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1. Opciones call
2. Opciones put
3. Apalancamiento
4. Cobertura
También puedes vender opciones call. Como vendedor de una opción call, tienes la obligación
de vender el mercado al precio de ejercicio si el comprador utiliza la opción hasta su fecha de
vencimiento.
Comprar una opción put te otorga el derecho, pero no la obligación, de vender un mercado al
precio de ejercicio en una fecha determinada o antes. Cuanto más disminuya el valor del
mercado, mayor será el beneficio que obtengas.
También puedes vender opciones put. Como vendedor de una opción put, tendrás la
obligación de comprar el mercado al precio de ejercicio si el comprador utiliza su opción hasta
su fecha de vencimiento.
Las opciones son productos apalancados. Como los CFD, te permiten sacar partido del
movimiento de un mercado sin tener que adquirir el activo subyacente. Esto significa que tus
beneficios pueden incrementarse, pero si vendes opciones, también pueden incrementarse tus
pérdidas.
El trading de opciones es una alternativa atractiva para los inversores interesados en aumentar
su apalancamiento. Al elegir tu precio de ejercicio y el tamaño de la operación, obtienes un
control mayor sobre tu apalancamiento que al operar en mercados al contado.
Al comprar opciones call o put, tu riesgo siempre se limita a la prima que pagas por abrir la
posición. No obstante, es importante recordar que al vender opciones call o put tu riesgo es
potencialmente ilimitado.
Supongamos que eres el dueño de acciones de una empresa, pero te preocupa que su precio
caiga en el futuro próximo. Puedes comprar una opción put sobre tus acciones con un precio
de ejercicio cercano a su nivel actual. Si el precio de tus acciones se encuentra por debajo del
precio de ejercicio cuando venza tu opción, tus pérdidas se compensarán con los beneficios de
la opción. Si el precio de tus acciones aumenta, solo habrás perdido el coste de comprar la
opción.
Existen tres factores principales que afectan a la prima o margen que pagas para operar con
opciones. Todos estos factores funcionan bajo el mismo principio: cuanto mayor sea la
probabilidad de que el precio del mercado subyacente esté por encima (para una call) o por
debajo (para una put) del precio de ejercicio de una opción en su fecha de vencimiento, mayor
será el valor de esta.