Ao del Buen Servicio al Ciudadano

Facultad De Ciencias Contables Financieras Y Administrativas

Escuela Profesional De Administracin

Catedra de Banca y Bolsa de Valores

RIESGO CREDITICIO

VIII CICLO

Docente: Dr. Grandes Garcia Geider

Pucallpa, 08 de Mayo del 2017 Loja Vsquez, Betsy

DEDICATORIA Y AGRADECIMIENTOS
A Dios, por brindarnos la dicha de la salud y bienestar fsico y espiritual

A nuestros padres, como agradecimiento a su esfuerzo, amor y apoyo incondicional,

durante nuestra formacin tanto personal como profesional.

A nuestro docente, por brindarnos su gua y sabidura en el desarrollo de este trabajo.

INDICE

Portada.................................................................................................................. I
Dedicatoria y Agradecimiento..................................................................................... II
Indice.................................................................................................................. III
INTRODUCCIN.................................................................................................. III
RIESGO CREDITICIO......................................................................................... IV
RINCIPALES FACTORES QUE DETERMINAN EL RIESGO EN INSTIUCIONES
FINANCIERAS................................................................................................... VII
PRINCIPIOS BASICOS DE OTORGAMIENTO QUE NO DEBEN PASARSE POR ALTO
AL MOMENTO DE EVALUAR UN DE CREDITOS....................................................X
RIESGO DESDE EL PUNTO DE VISTA DE UN CREDITO.........................................XI
RIMERA ENTREVISTA DE CRDITO (PREGUNTAS QUE DEBER SER HECHAS).....XI
GESTIN DEL RIESGO CREDITICIO..................................................................XV
TCNICAS COMUNES DE MANEJO DE RIESGOS CREDITICIOS DE LA CARTERA
........................................................................................................................ XIX
ADMINISTRACIN DEL RIESGO CREDITICIO..................................................XXII
CONCLUSIONES............................................................................................ XXIV
BIBLIOGRAFIA............................................................................................... XXV

INTRODUCCIN

Antes de querer hacer cualquier comentario al respecto es necesario conocer la variable y

el concepto de riesgo con la cual convivimos en el da a da en una institucin financiera
En trminos muy simples existe riesgo en cualquier situacin en que no sabemos con
exactitud lo que ocurrir al futuro. En otros lugares Riesgo es sinnimo de Incertidumbre,
es a la dificultad de poder predecir lo que ocurrir En general es importante conocer al
riesgo en el mbito financiero, la que la mayora de las decisiones financieras de
importancia son en base a predecir el futuro y no se da en base a lo que se haba previsto,
seguramente se habr tomado una mala decisin. Hay quienes se rehsan a aceptar riesgos
y quienes no son tan reacios, en todos los casos la idea es asumir el menor riesgo posible
en la medida de las posibilidades. Pero no siempre el riesgo es malo se puede convivir con
el a travs de un incentivo. Es decir aceptaremos ms Riesgo en la medida que haya
recompensa. Es por ello que existe una relacin muy estrecha entre riesgo y rentabilidad.

El riesgo se identifica como una amenaza al logro de los objetivos del negocio, la
identificacin del mismo es visualizar situaciones que puedan afectarlo potencialmente, as
como a sus objetivos y por ello, es una tarea de expertos y administrativos. Hay diferentes
formas de conceptualizar el riesgo y en ello influye el inters de los autores en destacar uno
u otro aspecto de ste. En sentido general, existe coincidencia en los trminos
incertidumbre o probabilidades de que un hecho ocurra y sus consecuencias.

El anlisis de los riesgos es una necesidad propia de las entidades financieras o

intermediarios financieros, las que conceden financiamientos en cualquiera de sus
modalidades a las personas naturales o jurdicas, tomando en cuenta lo autorizado en su
licencia y los correspondientes anlisis.

RIESGO CREDITICIO

Hemos trabajado y dedicado nuestro tiempo para crear este contenido. Por favor comparta
este artculo con otros usando el vnculo: http://www.econlink.com.ar/riesgo-crediticio. No
copie y pegue el artculo.
El riesgo crediticio es el riesgo de prdida de capital causado por la falta de pago en tiempo
y forma por parte de un acreedor. En todas las inversiones financieras, incluyendo las
operaciones de crdito, existe un riesgo.

El incumplimiento de las obligaciones crediticias puede ser de las siguientes maneras:

1. Falta de pago.

2. Pago parcial.

3. Pago en fechas distintas de las pre acordadas.

La tasa de inters de una operacin crediticia, representa el precio del uso del dinero en el
tiempo, mas una compensacin por el riesgo crediticio.
Cada acreedor tiene un riesgo estimado distinto. Se considera que las inversiones con
menor riesgo crediticio son los bonos del Tesoro de Estados Unidos en el corto plazo. Su
tasa de retorno es muy baja, dado que est compuesta exclusivamente por el costo del uso
del dinero y no incluye el riesgo crediticio. Su rendimiento es muy bajo y su inters real es
cercano a cero. En este caso, el acreedor es el gobierno de los Estados Unidos, el cual se
considera muy solvente.

El riesgo crediticio incluye varios tipos de riesgo.

Riesgo de Iliquidez. ste est referido a la falta de dinero por parte del prestatario.
En este sentido, no se podr realizar el pago de la obligacin, por lo tanto se
produce incumplimiento.
Riesgo de Insolvencia. En este caso, este riesgo se puede producir por una falta de
cuidado al momento de evaluar al sujeto de crdito (quien hace la solicitud de
crdito), donde se observa que la persona o empresa no tiene activos, posee una
gran cantidad de pasivos, entre otros.
Riesgo de Instrumentacin Legal. Este ltimo, est asociado con una
inadecuada especificacin de las condiciones en las cuales se realizan los contratos;
falta de precaucin al momento de firmar algn contrato; etc.

Otra forma de clasificar el riesgo, est relacionada con el agente que soporta el riesgo. En
este sentido, tenemos:

Soportado por particulares

 Los particulares se enfrentan a riesgo cuando depositan sus ingresos en un banco.
En este caso, existe posibilidad de insolvencia o de quiebra por parte del banco, lo
que afectar al individuo.

Soportado por empresas

Las empresas incurren un riesgo cuando venden a plazo ya que existe la posibilidad
que no les paguen.
Soportado por instituciones financieras a clientes particulares.

Al prestar dinero las instituciones incurren en riesgo.

Soportado por instituciones financieras a clientes corporativos

Al prestar dinero las empresas incurren en riesgo.

Para el prestamista se trata de un problema de informacin imperfecta, dado que no conoce

con exactitud la probabilidad de incumplimiento de las obligaciones crediticias, porque no
puede conocer con exactitud la situacin del prestatario, el funcionamiento de su empresa y
la situacin actual y futura de sus negocios y de la economa general.

Las instituciones crediticias, como los bancos, suelen realizar una clasificacin de sus
clientes en el cual tienen en cuenta varias variables que reflejan aproximadamente la
situacin de los potenciales prestatarios. Este anlisis tiene como resultado una
clasificacin que se denomina "Scoring Crediticio".

Dado que la bsqueda de informacin es costosa, existen empresas que se dedican a

evaluar la situacin crediticia de grandes empresas. Las empresas que se dedican a evaluar
el riesgo crediticio se denominan "calificadoras de riesgo" y las mas conocidas son
"Standard & Poor's, Fitch Ratings y Moody's. Estas agencias califican la solvencia de
grandes empresas y pases, y otorgan calificaciones a los mismos. La credibilidad de las
calificadoras de riesgo ha cado luego de la crisis financiera originada en Estados Unidos,
dado que colocaron las mejores calificaciones a activos respaldados por hipotecas, que
luego pasaron a ser activos con muy poco valor. La empresa Lehman Brothers tena muy
buena calificacin cuando se declar en quiebra.

Al mismo tiempo, adems de mitigar su exposicin al riesgo crediticio individual, evitando

aquellos clientes cuya probabilidad de incumplimiento sea elevada, las instituciones
financieras deben mitigar su exposicin a un segmento de mercado o sector econmico
particular, dentro del esquema definido por su objetivo de negocios. Por ejemplo, una
institucin financiera puede definir sectores de clientes como empresas enfocadas en el
consumo masivo, industriales, gobierno, servicios, comercio exterior, etc. y evitar que cada
uno de estos sectores acapare una proporcin excesiva de su cartera de crditos. Otra
clasificacin puede ser en clientes individuales, pequeas empresas y grandes empresas; o
de acuerdo a las garantas: crditos hipotecarios, crditos personales, etc.

Cuando una institucin tiene una cartera amplia de clientes, puede monitorear la evolucin
de la tasa de morosidad global y de cada sector de clientes en el tiempo, para poder tomar
medidas adecuadas con anticipacin.

El riesgo crediticio existe en todas las operaciones de crdito. Las instituciones deben
tenerlo en cuenta y gestionar el riesgo, para minimizar su exposicin al mismo y de este
modo, poder mantener una posicin financiera estable en el tiempo.

RINCIPALES FACTORES QUE DETERMINAN EL RIESGO EN INSTIUCIONES

FINANCIERAS

Factores internos, que dependen directamente de la administracin propia y o

capacidad de los ejecutivos de cada empresa
Factores externos, que no dependen de la administracin, tales como inflacin,
depreciaciones no previstas de la moneda local, desastres climticos, etc. aqu
aparecen como importante el estado de los equilibrios bsicos macroeconmicos
que comprometan la capacidad de pago de los prestatarios

Frecuentemente, este riesgo se mide por las prdidas netas de crditos entre los factores.
Entre los factores internos estn:

Volumen de crdito: a mayor volumen de crditos, mayores sern las perdidas por
los mismos
Polticas de crditos: cuento ms agresivo es la poltica crediticia, mayor es el
riesgo crediticio
Mezcla de crditos: cuanto ms concentracin crediticia existe por empresas o
sectores, mayor es el riesgo que se est asumiendo, por ello la SIBEF ha
determinado que solamente el 20% del patrimonio de una institucin financiera
 puede prestarse a un grupo econmico o persona natural o jurdica, con el fin de
precautelar la salud de los bancos y entidades financieras.
Concentracin geogrfica, econmica, por nmero de deudores, por grupos
econmicos y por grupo accionario: por ello no hay duda que cualquier tipo de
concentracin de cartera aumenta el riesgo de una institucin financiera

El manejo de riesgos crediticios en las instituciones financieras rurales en Amrica Latina

est mejorando y evolucionando, pero todava falta mucho por hacer. Muchas de las
instituciones encuestadas demostraron xito en cuanto a haber obtenido altos ndices de
rentabilidad en general, bajos ndices de morosidad tanto en la cartera global como en la
agropecuaria, y tasas de crecimiento sostenido en el transcurso del tiempo en la cartera
agropecuaria. No obstante, la escasez de instituciones activas en las zonas rurales y los
deseos expresados de mejores sistemas de manejo de riesgos, el tamao relativamente
pequeo de los prstamos y los plazos restringidos nos indican que la situacin est lejos
de ser ptima.

Existen cuatro maneras de manejar los riesgos crediticios mitigarlo, hacerle frente,
transferirlo, o retenerlo. En base a los resultados de la encuesta y los cuatro casos
estudiados, se identificaron las siguientes tcnicas como las ms importantes y
mayormente empleadas:

Para mitigar los riesgos se estn usado tecnologas crediticias basadas en expertos y
abundante informacin, donde los incentivos de pago para los clientes y los incentivos
por cumplimiento de metas para el personal juegan un rol importante y la informacin
acta como un substituto virtual de las garantas reales.

Para hacer frente a los riesgos se estn empleando una serie de estrategias de
diversificacin (geogrfica, sectorial, de productos)

Para reducir los riesgos se estn poniendo lmites a la exposicin de la cartera,

resultando as la cartera agropecuaria menor del 40% del financiamiento total.

Para absorber e interiorizar los riesgos se est usando un aprovisionamiento excesivo.

Sin embargo, pocos estn transfiriendo el riesgo a terceros y esto representa el siguiente
reto. La expansin masiva del crdito en los pases desarrollados se ha debido en gran parte
a la introduccin y amplia difusin de tcnicas de transferencia de riesgos seguros,
titulacin, subproductos, etc.- y la mayor aceptacin de los diferentes tipos de garanta
colateral (inventarios, cuentas por cobrar, recibos de almacn, etc.). En Latinoamrica los
instrumentos de transferencia de riesgos ms comunes son los fondos de garanta de
prstamos financiados pblicamente. En la muestra, se encontr evidencia que indica slo
un modesto uso de esto (20%). Histricamente los fondos de garantas han estado plagados
de problemas de altos costos, adicionalidad limitada y peligro moral. 18 Estudios recientes
han demostrado que los fondos de garanta ms exitosos en Amrica Latina en trminos de
adicionalidad son de Chile y mucho del impacto positivo se debe a reglamentacin
adecuada (Llisterri et. al., 2006). A fin de introducir algunos de los otros instrumentos de
transferencia de riesgos ms comnmente encontrados en los mercados financieros
desarrollados, se necesitarn inversiones para reformar y fortalecer la industria de los
seguros, los mercados de capital, las centrales de riesgo, los cdigos comerciales, los
marcos para transacciones aseguradas, y las normas de divulgacin de informacin.

Muchas son las implicancias de usar las mencionadas tcnicas de manejo de riesgos que
comnmente se encuentran en Amrica Latina. En primer lugar, las tecnologas de
evaluacin de crditos comnmente usadas son muy costosas y tienden a aumentar los
costos operativos y las tasas de inters cobradas. Esto resulta as porque requieren tiempo
y mucho personal. Se deben tomar medidas para reducir dramticamente el costo de
recoleccin y anlisis de datos, de asegurar, perfeccionar y ejecutar garantas, de
clasificar riesgos y de monitorear a los clientes. Con la reduccin de costos, las
innovaciones en los mecanismos de entrega, y mayor competencia, las tasas de inters
debern declinar con el tiempo, a fin de que los sistemas financieros sean ms incluyentes.

Segundo, se necesita algunas economas de escala y mbito mnimas. Las instituciones

financieras rurales ms grandes en la muestra mostraron que con ms facilidad pueden
diversificar riesgos, ofrecer una mayor variedad de productos, obtener mejores ndices de
eficiencia, y pueden cobrar menores tasas de inters sobre los prstamos. El financiamiento
agropecuario probablemente no pueda ser el principal tipo de prstamos a menos que se
generalicen tcnicas ms efectivas de transferencia de riesgos. Si se pudieran
introducir instrumentos de transferencia de riesgo ms sofisticados, se podr ayudar y
apoyar con ms facilidad a las instituciones ms pequeas y ms orientadas a la
agricultura. De lo contrario, el reto de los donantes/gobiernos y los propietarios de las
instituciones financieras ser cmo crecer rpidamente y diversificar instituciones
financieras que empezaron pequeas con una vocacin rural y cmo atraer a las zonas
rurales a instituciones ms grandes que hasta entonces han sido principalmente urbanas. La
mayora de las instituciones financieras rurales tienden a ser muy pequeas, mostrar
muchas carencias institucionales (acceso a fuentes de financiamiento ms baratas,
tecnologa crediticia inadecuada, mejores controles internos) y posiblemente estn sobre-
expuestos a la agricultura. Las instituciones financieras ms grandes que los
planificadores sociales gustara que fueran ms activas en las zonas rurales, no estn
interesadas porque perciben altos riesgos y pueden explotar otros segmentos del
mercado ms lucrativos, tales como prstamos para artculos de consumo para
trabajadores asalariados.

Tercero, la tecnologa de microfinanzas agropecuarias revisada aqu es esencialmente una

adaptacin de la tecnologa de microcrditos urbanos, pero con sus lmites. Las
instituciones con mejor desempeo parecen adherirse a una serie de principios comunes,
pero hay ligeras diferencias entre una institucin y otra al adaptar los principios a sus
condiciones locales. Por ejemplo, la norma general es dar preferencia a hogares altamente
diversificados, pero si el riesgo de precio y rendimiento puede ser controlado, las
instituciones prestarn a hogares agrcolas altamente especializados. Las diferencias
notables de la adaptacin de la tecnologa de micro- crdito urbano son el uso de personal
especializado con conocimiento de agronoma, menos pagos, prstamos ms grandes,
cobranza de tasas de inters relativamente ms bajas en comparacin con las tasas de
micro-empresa para evitar la seleccin adversa, y para proyectar una imagen de
responsabilidad corporativa ms slida. Las cuatro instituciones en los casos estudiados,
por ejemplo, financian obras de caridad y tienen una visible presencia en las comunidades
donde operan. El modelo emergente de las microfinanzas agropecuarias, no obstante,
tendrn que evolucionar y posiblemente coexistir con otras formas de tecnologas
crediticias ms apropiadas para negocios pequeos y financiamiento de inversin fija. Sin
embargo, la prueba se est realizando empricamente y no de manera sistemtica. Para
comprender cabalmente lo que funciona y lo que no, se tendr que institucionalizar la
contabilidad de costos (contabilidad basada en actividades), evaluaciones peridicas, y
frecuentes encuestas de satisfaccin del cliente. Estos cambios podrn resultar costosos y
requerirn un nuevo enfoque y manera de hacer negocios.

PRINCIPIOS BASICOS DE OTORGAMIENTO QUE NO DEBEN PASARSE POR

ALTO AL MOMENTO DE EVALUAR UN DE CREDITOS

Los ltimos aos han mostrado un serio y peligroso alejamiento de algunos principios
bsicos de crdito bancario (en nuestro caso Leaseback) y que son causales de quiebras y
cierres de muchos bancos, entre ellos podemos mencionar:
Propsito del crdito: muchas veces y en muchos bancos es muy utilizado el trmino "para
financiar capital de trabajo", es decir no se sabe exactamente los destino de los fondos,
perdindose de esta manera la calidad de la administracin crediticia

Anlisis del crdito: objeto del presente manual a verse ms en detalle

Repago del crdito: existen dos fuentes naturales de repago del crdito que son:

a) Primera salida: que se refiere a la generacin de caja de la empresa, donde el

propsito del crdito asumen mucha importancia
b) Segunda salida: la cual est compuesta principalmente por garantas. En este
punto la experiencia en muchos pases del mundo se han otorgado crditos
pensando en garantas, s in mirar el propsito y mucho menos la primera fuente
de papo del crdito (flujo de caja). Por eso es muy importante direccionar la
calidad y el propsito del anlisis ya que no es lo mismo el punto de vista de un
banquero que de un inversionista.

RIESGO DESDE EL PUNTO DE VISTA DE UN CREDITO

Ahora en entraremos a repasar el riesgo pero desde el punto de vista que nos interesa como
prestamistas s institucin financiera (BL). En este sentido basndose en nuestro estudio de
diferentes autores, hemos deducido que existen dos conceptos sobre el tema:

Riesgo como viabilidad de retorno

Riesgo como probabilidad de perdida

En anlisis de crditos, el riesgo es que una empresa no pueda pagar en las condiciones
pactadas, ocasionando una prdida parcial o total del crdito.

RIMERA ENTREVISTA DE CRDITO (PREGUNTAS QUE DEBER SER

HECHAS)
Aunque no es posible generalmente obtener toda la informacin necesaria para completar
nuestra evaluacin de crdito en una primera entrevista de crdito, el entrevistador deber
tratar de conseguir la mayor informacin posible. A continuacin un pequeo ayuda
memoria:

A. MONTO Y PROPOSITO DEL CRDITO

Cuando dinero quiere o necesita?
 Por cuanto o tiempo lo quiere?
Para que lo quiere?
B. FUENTES PROMARIA Y SECUNDARIA DE PAGO Y FINANCIAMIETO

Como espera el prestatario obtener fondos para

pagarlos? (Ganancias?, flujo?, Conversin de
activos corrientes?)
Cuales las fuentes principales
actuales de financiamiento?
(bancos?, proveedores?, propios?, accionistas?,
Prestamos vinculados?, etc)
Que otras fuentes de pagos son disponibles?
( otro financiamiento?, venta de activos, etc)
Quines son los principales proveedores?
Cules son las condiciones econmicas ofrecidas
normalmente por la compaa?
Cuan buenas es su relacin actual?
Se aprovechan los descuentos?
Hay algunas partidas en disputa actualmente?
Existen contratos o franquicias involucradas?

C. DATOS FINANCIEROS
Las cifras de los aos anteriores se encuentran disponibles?
Se pueden obtener datos provisionales actuales?
Quien es el contados de la compaas o empresa?
Cuan amplios son procesos de auditoria?
Con que frecuencia el contador prepara sus cifras?
Estan los pagos de impuestos al da?
La deuda "amistosa " es subordinada?
Que clase de seguros cobertura mantienen
Estan las primas al da
Quien es el agente corredor de seguros
Otros de Interes

D. CONFIANZA

Segn muchos autores se recomienda seguir el siguiente paso ordenado de anlisis

de crditos
 Generalidades
Todo crdito debe pasar por una etapa de evaluacin por ms simple y rapida
que esta sea
Todo crdito tiene riesgo por fcil y bueno y bien garantizado que parezca
El anlisis de crdito no pretende acabar con el 100% de la incertidumbre del
futuro, sino que solo disminuya, por eso en materia de crdito no hay que
pretender ser infalible, incluso quien lleva muchos aos de crditos y nunca se
ha equivocado, podra no ser un analista por su excesivo conservatismo
Dado que en las decisiones de crdito no estamos actuando con variables
exacta, debe jugar un rol muy importante el buen criterio y sentido comn.

Antecedentes generales anteriores a crdito: en este punto es necesario saber

cul es el destino que se le dar al crdito y/o prstamo solicitado, por ello existen
cuatro motivos por los cuales es necesario conocer el destino del crdito:
Para comprobar la coherencia con las polticas de crditos de la institucin.
Para poder evaluar correctamente el crdito
Para poder fijas condiciones acordes con las necesidades
Para poder ejercer un control al deudor

Por ello y para efectos de sugerencias es necesario saber que las causas ms
comunes que pueden producir una solicitud de crdito son:
Incremento de las ventas permanentes (aumento de cuentas por cobrar,
inventarios, etc)
Disminucin velocidad de cobranza y/o ndice de cobranza (aumento de cuentas
por cobra)
Aumento de plazo de ciclo operacional
Compra de materia prima (comercio exterior)
Todo lo anterior a travs de las lneas de crditos rotativas
Reemplazo y/o aumento de activos fijos y/o mantenimiento y reparacin
Inversiones en otras empresas
Problemas de caja por pagos inesperados
Financiar gastos operacionales en negocios poco rentables
Prepago para obtener mejores condiciones de crditos
Pago de pasivos a otra institucin financiera (compra de deuda)

Fuentes de pago y estructura: aqu surge la pregunta al igual que en el anterior

con que recursos se pagaran el crdito?, es decir cual es la fuentes de donde se
obtendrn los recursos para cancelar el crdito. Estos pueden ser:
 Primera fuente de pago: se refiere al flujo propiamente de una empresa
Fuentes intermedias de pago: ante una complicacin de la primera fuente de
pago se puede tener refinanciacin obteniendo crditos de otros acreedores, eso
depender de la habilidad de los directivos de la empresa si como sus
influencias y/o contactos; fuentes externas obtener financiamiento de fuentes
externas tales como aportes de capital y/o accionistas nuevos; valor de
liquidacin patrimonial cuando se liquide la totalidad de sus activos puede para
la totalidad de sus pasivos

Seriedad y moralidad: Es importante considerar por ejemplo los aos que la

empresa trabaja con la institucin ya que se puede contar con un historial crediticio
y financiero de la empresa, es decir cumplimiento histrico de la empresa, solicitud
de prstamos inusuales o excesivos, falta de programacin en sus pagos,
cumplimiento de pago en tiempo difciles, puntualidad, manejo de su cuentas
corriente, das de sobregiros, manejo ordenado de sus documentos y papeles, que
tan accesible es cuando solicitamos una entrevista o llamada telefnica,
comportamiento, educacin, cordialidad, reaccin ante los cambios, etc.

GESTIN DEL RIESGO CREDITICIO

El contexto actual y el nivel de maduracin del sistema de las microfinanzas requieren

estar a la vanguardia del mercado y contar con ventajas competitivas en el conocimiento y
la transmisin de buenas prcticas entre los funcionarios de la administracin del riesgo en
las organizaciones de esta industria. La preparacin de los funcionarios que ven la gestin
de los riesgos crediticios demanda un soporte en la toma de decisiones basadas en Gestin
de Riesgos y de Control Preventivo.

Un buen entorno organizacional y de gobierno corporativo

Ello implica que la alta direccin de la entidad est realmente interesada por una buena
gestin de ese riesgo, lo que se traduce en involucramiento personal, en incentivos que no
favorezcan el cortoplacismo y en una verdadera independencia de la funcin riesgos, la
que debe tener no slo el nivel jerrquico apropiado sino tambin medios adecuados para
cumplir con su misin. La SBS exige adems un comit de riesgos a nivel del Directorio
para las entidades que supervisa. Este aspecto incluye el no dejar que ciertos equipos muy
especializados funcionen como una entidad independiente dentro de la empresa, no sujeta a
las reglas habituales, y con controles casi inexistentes.

Estrategias y polticas crediticias claras, realistas. y aplicadas realmente

En ese caso, hasta operar en una lnea de negocio relativamente arriesgada como la
clientela de bajos ingresos, empresas que no son de grado de inversin, o grandes
proyectos de largo plazo, puede salir muy bien, pues eso permite tambin fijar mejor el
nivel de capital adecuado para ello. Cuando todos en la empresa saben exactamente a
dnde van, los riesgos de malas sorpresas son mucho menores. Ello incluye tenerlas no
slo para el riesgo de contraparte sino para el riesgo pas. Tener mucho cuidado con los
diferentes tipos de concentraciones individuales y de cartera (sectoriales, geogrficas,
etc.).No meterse en lneas de negocio y operaciones en las cuales no se tenga reales
capacidades tcnicas. Y no dar mensajes equvocos al personal en el sentido de una
derogacin fcil, sea a travs de excepciones demasiado frecuentes o de parmetros de
facto ms laxos en los aplicativos utilizados. Los buenos manuales no bastan.

Evaluar no slo la capacidad de pago, sino la voluntad de pago

La capacidad de pago debe evaluarse de manera realista, sin sobreestimar ingresos

existentes y potenciales y sin subestimar los potenciales riesgos para esa capacidad de pago
(si se hacen escenarios desfavorables, estos tienen que ser genuinos, y no una apariencia).
Ello ayuda a combatir el riesgo de sobreendeudamiento. El uso de las centrales de riesgo es
muy til pero no basta. Y tampoco debe olvidarse que se tiene al frente a deudores que
tambin pueden tener malos antecedentes crediticios o de comportamiento ante
dificultades, aunque no aparezca en las centrales, o que en realidad tienen responsables
finales mltiples y de calidad desigual (en casos de joint ventures o de empresas ad hoc
para proyectos, por ejemplo), cuyo accionar puede crear de facto una falta de voluntad de
pago. Evaluar capacidad y voluntad de pago significa igualmente no basarse solo en las
garantias.
 Reglas de otorgamiento/adquisicin de exposicin crediticia que permitan el
examen por ms de una persona (o incluso de un departamento)

Muchas empresas adoptan el sistema de doble firma comercial/riesgos a partir de cierto

nivel de exposicin o incluso la de aprobacin por un comit de crditos para las
exposiciones ms grandes. Y cuando esa doble firma no existe o est limitada al interior
del rea comercial, se efecta un control ex post muy serio de cmo se estn ejerciendo
esas delegaciones o autonomas, para quitarlas o disminuirlas a los funcionarios que lo
hagan mal con el consiguiente deterioro de su cartera. Este aspecto significa igualmente no
dar una independencia excesiva a ciertos sectores altamente especializados, como son los
de mercados de capitales, los de titulizaciones o los de trading de commodities.

Un sumo cuidado con los desembolsos

En general las aprobaciones crediticias se dan con una serie de condiciones que deben
respetarse antes de desembolsar, como una serie de verificaciones sobre un nuevo cliente, o
documentarias sobre la operacin, o la realizacin de ciertas condiciones precedentes, o
la toma efectiva de ciertas garantas (como las hipotecas, por ejemplo), cuando se ha
decidido pedirlas. Esas condiciones son lo que se llama mitigantes del riesgo. Ello
supone que quienes verifiquen que las condiciones se cumplan no dependan de la lnea
comercial y existan procedimientos claros para las excepciones y que involucren al rea de
riesgos.

Un buen seguimiento del riesgo

Ello significa no contentarse con una buena aprobacin crediticia y un buen control de los
desembolsos. Se debe seguir no slo la calidad crediticia del deudor, sino la de los
accionistas del deudor si se trata de empresas, as como la de sus clientes y proveedores, y
sin olvidar el seguimiento de la situacin de los segmentos econmicos en los que operan.
Y tambin se debe hacer un seguimiento cercano a las garantas y otros mitigantes, tanto a
su calidad, como a su validez (algunas requieren de renovacin peridica, como los
seguros). Y para hacer un buen seguimiento, se requiere tambin un buen dispositivo de
alertas, tanto tempranas, como inmediatas, donde las reas del front tienen que sentir que
en su caso la alerta es un deber, pues ellas son la primera lnea de defensa.

Un buen dispositivo de reprogramaciones y refinanciaciones y de cobranzas

Esto es algo que est ligado al buen seguimiento del riesgo. Con un buen seguimiento se
puede por ejemplo detectar a clientes que tienden a atrasarse en sus pagos, para efectuar un
seguimiento proactivo con recordaris antes del plazo, o negociar a tiempo una
reprogramacin de pagos antes de que surjan problemas. Y si hay problemas se puede
organizar refinanciaciones bien hechas, con gente especializada, que maximizan el
recupero en el tiempo, o de no querer hacerlo, maximizar el recupero a travs de un buen
equipo de cobranzas, bien organizado, lo que tambin requiere de especialistas que a partir
de cierto momento tomen la posta del rea comercial. Es decir, se requiere de un buen
mix de proactividad y de reactividad y de flexibilidad mental frente a los cambios de
circunstancias.

Un buen provisionamiento de las exposiciones deterioradas

Ello supone no contentarse con las reglas mnimas establecidas por los reguladores, que
muchas veces, pueden ser insuficientes, como lo han demostrado varios estudios. Y
tambin ser consciente, al calcular el nivel de las provisiones necesarias, de que en
situaciones de crisis, las garantas que se tiene pueden valer mucho menos que las
valorizaciones que se tena anteriormente. Una buena prctica es tambin saber hacer a
tiempo provisiones adicionales frente a ciertos riesgos sistmicos que hacen casi seguro un
deterioro de la cartera en los meses siguientes, algo que pocos reguladores imponen. Otra
buena prctica es reconocer rpidamente los deterioros del riesgo e incluso las prdidas
(siempre que no sea una manera de hacer rotar rpidamente cartera de calidad cada vez
peor).

Una buena gestin del riesgo operacional y un buen dispositivo de control interno
permanente

Este es un aspecto muchas veces olvidado: si no se gestiona bien el riesgo operacional

(como asegurarse de que los comerciales no tengan un nmero excesivo de clientes por
cabeza, de que el rea de administracin de crditos est bien organizada, o de tener
buenos dispositivos de deteccin de operaciones fraudulentas, por ejemplo), las prdidas
crediticias pueden verse maximizadas.

Y pocas cosas ayudan tanto a una buena gestin del riesgo operacional como un buen
dispositivo de control interno permanente, que no hay que confundir con las auditoras y
acciones de control a posteriori (que a veces llegan muy tarde, y terminan siendo para
diagnosticar qu sali mal): son pequeas cosas como procedimientos de doble
validacin en las diferentes etapas del proceso crediticio, o como controles jerrquicos
frecuentes, pero que permiten impedir que situaciones indeseables se salgan de control.

Una buena dosis de sano escepticismo

Esto incluye varios componentes: no olvidar que el factor humano es esencial en la

gestin diaria de los riesgos y en la evolucin de las situaciones, no creerles demasiado ni a
las clasificadoras ni a los modelos estadsticos, base de los sistemas de scoring y de rating,
que solo deben verse como herramientas de ayuda al anlisis y a las decisiones, no basarse
en una sola fuente de informacin para analizar ciertos riesgos (ver por ejemplo las
diferencias de opinin sobre evoluciones sectoriales o de riesgos pas), no creer en
situaciones eternamente favorables. Ello ayuda justamente a evitar los excesos de
entusiasmo (a los que luego siguen los miedos excesivos) y a guardar una gran flexibilidad
mental para considerar diferentes opciones frente a cambios desfavorables, con sangre fra,
sin entrar en pnico, el que muchas veces empeora las cosas y maximiza las prdidas.

TCNICAS COMUNES DE MANEJO DE RIESGOS CREDITICIOS DE LA

CARTERA

Cualesquiera que sean las tcnicas de evaluacin de crditos empleadas para filtrar e
identificar un buen riesgo crediticio individual, existe una gama de estrategias alternativas
usadas por los prestamistas para reducir el riesgo crediticio en su cartera en conjunto. El
Cuadro 2 muestra una lista de las tcnicas usadas en los mercados financieros. Todas son
comunes salvo por el seguro contra riesgos crediticios y la titularizacin de la cartera. Los
dos ltimos acaban de aparecer en los pases en vas de desarrollo, pero son ms comunes
en Europa (seguro de la cartera) y en los Estados Unidos (titularizacin de la cartera,
especialmente en prstamos para vivienda y consumo).
Cuadro 2: Estrategias para el manejo de riesgos del Portafolio en Instituciones Financieras Rurales

Estrategia Ventaj Desventaj Implican

as as cia

Diversificacin Poca probabilidad de que eventos externos (clima, Si el pas es pequeo o la institucin tiene Instituciones financieras pequeas no deberan estar
geogrfica precio, desastres naturales, etc.) afecten la cartera si restricciones de capital, no ser posible aplicar expuestas a la agricultura.
hay diversificacin espacial este principio, y sera vulnerable al riesgo
covariado, que es alto en la agricultura.

Diversificacin Diluye la exposicin a un sector especfico, provee Las instituciones tienden a desarrollar experiencia Instituciones pequeas e inmaduras no pueden
sectorial proteccin contra eventos externos que puedan en sectores clave con mayor expansin. En fases usar esta tcnica
afectar tempranas de desarrollo, la institucin tpica
a un sector. ser ms vulnerable.
Diversificacin El financiar una variedad de cultivos le permite La institucin debe invertir en adquirir experiencia
cultivos reducir el impacto de reducciones en los precios y sobre agronoma, marketing, y economa de cultivos
eventos climticos. y ganadera.

Lmites al Previene a la institucin de ser vulnerable al atraso Puede ser llevado al extremo en el que el monto Protege la calidad de la cartera en el corto plazo
monto del de del pero
crdito crditos grandes. crdito no encaje con las necesidades del crea problemas de retencin del cliente en el largo
cliente y resulte en un uso subptimo con un plazo.
(racionalizar)
menor impacto por cliente.
Lmites El prestamista puede establecer lmites al Tiende a perpetuar la exclusin financiera. Los gobiernos y hacedores de poltica necesitan
al tamao (e.g. ms de 2 has.) para que pueda hacer ajustes en sus polticas para bancarizar a un
solicitar un mayor
tamao crdito. Evita que la IFI preste a clientes inviables. nmero de personas excluidas.
del
negocio
Solicitud Asegura a la institucin que el valor de liquidacin Excluye a los pobres y clientes de bajos ingresos No es una tcnica recomendada.
de de que
garantas activos ser suficiente en la ejecucin de garantas son la gran mayora del mercado.
en
Prstamos con Se reduce el riesgo de no repago a travs de la Altos costos de transaccin para los prestatarios Tiene una limitada aplicabilidad. Bueno para
garanta presin de grupo, y una mejor seleccin de los debido a los requerimientos de reuniones crditos pequeos, pero mientras los negocios son
clientes. regulares, y ms
solidaria
custodia de los miembros del grupo. grandes, los montos requeridos pueden exceder la
capacidad de cobertura del grupo.
Cuadro 2: Estrategias para el manejo de riesgos del Portafolio en Instituciones Financieras Rurales (continuacin)
Estrategia Ventaj Desventaj Implican
as as cia

Incremento En entornos con restricciones crediticias, los El cliente puede acercarse rpidamente al lmite Buena tcnica para una IMF de tal modo de
gradual de clientes de mantener
montos e estarn dispuestos a repagar mientras exista crdito fijado por la institucin una relacin de fidelidad con el cliente. Ms difcil
la promesa de nuevos crditos de montos de mantener para una institucin no regulada que
incentivos para mayores. no capte depsitos.
el cliente
(relacin de
largo plazo)
Exclusin La institucin restringe los crditos a ciertas Las actividades llevadas a cabo por los clientes Puede mantener altos niveles de exclusin
de actividades/ cultivos/ sectores que son vistos pobres tienden a ser poco rentables. financiera
algunos como muy riesgosos o poco rentables. dependiendo del pas o regin.
productos
/
Requisitos de Tcnica clsica de cooperativas, con la que el Si la tasa de depsitos es baja, la inflacin y El uso de ahorros tiene fuertes limitaciones para
ahorro monto devaluacin es alta, los ahorros pueden verse negocios con crecimientos rpidos.
obligatorio del prstamo es un mltiplo de los ahorros. afectados.
Ayuda a construir una base de ahorros en una
para aprobar el
institucin, y a conocer la capacidad econmica
crdito
Apoyo de Reduce significativamente el riesgo de Tienden a tener limitada adicionalidad, altos Debe ser usado con cautela y de preferencia en
Fondos de incumpliendo para el que otorga el crdito. costos administrativos, y puede limitar el situaciones para facilitar la innovacin.
aprendizaje de la
Garanta
institucin sobre como evaluar el riesgo en el
sector meta.
Apoyo de Los clientes meta logran tener acceso al crdito. Los prestamistas pueden no aprender como
Fondos de evaluar
el riesgo de la poblacin meta, o tienen tal
Donantes
aversin que no se otorgan crditos con fondos
propios a dicha poblacin.
Seguros de El banco hace que los clientes adquieran un Las bases de datos y centrales de riesgo pueden no
Cartera seguro del crdito. En el caso de problemas de existir para permitir al asegurador entrar en esta
pago, el lnea
banco recibe del seguro. de negocio de una manera costo-efectiva.
Titulizacin de El prestamista vende los crditos a terceros. Mejora Requiere crditos bien documentados y series de Requiere de un mercado secundario bien
la cartera la largo plazo con datos de pagos para permitir desarrollado
liquidez del prestamista. Permite desarrollar lograr buenos ratings y una construccin de y de prcticas estandarizadas para la garanta de
experiencia evaluando la capacidad de pago de proyecciones financieras confiables. emisiones.
clientes en un sector o nicho especfico.
ADMINISTRACIN DEL RIESGO CREDITICIO

La adecuada administracin del riesgo crediticio posibilita:

Mejoras en el capital de trabajo
Minimizar el nivel de capital de trabajo requerido
para sostener eficientemente el negocio
Reducir el plazo de conversin de activos corrientes en efectivo
Brindar objetividad al proceso de otorgamiento y
seguimiento de crditos
Parametrizar las decisiones de crdito
Brindar igual tratamiento ante situaciones iguales
Mejoras en las tasas de retencin de clientes
Asegurar los clientes redituables
Eliminar los clientes no redituables
Mayor rentabilidad
Permitir la oportuna deteccin de desvos en las cobranzas
Lograr un adecuado equilibrio entre la maximizacin de las ventas y la
minimizacin del riesgo de incobrabilidad

Medicin del riesgo crediticio

Un elemento importante, es considerar el cmo medimos el riesgo crediticio. En
general, podemos sealar que existen distintos mtodos o modelos de medicin.
Podemos generalizar sealando:
Tcnicas Economtricas. La aplicacin de estas tcnicas pretende determinar la
probabilidad de incumplimiento de variables
dependientes e independientes.
Uso de Redes Neuronales. En este caso, distintas tcnicas economtricas crean
un modelo de decisin que simula una red de neuronas, que es capaz de simular la
toma de decisiones en torno a un riesgo.
Aplicacin de Sistemas Expertos. En este caso, se intenta simular el proceso
realizado por un analista financiero o de crditos para tomar decisiones en torno a
un crdito.
Las 5 Cs, que se refiere a un sistema de scoring crediticio, donde adems de la
experiencia del analista, mediante la observacin de distintos parmetros
consistentes y subjetivos, se analiza el Carcter del potencial prestatario, su Capital
actual, la Capacidad de pago o generacin de recursos para cumplir con las
 obligaciones, el Colateral o garanta ofrecida como fuente de repago del crdito, y
las Condiciones del entorno o ciclo econmico en el cual se desarrollan las
actividades.
Mtodos tradicionales. Estos son sistemas de clasificacin impuestos por la
institucin supervisora o Superintendencia de Bancos. En este caso, se establece
una categora de clasificacin de riesgo.

CONCLUSIONES

Resulta importante el estudio de las Normas de Evaluacin de Riesgos establecidas por la

Resolucin No. 297/03 del MFP, en lo referido a la identificacin y valoracin de estos,
con la finalidad de minimizar los riesgos crediticios en los financiamientos de las
inversiones del Banco de Crdito y Comercio en Villa Clara.

Se constata la influencia positiva de la aplicacin de las verificaciones de riesgos

crediticios en el anlisis y evaluacin de los financiamientos de las inversiones,
contribuyendo a minimizar el riesgo y la recuperacin del prstamo.

Estos riesgos pueden cubrirse mediante:

Una administracin profesionalizada (altamente especializada en las nuevas
tendencias del sistema financiero) acorde a los tiempos de modernizacin y
globalizacin que vivimos.
Una regulacin prudencial establecida por la autoridad competente, respaldada
por el directorio y cumplida por el gerente.
La innovacin tecnolgica permanente.

BIBLIOGRAFIA
Econlink (06 de Ene de 2014). "El Riesgo Crediticio". [en linea]
Direccin URL: http://www.econlink.com.ar/riesgo-crediticio (Consultado el 03 de Abr de
2017)

ANTHONY Robert 1998 : Administracin Financiera

BAEZ ABRAHANTES, EMELINA y D. ARANGUIZ DIAZ-VELIZ, DAISY (2008):

Tesis presentada
En opcin al Grado Cientfico de Mster en Direccin. Santa Clara. Cuba, Centro de
Estudios de Direccin Empresarial. Universidad Central Martha Abreu de las
Villas: 2008.