RIESGO CREDITICIO

TALLER DE FINANZAS Econ. Jeannette Espinoza c.

RIESGO CREDITICIO
I. Introducción La palabra “riesgo” proviene del latín “creditum”, que significa cosa confiada. Por lo tanto el crédito es un elemento, claramente vinculado a la confianza. De este modo, cuando nos referimos al riesgo estamos señalando cualquier situación en la cual no sabemos qué ocurrirá en el futuro, por ello es una probabilidad, ya que existe incertidumbre. Un crédito se refiere a una cantidad monetaria que se solicita por

parte de un individuo y al ser otorgada se convierte en deuda. Cuando analizamos riesgo estamos refiriéndonos a la probabilidad de pérdida. En consecuencia, de manera simple, podemos señalar que el riesgo crediticio es la probabilidad de pérdida en la que puede incurrir una institución financiera cuando un cliente no honra el compromiso de repago de un crédito. En este pequeño

documento se pretende dar nociones básicas asociadas al riesgo crediticio y su medición.

II.

Instrumentos de crédito Se consideran instrumentos de crédito todos los documentos que emplean acreedores y deudores que les permiten justificar los préstamos y garantizar sus derechos. Los instrumentos de crédito pueden ser públicos o privados. Entre los instrumentos de crédito público se encuentran los títulos, acciones, bonos, y otras obligaciones emitidas en nombre del Estado. En tanto que los instrumentos de crédito privado, son las letras, pagarés, etc. que resultan de sus operaciones. Con un instrumento de crédito queda expresada la deuda o compromiso adquirido por una de las partes, y el derecho que la otra parte del contrato o acuerdo, tiene en relación a lo que se ha transado.

III.

Fuentes de financiamiento Un elemento que es útil de particularizar está referido a las fuentes de financiamiento. En primer lugar, entendemos por financiamiento la obtención de recursos para 1

Las características del contrato dependerán de lo convenido entre las partes. puede decidir si opta por sustituirlo o comprarlo y convertirse en propietario. y es claramente. el “tomador” usufructúa el activo y paga un alquiler al “dador”. Este crédito.RIESGO CREDITICIO TALLER DE FINANZAS Econ. En este sentido. éstas pueden tener origen en las utilidades que ha generado la empresa una vez que ha iniciado actividades u operaciones. entre otros factores. a cambio del uso. puede hacer uso de un activo que legalmente le pertenece a otra. • Apertura de crédito. del período de amortización. 2 . una vez finalizado el contrato. el cual dependerá del monto y tipo de operación. Otra forma de financiamiento propio o de fuente propia. Jeannette Espinoza c. Estos instrumentos no generan intereses sino hasta el momento en el cual se comienza a hacer uso de ellos. Podríamos pensar en una “línea de crédito”. dueño del bien que se ha considerado. tiene implícito un costo. atender propuestas de inversión. una fuente importante de financiamiento. Operaciones crediticias De manera genérica se presentan algunas de las formas de las operaciones crediticias que se pueden acceder dentro de un sistema financiero. el cliente no retira el dinero sino que lo tiene a disposición para cuando lo requiera. Las fuentes de financiamiento externas se refieren a los proveedores mediante el otorgamiento de plazos de pago para la adquisición de bienes. las propias y las externas. el “tomador”. A continuación se presentan algunas de estas operaciones crediticias. una de las partes. Es el contrato a través del cual el banco se obliga a tener a disposición de la otra parte una suma de dinero. En este caso. En relación a las fuentes propias. es el aporte que realizan los dueños en forma de capital. Se distinguen dos fuentes de financiamiento. sin necesidad de recurrir a terceros. IV. El leasing también es una fuente de financiamiento externa. y posteriormente. el “tomador” debe realizar una serie de pagos previamente acordados. El leasing es un convenio contractual entre dos partes mediante la cual. por un cierto período o por un tiempo indefinido sujeto a distintas opciones operativas.

el factoring lo utilizan las pequeñas empresas a fin de generar liquidez. a través del cual una institución financiera pone a disposición del cliente una cantidad de dinero a cambio de la transmisión de un título de crédito de vencimiento posterior. • Factoring. plazo. • Préstamos hipotecarios. la entidad se encarga de cobrar estos documentos de crédito. Este instrumento es útil para cubrir situaciones de iliquidez de corto plazo. y éste se compromete a restituir (repago) los fondos a la entidad de acuerdo con las condiciones acordadas. Existen pagos asociados. La única instrumentación que respalda estos préstamos es la hipoteca sobre el inmueble que es objeto de compra por parte del cliente. A pesar que existe una hipoteca de por medio las entidades de igual manera. Cheque) emitido. Estos documentos pueden ser letras. etc. Cuando el cliente solicita a una entidad financiera una cierta cantidad de dinero. previo otorgamiento. que se expresan como comisiones o descuentos. 3 . • Préstamos financieros. pagarés. del cual el cliente es poseedor. El descuento de documentos es un contrato financiero. • Documentos descontados. etc. Como su nombre lo indica el objetivo es la adquisición de bienes inmuebles. Posteriormente. Jeannette Espinoza c. tasa de interés.RIESGO CREDITICIO TALLER DE FINANZAS Econ. También el cliente de pagar unos intereses por su uso. El factoring es un contrato mediante el cual la entidad financiera o empresa de factoring adquiere parte o toda la cartera de crédito que un cliente tiene con terceros. que darán lugar al uso de los fondos por parte del cliente. • Adelantos en cuenta corriente. certificados.). En general. evalúan las condiciones crediticias del solicitante. se pacta por escrito las condiciones de la operación (monto. El factoring también se conoce como “descuento de facturas”. garantía. Los adelantos en cuenta corriente están referidos a aquellos recursos que la institución financiera ya giró a favor del cliente (pagó a un tercero a nombre del cliente) aun cuando éste no tuviese la disponibilidad o cobertura para el instrumento (ej. La hipoteca constituye una garantía importante para estas transacciones.

Los factores internos. V. • Probabilidad de que ocurran eventos adversos. Son aquellos préstamos que se respaldan con la constitución de una prenda sobre bienes muebles que hayan sido transados por el cliente. El riesgo crediticio es una exposición a una pérdida derivada de un crédito defectuoso. Jeannette Espinoza c. Factores que determinan el riesgo en Instituciones Financieras Los factores pueden ser agrupados como factores internos y factores externos. del cliente. Riesgo crediticio. • Préstamos prendarios. 4 . La prenda constituye una garantía de tipo real. Financiamiento de corto o largo plazo que es solicitado con diversos propósitos. Recordemos que todo riesgo tiene • Potencial de consecuencias adversas. dependen de la administración propia de la empresa y/o de la capacidad de los ejecutivos de cada empresa. ya que está supeditada al bien que se adquiere. • Incertidumbre acerca de futuros eventos. Cuando se habla de riesgo. VI. Es importante que las entidades crediticias juzguen adecuadamente la solvencia presente y futura de los prestatarios a fin de otorgarles el crédito. El riesgo crediticio también es conocido como “riesgo contraparte” por cuanto una de las partes del contrato puede incurrir en incumplimiento del mismo. Esto es lo que dala incertidumbre. los siguientes elementos: • La posibilidad de que ocurran eventos no deseables. hay que tener en cuenta. • Costo de eventos futuros inciertos. • Crédito de consumo. Las condiciones en las cuales se pactan dependerá del monto. El riesgo crediticio se refiere a la pérdida esperada como resultado del incumplimiento de una obligación por parte de nuestra contraparte.RIESGO CREDITICIO TALLER DE FINANZAS Econ. etc. Se refiere a una pérdida en cuanto a que el dinero prestado no sea devuelto en el tiempo y en la forma pactada.

Pueden identificarse cuatro etapas o fases en la administración del riesgo. A mayor volumen de crédito mayor es la pérdida esperada. depreciaciones. Reconocer cuál es el monto que se está solicitando es fundamental ya que ello nos permitirá evaluar si las condiciones de respaldo crediticio son suficientemente buenas a fin de disminuir el riesgo. crediticia. Para una institución financiera tener un alto porcentaje de los créditos en un solo rubro es riesgoso en tanto que puede producirse un problema en la productividad del sector y los miembros no pueden cumplir con sus compromisos. Más concentración mayor riesgo. elementos tales como inflación. clima. Mezcla de créditos. Fases de la administración del riesgo crediticio. Concentración geográfica. Se relacionan con el entorno. Esto último se debe a la cantidad de créditos que pueden tener bien sea. la persona natural. Políticas de crédito. Mientras más agresiva es la política de créditos mayor es el riesgo. no dependen de condiciones internas a la empresa. jurídica. mayores son los riesgos. o la institución bancaria. Los factores externos. éstas son: Identificación Medición Control Monitoreo 5 . Mientras agresiva es la política VII. etc. Tener una mezcla de créditos puede llevar al individuo o empresa a ser más cuidadoso con los compromisos adquiridos. Jeannette Espinoza c. La diversificación es importante al realizar inversiones. Dentro de los factores internos podemos mencionar: Volumen de crédito.RIESGO CREDITICIO TALLER DE FINANZAS Econ. aquellos que proporcionan una resolución clara del problema planteado.

el Colateral o garantía ofrecida como fuente de repago del crédito. su Capital actual. En este caso. En este caso. es considerar el cómo medimos el riesgo crediticio. Aplicación de Sistemas Expertos. Podemos generalizar señalando: Técnicas Econométricas. distintas técnicas econométricas crean un modelo de decisión que simula una red de neuronas. la Capacidad de pago o generación de recursos para cumplir con las obligaciones. Principios básicos que no deben pasarse por alto al momento de otorgar un crédito: Propósito del crédito. IX. Métodos tradicionales. se analiza el Carácter del potencial prestatario. mediante la observación de distintos parámetros consistentes y subjetivos. Jeannette Espinoza c. VIII. • Las 5 C´s. En general.RIESGO CREDITICIO TALLER DE FINANZAS Econ. se establece una categoría de clasificación de riesgo. Existen dos fuentes naturales de repago del crédito: 6 . Estos son sistemas de clasificación impuestos por la institución supervisora o Superintendencia de Bancos. Medición del riesgo crediticio Un elemento importante. En este caso. donde además de la experiencia del analista. Aspectos básicos del riesgo crediticio A. Análisis del crédito Repago del crédito. Uso de Redes Neuronales. que es capaz de simular la toma de decisiones en torno a un riesgo. se intenta simular el proceso realizado por un analista financiero o de créditos para tomar decisiones en torno a un crédito. podemos señalar que existen distintos métodos o modelos de medición. y las Condiciones del entorno o ciclo económico en el cual se desarrollan las actividades. que se refiere a un sistema de scoring crediticio. La aplicación de estas técnicas pretende determinar la probabilidad de incumplimiento de variables dependientes e independientes.

Riesgo de Insolvencia. no se podrá realizar el pago de la obligación. está asociado con una inadecuada especificación de las condiciones en las cuales se realizan los contratos. entre ellos: Riesgo de Iliquidez. falta de precaución al momento de firmar algún contrato. Jeannette Espinoza c. entre otros. A fin de evaluar el riesgo crediticio. podemos mencionar: El tipo de crédito otorgado debe corresponder con el objetivo de la institución que lo otorga. 7 . La institución debe tener claro su mercado objetivo. . este riesgo se puede producir por una falta de cuidado al momento de evaluar al sujeto de crédito (quien hace la solicitud de crédito). Primera Salida: generación de caja de la empresa. Riesgo de Instrumentación Legal. En este caso. Este último. Éste está referido a la falta de dinero por parte del prestatario. la empresa puede generar sus propios recursos para hacer frente a su obligación crediticia Segunda Salida: esto se basa en garantías. posee una gran cantidad de pasivos. etc. donde se observa que la persona o empresa no tiene activos. existen ciertos elementos que pudiésemos considerar básicos para la institución que potencialmente otorgará el crédito. Entre estos aspectos. En este sentido. Tipos de riesgo crediticio Al conceder un crédito existen distintos tipos de riesgo asociados. En este sentido. Evaluación de las condiciones crediticias del solicitante Evaluación del historial crediticio del solicitante Diversificación de la cartera crediticia Política crediticia de la institución otorgante Política crediticia del solicitante Objetivo del crédito solicitado X. por lo tanto se produce incumplimiento.RIESGO CREDITICIO TALLER DE FINANZAS Econ.

lo que afectará al individuo. Se refiere a la posibilidad o probabilidad de que ocurra el incumplimiento parcial o total de una obligación de pago o rompimiento de un acuerdo del contrato de crédito. tenemos: Soportado por particulares Los particulares se enfrentan a riesgo cuando depositan sus ingresos en un banco. está relacionada con el agente que soporta el riesgo. En este caso. en un período determinado contractualmente. para ello se usan operaciones para calcular la pérdida esperada. existe posibilidad de insolvencia o de quiebra por parte del banco. Pérdida Esperada Existen señales del comportamiento crediticio. normalmente se estima a partir de la tasa de incumplimiento observada en cada tipo de crédito. que es la proporción de deudores 8 .RIESGO CREDITICIO TALLER DE FINANZAS Econ. La pérdida esperada está asociada al incumplimiento de la obligación de repago de un crédito. Soportado por instituciones financieras a clientes particulares. Otra forma de clasificar el riesgo. que son esenciales para la clasificación de los clientes. Al prestar dinero las instituciones incurren en riesgo. y su máximo valor es uno cuando es seguro que incumpla. Su mínimo valor es cero. Es la medida de qué tan probable es que un acreditado deje de cumplir con sus obligaciones contractuales. Jeannette Espinoza c. Soportado por instituciones financieras a clientes corporativos Al prestar dinero las empresas incurren en riesgo. Esta se calcula como sigue: Donde: Pi Probabilidad de incumplimiento. lo cual indicaría que es imposible que incumpla con sus obligaciones. Soportado por empresas Las empresas incurren un riesgo cuando venden a plazo ya que existe la posibilidad que no les paguen. En este sentido. XI. Por tipo de crédito.

Se refiere al valor presente al momento de producirse el incumplimiento de los flujos que se espera recibir de las operaciones crediticias. o créditos que dejan de pagar en un periodo de tiempo dado.RIESGO CREDITICIO TALLER DE FINANZAS Econ. En este momento se ejecutan las garantías o se debería recibir como dación en pago. (1-r) Severidad de la pérdida. E Nivel de exposición del riesgo del crédito. r Tasa de recuperación. Es el porcentaje de la recaudación realizada sobre las operaciones de crédito que han sido incumplidas. PE Perdida esperada. 9 . Jeannette Espinoza c. respecto de los que estaban vigentes en el periodo anterior. Se refiere al valor esperado de pérdida por riesgo crediticio en un horizonte de tiempo determinado. Es la medida de la pérdida que sufrirá la entidad otorgante del crédito después de haber realizado todas las gestiones para recuperar los créditos que han sido incumplidos.

Impuestos no pagados Cuotas correspondientes a Seguridad Social u otras obligaciones no cumplidas Gastos desproporcionados a la actividad Desmejoramiento del local 10 .RIESGO CREDITICIO TALLER DE FINANZAS Econ. Atrasados en el pago de recibos Expansión fuerte en un corto tiempo Pedidos de la empresa que sean superiores al consumo habitual Reiteradas solicitudes de renovaciones de los pagos. Jeannette Espinoza c. Elementos que se deben tener en cuenta para disminuir el riesgo. XII.

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