RATIOS DE LIQUIDEZ

Que son los Ratios?

Los ratios, índices o razones financieras son cocientes numéricos que muestran la relación que
existe entre determinadas cuentas de los estados financieros, ya sean tomadas del estado de
situación financiera, del estado de resultados o de ambos.

1. Definición de Liquidez
En otro sentido podemos definir como liquidez la capacidad que tiene una empresa para cumplir
con sus obligaciones de corto plazo

IMPORTANCIA DE LOS RATIOS

Son importantes para la evaluación de fortalezas y debilidades de una empresa. No hay cifras
perfectas, depende de la industria, giro y situación general.

Los indicadores obtenidos deberán ser comparados con empresas similares (del mismo sector) a
fin de tener un objetivo resultado de la situación del negocio.

Para que estos indicadores sean efectivos se debe comparar entre empresas que son similares,
osea del mismo rubro o sector, no tendría objetivo que compare una empresa industrial con una
comercial ya que los ratios van a ser distintos, esto sirve para tomar una decisiones en la empresa.

Ratios de liquidez

Es la facilidad que tiene un bien del activo de convertirse en dinero en efectivo.

Los ratios de liquidez, específicamente estamos hablando del activo corriente y del pasivo
corriente, cuando se habla de un ratio de liquidez se habla de la facilidad que tiene un bien del
activo de convertirse en dinero en efectivo.

Evalúan la capacidad de la empresa de pagar deudas de corto plazo utilizando fondos de corto
plazo. En este caso los ratios se limitan al análisis del activo y pasivo corriente.

Cuando digo fondos de corto plazo estoy hablando del activo y cuando digo deudas a corto plazo
me refiero al pasivo.

RATIOS DE LIQUIDEZ

Los rangos aceptables son entre 1 a 2, mientras más alto sea el resultado indica mayor liquidez de
la empresa.

Un rango menor a 1 nos expresa que puede existir peligro de caer en insuficiencia de recursos
para hacer frente a los pagos.
Un rango mayor a 2 nos indica que la empresa puede llegar a tener exceso de recursos, que
afectara su rentabilidad.

Para poder entender los ratios de liquidez es necesario que considere el resultado de ellos en
unidades monetarias, para el Perú seria en soles, Los rangos que van a ser aceptables van a ser de
1 a 2, osea un sol a dos soles, eso seria un ratio aceptable , pero si obtengo un ratio menor a 1
entonces me va a decir que la empresa esta teniendo problemas para poder afrontar los pagos a
corto plazo, y si ese ratio me sale mayor a 2 quiere decir que la empresa esta teniendo un exceso
de recursos que luego va a afectar la rentabilidad, osea la utilidad que va a obtener al final del
periodo.

LIQUIDEZ GENERAL

ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE

Es la capacidad para pagar obligaciones a corto plazo (indicador es 1)

El ratio de liquidez general, la formula es activo corriente sobre pasivo corriente, cuando yo hablo
del activo corriente estoy involucrando lo que serian los activos disponibles, activos exigibles,
activos realizables y activos diferidos, siempre y cuando todos cumplan con la condición de ser a
corto plazo, osea que sean activos circulantes.

Como activo disponible voy a entender lo que es el efectivo, las cuentas que mantiene la empresa
en las entidades financieras, los valores negociables, es decir los títulos, acciones, bonos que se
compren con fines especulativos.

Y cuando me refiero a activo exigible, me estoy refiriendo a las cuentas por cobrar que tiene la
empresa en menos de 1 año.

En activo realizable se refiere a las existencias que tiene la empresa, es decir las mercaderías.

Y los activos diferidos son aquellos gastos pagados por anticipado pero que se van a utilizar en el
lapso de 12 meses.

Entonces el resultado que se espera obtener es que sea de 1 a dos, y es la capacidad de pagar
obligaciones a corto plazo.

PRUEBA ÁCIDA

Con mayor exigencia la capacidad de pagar obligaciones a corto plazo.

Con respecto a la prueba acida que es la más usada en las entidades financieras, evalúa el activo
corriente – existencias entre pasivo corriente, osea estamos hablando del activo corriente o activo
circulante de la empresa menos los activos realizables, entonces esto nos va a permitir la mayor
exigencia de la capacidad de pagar obligaciones a corto plazo.

PRUEBA DEFENSIVA

Capacidad para pagar sus obligaciones a corto plazo solo con efectivo líquido y valores
negociables.

Tenemos el ratio de la prueba defensiva o algunos autores la llaman la SUPER ÁCIDA, quiere decir
la disponibilidad de poder convertir todo el dinero en efectivo, en otras palabras, que venga el
proveedor a cobrarme y que tengamos la capacidad de poder afrontar todo el pago con el dinero
que tengo disponible en este caso sería caja y bancos.

Por eso he colocado la Capacidad para pagar sus obligaciones a corto plazo solo con efectivo
líquido y valores negociables.

CAPITAL DE TRABAJO

Es la capacidad que tiene la empresa en dinero disponible a corto plazo para operar sin necesidad
de recurrir a créditos en el sistema financiero.

El capital de trabajo, aquí es el activo corriente menos pasivo corriente, tiene similitud con el ratio
de liquidez general, pero la diferencia es que nos va a mostrar la capacidad que tiene la empresa
en dinero disponible a corto plazo para operar sin necesidad de recurrir a créditos en el sistema
financiero, en otras palabras, todos sus activos corrientes que puedan pagar los pasivos corrientes,
la diferencia vendría a ser el capital de trabajo, en otras palabras la empresa puede operar sin
necesidad de recurrir a pedir dinero a los bancos.
Para esto he colocado un ejemplo donde se comparan tres tipos de empresa, A B Y C, debe
entenderse que son empresas similares que se encuentran en el mismo giro del negocio para que
este ratio sea significativo.

Con los datos siguientes expresados en miles de soles determinar y sustentar cual de las 3
empresas tiene un mejor ratio de: liquidez general, prueba acida, prueba defensiva y capital de
trabajo en el año 2020.

 La primera cuenta con una caja de 900 soles, la segunda de 1200 y la tercera de 4500
 En cuanto a existencias la empresa A tiene 4500 la empresa B 6800 y la empresa C 4300
 El activo corriente total de la empresa A suma 5980 , en la empresa B 8300, y en la
empresa C 7950
 Si se resta el activo corriente menos el pasivo corriente se obtiene el capital de trabajo de
2600 para la empresa A, 3250 para la B y 1800 para la empresa C.
 Teniendo en cuenta que la empresa A tiene un activo total, osea activo corriente y no
corriente de 11000, la empresa b de 15000 y la empresa c de 22000

Aplicamos la fórmula de liquidez general, de la prueba acida, prueba defensiva.

Para poder determinar el pasivo corriente haremos uso del capital de trabajo porque la formula es
activo corriente menos pasivo corriente.

Si tenemos el activo corriente y el capital de trabajo nos va a permitir hallar el pasivo corriente que
es necesario para poder aplicar los ratios.
Aquí tenemos los resultados.

Tenemos que para la empresa A la liquides general es de 1.77, la empresa B 1.64 y la empresa C
1.29. De los 3 resultados el que tiene un mayor ratio de liquidez general es la empresa A de 1.77
que quiere decir que si vinieran a cobrarle hoy un sol de deuda la empresa A puede pagar ese sol y
le esta sobrando 77 centimos. Mientras que la empresa B paga el sol y le sobra 64 centimos, y la
empresa C puede pagar el sol y le quedaría 29 centimos.

Sin embargo cuando vamos a la prueba ácida nos damos con otros resultados, si antes teníamos la
empresa A que era la que tenia mejor resultados, en la prueba acida tiene 0.43 unidades
monetarias, la empresa B 0.30 unidades monetarias y la empresa C 0.59. En este caso quien tiene
mejor resultado es la empresa C , porque si tuviera que pagar en estos momentos solamente
cuenta con 59 centimos de 1 de deuda. Osea la diferencia le faltaría cubrir 41 centimos. Sin
embargo la que tiene de las 3 el peor resultado es la empresa B, porque si le vinieran a cobrar un
sol de la deuda solo podría pagar con 30 centimos, y en segundo lugar quedaría le empresa A.

Cuando vamos a hacer la prueba defensiva o super acida, nos damos con el siguiente resultado:

Quien tiene el mejor resultado de las 3 empresas seria la empresa C, porque puede afrontar con su
caja por cada sol de deuda con 0.73 céntimos de sobra, mientras el segundo lugar quedaría la
empresa A con 0.27 y en tercer lugar la empresa B.

De las 3 empresas la que mejor presenta ratios de liquidez seria la empresa C, en segundo lugar la
empresa A y en tercer lugar la empresa B.