Está en la página 1de 10

RIESGO CREDITICIO

TALLER DE FINANZAS Econ. Jeannette Espinoza c.

RIESGO CREDITICIO
I. Introduccin La palabra riesgo proviene del latn creditum, que significa cosa confiada. Por lo tanto el crdito es un elemento, claramente vinculado a la confianza. De este modo, cuando nos referimos al riesgo estamos sealando cualquier situacin en la cual no sabemos qu ocurrir en el futuro, por ello es una probabilidad, ya que existe incertidumbre. Un crdito se refiere a una cantidad monetaria que se solicita por

parte de un individuo y al ser otorgada se convierte en deuda. Cuando analizamos riesgo estamos refirindonos a la probabilidad de prdida. En consecuencia, de manera simple, podemos sealar que el riesgo crediticio es la probabilidad de prdida en la que puede incurrir una institucin financiera cuando un cliente no honra el compromiso de repago de un crdito. En este pequeo

documento se pretende dar nociones bsicas asociadas al riesgo crediticio y su medicin.

II.

Instrumentos de crdito Se consideran instrumentos de crdito todos los documentos que emplean acreedores y deudores que les permiten justificar los prstamos y garantizar sus derechos. Los instrumentos de crdito pueden ser pblicos o privados. Entre los instrumentos de crdito pblico se encuentran los ttulos, acciones, bonos, y otras obligaciones emitidas en nombre del Estado. En tanto que los instrumentos de crdito privado, son las letras, pagars, etc. que resultan de sus operaciones. Con un instrumento de crdito queda expresada la deuda o compromiso adquirido por una de las partes, y el derecho que la otra parte del contrato o acuerdo, tiene en relacin a lo que se ha transado.

III.

Fuentes de financiamiento Un elemento que es til de particularizar est referido a las fuentes de financiamiento. En primer lugar, entendemos por financiamiento la obtencin de recursos para 1

RIESGO CREDITICIO
TALLER DE FINANZAS Econ. Jeannette Espinoza c. atender propuestas de inversin. Se distinguen dos fuentes de financiamiento, las propias y las externas. En relacin a las fuentes propias, stas pueden tener origen en las utilidades que ha generado la empresa una vez que ha iniciado actividades u operaciones, y es claramente, una fuente importante de financiamiento. Otra forma de financiamiento propio o de fuente propia, es el aporte que realizan los dueos en forma de capital, sin necesidad de recurrir a terceros. Las fuentes de financiamiento externas se refieren a los proveedores mediante el otorgamiento de plazos de pago para la adquisicin de bienes. Este crdito, tiene implcito un costo, el cual depender del monto y tipo de operacin, del perodo de amortizacin, entre otros factores. El leasing tambin es una fuente de financiamiento externa. El leasing es un convenio contractual entre dos partes mediante la cual, una de las partes, el tomador, puede hacer uso de un activo que legalmente le pertenece a otra, a cambio del uso, el tomador debe realizar una serie de pagos previamente acordados. En este sentido, el tomador usufructa el activo y paga un alquiler al dador, dueo del bien que se ha considerado, y posteriormente, puede decidir si opta por sustituirlo o comprarlo y convertirse en propietario, una vez finalizado el contrato. Las caractersticas del contrato dependern de lo convenido entre las partes.

IV.

Operaciones crediticias De manera genrica se presentan algunas de las formas de las operaciones crediticias que se pueden acceder dentro de un sistema financiero. A continuacin se presentan algunas de estas operaciones crediticias. Apertura de crdito. Es el contrato a travs del cual el banco se obliga a tener a disposicin de la otra parte una suma de dinero, por un cierto perodo o por un tiempo indefinido sujeto a distintas opciones operativas. En este caso, el cliente no retira el dinero sino que lo tiene a disposicin para cuando lo requiera. Podramos pensar en una lnea de crdito. Estos instrumentos no generan intereses sino hasta el momento en el cual se comienza a hacer uso de ellos.

RIESGO CREDITICIO
TALLER DE FINANZAS Econ. Jeannette Espinoza c. Prstamos financieros. Cuando el cliente solicita a una entidad financiera una cierta cantidad de dinero, previo otorgamiento, se pacta por escrito las condiciones de la operacin (monto, plazo, tasa de inters, garanta, etc.), que darn lugar al uso de los fondos por parte del cliente, y ste se compromete a restituir (repago) los fondos a la entidad de acuerdo con las condiciones acordadas. Adelantos en cuenta corriente. Los adelantos en cuenta corriente estn referidos a aquellos recursos que la institucin financiera ya gir a favor del cliente (pag a un tercero a nombre del cliente) aun cuando ste no tuviese la disponibilidad o cobertura para el instrumento (ej. Cheque) emitido. Este instrumento es til para cubrir situaciones de iliquidez de corto plazo. Tambin el cliente de pagar unos intereses por su uso. Documentos descontados. El descuento de documentos es un contrato financiero, a travs del cual una institucin financiera pone a disposicin del cliente una cantidad de dinero a cambio de la transmisin de un ttulo de crdito de vencimiento posterior, del cual el cliente es poseedor. Estos documentos pueden ser letras, pagars, certificados, etc. Factoring. El factoring tambin se conoce como descuento de facturas. El factoring es un contrato mediante el cual la entidad financiera o empresa de factoring adquiere parte o toda la cartera de crdito que un cliente tiene con terceros. Posteriormente, la entidad se encarga de cobrar estos documentos de crdito. En general, el factoring lo utilizan las pequeas empresas a fin de generar liquidez. Existen pagos asociados, que se expresan como comisiones o descuentos. Prstamos hipotecarios. Como su nombre lo indica el objetivo es la adquisicin de bienes inmuebles. La nica instrumentacin que respalda estos prstamos es la hipoteca sobre el inmueble que es objeto de compra por parte del cliente. La hipoteca constituye una garanta importante para estas transacciones. A pesar que existe una hipoteca de por medio las entidades de igual manera, evalan las condiciones crediticias del solicitante.

RIESGO CREDITICIO
TALLER DE FINANZAS Econ. Jeannette Espinoza c. Prstamos prendarios. Son aquellos prstamos que se respaldan con la constitucin de una prenda sobre bienes muebles que hayan sido transados por el cliente. La prenda constituye una garanta de tipo real, ya que est supeditada al bien que se adquiere. Crdito de consumo. Financiamiento de corto o largo plazo que es solicitado con diversos propsitos. Las condiciones en las cuales se pactan depender del monto, del cliente, etc.

V.

Riesgo crediticio. Cuando se habla de riesgo, hay que tener en cuenta, los siguientes elementos: La posibilidad de que ocurran eventos no deseables. Esto es lo que dala incertidumbre. Recordemos que todo riesgo tiene Potencial de consecuencias adversas. Costo de eventos futuros inciertos. Incertidumbre acerca de futuros eventos. Probabilidad de que ocurran eventos adversos. El riesgo crediticio se refiere a la prdida esperada como resultado del incumplimiento de una obligacin por parte de nuestra contraparte. El riesgo crediticio tambin es conocido como riesgo contraparte por cuanto una de las partes del contrato puede incurrir en incumplimiento del mismo. El riesgo crediticio es una exposicin a una prdida derivada de un crdito defectuoso. Se refiere a una prdida en cuanto a que el dinero prestado no sea devuelto en el tiempo y en la forma pactada. Es importante que las entidades crediticias juzguen adecuadamente la solvencia presente y futura de los prestatarios a fin de otorgarles el crdito.

VI.

Factores que determinan el riesgo en Instituciones Financieras Los factores pueden ser agrupados como factores internos y factores externos. Los factores internos, dependen de la administracin propia de la empresa y/o de la capacidad de los ejecutivos de cada empresa. 4

RIESGO CREDITICIO
TALLER DE FINANZAS Econ. Jeannette Espinoza c. Dentro de los factores internos podemos mencionar: Volumen de crdito. Reconocer cul es el monto que se est solicitando es

fundamental ya que ello nos permitir evaluar si las condiciones de respaldo crediticio son suficientemente buenas a fin de disminuir el riesgo. A mayor volumen de crdito mayor es la prdida esperada. Polticas de crdito. Mientras ms agresiva es la poltica de crditos mayor es el riesgo. Esto ltimo se debe a la cantidad de crditos que pueden tener bien sea, la persona natural, jurdica, o la institucin bancaria. crediticia, mayores son los riesgos. Mezcla de crditos. La diversificacin es importante al realizar inversiones. Tener una mezcla de crditos puede llevar al individuo o empresa a ser ms cuidadoso con los compromisos adquiridos, aquellos que proporcionan una resolucin clara del problema planteado. Concentracin geogrfica. Para una institucin financiera tener un alto porcentaje de los crditos en un solo rubro es riesgoso en tanto que puede producirse un problema en la productividad del sector y los miembros no pueden cumplir con sus compromisos. Ms concentracin mayor riesgo. Los factores externos, no dependen de condiciones internas a la empresa. Se relacionan con el entorno, elementos tales como inflacin, depreciaciones, clima, etc. Mientras agresiva es la poltica

VII.

Fases de la administracin del riesgo crediticio. Pueden identificarse cuatro etapas o fases en la administracin del riesgo, stas son: Identificacin Medicin Control Monitoreo

RIESGO CREDITICIO
TALLER DE FINANZAS Econ. Jeannette Espinoza c. VIII. Medicin del riesgo crediticio Un elemento importante, es considerar el cmo medimos el riesgo crediticio. En general, podemos sealar que existen distintos mtodos o modelos de medicin. Podemos generalizar sealando: Tcnicas Economtricas. La aplicacin de estas tcnicas pretende determinar la probabilidad de incumplimiento de variables dependientes e

independientes. Uso de Redes Neuronales. En este caso, distintas tcnicas economtricas crean un modelo de decisin que simula una red de neuronas, que es capaz de simular la toma de decisiones en torno a un riesgo. Aplicacin de Sistemas Expertos. En este caso, se intenta simular el proceso realizado por un analista financiero o de crditos para tomar decisiones en torno a un crdito. Las 5 Cs, que se refiere a un sistema de scoring crediticio, donde adems de la experiencia del analista, mediante la observacin de distintos parmetros consistentes y subjetivos, se analiza el Carcter del potencial prestatario, su Capital actual, la Capacidad de pago o generacin de recursos para cumplir con las obligaciones, el Colateral o garanta ofrecida como fuente de repago del crdito, y las Condiciones del entorno o ciclo econmico en el cual se desarrollan las actividades. Mtodos tradicionales. Estos son sistemas de clasificacin impuestos por la institucin supervisora o Superintendencia de Bancos. En este caso, se establece una categora de clasificacin de riesgo.

IX.

Aspectos bsicos del riesgo crediticio A. Principios bsicos que no deben pasarse por alto al momento de otorgar un crdito: Propsito del crdito. Anlisis del crdito Repago del crdito. Existen dos fuentes naturales de repago del crdito: 6

RIESGO CREDITICIO
TALLER DE FINANZAS Econ. Jeannette Espinoza c. Primera Salida: generacin de caja de la empresa. En este sentido, la empresa puede generar sus propios recursos para hacer frente a su obligacin crediticia Segunda Salida: esto se basa en garantas. . A fin de evaluar el riesgo crediticio, existen ciertos elementos que pudisemos considerar bsicos para la institucin que potencialmente otorgar el crdito. Entre estos aspectos, podemos mencionar: El tipo de crdito otorgado debe corresponder con el objetivo de la institucin que lo otorga. La institucin debe tener claro su mercado objetivo. Evaluacin de las condiciones crediticias del solicitante Evaluacin del historial crediticio del solicitante Diversificacin de la cartera crediticia Poltica crediticia de la institucin otorgante Poltica crediticia del solicitante Objetivo del crdito solicitado

X.

Tipos de riesgo crediticio Al conceder un crdito existen distintos tipos de riesgo asociados, entre ellos: Riesgo de Iliquidez. ste est referido a la falta de dinero por parte del prestatario. En este sentido, no se podr realizar el pago de la obligacin, por lo tanto se produce incumplimiento. Riesgo de Insolvencia. En este caso, este riesgo se puede producir por una falta de cuidado al momento de evaluar al sujeto de crdito (quien hace la solicitud de crdito), donde se observa que la persona o empresa no tiene activos, posee una gran cantidad de pasivos, entre otros. Riesgo de Instrumentacin Legal. Este ltimo, est asociado con una inadecuada especificacin de las condiciones en las cuales se realizan los contratos; falta de precaucin al momento de firmar algn contrato; etc.

RIESGO CREDITICIO
TALLER DE FINANZAS Econ. Jeannette Espinoza c. Otra forma de clasificar el riesgo, est relacionada con el agente que soporta el riesgo. En este sentido, tenemos: Soportado por particulares Los particulares se enfrentan a riesgo cuando depositan sus ingresos en un banco. En este caso, existe posibilidad de insolvencia o de quiebra por parte del banco, lo que afectar al individuo. Soportado por empresas Las empresas incurren un riesgo cuando venden a plazo ya que existe la posibilidad que no les paguen. Soportado por instituciones financieras a clientes particulares. Al prestar dinero las instituciones incurren en riesgo. Soportado por instituciones financieras a clientes corporativos Al prestar dinero las empresas incurren en riesgo.

XI.

Prdida Esperada Existen seales del comportamiento crediticio, que son esenciales para la clasificacin de los clientes, para ello se usan operaciones para calcular la prdida esperada. La prdida esperada est asociada al incumplimiento de la obligacin de repago de un crdito. Esta se calcula como sigue:

Donde: Pi Probabilidad de incumplimiento. Se refiere a la posibilidad o probabilidad de

que ocurra el incumplimiento parcial o total de una obligacin de pago o rompimiento de un acuerdo del contrato de crdito, en un perodo determinado contractualmente. Es la medida de qu tan probable es que un acreditado deje de cumplir con sus obligaciones contractuales. Su mnimo valor es cero, lo cual indicara que es imposible que incumpla con sus obligaciones, y su mximo valor es uno cuando es seguro que incumpla. Por tipo de crdito, normalmente se estima a partir de la tasa de incumplimiento observada en cada tipo de crdito, que es la proporcin de deudores 8

RIESGO CREDITICIO
TALLER DE FINANZAS Econ. Jeannette Espinoza c. o crditos que dejan de pagar en un periodo de tiempo dado, respecto de los que estaban vigentes en el periodo anterior. E Nivel de exposicin del riesgo del crdito. Se refiere al valor presente al

momento de producirse el incumplimiento de los flujos que se espera recibir de las operaciones crediticias. r Tasa de recuperacin. Es el porcentaje de la recaudacin realizada sobre las

operaciones de crdito que han sido incumplidas. (1-r) Severidad de la prdida. Es la medida de la prdida que sufrir la entidad

otorgante del crdito despus de haber realizado todas las gestiones para recuperar los crditos que han sido incumplidos. En este momento se ejecutan las garantas o se debera recibir como dacin en pago. PE Perdida esperada. Se refiere al valor esperado de prdida por riesgo crediticio

en un horizonte de tiempo determinado.

RIESGO CREDITICIO
TALLER DE FINANZAS Econ. Jeannette Espinoza c. XII. Elementos que se deben tener en cuenta para disminuir el riesgo. Atrasados en el pago de recibos Expansin fuerte en un corto tiempo Pedidos de la empresa que sean superiores al consumo habitual Reiteradas solicitudes de renovaciones de los pagos. Impuestos no pagados Cuotas correspondientes a Seguridad Social u otras obligaciones no cumplidas Gastos desproporcionados a la actividad Desmejoramiento del local

10