INSTITUTO TECNOLOGICO DE MEXICO

CAMPUS NOGALES

Finanzas en las organizaciones

Cuestionario
Capitulo V.- Riesgo y rendimiento

Prof. Camacho Pacheco Gloria del Rosario

20340187
Gastelum Munguía Edna Joana

H. Nogales Sonora a 08 de Noviembre de 2022

5.1 ¿Qué es el riesgo en el contexto de la toma de decisiones financieras?

El riesgo financiero hace referencia a la incertidumbre producida en el rendimiento de

una inversión, debida a los cambios producidos en el sector en el que se opera, a la
imposibilidad de devolución del capital por una de las partes y a la inestabilidad de los
mercados financieros.

5.2 Defina el rendimiento y describa como calcular la tasa de rendimiento de una

inversión.

El cálculo de la tasa de rentabilidad de una inversión se realiza restando el valor inicial

de la inversión del valor final (dividendos e intereses incluidos). Después, divide esta
cantidad entre el valor inicial de la inversión y multiplícalo por 100. Esto te dará el
porcentaje de tu tasa de rentabilidad.

5.3 Describa la actitud hacia el rendimiento de un administrador financiero que tiene

aversión al riesgo.

La mayoría de los administradores tienen aversión al riesgo por un aumento especifico

del riesgo, requieren un aumento de rendimiento. Se cree que esta actitud es
congruente con la de los propietarios para los que administran la empresa. los
administradores tienden a ser más conservadores que agresivos al asumir el riesgo
para su empresa.

5.4 Explique cómo se usa el intervalo en el análisis de sensibilidad.

El intervalo se obtiene restando el resultado pesimista del resultado optimista. Cuanto

mayor sea el intervalo, mayor será el grado de variación, o riesgo, que tiene el activo

5.5 ¿Qué muestra un registro de la distribución de probabilidad de resultados a un

administrador sobre el riesgo de un activo?

Las distribuciones de probabilidad proporcionan una comprensión más cuantitativa del

riesgo de un activo ya que es la posibilidad de que un resultado determinado ocurra.

También una distribución de probabilidad es un modelo que relaciona las

probabilidades con los resultados asociados.
5.6 ¿Qué relación existe entre el tamaño de la desviación estándar y el grado de riesgo
de los activos?

Cuanto mayor es la desviación estándar, mayor es el riesgo.

5.7 ¿Cuándo es preferible el coeficiente de variación en vez de la desviación estándar

para comparar el riesgo de los activos?

Cuando necesitas comparar los riesgos de los activos que tienen diferentes
rendimientos esperados.

5.8 ¿Por qué los activos deben evaluarse en un contexto en un contexto de cartera?
¿Qué es una cartera eficiente?

Deben considerarse en vista del impacto que producen en el riesgo y el rendimiento de

la cartera de activos. Una cartera eficiente es un portafolio de inversiones que
incrementa al máximo el rendimiento de un nivel especifico de riesgo o disminuya al
mínimo el riesgo de un nivel especifico de rendimiento.

5.9 ¿Por qué es importante la correlación entre los rendimientos de los activos? ¿Cómo
permite la diversificación combinar los activos riesgosos para que el riesgo de la cartera
sea menor que el riesgo de los activos individuales que la integran?

Es importante la correlación entre los rendimientos de activos porque son la base para
desarrollar una cartera eficiente. Para reducir el riesgo general es mejor diversificar
combinando o agregando a la cartera activos que tengan una correlación negativa o
una correlación positiva baja

5.10 ¿Como disminuye el riesgo la diversificación? ¿Cuándo genera la diversificación

internacional rendimientos por debajo del promedio? ¿Qué son los riesgos políticos y
como afecta a la diversificación internacional?

La diversificación de riesgos consiste en la inversión en una amplia variedad de activos

para reducir el riesgo total de una cartera o disminuir su volatilidad

Es un principio básico de la operativa en mercados financieros, según el cual los

riesgos pueden controlarse si el importe global que se pretende invertir se distribuye
entre productos con diferentes expectativas de rentabilidad y riesgo. La idea que
subyace es que, integrando activos de riesgos opuestos, este puede compensarse en
distinto grado, de modo que el riesgo del agregado resulte inferior.

5.11 ¿Cómo se relacionan el riesgo total, el riesgo no diversificable y el riesgo

diversificable? ¿Por qué el riesgo diversificable es el único riesgo importante?

Y tanto el riesgo no diversificable como el riesgo diversificable vienen motivados por

una serie de factores que son los que afectan de forma continua a los precios de las
acciones y de los bonos. Es decir, Riesgo Total de un activo = Riesgo sistemático +
Riesgo No sistemático.

5.12 ¿Qué riesgo mide el coeficiente beta? ¿Cómo calcula el coeficiente beta de una
cartera?

La beta (β) mide el 'riesgo sistemático' o 'de mercado'. Cuanto más volátil sea una
acción con respecto al índice del mercado, tanto mayor será su 'riesgo de mercado'.
Cuando su beta = 1 (valor neutro) la acción se mueve en la misma proporción que el
índice o posee el mismo riesgo sistemático.

5.13 Explique el significado de cada variable en la ecuación del modelo de precios de

activos de capital. ¿Qué es la línea de mercados de valores?

El modelo descompone las rentabilidades y riesgos de cada uno de los activos durante
su análisis ex ante, y se basa principalmente en dos variables: la rentabilidad y el
riesgo no diversificable.

5.14 ¿Por qué los administradores financieros tienen cierta dificultad para aplicar el
CAPM en la toma de decisiones financieras? Generalmente ¿Qué beneficio les
proporciona el CAPM?

El CAPM (o Capital Asset Pricing Model) es una herramienta de valoración de activos

financieros con el que podemos estimar la tasa de retorno de un activo financiero. Se
trata de un modelo teórico pero muy extendido entre la comunidad financiera porque es
muy fácil de utilizar y aporta mucha información acerca del comportamiento de los
activos.