento. ¿Cómo

evolucionan? ¿Van mejorando?

2.3.1. Coeficiente de Liquidez

Únicamente hay que dividir el activo corriente de la empresa (que incluye los derechos a

cobro en el corto plazo, la tesorería y las existencias) entre el pasivo corriente (que son

las obligaciones de pago y compromisos a cumplir en el corto plazo) AC/PC.

(Infoautónomos, 2022, párr. 1)

Liquidez para el año X = AC/PC = 704/581 = 1.21 Liquidez para el año X + 1 = AC/PC

= 1108/928 = 1.19 Liquidez para el año X + 2 = AC/PC = 1743/1601 = 1.09

2.3.2. coeficiente de solvencia Ratio de solvencia = Activo / Pasivo.

Solvencia para el año X = FP/FA = 218/261 = 0.84 Solvencia para el año X + 1 = FP/FA

= 275/403 = 0.68 Solvencia para el año X + 2 = FP/FA = 328/516 = 0.64

2.3.3. Coeficiente de Endeudamiento

Ratio de endeudamiento = Pasivo / Patrimonio Neto*%

Endeudamiento para el año X = FA/PT = 261/856 = 30.49% Endeudamiento para el año

X + 1 = FA/PT = 403/1256 = 32.09% Endeudamiento para el año X + 2 = FA/PT = 516/1982 =

26.03%

“¿Cómo evoluciona? A pesar de que está en fase estacionaria, sin ningún impacto

significativo, su cambio aparente se da de manera lenta en tener un mayor cubrimiento de sus

deudas a corto plazo con sus activos corrientes” (Suárez, 2021, p. 8).

¿Van a mejorar?: Corre riesgo de no poder hacer frente a los pagos de las deudas, sin

embargo, enfoca sus esfuerzos con miras a mejorar, aunque no es significativa debe

afianzar sus políticas y fomentar estrategias que le permitan mejorar su venta y de esta
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forma su capacidad financiera, o de lo contrario estaría en riesgo de que no le renueven

las líneas de crédito y entre en suspensión de pagos y gastos financieros los cuales pueden

ser muy altos y entraría en pérdidas. (Suárez, 2021, p. 8)

2.4. ¿Cómo evoluciona el plazo medio de cobro de clientes?

“Se calcula haciendo una media de los clientes medios (clientes año X + clientes año

X+1) (CLIENTES /VENTAS) x 360 = días” (Suárez, 2021, p. 9).

Plazo medio cobro de clientes para X = 357/1214*360 = 106

Plazo medio cobro de clientes para X +1 = 561/1845*360 = 110

Plazo medio cobro de clientes para X +2 = 873/3100*360 = 102

Se puede observar que el plazo medio para el cobro de clientes ha sido prácticamente

constante debido a que los valores no varían considerablemente (entre 102 y 110). No hay

evolución donde se observe un aumento del plazo medio que beneficie considerablemente la

empresa

2.5. ¿Cómo puedo aumentar la rentabilidad de los Fondos Propios?

Teniendo en cuenta lo anterior se indica que lo más recomendable es disminuir los días

de cobro para la liquidez de la empresa, en este caso se evidencia claramente aumentar que el

cobro de su cartera ha disminuido a 71 días en promedio. Sin embargo, deben enfocar sus

esfuerzos en mejorar las ventas, ya que es su principal factor de riesgo financiero.

2.6. ¿A qué sirve el Apalancamiento?

El apalancamiento es un endeudamiento que hace una empresa con el fin de sostener o

financiar una empresa. Entre menor sea el capital de los dueños de la empresa mayor tendrá que

ser el endeudamiento para la operación, osea mayor será el apalancamiento. También hay

empresas que utilizan este apalancamiento para realizar expansión de una empresa
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2.7. ¿Qué limites hay para este aumento?

Los limitantes están dados a partir de la identificación del problema que afecta la

consecución de las ventas, así como también definir estrategia enfocadas a estudios de

carteras de inversión, con el fin de hacer una recuperación oportuna y de esta forma

disminuya la relación entre rentabilidad y riesgo. (Almeida, 2021, p. 3)

2.8. ¿Cuáles son considerados valores sin riesgo?

“Son todos aquellos valores que tienen muy poca volatilidad y por consiguiente su riesgo

es casi nulo o cero y por tanto su valor no cambia con el tiempo” (Straw, 2022, p. 2).

2.9. ¿Qué es el WACC?

El WACC, de las siglas en inglés Weighted Average Cost of Capital, también

denominado coste promedio ponderado del capital (CPPC). Es la tasa a la que se debe

descontar el FCF para obtener el mismo valor de las acciones que proporciona el

descuento de los flujos para el accionista. El WACC no es ni un coste ni una rentabilidad

exigida, sino un promedio ponderado entre un coste y una rentabilidad exigida. (Straw,

2022, p. 3)
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3. Aplicación Práctica del Conocimiento

Los conceptos vistos en este caso práctico, han sido muy fundamentales para analizar

situaciones financieras y económicas en una empresa. Con el fin de fortalecer competencias

analíticas de ratios, y de comprensión de información financiera.

Los conceptos vistos en esta unidad puedo llevarlos a mi profesión, para realizar un

análisis de su estado financiero y no caer en errores como deudas o desfases que lleven a la

quiebra a la empresa, me gusto el tema del balance financiero y económico no solo para la

empresa sino para la vida personal.

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Referencias

Almeida, A. (2021). Caso Práctico Clase 2.

https://www.coursehero.com/file/180803690/AndresAlmeidaCasoPracticoClase2docx/

García, O. (2021). Caso practico 1 beneficio sobre ventas.

https://www.clubensayos.com/Negocios/Caso-practico-1-beneficio-sobre-ventas/

5233209.html

Infoautónomos. (2022). El ratio de liquidez de tu negocio.

https://www.infoautonomos.com/contabilidad/ratio-liquidez-que-es-como-calcular/

Straw, J. (2022). Cuáles son considerados valores sin riesgo.

https://www.coursehero.com/file/p5gelehk/8%C2%BA-Cu%C3%A1les-son-

considerados-valores-sin-riesgo-son-todos-aquellos-valores-que/

Suárez, K. (2021). Caso Práctico 1 - Nota: 7,5.

https://www.studocu.com/co/document/corporacion-universitaria-de-asturias/finanzas-

corporativas/caso-practico-1-nota-75/16310596