Análisis de los

estados
financieros
Análisis de los
estados financieros

Los estados financieros son informes por medio de los cuales una empresa da a conocer su
situación económica y financiera, generalmente cada cierto periodo (trimestral o anual). Su
lectura e interpretación son fundamentales porque tendrán un impacto importante en las de-
cisiones que tomemos al dirigir la empresa, y también darán señales a terceros que los lean
(inversionistas, prestamistas, etc.).

Para aprender a interpretar los informes financieros no es necesario ser un especialista en

contabilidad y finanzas. En ocasiones, gerentes y altos ejecutivos de las empresas aún no
tienen el conocimiento necesario para analizar los estados financieros y, por su alto cargo,
no tienen la confianza de buscar ayuda.

Métodos de registro contable de la información

A continuación se presenta un diagrama que nos ayudará a estudiar los dos métodos que se
usan para llevar los registros contables que sustentan los estados financieros.

Registros Contables
Sobre la base de Sobre la base del
acumulación flujo de efectivo

Se registra el ingreso Ingreso se registra

en el momento en el hasta que se reciba
que se genera la el dinero del cliente.
factura.
Costos o gastos se
Costos o gastos se registran hasta que
registran cuando se se emita el pago.
recibe la factura.
El método sobre la base de causación o acumulación registra los ingresos, costos y gastos sin
importar si no se ha entregado o recibido el dinero. Solamente es necesario generar o recibir
una factura. En este caso, es difícil que el flujo de caja se vea reflejado, pero este es el méto-
do aceptado en nuestros países.

En el método sobre la base de flujo de efectivo, ningún movimiento (ingreso, costo o gasto)
se registra hasta que se haya recibido o pagado lo correspondiente al bien o servicio. Es por
esta razón por la que en este método no existen las “cuentas por cobrar-comerciales” ni las
“cuentas por pagar-proveedores comerciales”. Este método es aceptado por ejemplo en los
Estados Unidos de América, pero no lo es en nuestros países.

Los Estados Financieros

Existen tres reportes estándar en la contabilidad financiera:

1. Estado de resultados: muestra la cantidad de ganancia (o pérdida) neta del negocio

durante un período específico. La ganancia neta es el exceso de ingresos después de
los gastos. La pérdida neta quiere decir que la empresa gasta más de lo que gana.

2. Estado de flujos de efectivo: muestra las cantidades de efectivo que la empresa recibe
y entrega en transacciones operativas, de inversión y financiamiento.

3. Balance general: muestra los activos, los pasivos y el patrimonio (o capital) de la em-
presa.

Notas

Las notas a los estados financieros son un complemento de estos y son necesarias para su
completo análisis. Al analizar un informe financiero, en la parte inferior, probablemente
encontrará notas al pie de página que harán referencia a estas notas, las cuales contienen
información adicional como aclaraciones o explicaciones que facilitan la interpretación de la
información contable.
La lista de los procedimientos contables aceptados por la empresa, aquellos que se han ele-
gido de entre otras alternativas, como por ejemplo los métodos de depreciación y conciliación
y las técnicas de contabilización del inventario, se encuentran en la primera nota llamada
“Resumen de las políticas contables pertinentes”.

En la siguiente imagen podemos ver el ejemplo de las notas contables de la empresa Mutual
Cartago de Ahorro y Préstamo para sus estados financieros del año 2018.

Imagen 1. Ejemplo de notas a los estados financieros

Esta primera nota nos ayuda a comprender las actividades principales de la empresa, alguna
información que podría ser de importancia como su nombre y cuándo fue fundada, la canti-
dad de empleados con los que cuenta y el número de oficinas y agencias.

Con solo esta información, ya podemos darnos una idea, por ejemplo, del tamaño de la em-
presa y esto será de gran importancia al hacer el análisis de sus estados financieros.