CONCEPTO AÑO 1 AÑO 2 VARIACIÓN %

Ventas 668,400,000 725,300,000 9%

Cuentas X Cobrar 87,647,000 102,414,000 17%
Inventarios 43,596,000 49,600,000 14%

Proveedores
(Cuenast x pagar) 87,513,000 97,890,000 12%
KTNO 43,730,000 54,124,000 24%

Periodo 0 Periodo 1
(+) Ventas del periodo 668,400,000
(-) Costo de ventas 31,500,000
(-) Gastos operacionales 14,250,000
1) (=) EBITDA 622,650,000
(-) Depreciaciones y Amortizaciones 15,000,000
(=) Utilidad operativa UAII 607,650,000
(-) Intereses 2,212,500
(=) Utilidad antes de Impuestos UAI 605,437,500
(-) Impuestos (34 %) 205,848,750
(=) Utilidad Neta 399,588,750

FLUJO DE CAJA LIBRE POR EL METODO NOPAT

Utilidad Operativa UAII 607,650,000

(-) Impuesto de Renta 205,848,750
(+) Depreciaciones 7,000,000
(+) Amortizaciones 8,000,000
2) (=) Flujo de caja bruto 386,801,250
3) (+/-) Ktno -
(=) Flujo de caja libre 386,801,250
(-) Flujo de caja de la deuda 9,425,000
(+) Efecto de los impuestos -
(=) Flujo de caja de los accionistas 377,376,250
VARIACIÒN $
56,900,000
14,767,000
6,004,000 El Capital de Trabajo Neto Operativo KTNO, es un indicador financiero, que s
del Flujo de Caja, del que la empresa se apropia, con el fin de repon

10,377,000
10,394,000

Periodo 2 6 PKT = KTNO/VENTAS 1.43%

725,300,000 5 MARGEN EBITDA = EBITDA/VENTAS 93%
33,390,000 35,393,400 37,517,004 39,768,024
15,105,000 16,011,300 16,971,978 17,990,297
676,805,000 32,865,300 34,837,218 36,927,451
7,000,000 8,200,000 8,200,000 8,200,000
669,805,000 24,665,300 26,637,218 28,727,451
1,622,500 1,032,500 442,500
668,182,500 23,632,800 26,194,718 cuota cuota
227,182,050 8,035,152 8,906,204 9,767,333 c+i
441,000,450 15,597,648 17,288,514 18,960,118

669,805,000 24,665,300 26,637,218 28,727,451

227,182,050 8,035,152 8,906,204 9,767,333
7,000,000 8,200,000 8,200,000 8,200,000

435,622,950 24,830,148 25,931,014 27,160,118

10,394,000 - 333,900 - 353,934 - 375,170
425,228,950 12,496,248 25,577,080 26,784,948
8,245,000 7,065,000 5,885,000
- - - -
416,983,950 5,431,248 19,692,080 26,784,948
dicador financiero, que sirve para determinar la porción
opia, con el fin de reponer el capital de Trabajo.

grande
mediana
SECTOR pequeña
1.43% 2%
93%

capital intereses
 VALOR PARTICIPACCOSTO PROMEDIO PONDERADO
DEDUA 50,000,000 29% 9% 2.6%
RECURSOS PROPIOS 125,000,000 71% 13% 9.3%
TOTAL 175,000,000 11.9%

TASA DE INTERES 13%

IMPUESTOS 30%
COSTO DE LA DEUDA 9%

TIO 13%
PROMEDIO PONDERADO