 FACULTAD : INGENIERIA Y NEGOCIOS

 ESCUELA : CONTABILIDAD Y AUDITORIA

 CURSO : CONTABILIDAD FINANCIERA I
 DOCENTE : ASTUDILLO VICENTE, RICHARD
 TEMA : IMPORTANCIA DE LOS ANÁLISIS EN LA PRESENTACIÓN Y
EXPOSICIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
 CICLO : VIII
 SEMESTRE : 2020 – I
 SECCION : CA6N2
 AULA : A202
 TURNO : NOCHE
 INTEGRANTES :
CONDORCALLO CAMA, JUDITH
FIGUEROA CONCEPCIÓN, ELLIOT
PARIENTE MONDRAGON, MELISA
ANÁLISIS
FINANCIERO

DEFINICIÓN
Consiste en el estudio o examen por medio de
técnicas adecuadas de la información que contienen,
y su posterior interpretación, con objeto de emitir un
juicio sobre la posición económico-financiera de la
empresa, su evolución pasada y sus perspectivas de
futuro, que resulte útil para la toma de decisiones.
Determinar si la empresa se encuentra en una situación de
equilibrio, lo que implica que los recursos financieros que
utiliza y la forma en que están invertidos le permiten
funcionar y desarrollarse en condiciones de estabilidad.

Dicha estabilidad se consigue cuando la empresa cuenta

con los fondos necesarios y cuando la estructura de sus
inversiones y de sus recursos financieros es tal, que la
liquidez que van generando sus activos permite atender los
reembolsos de sus pasivos a medida que éstos van
venciendo.
Los estados financieros constituyen la información básica
que una administración emite como resultado de las
operaciones realizadas a una fecha específica durante un
periodo determinado. Además, muestra el comportamiento
de los recursos de la entidad económica, cómo fueron
obtenidos y la forma en que fueron aplicados.
La información financiera debe reunir requisitos mínimos en
su contenido para proporcionar a los usuarios de la
información financiera, utilidad y confiabilidad y, en función
a ello, puedan tomar decisiones de negocio, de inversión y
de operación, en el ámbito laboral, legal o fiscal.
Serie de juicios personales relativos al contenido de los Estados Financieros,
basados en el análisis y la comparación, con la finalidad de identificar las fuerzas
y debilidades (áreas de oportunidad) para informar del desempeño anterior y su
postura financiera para el futuro.

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De acuerdo con la forma de analizar el contenido de los estados financieros, existen los
siguientes métodos de evaluación:

• Análisis vertical
• Análisis horizontal
• Análisis de Razones financieros
• Entre otros métodos
 Este método se basa determinar la proporción porcentual que representan cada
Análisis vertical uno de los rubros del estado de situación financiera y el estado de resultados.

Análisis horizontal Su finalidad es determinar las variaciones de las cuentas de un periodo a otro.

Análisis de Razones Las razones financieras (o ratios) corresponden a cifras calculadas en base a
financieros relaciones entre partidas contables de los estados financieros de una empresa.
Su finalidad es brindar información de los principales aspectos relevantes de la situación
financiera y económica de una empresa: la liquidez, solvencia, gestión y rentabilidad.
El análisis de estados financieros se puede clasificar en distintas categorías:

1. Desde el punto de vista del ámbito espacial del estudio, el análisis puede ser:

a) Interno. Se basa exclusivamente en datos derivados de la vida de la empresa, ya sean

pasados, presentes o futuros.
b) Externo. Utiliza, además de los datos de la empresa estudiada, información de otras empresas
con el fin de efectuar comparaciones.
2. Desde el punto de vista del ámbito temporal del análisis, éste puede ser:

a)Estático. Estudia la situación de la empresa en un momento determinado.

b) Dinámico. Analiza la evolución de la empresa a lo largo del tiempo, lo que le permite estimar
tendencias y efectuar en base a ellas proyecciones futuras.
 APLICACIÓN PRÁCTICA SOBRE ANÁLISIS
FINANCIERO DE LA EMPRESA CINEPLEX S.A.
Empresa peruana dedicada principalmente a la exhibición de
películas en los complejos y las salas de cine que opera, así como
a cualquier otra actividad análoga al giro cinematográfico
incluyendo la venta de productos de dulcería, además puede
enajenar, adquirir y distribuir todo tipo de material
cinematográfico, incluidos los equipos de proyección y sus
repuestos y todas las actividades complementarias y conexas.

Se pide:

Realizar el análisis financiero de la empresa

 CINEPLEX S.A.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA DE CADA AÑO ( Expresado en miles de SOLES )
ANALISIS ANALISIS
2017 2018 ANALISIS HORIZONTAL
VERTICAL VERTICAL
VARIACION
ACTIVO TOTALES TOTALES ABSOLUTA RELATIVA
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 18,555.00 5% 75,147.00 16% 56,592.00 305%
Otros Activos Financieros 0.00 0% 330.00 0% 330.00 100%
Cuentas por Cobrar Comerciales 10,117.00 3% 12,764.00 3% 2,647.00 26%
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 138.00 0% 3,458.00 1% 3,320.00 2406%
Otras Cuentas por Cobrar 6,399.00 2% 6,546.00 1% 147.00 2%
Inventarios 6,206.00 2% 8,684.00 2% 2,478.00 40%
Otros Activos no Financieros 2,584.00 1% 1,485.00 0% -1,099.00 -43%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 43,999.00 11% 108,414.00 23% 64,415.00 146%

ACTIVO NO CORRIENTE
Inversiones en Subsidiarias 23,932.00 6% 23,932.00 5% 0.00 0%
Propiedades, Planta y Equipo 314,425.00 78% 303,808.00 66% -10,617.00 -3%
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 3,718.00 1% 7,025.00 2% 3,307.00 89%
Otros Activos no Financieros 16,059.00 4% 19,810.00 4% 3,751.00 23%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 358,134.00 89% 354,575.00 77% -3,559.00 -1%

TOTAL ACTIVO 402,133.00 100% 462,989.00 100% 60,856.00 15%

 CINEPLEX S.A.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA DE CADA AÑO ( Expresado en miles de SOLES )
ANALISIS ANALISIS ANALISIS
2017 2018 HORIZONTAL
VERTICAL VERTICAL
VARIACION
PASIVO Y PATRIM ONIO TOTALES TOTALES ABSOLUTA RELATIVA
PASIVO CORRIENTE
Otros Pasivos Financieros 102,703.00 26% 73,231.00 16% -29,472.00 -29%
Cuentas por Pagar Comerciales 41,119.00 10% 46,466.00 10% 5,347.00 13%
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 429.00 0% 535.00 0% 106.00 25%
Otras Cuentas por Pagar 17,393.00 4% 14,695.00 3% -2,698.00 -16%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 161,644.00 40% 134,927.00 29% -26,717.00 -17%

PASIVO NO CORRIENTE
Otros Pasivos Financieros 137,165 34% 170,341 37% 33,176.00 24%
Ingresos Diferidos 9,401 2% 26,342 6% 16,941.00 180%
Pasivos por Impuestos Diferidos 8,495 2% 10,141 2% 1,646.00 19%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 155,061.00 39% 206,824.00 45% 51,763.00 33%

TOTAL PASIVO 316,705.00 79% 341,751.00 74% 25,046.00 8%

PATRIMONIO
Capital Emitido 64,498.00 16% 64,498.00 14% 0.00 0%
Otras Reservas de Capital 6,229.00 2% 12,900.00 3% 6,671.00 107%
Resultados Acumulados 14,701.00 4% 43,840.00 9% 29,139.00 198%
TOTAL PATRIM ONIO 85,428.00 21% 121,238.00 26% 35,810.00 42%

TOTAL PASIVO Y PATRIM ONIO 402,133.00 100% 462,989.00 100% 60,856.00 15%
 CINEPLEX S.A.
ESTADO DE RESULTADOS DE CADA AÑO (Expresado en miles de SOLES )
ANALISIS ANALISIS
ANALISIS HORIZONTAL
VERTICAL VERTICAL
2017 % 2018 % VARIACION
ABSOLUTA RELATIVA
Ingresos de Actividades Ordinarias 441,460.00 100% 432,309.00 100% -9,151.00 -2%
Cos to de Ventas -291,192.00 -66% -290,535.00 -67% 657.00 0%
Ganancia (Pérdida) Bruta 150,268.00 34% 141,774.00 33% -8,494.00 -6%

Gas tos de Ventas y Distribución -5,390.00 -1% -5,845.00 -1% -455.00 8%

Gas tos de Administración -29,208.00 -7% -29,969.00 -7% -761.00 3%
Otras Ganancias (Pérdidas ) 1,379.00 0% -2,417.00 -1% -3,796.00 -275%
Total gastos Operativos -33,219.00 -8% -38,231.00 -9% -5,012.00 15%

Ganancia (Pérdida) Operativa 117,049.00 27% 103,543.00 24% -13,506.00 -12%

Ingresos Financieros 533.00 0% 587.00 0% 54.00 10%

Gas tos Financieros -16,565.00 -4% -16,643.00 -4% -78.00 0%
Otros Ingres os 0.00 0% 3,370.00 1% 3,370.00 100%
Diferencias de Cam bio Neto -2,721.00 -1% -1,103.00 0% 1,618.00 -59%
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 98,296.00 22% 89,754.00 21% -8,542.00 -9%

Ingreso (Gasto) por Impuesto -30,713.00 -7% -29,807.00 -7% 906.00 -3%

Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 67,583.00 15% 59,947.00 14% -7,636.00 -11%
 El rubro de Efectivo y equivalente de efectivo tuvo un incremento en el año 2018 en comparación al año 2017
obteniéndose una variación de S/ 56,592 MM equivalente al 305% esto debido a las ganancias diferidas
correspondientes al importe recibido para la prestación de servicios de publicidad a diversas empresas que aún no
han sido prestados, el cual se reconoce como ingresos en función a las pautas de publicidad emitidas en todos los
complejos de cine.

 El rubro de existencias tuvo un incremento en el año 2018 en comparación al año 2017 obteniéndose una variación
de S/ 2,478 MM equivalente al 40% debido a una mayor demanda en la adquisición de artículos de dulcería y
suministros diversos (accesorios de proyección y repuestos).

 El rubro de Propiedades, planta y equipo incluye los Complejos de la Compañía, incluyendo la inversión en
implementación (instalaciones eléctricas y sanitarias, marquesinas, luminarias, aire acondicionado entre otros), y los
equipos necesarios para la operación (butacas, equipos de proyección, pantallas, equipos de sonido, productoras de
popcorn). En el año 2018 se redujo a S/ 303.8 millones, un -3% menor al 2017, representando el 66% de los activos
de la empresa. La disminución se debe a que en el 2018 solo se tuvo la apertura del complejo Santa Clara Qhatu
Plaza.
 El rubro activos Intangibles tuvo un incremento en el año 2018 en comparación al año 2017 obteniéndose una
variación de S/ 3,307 MM equivalente al 89%; debido a la adquisición de software contable, plataforma digital y
licencias.

 El rubro de Otros pasivos financieros tuvo una disminución en el año 2018, la porción corriente de los préstamos a
largo plazo en comparación con el año 2017 obteniéndose una variación de S/ 29,472 MM caída equivalente al
-29%; debido a la reestructuración de la deuda que se acordó.

 El rubro de Otros pasivos financieros tuvo un incremento en el año 2018, la porción no corriente en comparación al
año 2017 obteniéndose una variación de S/ 33,176 MM equivalente al 24%; debido a la adquisición de prestamos
obtenidos para capital de trabajo, arrendamiento financieros que fueron utilizados para la adquisición de diversos
activos y la emisión de bonos corporativos para continuar con su plan de expansión.
 El rubro de Ingresos de actividades ordinarias en el año 2018 en comparación al año 2017 obtuvo una
variación negativa de -S/ 9,151 caída equivalente al -2%.Esto debido a un menor desempeño de las
películas y a las preferencias del público por los eventos deportivos.

 El rubro de Gastos Operativos en el año 2018, los gastos operativos mostraron un crecimiento de 15%
respecto al año 2017 explicado por un ajuste de otros gastos de periodos anteriores y los nuevos
complejos del 2017. La utilidad operativa de la compañía asciende a S/103.5 MM.
 El rubro Gastos financieros durante los años 2018 y de 2017, las obligaciones financieras generaron
gastos por intereses y otros gastos financieros ascendentes aproximadamente a S/16,643,000 y
S/16,565,000, respectivamente.

 El rubro de Ganancia neta del ejercicio en el año 2018, se alcanzó una ganancia neta acumulada de S/
59.9 millones, -11% menor en comparación con los S/ 67.6 millones del 2017. La diferencia respecto
al año anterior se debe principalmente a la disminución de ingresos de la compañía y al mayor gasto
operativo explicado anteriormente.
 Valoración de los resultados financieros

Año 2015 2016 2017 2018

Resultado (S/ MM) 45,122 63,710 67,583 59,947
Var Absoluta (S/
MM)   18,588 3,873 -7,636
Var %   41% 6% -11%

Evaluación de Desempeño de la utilidad: La empresa Cineplex S.A. presento una tendencia creciente en los resultados de los
últimos años a excepción del año 2018 que tuvo una variación negativa de -11%.
 Indicadores de rentabilidad

Año 2015 2016 2017 2018

Resultado (S/ MM) 45,122 63,710 67,583 59,947
Activo total (S/ MM) 337,782 372,756 402,133 462,989
Patrimonio (S/ MM) 76,352 75,793 85,428 121,238

Año 2015 2016 2017 2018

ROA 13.36% 17.09% 16.81% 12.95%
Var Absoluta (S/ MM) 3.73% -0.29% -3.86%
ROE 59.10% 84.06% 79.11% 49.45%
Var Absoluta (S/ MM) 24.96% -4.95% -29.67%
 2017 2018 Por por cada sol de deuda en el corto plazo la
RAZON CORRIENTE
empresa tiene S/ 0.80 céntimos expresado en
activos corrientes para hacerle frente.
ACTIVO CORRIENTE 43,999.00 108,414.00
S/ 0.27 S/ 0.80
PASIVO CORRIENTE 161,644.00 134,927.00

PRUEBA ACIDA
Por cada sol de deuda en el corto plazo la
empresa posee S/ 0.73 céntimos para poder
A. C. - EXISTENCIAS - GPA 35,209.00 98,245.00 afrontarla de manera inmediata.
S/ 0.22 S/ 0.73
PASIVO CORRIENTE 161,644.00 134,927.00
PLAZO PROMEDIO DE INMOVILIZACION DE INVENTARIOS 2017 2018
Periodo promedio en que la empresa se
desprende de sus inventarios por efectos de
365 * EXISTENCIAS 2,265,190 3,169,660 las ventas de las mismas.
7.78 10.91
COSTO DE VENTAS 291,192.00 290,535.00

PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA

Periodo promedio en que las cuentas por
cobrar tardan en convertirse en efectivo.
CUENTAS POR COBRAR 10,117.00 12,764.00
8.36 10.78
VENTAS ANUALES /365 1,209.48 1,184.41

La empresa por cada sol que invierte en los

ROTACION DE ACTIVOS TOTALES
activos, estos generan 0.93 céntimos de venta
en el período.
VENTAS 441,460.00 432,309.00
1.10 0.93
ACTIVOS TOTALES 402,133.00 462,989.00
 Esto indica que el 74% de los activos están
financiados con deuda ya sea a corto o largo plazo en
RAZON DE DEUDA 2017 2018 el período. La empresa se desarrolla mayormente con
financiamiento de terceros, lo que demuestra un alto
grado de dependencia.
PASIVO TOTAL 316,705.00 341,751.00
0.79 0.74
ACTIVO TOTAL 402,133.00 462,989.00
En este caso el 282 % del patrimonio esta
ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL comprometido con terceras personas tanto en el corto
como largo plazo. Por cada sol de capital se debe S/
2.82 a terceras personas.
PASIVO TOTAL 316,705.00 341,751.00
3.71 2.82
PATRIMONIO NETO 85,428.00 121,238.00
ROA 2017 2018
Por cada sol que se invierte en los activos de la
empresa se obtiene una rentabilidad del 13 %
UTILIDAD NETA 67,583.00 59,947.00
17% 13%
ACTIVO TOTAL 402,133.00 462,989.00

ROE
Por cada sol que se invierte en el patrimonio de
UTILIDAD NETA 67,583.00 59,947.00 la empresa se obtiene una rentabilidad del 49 %
79% 49%
PATRIMONIO 85,428.00 121,238.00

MARGEN DE UTILIDAD NETA La empresa obtiene 14% de ganancia neta

después de impuestos por cada sol de ventas en
UTILIDAD NETA 67,583.00 59,947.00 el período.
15% 14%
VENTAS 441,460.00 432,309.00
MARGEN DE UTILIDAD BRUTA 2017 2018 La empresa obtiene 33% de ganancia por
cada sol de ventas en el período.
UTILIDAD BRUTA 150,268.00 141,774.00
34% 33%
VENTAS 441,460.00 432,309.00

MARGEN DE UTILIDAD DE OPERACIÓN La empresa obtiene 24% porcentaje de

ganancia operativa por cada sol de ventas en
el período.
UTILIDAD DE OPERACIÓN 117,049.00 103,543.00
27% 24%
VENTAS 441,460.00 432,309.00
Evaluación de desempeño de la liquidez: La empresa presenta indicadores de liquidez positivos es
decir tiene la capacidad de afrontar sus obligaciones en el corto plazo.

Evaluación de desempeño de la gestión: La empresa presenta un desempeño eficiente en la gestión de

la empresa en cuanto a las políticas aplicadas a las cobranzas y la gestión de inventarios.

Evaluación de desempeño de la solvencia: La empresa presenta un endeudamiento alto, es decir la

empresa se financia con dinero de terceras personas, principalmente obligaciones financieras.

Evaluación de desempeño de la rentabilidad: La empresa presenta indicadores de rentabilidad positivos

es decir obtiene rendimientos sobre sus recursos y fondos propios.
 Martín Granados, V., & Mancilla Rendón, M. (2010). Control en la administración para una información financiera
confiable. Contabilidad Y Negocios, pág.. 69. Recuperado a partir de
http://revistas.pucp.edu.pe/index.php/contabilidadyNegocios/article/view/208

 Ortega, M. J. A. (2010). Análisis de estados financieros: teoría y aplicaciones. Editorial Desclée de Brouwer, 2010.
ProQuest Ebook Central, pág. 43-46 y 136. https://es.scribd.com/document/414160589/Analisis-de-estados-financieros-
teoria-y-aplicacio-Ortega-Martinez-Antonio-UNSCH-pdf

 Diaz Becerra, O. (2010). Estado actual de la aplicación de las NIIF en la preparación de estados financieros de las
empresas peruanas. Contabilidad Y Negocios, pág. 21. Recuperado a partir de
http://revistas.pucp.edu.pe/index.php/contabilidadyNegocios/article/view/260

 https://www.smv.gob.pe/Frm_InformacionFinanciera.aspx?
data=B37E1F75259C715714B3FF7F757B4C221A992ECE54