Nombre del alumno/a:

Siming Li

Carrera:

Lic. En Actuaría

Profesora:
Leticia Jiménez Noriega

Materia:

Administración de riesgos

Tema de investigación:

Riesgo de contraparte, riesgo de crédito y un

ejemplo de probabilidades de incumplimiento de
crédito
 Riesgo de contraparte, riesgo de crédito y un ejemplo de las

probabilidades de incumplimiento de crédito.

⚫ Riesgo de contraparte
El riesgo de contraparte es aquel que se refiere a la posibilidad de que el otro agente
en una transacción incumpla con su compromiso.

Por ejemplo, en el caso de un comprador, el riesgo de contraparte sería que el

vendedor no le entregue la mercancía adquirida. Esto sucedería, por ejemplo, si el
cliente pagó por adelantado.

Una forma de protegerse ante el riesgo de contraparte es adquiriendo un seguro de

crédito. Este tipo de póliza permite al asegurado exigir, dentro de los límites de la ley
y del respectivo contrato, una indemnización en caso de insolvencia de su(s)
deudor(es).

Una forma de medir el riesgo de contraparte es tomando como referencia su calidad

crediticia. Esta es calculada, en los mercados internacionales, por las agencias de
calificación, como Moody’s, Standard & Poor’s y Fitch IBCA. Estas agencias suelen
agrupar a las entidades, empresas o países analizados en diferentes categorías. Así,
se podría calificar como A+ a los mejores pagadores, mientras que son considerados
en el grupo C- aquellos con mayor probabilidad de impago.

⚫ Riesgo de crédito
El Riesgo de crédito tiene su origen en la probabilidad de que una de las partes del
contrato del instrumento financiero incumpla sus obligaciones contractuales por
motivos de insolvencia o incapacidad de pago y produzca a la otra parte una pérdida
financiera.

A efectos de gestión de riesgos y de capital, la cuantificación del riesgo de crédito se

realiza mediante dos medidas principales: la pérdida esperada (PE) y el capital
económico (CE). La pérdida esperada refleja el valor medio de las pérdidas y se
considera como coste del negocio. Sin embargo, el capital económico es la cantidad
de capital que se considera necesario para cubrir las pérdidas inesperadas surgidas
de la posibilidad de que las pérdidas reales sean superiores a las esperadas.

Existen tres parámetros esenciales en el proceso de obtención de las medidas antes

citadas (PE y CE): la probabilidad de incumplimiento (PD), la severidad (LGD) y la
exposición en el momento del incumplimiento (EAD) que son generalmente
 estimados haciendo uso de la información histórica disponible en los sistemas, y que
se asignan a las operaciones y clientes dependiendo de sus características.

En este contexto, las herramientas de calificación crediticia (ratings y scorings)

evalúan el riesgo de cada operación/cliente en función de su calidad crediticia
mediante una puntuación, que se emplea en la asignación de métricas de riesgo junto
con otras informaciones adicionales: antigüedad de los contratos, ratio préstamo/
valor, segmento de los clientes, etc.

Por ejemplo, en el circular de bancos 2409 promulgada en Chile en Diciembre de

1988, clasifica a los deudores de crédito en 10 diferentes categorías según la
probabilidad de incumplimiento y la pérdida esperada:

⚫ Diferencia entre riesgo de crédito y riesgo de contraparte

El riesgo de contraparte no solo abarca la probabilidad de impago de un deudor, sino
incluye la posibilidad de cualquiera de las partes del contrato incumpla su
compromiso. Por ejemplo, puede ser que el proveedor de un supermercado entregue
un producto que no cumple con las características establecidas en el acuerdo.
En otras palabras, el riesgo de crédito trata exclusivamente de dinero.
Bibliografías

⚫ Westreicher, G. (2020, 29 junio). Riesgo de contraparte. Economipedia.

https://economipedia.com/definiciones/riesgo-de-contraparte.html

⚫ BBVA. (s. f.). Riesgo de Crédito y Contraparte - Informe con Relevancia Prudencial.
Recuperado 4 de septiembre de 2022, de
https://accionistaseinversores.bbva.com/microsites/pilarIII2015/es/3/isc.html

⚫ Santiago, Chile. (Diciembre 13, 1988). Circular Bancos 2409. Ministerio de hacienda
y superintendencia de bancos e instituciones financieras. Recuperado de:
https://www.bcn.cl/leychile/navegar?idNorma=1077207&idVersion=2019-12-
23&idParte=9711094