OPCIONES 1

CLASE 1

MERCADO DE OPCIONES
MODULO 1 - CLASE No.1

CONTENIDO

A. Objetivos Generales Opciones-Modulo 1.

B. ¿Qué son las Opciones?
C. Tipos de Opciones (CALL y PUT).
D. ¿Qué es un Contrato de Opciones CALL?
E. ¿Qué es un Contrato de Opciones PUT?
F. Ventajas de las Opciones.
G. ¿Qué compromisos debe adquirir un trader de Opciones?
H. Spot.
I. Strike.
J. Fecha de Vencimiento.
K. Precio o Prima del Contrato.
L. Configuración de la Plataforma ToS para Opciones.
M. ¿Cómo comprar y vender Opciones en el ToS?
N. Base de Datos

DESARROLLO

A. OBJETIVOS GENERALES MODULO 1

• Comprender las ventajas y desventajas de las Opciones.

• Conocer los conceptos básicos de Opciones.
• Comprender los beneficios de las Opciones.
• Entender los compromisos que deben adquirir los traders de Opciones.
• Manejo y configuración de la Plataforma TOS.
• Cuenta en TD Ameritrade para Opciones.
• Fundamentos de Estrategias en tendencia.

B. ¿QUE SON LAS OPCIONES?

Son contratos que le dan a su comprador el derecho, pero no la obligación, de
comprar o vender una acción a un precio predeterminado, hasta una fecha de
vencimiento.

En esencia las opciones, está diseñadas para ejercer derechos de compra o venta
de opciones, es decir, que eventualmente el inversionista tiene pensado comprar
dichas opciones o venderlas, sin embargo, esto NO es lo que estamos buscando,
sino comprar y vender los CONTRATOS, no ejecutarlos.
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El precio de la opción será una pequeña parte del precio de la acción y es por esto
que la usamos como apalancamiento para nuestra inversión.

C. TIPOS DE OPCIONES

Las opciones son instrumentos financieros que nos dan la capacidad y acceso a
negociar con poco capital, en las compañías más importantes del mercado.

Estas opciones (contratos de compra y/o venta) pueden ser utilizadas, tanto en
mercado alcistas (CALL), como en mercados bajistas (PUT).

D. ¿QUÉ ES UN CONTRATO DE OPCIONES CALL?

Los contratos CALL adquieren valor mientras el precio de la acción asociada a este,
está subiendo. Si bien hay muchas variables con respecto a la correcta selección de
los contratos, lo más importante para recordar, es que los CALL, son los contratos
que vamos a estar comprando en mercados alcistas.
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Ejemplo:
El precio de la Acción de COST está proyectado a subir $0.60

El precio actual de la Acción es: $310.00

Precio esperado en las próximas horas: $320.00

La compra de un contrato CALL (que contiene 100 acciones) de COST, pudiese tener
un valor aproximado de $1.85 por acción, es decir, un valor total de inversión de
$185.00

Si el precio de la Acción de COST sube a $320.00, el precio de ese contrato también

podría subir, y con la fuerza del Pre-Market, podríamos ver valores más elevados de
lo que esperábamos a la hora de la venta:

Compra: 1 contrato x $1.85 = $185.00 Inversión

Venta: 1 contrato x $5.95= $595.00
$410.00 Ganancia de 222% (Menos Fee)
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E. ¿QUÉ ES UN CONTRATO DE OPCIONES PUT?

Los contratos PUT adquieren valor, mientras el precio de la acción asociada está
bajando. Si bien hay muchas variables con respecto a la correcta selección de los
contratos, lo más importante para recordar, es que los PUT son los contratos que
vamos a estar comprando en mercados bajistas.

Ejemplo:
El precio de la Acción de BA está proyectado a bajar:
El precio actual de la Acción es: $261.39
Precio esperado en las próximas horas: $232.55

La compra de un contrato PUT (que contiene 100 acciones) de COST, pudiese tener
un valor aproximado de $1.80 por acción, es decir, un valor total de inversión de
$180.00.

Si el precio de la Acción de BA baja a $295.05, el precio de ese contrato PUT, podría

subir, por ejemplo, a $4.00 o más, equivalente a $400.00, entonces:

Compra: 1 contrato x $1.80= $180.00 Inversión

Venta: 1 contrato x $5.65= $565.00
$385.00 Ganancia de 214% (Menos Fee)
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F. VENTAJAS DE LAS OPCIONES

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1. Con poco capital de inversión puedo hacer operaciones en las mejores compañías
de Estados Unidos (BLUE CHIPS).
2. El poder del apalancamiento lo podemos observar en:
La opción nos permite controlar 100 acciones de COST por $185, cuyo valor
representa 100 (acciones) x $310.00 = $31,000.00
3. El Retorno de la inversión es más alto y más rápido.
4. Puedo hacer inversiones en cualquier tendencia. Siempre tengo oportunidades de
inversión.
5. Puedo negociar cualquier cantidad de contratos.
6. Las pérdidas máximas son fijas.

G. ¿QUE COMPROMISOS DEBE ADQUIRIR UN TRADER DE OPCIONES?

Tener Manejar el
Disciplina riesgo

Administrar las
fechas de
vencimiento

1. Debe tener mucha más disciplina.

2. Debe saber manejar el riesgo.
3. Debe administrar correctamente las fechas de vencimiento de los contratos.

El trading de opciones tiene muchísimas ventajas, siendo el apalancamiento una de

las más populares, sin embargo, debemos tomar en cuenta que el apalancamiento
es una ventaja si vamos ganando, pero una gran desventaja si vamos perdiendo, ya
que se apalanca tanto la ganancia como la pérdida.
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Si bien sabemos que la pérdida máxima es el 100% de nuestra inversión, también

debemos tomar en cuenta que las ganancias no tienen un límite, es decir, podemos
ver porcentajes de rendimiento de un 100%, 200%, 1000%, etc. La forma más
inteligente de aprovechar el apalancamiento, es realizar inversiones cuyo monto total,
en caso de una pérdida, la podamos manejar económica y emocionalmente, sabiendo
que las recompensas pueden ser enormes.

H. SPOT

El precio SPOT se refiere al precio actual del activo subyacente, es decir, el precio
al que se cotizan las acciones en la bolsa de valores.

I. STRIKE

Es el precio de ejercicio de una opción. Es el precio fijado al cual el propietario de

la opción, puede comprar (en el caso de una opción CALL), o vender (en el caso de
una opción PUT) las acciones en caso de que quiera ejecutar el contrato.
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J. FECHA DE VENCIMIENTO

Es la fecha límite prestablecida en la que se puede ejecutar un contrato de opciones.

Las fechas de vencimiento son, por lo general, los días viernes de cada mes o el día
hábil anterior, en caso de que ocurra una festividad.

Fechas de vencimiento
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K. PRECIO O PRIMA DEL CONTRATO

La prima es el precio al cual se realiza la operación. Dicho precio es pagado por el

comprador de la Opción al vendedor de la misma.
A cambio de recibir la prima, el vendedor de una Opción CALL, está obligado a
vender el activo al comprador si éste la ejerce.
A cambio de recibir la prima, el vendedor de una Opción PUT, está obligado a comprar
el activo al comprador si éste la ejerce.
El vendedor de la Opción siempre se queda con la prima, se ejerza o no la Opción.

L. CONFIGURACION DE LA PLATAFORMA TOS PARA OPCIONES

1. En la sección de los Gadgets necesitamos: 2 Watchlists y 1 Quick Charts.

a. Watchlist: OPCIONES. Color Link Rojo #1.

b. Watchlist: Current Account Position. Color Link Amarillo #2.
c. Quick Chart: 5M. Color Link Rojo #1.
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2. Configuración del Current Account Position:

a. Symbol
b. Position Qty
c. Avrg. Trade Price
d. Last
e. P/L Open
f. P/L Percent

Guardar la configuración general:

Clic en SETUP (en la parte superior derecha)

Seleccionar SAVE WORKSPACE.
Colocar nombre de: OPCIONES.

M. ¿COMO COMPRAR Y VENDER OPCIONES EN EL TOS?

Paso 1

Ir a la plataforma de ToS (Thinkorswim), seleccionar TRADE, luego ALL PRODUCTS

y colocar el SÍMBOLO de la compañía donde quiero hacer la operación:
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Paso 2

Luego van a aparecer las diferentes fechas de vencimiento:

Fechas de vencimiento

Una vez seleccionada la fecha de vencimiento y al hacer clic en ella, se despliega la

cadena de opciones.
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Paso 3

Se selecciona el contrato que se quiere comprar y se hace clic sobre el precio del
contrato deseado, en la columna del ASK.

Paso 4

Seleccionar la cantidad de contratos que se desean comprar y luego hacer clic en

confirm and send
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Paso 5

Revisar el Watchlist “Current Account Position”, para identificar el contrato.

N. Base de Datos