Módulo: Estrategia de Negocios

Los Instrumentos del

Actividad:
Mercado Financiero

Estudiante:
Miguel Á. Ávalos Pérez
Asesor:
Mtro. Anahí Aguirre
Fecha: 1 de Diciembre de 2019.
 1 de Diciembre de 2019
Objetivos

Explicar qué es la Ingeniería Financiera (INGFIN) y su impacto en los negocios,

para establecer su relevancia en las acciones futuras que mitiguen el impacto
económico de la empresa.

Ingeniería Financiera

La INGFIN son una serie de métodos y modelos matemáticos empleados para el

diseño, desarrollo y operación de instrumentos financieros que soporten
necesidades del mercado de manera sustentable, ofreciendo a las Empresas
diversos productos que les permitan tener sus finanzas bajo control, tanto en el
corto, mediano y largo plazo.

La INGFIN pretende diseñar esquemas que permitan dar seguridad a las

Empresas en sus operaciones financieras, controlando los flujos de efectivo,
acordes con las posibilidades de la Empresa, minimizando los riesgos del entorno.

5 Criterios clave de la Ingeniería financiera aplicada a los negocios

A continuación, se establecen los 5 criterios clave considerados en una estrategia

de INGFIN, que sean acordes y sustenten la operación de una empresa, de
acuerdo a su situación contable:

No. Criterio Descripción

La Tasa de interés es el “costo” que una organización absorbe por contar con
Tasa de
1 liquidez para sus operaciones. En la INGFIN se busca que estas tasas sean
interés
no solo atractivas, sino que puedan ser “congeladas” para un uso futuro.
El Riesgo es una fuente de incertidumbre a los que se enfrenta una
2 Riesgo organización y que depende en gran medida de la industria en la que se
mueva la Empresa. La INGFIN busca minimizar este riesgo.
El tiempo es el periodo dentro del cual la INGFIN busca “congelar” aquellos
3 Tiempo factores que puedan impactar el costo de los flujos de efectivo requeridos por
la organización en dicho tiempo futuro..
No. Criterio Descripción
Bien Para los instrumentos derivados, estos requieren de contar con un activo
4
subyacente como bien subyacente, el cual proporciona el “valor primitivo” al derivado.
Es el nivel de incertidumbre que se tiene dentro de la industria y que impacta
5 Volatilidad
las variables macro de los negocios. Básicamente es por elementos externos

No. Criterio Sustento

Las tasas de interés de mercado son la medida de “costo” que debe
contemplar la INGFIN, para el desarrollo de los instrumentos financieros con
los cuales las Empresas pretenden atender sus compromisos, básicamente
Tasa de de futuro; las tasas de interés son las que marcan la pauta para establecer los
1
interés montos comprometidos en un futuro que deberán ser considerados por la
Organización dentro de sus flujos. En la Tasa se puede decir que van
implícitos componentes relativos al Riesgos, al Bien subyacente y al Tiempo;
sin embargo el análisis debe realizar para cada uno de estos componentes.
Factores del mercado donde se desenvuelve la Empresa, así como algunos
otros de carácter general, que pueden incidir en sus finanzas y el nivel de
impacto que se tendría ante la realización de dichos riesgos. Su
entendimiento y valoración permitirán tomar las “contramedidas” necesarias
2 Riesgo
para minimizar la realización del riesgo o bien minimizar sus impactos. Los
Riesgos dependen en gran medida de la Industria, condiciones nacionales y
condiciones internacionales, por lo que la INGFIN deberá considerar diversos
marcos de actuación y de complejidad.
El tiempo es otro de los factores cruciales para el establecimiento de las
estrategias a considerarse en la INGFIN. Las variables económicas dependen
del tiempo en que estas vayan a ser ejecutadas, en estricta teoría, a menor
tiempo las Tasas tienden a disminuir en conjunto con los Riesgos; todos estos
3 Tiempo
valores están intrínsecamente ligados; sin embargo hay factores externos que
pueden influir e impactar tanto en la Tasa como en el Riesgo; el tiempo en
cambio si bien es un factor variable para su consideración, no es un factor
que sea impactado por agentes externos.
Bien Componente establecido para “ligar” el instrumento financiero seleccionado
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subyacente como parte de la estrategia del negocio. Este componente, que puede estar
 con base en un bien intangible o en un bien tangible, y deberá ser de
características que la Empresa esté consciente de su comportamiento en los
mercados y de las reacciones que se puedan presentar en el medio
ambiente. Cada bien subyacente presenta sus propios riesgos, que debieron
ser avaluados como se menciona en el punto 2.
La estabilidad que se busca mantener en el mercado o que se busca
mantener a través de instrumentos financieros complejos, permitiendo que
una Empresa pueda generar estrategias de negocio previamente valoradas
5 Volatilidad
sobre la situación de merado, previendo sus impactos en las finanzas de una
organización Nivel de variación que puede sufrir el mercado ante diferentes
situaciones que se presenten en el haber de una Empresa.

Conclusiones

Importancia de la Ingeniería financiera.

Uno de los ejemplos que se tienen y que impactan no sólo a una empresa, sino a
todo un País, es la cobertura que se tiene en las finanzas nacionales, a través de
la adquisición por parte del Gobierno Federal de una Opción tipo “Call”, para la
cobertura del precio del barril de petróleo, con ello se garantiza el precio de venta
del barril de petróleo, minimizando el impacto de un precio menor en el
presupuesto federal.

Para 2020 esto ya fue negociado con diferentes actores y justamente la tasa, los
riesgos y la volatilidad en la situación global fueron criterios que influyeron en la
complejidad de las negociaciones.
BIBLIOGRAFÍA
Finanzas Corporativas, Stephen A. Ross, Westerfield, Jaffe. (1994).

Fundamentos de administración financiera, Horne, V., Wachowicz, J. (2010).

Pearson México

Contabilidad Financiera, Gerardo Guajardo Cantú, (1999).