Balance

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Balance
General

En el Balance General analizamos las cuentas de activos, pasivos y capital (también llamado
patrimonio). Los activos de una empresa son financiados con los pasivos y el capital, por lo
que es muy importante que en el Balance General el total de activos sea igual a la suma del
total de pasivos y el total de capital, esto se conoce como la ecuación contable, el cual es un
principio fundamental de la contabilidad.

La siguiente imagen es un ejemplo de un Balance General.

Reporte para Junta Directiva

EMPRESA EL SOL – CONSOLIDADO CRC + PAN

Datos en miles de US$

Análisis Análisis Análisis

BALANCE GENERAL 2014 2015 Horizontal
Vert Vert 2015 vs 2014

Caja y Equivalentes 227.5 28.2% 187.7 25.1% -17.5%

Clientes 84.7 10.5% 118.7 15.9% 40.2%
Otros activos Corrientes 323.9 40.1% 260.5 34.9% -19.6%
Activos Fijos 171.1 21.2% 173.3 23.2% 1.3%
Otros Activos No Corrientes 0.8 0.1% 6.6 0.9% 751.2%

Total de Activos 807.9 100.0% 746.8 100.0% -7.6%

Pasivos Corrientes 262.6 57.5% 177.8 34.9% -32.3%

Deuda 88.8 19.5% 60.2 11.8% -32.3%
Otros Pasivos No Corrientes - 0.0% - 0.0% -

Total de Pasivos 351.4 43.5% 238.0 31.9% -32.3%

Total de Capital 456.5 56.5% 508.8 68.1% 11.5%

Total de Pasivos y Capital 807.9 100.0% 746.8 100.0% -7.6%

Con este ejemplo se puede verificar que en el Balance General de los años 2014 y 2015
de Empresas El Sol, el total de activos es igual a los pasivos más el capital (807.9 es el
total de activos, y la suma de pasivos y capital es 807.9). Esto es fácil de analizar porque
las cuentas se presentan en columnas y los totales sobresalen del resto del texto. También
resulta sencillo comparar ambos años porque las columnas son cercanas la una de la otra y
bien identificadas.

Otro punto importante es el nivel de análisis horizontal que podemos realizar. Por ejemplo,
“Caja y Equivalentes”, dentro de los activos, muestra que la empresa disminuyó su efectivo
en un 17% de 2014 al 2015. Esto sería un punto de análisis. Por otro lado, se evidencia
que la empresa disminuyó su deuda en un 32% (en los pasivos), lo cual es bueno. El análi-
sis horizontal permite comparar cada cuenta en el tiempo, sea en trimestres o años, y así se
evidencia la gestión de estos rubros con el paso de los años.

Una manera rápida de saber si se están cumpliendo o no las metas, es agregar al balance el
Balance General presupuestado para cada año. Podemos ver esto en la siguiente imagen.

Reporte para Junta Directiva

EMPRESA EL SOL – CONSOLIDADO CRC + PAN

Datos en miles de US$

Presupuesto Análisis
BALANCE GENERAL 2015
2015 Horizontal
Caja y Equivalentes 187.7 160.0 117.3%
Clientes 118.7 100.0 118.7%
Otros activos Corrientes 260.5 300.0 86.8%
Activos Fijos 173 .3 250.0 69.3%
Otros Activos No Corrientes 6.6 4.0 164.9%
Total de Activos 748.6 814.0 91.7%
Pasivos Corrientes 177.8 155.2 114.6%
Deuda 60.2 150.0 40.1%
Otros Pasivos No Corrientes - - -
Total de Pasivos 238.0 305.2 78.0%
Total de Capital 508.8 508.8 100.0%
Total de Pasivos y Capital 746.8 814.0 91.7%
Además, graficar la información sería muy útil porque permitiría estudiar las tendencias de
las cuentas de manera más fácil y determinar su impacto para el futuro de la empresa.

Observaciones acerca de los activos

Es importante determinar cómo fueron adquiridos los activos para determinar su costo
histórico.

En caso de haber sido una compra determine si fue:

• ●De contado.

• ●A crédito. En este caso debe preguntarse si fue adquirido con crédito de un provee-
dor comercial o mediante un crédito provisto por un banco o agencia multilateral. Ade-
más, si existe un contrato y las condiciones de este.

También se debe de tener en cuenta si todos los activos cuentan con un seguro contra ries-
gos y si alguno cuenta con algún tipo de contrato de mantenimiento, porque estos generan
gastos mensuales.

Entonces, al analizar el Balance General, además de verificar que las operaciones de la

compañía concuerdan, es importante determinar si los cambios en los activos han consumido
o creado efectivo. Logramos esto al hacer un análisis desde el punto de vista de la liquidez.
Cuando se aumentan los activos, hay consumo del flujo de fondos, pero estos aumentan
cuando los activos disminuyen. Por otro lado, al aumentar las cuentas de pasivos y patrimo-
nio, se genera flujo de fondos, pero estos disminuyen al reducirse estas cuentas.

Observaciones acerca de los pasivos

Los contratos son de suma importancia a la hora de examinar los pasivos. Se debe, primera-
mente, verificar cuáles pasivos están ligados a un contrato. Esto se puede hacer consultando
al departamento legal de la empresa. Después, al analizar estos contratos junto con la infor-
mación de los pasivos en el balance se puede estudiar cómo dichos contratos impactan las
operaciones de la empresa.