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Yahoofinance USD millones)
Cálculos Preliminares I:
17 (13) -(12) Depreciación (como flujo) (to)
18 (11) - (17) Costos Fijos (no incluye depreciación) (to)
19 (4) - (3) Gasto de capital (to)
20 (1) - (5) Capital de Trabajo (t-1)
21 (2) - (6) Capital de Trabajo (to)
22 (21) - (20) Variación de Capital de trabajo (to)
23 (8) - (7) Variación de Deuda de Largo plazo (to)
24 (9) - (10) - (18) - (17) EBIT (Ganancia Operativa) (to)
Estimación de FCFFo:
Supuesto: Tasa Impositiva 30%
25 + (24)*(1-celda c32) EBIT*(1-t)
26 + (17) +Depreciación
27 - (19) - Gasto de capital
28 - (22) -Variación de Capital de trabajo (to)
29 FCFFo
Estimación de FCFEo:
30 + (16) Utilidad Neta
31 + (17) +Depreciación
32 - (19) - Gasto de capital
33 - (22) -Variación de Capital de trabajo (to)
34 + (23) Variación de Deuda de Largo plazo (to)
35 FCFEo
Nota adicional:
to : se refiere a año 2022 (31-12-2021)
t-1 : se refiere a año 2021 (31-12-2020)
Empresa (PONER EL NOMBRE DE LAS EMPRRESAS CON SU TICKER)
C.H. Robinson
Brown-Forman Caesars Entertainment, Cardinal Health, Inc.
Worldwide, Inc.
Corporation (BF-B) Inc. (CZR) (CAH)
(CHRW)
3,917,000 2,941,701 6,667,000 31,048,000
3,776,000 4,804,153 5,964,000 32,935,000
2,605,000 2,202,557 29,718,000 13,405,000
2,597,000 2,223,959 32,067,000 10,943,000
918,000 1,839,732 2,585,000 27,624,000
1,034,000 3,326,342 5,297,000 30,550,000
2,948,000 1,424,593 28,766,000 15,035,000
2,602,000 1,679,836 28,193,000 14,034,000
3,933,000 23,102,138 9,570,000 181,364,000
1,542,000 21,493,659 4,647,000 174,819,000
4,116,796
6,549,290
17,424,745
19,788,974
1,698,548
2,047,457
15,478,380
19,055,368
31,900,412
28,612,870
2,735,956
1,414,264
1,437,548
322,895
341,049
1,151,297
23,284
2,712,672
2,364,229
2,418,248
4,501,833
2,083,585
3,576,988
551,586
386,110
23,284
-2,364,229
-2,083,585
-4,038,420
1,151,297
23,284
-2,364,229
-2,083,585
3,576,988
303,755
Brown-Forman Corporation (BF-B)
to t-1
Balance 2021 2020
Activos de Corto Plazo 3,776,000 3,917,000
Activos de Largo Plazo 2,597,000 2,605,000
Deuda de Corto Plazo 1,034,000 918,000
Deuda de Largo Plazo 2,602,000 2,948,000
Depreciación acumulada 849,000 792,000
Patrimonio 2,737,000 2,656,000
t 30%
FCFFo:
+ EBIT*(1-t) 842,800
+ DEPRECIACIÓN 57,000
- GASTO CAPITAL 8,000
- CAMBIO EN EL CAPITAL DE TRABAJO 257,000
FCFFo = 1,164,800
FCFEo:
+ UTILIDAD NETA 838,000
+ DEPRECIACIÓN 57,000
- GASTO CAPITAL 8,000
- CAMBIO EN EL CAPITAL DE TRABAJO 257,000
+ CAMBIO EN LA DEUDA DE LARGO PLAZO -346,000
FCFEo= 814,000
GASTO CAPITAL = ACTIVOS LP(to)- ACTIVOS LP (t-1)
GASTO CAPITAL = -8,000
VARIACIÓN DEL CAPITAL TRABAJO = CAPITAL DE TRABAJO (to) - CAPITAL DE TRABAJO (t-1)
VARIACIÓN DEL CAPITAL TRABAJO = -257,000
to t-1
Balance 2021 2020
Activos de Corto Plazo 4,804,153 2,941,701
Activos de Largo Plazo 2,223,959 2,202,557
Deuda de Corto Plazo 3,326,342 1,839,732
Deuda de Largo Plazo 1,679,836 1,424,593
Depreciación acumulada 302,281 300,033
Patrimonio 2,021,934 1,879,933
t 30%
FCFFo:
+ EBIT*(1-t) 757,476
+ DEPRECIACIÓN 2,248
- GASTO CAPITAL -21,402
- CAMBIO EN EL CAPITAL DE TRABAJO -375,842
FCFFo = 362,480
FCFEo:
+ UTILIDAD NETA 844,245
+ DEPRECIACIÓN 2,248
- GASTO CAPITAL -21,402
- CAMBIO EN EL CAPITAL DE TRABAJO -375,842
+ CAMBIO EN LA DEUDA DE LARGO PLAZO 255,243
FCFEo= 704,492
GASTO CAPITAL = ACTIVOS LP(to)- ACTIVOS LP (t-1)
GASTO CAPITAL = 21,402
VARIACIÓN DEL CAPITAL TRABAJO = CAPITAL DE TRABAJO (to) - CAPITAL DE TRABAJO (t-1)
VARIACIÓN DEL CAPITAL TRABAJO = 375,842
to t-1
Balance 2021 2020
Activos de Corto Plazo 5,964,000 6,667,000
Activos de Largo Plazo 32,067,000 29,718,000
Deuda de Corto Plazo 5,297,000 2,585,000
Deuda de Largo Plazo 28,193,000 28,766,000
Depreciación acumulada 2,002,000 1,049,000
Patrimonio 4,541,000 5,034,000
t 30%
FCFFo:
+ EBIT*(1-t) 1,194,200
+ DEPRECIACIÓN 953,000
- GASTO CAPITAL -2,349,000
- CAMBIO EN EL CAPITAL DE TRABAJO 3,415,000
FCFFo = 3,213,200
FCFEo:
+ UTILIDAD NETA -1,019,000
+ DEPRECIACIÓN 953,000
- GASTO CAPITAL -2,349,000
- CAMBIO EN EL CAPITAL DE TRABAJO 3,415,000
+ CAMBIO EN LA DEUDA DE LARGO PLAZO -573,000
FCFEo= 427,000
GASTO CAPITAL = ACTIVOS LP(to)- ACTIVOS LP (t-1)
GASTO CAPITAL = 2,349,000
VARIACIÓN DEL CAPITAL TRABAJO = CAPITAL DE TRABAJO (to) - CAPITAL DE TRABAJO (t-1)
VARIACIÓN DEL CAPITAL TRABAJO = -3,415,000
to t-1
Balance 2021 2020
Activos de Corto Plazo 32,935,000 31,048,000
Activos de Largo Plazo 10,943,000 13,405,000
Deuda de Corto Plazo 30,550,000 27,624,000
Deuda de Largo Plazo 14,034,000 15,035,000
Depreciación acumulada 3,522,000 3,228,000
Patrimonio -706,000 1,794,000
t 30%
FCFFo: GASTO CAPITAL = ACTIVOS
+ EBIT*(1-t) 1,164,800 GASTO CAPITAL =
+ DEPRECIACIÓN 294,000
- GASTO CAPITAL 2,462,000 CAPITAL TRABAJO (to) = ACT
- CAMBIO EN EL CAPITAL DE TRABAJO 1,039,000 CAPITAL TRABAJO (t-1) = AC
FCFFo = 4,959,800
VARIACIÓN DEL CAPITAL TR
VARIACIÓN DEL CAPITAL TR
FCFEo:
+ UTILIDAD NETA -933,000 CAMBIO EN LA DEUDA DE LA
+ DEPRECIACIÓN 294,000 CAMBIO EN LA DEUDA DE LA
- GASTO CAPITAL 2,462,000
- CAMBIO EN EL CAPITAL DE TRABAJO 1,039,000
+ CAMBIO EN LA DEUDA DE LARGO PLAZO -1,001,000
FCFEo= 1,861,000
ASTO CAPITAL = ACTIVOS LP(to)- ACTIVOS LP (t-1)
ASTO CAPITAL = -2,462,000
ARIACIÓN DEL CAPITAL TRABAJO = CAPITAL DE TRABAJO (to) - CAPITAL DE TRABAJO (t-1)
ARIACIÓN DEL CAPITAL TRABAJO = -1,039,000
to t-1
Balance 2021 2020
Activos de Corto Plazo 6,549,290 4,116,796
Activos de Largo Plazo 19,788,974 17,424,745
Deuda de Corto Plazo 2,047,457 1,698,548
Deuda de Largo Plazo 19,055,368 15,478,380
Depreciación acumulada 1,437,548 1,414,264
Patrimonio 5,235,439 4,364,613
t 30%
FCFFo: GASTO CAPITAL = ACTIVO
+ EBIT*(1-t) 386,110 GASTO CAPITAL =
+ DEPRECIACIÓN 23,284
- GASTO CAPITAL -2,364,229 CAPITAL TRABAJO (to) = AC
- CAMBIO EN EL CAPITAL DE TRABAJO -2,083,585 CAPITAL TRABAJO (t-1) = A
FCFFo = -4,038,420
VARIACIÓN DEL CAPITAL T
VARIACIÓN DEL CAPITAL T
FCFEo:
+ UTILIDAD NETA 1,151,297 CAMBIO EN LA DEUDA DE
+ DEPRECIACIÓN 23,284 CAMBIO EN LA DEUDA DE
- GASTO CAPITAL -2,364,229
- CAMBIO EN EL CAPITAL DE TRABAJO -2,083,585
+ CAMBIO EN LA DEUDA DE LARGO PLAZO 3,576,988
FCFEo= 303,755
ASTO CAPITAL = ACTIVOS LP(to)- ACTIVOS LP (t-1)
ASTO CAPITAL = 2,364,229
ARIACIÓN DEL CAPITAL TRABAJO = CAPITAL DE TRABAJO (to) - CAPITAL DE TRABAJO (t-1)
ARIACIÓN DEL CAPITAL TRABAJO = 2,083,585