Herramientas y

métodos de análisis

Dra. Adriana Reséndiz Prado

Estados Financieros
Revisión

Reconstrucción
Objetivos de la revisión
Determinar si ha habido una exposición
completa de todos los datos.

Verificar los procedimientos contables que han

sido empleados.

Verificar que se han seguido apropiada y

consistentemente los métodos de evaluación y
amortización de los activos y pasivos.
Objetivos de la reconstrucción
Combinar las partidas de naturaleza similar, con el fin
de reducir el número de cifras por estudiar.

Clasificar y ordenar las partidas de acuerdo con las

herramientas de análisis que van a emplearse.

Tener disponible la información seleccionada que es

necesaria para hacer los cálculos de razones,
tendencias, etc.

Identificar los puntos fuertes y los puntos

débiles de la compañía
Métodos y técnicas de análisis
Pueden ser usados por el analista externo para determinar la conveniencia
de invertir en una empresa o extender un crédito.

El analista interno puede usarlos para determinar la eficiencia de la

administración y de las operaciones, para explicar los cambios en la situación
financiera y para comparar el progreso con lo que se había planeado y
establecer controles.

Fortaleza Financiera:
➢ La capacidad de una empresa puede cumplir con los compromisos y
obligaciones que tiene con sus acreedores
➢ Aprovechar oportunidades futuras tanto en condiciones favorables como
desfavorables.
Métodos y técnicas de análisis
Medidas o razones ➢ Cuando se analizan los estados financieros de
horizontales varios años, las medidas analíticas que se emplean.
➢ Incluye datos de año en año.

Medidas o razones ➢ Cuando se analizan los datos de

verticales un solo ejercicio.
Estados Financiero Comparativos
Balance General Comparativo
• Muestra el activo, pasivo y capital contable de un negocio en dos o
más fechas determinadas, y además contiene los aumentos o
disminuciones que ocurren de un año a otro, en términos monetarios
o expresados en porcentaje.

Estado de Resultados Comparativo

• Muestra los resultados de dos o más ejercicios de operaciones y
contiene las variaciones de un periodo a otro expresados en términos
monetarios o en porcentajes.
Estados Financiero Comparativos
Aumentos y disminuciones:

En términos Ayudarán a identificar cuál área debe ser

monetarios estudiada e investigada más ampliamente

El grado en que se han cambiado los

En porcentajes
datos de un ejercicio a otro se puede
observar más fácilmente

Expresados en Consiste en expresar los cambios de un

forma de razón precio de un periodo a otro en forma de
razón
Comercializadora del Norte, SA
Balance General al 31 de diciembre de:
(en millones de pesos)
2015 2016 2017 2018 2019 Cantidad Porcentaje 2016/2015
Efectivo 195 80 90 159 155 -115 -58.97% 0.41
Inversiones temporales 0 0 0 0 0 0 0.00% 0.00
Cuentas por cobrar 1,472 1,834 1,838 1,648 1,524 362 24.59% 1.25
Inventarios 1,969 2,479 2,450 2,329 2,436 510 25.90% 1.26
Otros activos circulantes 185 155 178 184 180 -30 -16.22% 0.84
Total de activos circulantes 3,821 4,548 4,556 4,320 4,295 727 19.03% 1.19
Activos fijos, netos 3,547 4,187 5,108 6,613 5,666 640 18.04% 1.18
Otros activos 657 782 885 1,286 1,069 125 19.03% 1.19
Total de activos 8,025 9,517 10,549 12,219 11,030 1,492 18.59% 1.19

Doctos por pagar al banco 933 2,079 1,634 2,167 1,633 1,146 122.83% 2.23
Vencimiento de la deuda a LP 707 300 817 39 283 -407 -57.57% 0.42
Cuentas por pagar 1,139 1,868 1,499 2,609 1,805 729 64.00% 1.64
Otros pasivos a CP 91 87 103 101 131 -4 -4.40% 0.96
Total de pasivos circulantes 2,870 4,334 4,053 4,916 3,852 1,464 51.01% 1.51
Deuda bancaria a LP 4,877 4,533 4,433 5,467 5,183 -344 -7.05% 0.93
Capital contribuido:
Capital común 1,919 1,919 1,919 1,887 1,911 0 0.00% 1.00
Capital pagado en exceso 6,374 6,373 6,372 6,364 6,376 -1 -0.02% 1.00
Capital ganado:
Utilidades retenidas -8,015 -7,642 -6,228 -6,415 -6,292 373 -4.65% 0.95
Total de pasivo y capital 8,025 9,517 10,549 12,219 11,030 1,492 18.59% 1.19
Tendencias con base en
porcentajes
Se utiliza cuando se
quieren analizar y
estudiar las tendencias de
los datos que aparecen
en los estados financieros
correspondientes a varios
años o periodos.
Comercializadora del Norte, SA
Series de tendencias con Índices. Base 2016
2015 2016 2017 2018 2019
Inventarios 1,969 2,479 2,450 2,329 2,436
Activos fijos, netos 3,547 4,187 5,108 6,613 5,666
Total de activos 8,025 9,517 10,549 12,219 11,030

Ventas 13,678 15,217 15,192 16,886 13,251

Costo de Ventas 7,777 9,236 10,100 10,560 11,050
Utilidad bruta 5,901 5,981 5,092 6,326 2,201
Utilidad neta 1,684 1,492 1,032 1,680 -1,189

Inventarios 79.43% 100.00% 98.83% 93.95% 98.27%

Activos fijos, netos 84.71% 100.00% 122.00% 157.94% 135.32%

Total de activos 84.32% 100.00% 110.84% 128.39% 115.90%
Ventas 89.89% 100.00% 99.84% 110.97% 87.08%
Costo de Ventas 84.20% 100.00% 109.35% 114.34% 119.64%
Utilidad bruta 98.66% 100.00% 85.14% 105.77% 36.80%
Utilidad neta 112.87% 100.00% 69.17% 112.60% -79.69%
Observaciones Gráficas

Presenta visualmente los cambios

importantes y les permite obtener ideas
acerca de las fortalezas y debilidades
de la empresa sin necesidad de recurrir
a la información numérica de los
estados financieros.
 157.94%
160.00%
135.32%
140.00%
122.00%
120.00%
100.00%
100.00% 98.83% 98.27%
93.95%
100.00% 84.71%
79.43%
80.00%

60.00%

40.00%

20.00%

0.00%
1 2 Inventarios
3 Fijos Activos
4 Fijos 5
 Ventas
20,000
16,886
15,000 15,217 15,192
13,678 13,251
10,000
Ventas
5,000

0
2015 2016 2017 2018 2019
Costo de Ventas
12,000
11,050
10,000 10,100 10,560
9,236
8,000 7,777
6,000
Costo de Ventas
4,000
2,000
0
2015 2016 2017 2018 2019
 Utilidad bruta
7,000
6,000 6,326
5,901 5,981
5,000 5,092
4,000
3,000 Utilidad bruta
2,000 2,201
1,000
0 Utilidad neta
2015 2016 2017 2018 2019
2,000
1,684 1,680
1,500 1,492
1,000 1,032
500
Utilidad neta
0
2015 2016 2017 2018 2019
-500
-1,000
-1,189
-1,500
 Porcentajes integrales
Representa un análisis de razones ya que cada partida individual de un
estado financiero aparece expresada como porcentaje del total no
correspondiente en ese mismo estado.

Razones financieras
Son medidas aritméticas que establecen una relación entre dos o más
partidas de los estados financieros.
Comercializadora del Norte, SA
Balance General al 31 de diciembre de:
(en millones de pesos)
2015 % de 2015 2016 % de 2016
Efectivo 195 2.43% 80 0.84%
Inversiones temporales 0 0.00% 0 0.00%
Cuentas por cobrar 1,472 18.34% 1,834 19.27%
Inventarios 1,969 24.54% 2,479 26.05%
Otros activos circulantes 185 2.31% 155 1.63%
Total de activos circulantes 3,821 47.61% 4,548 47.79%
Activos fijos, netos 3,547 44.20% 4,187 43.99%
Otros activos 657 8.19% 782 8.22%
Total de activos 8,025 100.00% 9,517 100.00%

Doctos por pagar al banco 933 11.63% 2,079 21.85%

Vencimiento de la deuda a LP 707 8.81% 300 3.15%
Cuentas por pagar 1,139 14.19% 1,868 19.63%
Otros pasivos a CP 91 1.13% 87 0.91%
Total de pasivos circulantes 2,870 35.76% 4,334 45.54%
Deuda bancaria a LP 4,877 60.77% 4,533 47.63%
Capital contribuido:
Capital común 1,919 23.91% 1,919 20.16%
Capital pagado en exceso 6,374 79.43% 6,373 66.96%
Capital ganado:
Utilidades retenidas -8,015 -99.88% -7,642 -80.30%
Total de pasivo y capital 8,025 100.00% 9,517 100.00%
Comercializadora del Norte, SA
Estado de Resultados para el año terminado de:
(en millones de pesos)
2015 % de 2015 2016 % de 2016
Ventas 13,678 100.00% 15,217 100.00%
Costo de Ventas 7,777 56.86% 9,236 60.70%
Utilidad bruta 5,901 43.14% 5,981 39.30%
Gastos de operación 2,128 15.56% 2,320 15.25%
Utilidad antes de gastos financieros 3,773 27.58% 3,661 24.06%
Gastos financieros 789 5.77% 800 5.26%
Utilidad antes de impuestos 2,984 21.82% 2,861 18.80%
Impuestos sobre la renta 1,300 9.50% 1,369 9.00%
Utilidad neta 1,684 12.31% 1,492 9.80%